2005年12月27日，久已与金融无关的平遥再一次成为中国金融界关注的焦点。当日上午，“日升隆”和“晋源泰”两家以明清票号方式命名的小额贷款公司揭牌成立，这两家注册资本分别为1700万元和1600万元的小额贷款公司完全由民间资本投资组建而成。

　　中国金融史上又一次引人注目的改革由此开始。

　　对于平遥模式“票号”的重生，普遍的观点认为这是中国迷茫已久的“草根金融”的一次重大胜利，将有助于整个金融生态体系“种群”的多样化及健康和谐发展。

　　“明清票号”平遥复活

　　2005年12月27日，61岁的平遥农民裴崇俭在接过一笔数额仅为5000元人民币的贷款时，想都没有想到，他的名字会在中国金融史上留下不平凡的一笔。

　　这一天，随着“日升隆”和“晋源泰”两家小额贷款公司在山西省平遥县揭牌，中国首批民间信贷公司宣告正式设立。

　　180多年前，“日升隆”小额贷款公司的发起人雷锦奎的先祖雷履泰和另一位平遥人毛鸿翙一同创办了中国最早的银行———“日升昌”票号，把银钱汇兑和存贷信用首次带入中国人的生活。此后的一个世纪里，平遥县先后诞生了22家票号，占当时中国票号总数近一半，业务覆盖中国上百个重镇商埠和俄罗斯、蒙古、日本、朝鲜等国家，建立了当时世界上最庞大的金融网络，使深居内地的平遥及邻县一度成为中国的“华尔街”。

　　180多年后，这个中国昔日的民间金融中心，再度引起业内外人士的关注。2005年，央行明确在山西、陕西、四川、贵州、内蒙古进行“农村小额信贷组织”试点，平遥被确定为试点县之一。

　　民间信贷公司只贷不存

　　权威人士介绍，在“只贷不存”的大原则下，小额信贷组织试点的性质是民间的，可采用自有资金等途径组织民间信贷公司，必须做到产权明晰。政府只负责引导、推动、制定游戏规则，小额信贷组织成熟的小额信贷组织可先到工商局领取证照，达到一定规模时再申领金融许可证。据介绍，平遥县两家小额贷款公司的资金规模不算大，“日升隆”1700万元人民币，“晋源泰”1600万元人民币，都是由发起人的自有资金构成。在放款对象和运作上，用于当地农村经济的比例不能低于70%；每户的贷款总额累计不超过10万元人民币；实行市场化利率，最高不超过基准利率的4倍。

　　在两家民间信贷公司的股东中，绝大多数是近年来快速致富的煤焦老板。拥有上亿元资产的“晋源泰”小额贷款有限公司发起人韩士恭说：“信贷公司风险虽然大，但不用像工业企业那样涉及场地、土地、环保等问题，只要流动资金多、有信用，就可以做大。”

　　寻找民间金融突破口

　　其实早在2005年5月份，央行便在北京召开了山西、陕西、四川、贵州四个省分行主管行长和金融稳定处、货币信贷处处长联席会议，也即外界广为关注的央行NGO（非政府组织）小额信贷试点工作座谈会，就小额信贷组织成立的相关事宜进行具体研究与部署，以期为中国日渐兴盛的民间金融寻找突破口。

　　当时会议对于这一组织划定的大原则是“只贷不存”，但是在此基础上对于小额信贷组织的资金来源一度出现了分歧，与会者大致提出了三种解决资金来源的方式，第一是自有资金，第二是受赠资金，第三是委托人的转贷资金（即委托人通过银行将资金转贷给小额信贷组织）。当时的会议还明确表示，自有资金的来源不超过5个自然人；小额信贷利率实行放开，但不能超过法定利率的4倍；在试点省各选择一个县开展试点，小额信贷只能在所在的行政区域进行，原则上不能跨区域经营。有分析人士认为，央行之所以急于施行这一探索性工作，显然是日趋庞大的民间金融给他们带来了巨大压力。

