在三个月左右的建仓期过去后，人们终于可以一窥银行系基金的第一份投资组合。今日，工银瑞信核心价值证券投资基金披露2005年四季度季报。该季报显示，基金投资风格稳健，持股集中度不高。其头号重仓股为中材国际(行情,论坛)，持股超过800万股，占公司流通股份的13.8％。

    工银价值在季报中表示，2006年是股票市场的转折之年，是新一轮牛市的开始，零售、食品、信息技术、先进制造、医药、银行等中下游行业，特别是那些经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的上市公司值得看好。从投资组合看，这些行业也得到该基金的重点增持。

    从该基金资产组合看，股票资产占基金资产净值的55.26％。该基金持股集中度较低，其第一大重仓股中材国际(行情,论坛)占基金资产净值比例为3.14％，而第十大重仓股G长电占基金资产净值比例仅1.93％，十大重仓股累计市值是其全部股票资产的40％，仅为基金资产净值的20％多一点。在本季度，工银价值显现的投资风格相当稳健。

    工银价值成立后，单位净值最低至0.9607元。随着年末行情的发动实现止损，至报告期末单位净值为1.0156元。考虑到四季度基本处于建仓期，这一业绩已算不错。但相对其他基金来说，银行系基金并没有表现出更多的优势。

    另一只银行系基金交银施罗德精选基金将于下周一披露季报。