富泰证券

行行出好股

亚科资本前景佳可吼

亚科资本(8088)主要从事投资银行及资产管理业务，持有英国上市公司Crosby(CSB.L)81.24%股权，后者持有日本上市公司IB Daiwa(3587.JP)16%股权及认股证，若全数行使，持股量可增至28%。现价计上述两家公司股份市值合共约38亿元，以集团目前市值19.58亿元计，现价较上述股权市值，有近五成折让。集团去年起，业绩转亏为盈，去年首三季纯利5318万美元，按年急增70倍，每股盈利为1.9美仙，相当于0.1482元，预测市盈率约4倍。

集团去年以3.6亿美元，收购澳洲上市公司Novus Petroleum，取得该公司在美国墨西哥湾、巴基斯坦及中东等地，石油及天然气项目后，把上述资产辗转注入日本上市公司IB Daiwa，早前配售2,000万股IB Daiwa股份予机构投资者，获得44.4亿日圆，相当于3.17亿元，实现溢利约2.73亿元，当中6,000万元，已计入去年截至六月底业绩。

IB Daiwa早前宣布其持有75％权益，在美国的燃气项目进行钻探工作，发现可作商业用途的燃气，以现价计算，预期该井在今年第二季起投产后，可带合共7,500万美元总收益，成本则为200万美元。

集团未来发展，将端视油价，以及英国和日本股市表现，综合上述各点，给予「跑赢大市」投资评级，一年目标价为1.08元。

技术走势方面，10天、20天及50天移动平均线，由上而下顺序排列，走势维持良好，早前曾升至0.84元的五年高位，期后有获利回套，阴阳烛昨日呈「锤头」，短线有待整固，快步随机指数STC的%K仍走高于%D线，属利好，建议候低在0.75元吸纳，短在线望0.84元，不跌穿20天移动平均线即0.7元可续持有。

笔者为富泰证劵联席董事，主要从事证券研究工作。加拿大约克大学经济系毕业后，先后任职外资证劵及基金管理公司。现为电视台、电台客席财经节目主持，定期接受传媒机构访问，并为报章及网站撰写财经评论文章。

#笔者及关连人士持有上述股份

富泰证券联席董事黄德几

笔者为证监会持牌人士

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