公告内容：宇通客车(行情,论坛)进行股权分置改革

公布召开股权分置改革相关股东会议的通知 公司控股股东郑州宇通集团有限公司(下称：宇通集团 )向股权分置改革实施登记日登记在册全体流通A股股东送出现金，送出现金总额为96862867元，流通A股股东每10股获送现金数量为5.30元(以公司A股市场全流通后的理论价格6.46元/股为基础，对价安排换算成股份后约为流通A股股东每10股获送0.82股)。

公司第二大非流通股股东中国公路车辆机械总公司(下称：车辆公司)向股权分置改革方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东每 10股送出0.2股股份，送出股份总数为3655203股。综合以上两部分对价安排，以改革后公司股票理论价格6.46元/股折算，本改革方案的对价安排水平相当于流通股股东每10股获得1.02股股份的价值。 除全体非流通股股东作出的法定承诺外，宇通集团承诺： (1)所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在三十六个月内不上市交易或者转让，在前项承诺期期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占公司股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。 (2)宇通集团将在相关股东会议通过公司股权分置改革方案后的两个月内增持不超过1000万股公司股份。在上述两个月内，若公司股票任意连续三个交易日收盘价低于6.50元(若此间公司有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项，则对该价格进行除权处理)，则宇通集团在上述两个月期间通过证券交易所交易系统增持公司股份的数量至少为650万股。在增持股份计划完成后的十二个月内，宇通集团承诺将不出售增持的股份并将履行相关信息披露义务。 (3)在实施股权分置改革之后，宇通集团承诺将在股东大会上提议公司 2005-2007年度的利润分配比例将分别不低于当年实现的可分配利润(非累计可分配利润)的60%、70%、80%，并保证在股东大会表决时对该议案投赞成票。 车辆公司承诺其持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，十二个月内不上市交易或者转让，在前述承诺期满后十二个月内不上市交易。

点评：

宇通客车的股改对价方案为10送0.2股+为5.30元，相当于10送1.02股，对价水平明显低于市场平均10送3的水平。但由于公司的非流通股股东的总持股比例为31.45%，目前的理论送出率已为22.24%，不算低，且该股票业绩优良，这决定了送股的比例不可能很高。大股东宇通集团承诺在一定条件下增持流通股，这既有利于维护公司股价的稳定，又可以增加大股东的对公司的控制能力，一举两得。

说明：

本栏目所评公告是从沪深两地交易所每日公开披露的上市公司公告中，精选出的部分最重要的公告。Wind资讯在对该部分公告进行评点时力求客观、理性和专业。赋予公告“短线”、“中长线”、“利好”、“利空”的属性，主要着眼于公告所载事项对上市公司生产经营的影响，而这仅仅是为了便于投资者对该则公告的性质有一个简单、快捷的判断，并不代表Wind资讯对该股票的推荐，与该股票二级市场走势也并不存在必然的因果关系。

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