日前,发改委等三部门联合发文,要求电力和煤炭企业2006年煤炭供应合同本月内签完,该决定对立场强硬、重点合同难产的电、煤双方矛盾颇具影响。

    记者从多方渠道了解到,该消息引来泾渭不同的两种观点。看好煤企的一方认为,上层部门的态度与之前相比,有向煤炭企业倾斜的意味,最后谈判结果可能是5％左右的价格上涨；而支持电企的另一方认为,煤价此番上涨将增加“二次煤电联动”的可能性,电价政策或许会有松动。

    煤电陷入谈判僵局

    “现在电、煤双方基本都是只签数量不签价格。”G金牛董秘刘彦春告诉记者,该公司现在已经与两家电厂签了协议,一单是与河北当地一家电厂签约130万吨,另一单是与山东某电厂签订20万吨的合同。“(煤价)涨是肯定涨,但具体涨多少还不好说,应该是在15元/吨左右吧。”刘彦春表示。

    而一些电力企业对这种涨价趋势并不认同。北京一家电力上市企业的董秘表示：“不知道目前业内热传的15－20元/吨的涨价幅度出处何在？可是实际上在今年的煤炭定货会上,很多煤炭企业提出的涨价幅度远远高于这个幅度。”据他透露,正因为多数电力企业对煤炭市场放开后价格的不满,所以暂签数量初步协议的较多,价格尚未涉及。他们抱的一种想法是：月内不签价格协议又如何？

    另据国内一家知名券商的调查显示,神华集团已经表示他们同下游用户都达成了协议,涨价幅度在15元/吨,虽然目前同电力五大集团并不是年度合同,但是双方已经按照以上的涨幅签订月度合同,双方没有异议就一直延续；同其他用户年度合同已经确立。而大同和中煤涨价幅度在20元/吨或者略超过的水平,这个幅度在4%－5％之间,神华考虑到煤质因素,比其他合同供应企业价格要低7%－10％。

    据透露,五大集团仍在紧急磋商,但是部分人士认为涨价已经不可避免。

    煤炭优势说VS二次煤电联动

    部分业内人士认为,本来煤电在顶牛,结果有关部门不给议价时间了,这对煤炭企业来说的确更为有利。

    “这跟2006年全煤会上发改委提出的‘煤炭供需关系平衡,价格基本保持稳定’的指引相比,发改委的态度发生了明显变化。”一家券商报告认为,电力企业反映是由于国务院敦促发改委尽快协调电煤供应事宜的结果,限期达成合同,提价的合理性解释包括对于电力企业联合抵制的否定,这些都可理解为有关管理部门默许煤炭企业涨价的信号。不过,该文件带来的结果跟市场的原先预期并没有很大差异,如果现货市场不发生重大波动,煤炭股在阶段强势后可能有部分调整。另据预测,随着节后煤炭产能的恢复、新投产能的释放,2006年二、三季度甚至2007年煤炭市场价的回落仍有较大概率。

    但据一位电力行业研究人士推测,发改委该做法对火电行业也未必不利,因为发改委很有可能采取一种折衷办法,即计划电煤适当提价的同时,启动二次煤电联动。

    据他预测,此政策将提上发改委的议事日程,毕竟资源定价市场化的政策环境、煤电价格联动的实际政策均已齐备,第一次煤电联动后发改委所掌握的资料也相对充足,短时间内启动二次煤电联动并非难事。当然也不排除主管部门采取诸如补贴等变通形式缓解火电企业成本压力的可能性。保守估计,此次对应上网电价涨幅在0.01元/千瓦时左右,足可弥补此次电煤合同涨价幅度(不超过5％),火电企业毛利率可望环比略有提升,对火电企业是个利好。而二次煤电联动的启动时间应在“两会”之后。