股票基金仓位攀高

    新年伊始,汇添富优势精选、新世纪优选分红和银华核心价值等2005年下半年成立的新基金相继分红,显示出新基金在这一波行情中占据有利位置,已取得比较理想的收益。

    成立短短四个多月就派发红利,这种情况在以往并不多见,这样的成绩得益于去年最后一个月的市场反弹5%。在进入10月份后,市场震荡下跌,从1220点下探至1080点,不少基金净值应声而落,而这批新基金正值建仓期,随着市场回暖,这些基金表现出较强的进攻性,基金净值则稳步攀升。

    新基金加仓风格迥异

    从2005年度基金四季报来看,这批首度公布季报的新基金均表现出建仓速度快的特点。银华核心价值优选基金的仓位达到了80.66%,银华基金认为：主动承担一定风险的时机已经成熟,应该以有限的、可控的损失去博取广阔的、长远的收益,将更多地配置股票,并且淡化对市场时机的选择。汇添富优势精选基金的仓位达到了79.13%,汇添富基金表示,从去年11月起,股权分置改革对市场的影响开始逐步明晰,国内的低估值水平已经具有较大的吸引力,同时外部资金加大入场力度,因此公司对于证券市场未来走势的判断开始转向谨慎乐观,针对当时的市场,该基金逐步加重仓位,在策略上从防御转向积极。

    比较披露季报的两只银行系基金可以发现,工银瑞信风格趋于稳健,股票仓位仅占55.26%,交银施罗德精选则较为进取,股票仓位占到67.22%。 在对重仓股的持股集中度上,工银瑞信核心明显很低,其第一大重仓股中材国际(行情,论坛)占基金资产净值比例仅为3.14%,其余第二到第十大重仓股占基金资产净值比例也仅在2%—3%之间,十大重仓股累计市值仅为基金资产净值的20%多一点,风格趋于保守。而交银施罗德精选的第一重仓为中国石化(行情,论坛),该基金在这一只股票的仓位就达到基金资产净值的7.45%,另外十大重仓股累计市值达到了基金资产净值的43%,操作风格相当积极。交银施罗德基金经理表示,从投资时点看,市场消化完所有的利空信息后,是较好的入场时机,因此该基金在去年11月下旬后加大了建仓的力度。

    股票基金仓位继续攀高

    今年1月中旬以来,上证综指曾经在1200点一线略作调整便继续向上。作为市场中的主流机构之一,基金在1200点附近的“加仓”惯性依然十分明显。据中信证券统计,从1月20日各基金的仓位测算结果看,97只开放式基金的平均仓位为75.2％,周持仓比例增加约1.6％,主动增仓比例达到了1.2％ 。

    在所有基金中,偏股型混合基金平均持股比例达到了78.2％,周持仓比例增加了4.7％；而配置型混合基金平均持股比例达到了60.2％,约增加了3.5％；股票型指数基金平均持股比例达到了93.3％,约增加了0.1％。基金研究人士表示,从股票型基金整体加仓的情况来看,基金对于A股市场的走势判断已经转向乐观,而投资风格也随之趋向积极。

    令人关注的是,基金2005年4季度报告的相关统计数据也表明,股票型基金在第4季度被净赎回的比例大大缩小。基金研究人士表示,这表明当大盘逐级走高时,股票型基金被投资者看好。