一、铁路进入跨越式发展期

     据铁路统计公报的数据,2001到2004年铁路的基本建设投资为500－600亿元,有关部门提出的今年铁路建设计划投资达到创记录的1600亿元,是此前投资规模的三倍。未来5年我国将投资1.25万亿元用于铁路建设,平均每年的投资规模为2500亿元,而06年的投资规模是1600亿元,这就意味着今后几年铁路建设投资规模还会逐年大幅增加。毫无疑问,如此大规模的投入将给相关行业带来巨大的增长空间。

     二、相关行业受益匪浅

     铁路整车制造业：货车与客车技术含量差别较大。

     为了加快中国铁路高速化进程,国务院对机车车辆制造业提出了“引进先进技术,联合设计生产,打造中国品牌”的总体要求,行业内三大龙头企业南方四方机车、长春客车公司和唐山机车厂分别引进日本法国和德国的成熟技术,将成为竞争的胜出者。根据业内消息,其中四方机车即将在IPO重新启动后登陆A股市场,预计将成为A股中铁路行业的核心资产之一。

     铁路配件制造业：收益情况好于整车,出口决定可持续发展能力。

     目前我国铁路的现有规模已经非常庞大,在受资金约束的情况下,对现有设施进行改造是提升铁路运力最为有效的方法,而客车提速、货车重载将成为当前铁路技术层面改革的主导方案,零部件行业收益大于新车制造业。跟踪我国各年的机车整车和机车配件销售收入的增速发现,由于旧车改造加大了对配件的需求,机车配件销售收入的增速明显高于机车整车的销售收入增速。例如,我国铁路弹性元件市场容量将从2004年的2.2亿元上升为2005年的3.2亿元和06年的3.7亿元,增速分别达到44％和17％。

     铁路运输行业：增长来源于提速、提价和新路扩能。

     2004年实施的第五次大面积提速,铁路客运能力增加了18.5％,货运能力增加了15％。配合铁路基建项目的推进,2006年10月我国铁路将迎来第六次大提速,预计届时客、货运能力将再次获得两位数的提升。从价格上看,我国铁路基础客货运价格仅为公路运输价格的1／4－1／5,客运最后一次上调价格在1995年10月1日,至今已有10年,改制铁路运输价格有较大的提升空间。

     重点公司铁龙物流(行情,论坛)(600125)：作为我国A股市场上惟一一家铁路运输类上市公司,即将注入的特箱资产系我国铁路的核心业务之一,值得重点关注。

     铁路通信及电气行业：受益于电气化建设和全国铁路第六次大提速。(首放)