富泰证券
行行出好股
中石油调整过后可低吸
中国石油化工(386)旗下四家内地A股上市附属公司,扬子石化(行情,论坛)、齐鲁石化(行情,论坛)、石油大明(行情,论坛)及中原油气(行情,论坛)昨日停牌,将有重大信息披露,市场预期停牌涉及企业重组,以及股份私有化事宜。 由于上述计划涉及大量资金,加上国际油价油价下跌,消息拖累中国石油化工(386)及中国石油股份(857),股价显著下跌。
中国石油股份(857)早前公布去年营运数据,全年油气总产量10.34亿桶,按年增长5.5%,实现油价急升44.27%至每桶48.88美元。原油生产8.42亿桶,按年增长1.5%,天然气产量11,522亿立方英呎,增长27.2%,数据均较预期理想,数据显示,去年收购母公司海外资产,已经产生效益。
市场憧憬,中石油母公司中石油集团料会考虑,与俄罗斯的石油公司合作,藉以增加收购俄罗斯第二大石油生产商TNK-BP旗下子公司Udmurtneft的胜算,若果成功收购,将有助集团提升总油气产量。
去年内地发改委五度调高成品油价格,但整体仍较国际价格平均低近三成,集团去年首三季炼油业务,更因而录得130亿元人民币亏损。然而,随着新的成品油定价改革方案,有机会在年内出台,届时国内成品油价格,将进一步与国际接轨,有助进一步改善炼油业务的表现。
中石油(857)早前宣布,已获占吉林化工(行情,论坛)H股面值94.13%的股东接纳私有化建议。
随着集团去年10月,成功把旗下三家上市公司,辽河油田(行情,论坛)、吉林化工、锦州石化(行情,论坛)私有化,股改进程料快将完成,对集团前景有利,投资评级为「跑赢大市」,一年目标价8.5元。
然而,笔者分别在2月7日于「成报-经纪推荐」及2月8日「开市第一撃」指出,恒指服务公司将会在本月10日起,把国企指数成份股,占指数比重上限定为15%,并且剔除由策略性股东长期持有,而并不在市场流通的股票,中石油占国企指数比重,将会由21.9%降至15%,指数基金将按比例,被动地减持中石油。此外,石油输出国组织(OPEC)早前宣布维持现有产能,国际油价亦从高位回落,加上建设银行(939)料将成为国企成份股等因素,中石油股价短线料有沽压。若阁下日前成功跟随笔者建议,成功在接近8元水平沽货获利,现时可考虑在股价回落至20天线,即7.35元后再作吸纳,不跌穿6.95元可作中长线持有。
笔者为富泰证劵联席董事,主要从事证券研究工作。加拿大约克大学经济系毕业后,先后任职外资证劵及基金管理公司。现为电视台、电台客席财经节目主持,定期接受传媒机构访问,并为报章及网站撰写财经评论文章。
富泰证券联席董事黄德几
笔者为证监会持牌人士
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