　　民间金融规模惊人

　　据一份来自民间的调查报告显示，早在2003年底中国民间金融规模已经处于7400亿元至8200亿元之间，全国中小企业约有1/3强的融资来自非正规金融途径，而农户中也只有不到50％的借贷来自银行、信用社等正规金融机构，同时越是经济欠发达地区对地下借贷的依赖性越强。

　　而来自官方的“2004年中国区域金融运行报告”也同样显示，2004年中国各个地区直接融资比重较低，民间融资趋于活跃，该年度中国民间融资总量在14亿元左右，相当于当年贷款增量的1／3以上。

　　报告对这一现象分析后认为，2004年民间融资在发展中呈现出了与以往不同的四个新特点：一是融资活动半公开化，二是融资行为渐趋理性，三是生产性融资比重高，四是利率水平明显上升。中国民间金融的兴盛已经达到了需要彻底重新审视和尽快有效疏导的地步，而根据另一项最新的调查数据显示，目前我国民间融资规模为9500亿元，占GDP6．96％左右，占本外币贷款的5．92％左右，这显然更加令人吃惊。

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　　昔日金融重镇———平遥

　　平遥县位于山西省会城市太原的南端，东连祁县、南靠沁源，西邻汾阳，北接文水，总面积1253平方公里，辖5镇19乡，全县现有耕地71．3万亩，总人口48．5万，其中农业人口达42万，农村经济以养殖业和种植业为主。

　　2004年，平遥县财政收入为2．3亿元，增幅为15．31％，平遥县长李定武对平遥经济曾经作过这样的描述：“就三个产业来看，农业基础条件比不上祁县、太谷，工业从产业规模、质量提升等方面远远比不上介休、灵石，就是正在快速发展的旅游产业也仅处于投入期，还没有进入回报期。”平遥县显然是一个经济欠发达的农业大县。

　　然而就是这样一个县域，却存在有庞大的民间金融市场。据统计，2004年，平遥有6亿多元现金在银行体系外自由流动，而于2004年告破的北方第一大案“山西璞真集团特大非法吸收公众存款案”中所涉及金额达6．65亿元，受害民众逾5万人次，其中大多集中在平遥及其周边地市。在璞真集团经营最辉煌的2002年，平遥一地往“璞真”投入的资金达到了1．64亿元，这一年平遥县全年财政总收入仅为1．52亿元。

　　一方面是巨大的民间资本，而另一方面，历史上平遥不可一世的钱庄票号让今天的平遥人秉承了祖宗们更多的金融意识，在料理民间金融时平遥人创造出了私人钱庄、赌场高利贷、类似“璞真”案中的财富信托计划等多种经营方式。与此同时，平遥曾经发达的针织业经营获利者、肉食品加工业者（平遥牛肉享誉全国）以及焦炭和小煤窑经营者为这种地下金融提供了充足的资金保证，也成为了真正的供给主体，令平遥的地下金融业日渐壮大，长盛不衰。

　　2005年6月22日，平遥小额信贷组织筹备组成立。随后筹备组出台了“山西省平遥县小额信贷组织试点工作实施方案”，其总体思路是依托民间资金，投资人是自然人，党政机关、金融机构及国家事业单位人员不能参与，发起人的资金必须是自然人的合法现金，以3至5个发起人为一组，每组出资额不得少于1500万元，筹建一个或多个在工商部门注册，按照《公司法》设立，只贷不存、不吸收公众存款、可持续发展的商业性小额信贷组织，以服务“三农”支持农村经济为重点，然后根据政策协调情况，积极争取国家开发银行、邮政储蓄机构及国内外其他资金。

　　平遥由此再一次站在了中国金融业的风头浪尖，一个沉寂了近百年的金融重镇终于在这一刻重新找回了一点昔日的感觉。（秋君 华钰）

(责任编辑：马明超)