小额外币兑换机构试点是人民币自由兑换在市场环境上的一个试验。让银行警惕的是，这些试点机构将分食目前商业银行外汇现钞业务收益。在巨大利益的驱动下，海外货币兑换公司已展开行动，欲捷足先登

    “手里攥上人民币，周游全球都不怕。”

    对于中国境内居民来说，这句话或许是人民币可自由兑换的最高境界。

    但在目前中国外汇管制的条件下，这还只能是一种期望。不过，中国外汇管制正在逐步放开，预备在上海浦东试点进行的小额外币兑换，将是自由兑换的初级试验，此举更意味着中国外汇管制开放再下一城。

    有意思的是，中国外汇机制改革的每一步，似乎都有海外机构嗅到先机。《财经时报》从央行上海总部获悉，已有一家香港的国际货币兑换公司向上海总部递交小额外币兑换机构试点申请，央行上海总部亦有官员曾去香港考察过几家与外币兑换有关的公司。

    对于银行而言，它们或许是此项改革的“受害者”，未来，小额外币兑换机构的发展很可能冲击银行外汇现钞业务，并影响到银行外汇融资成本。

    自由兑换试验

    外币兑换点在成熟市场如欧美和香港很普遍。在香港大街上，随处可见悬挂着“兑换人民币”标志的兑换店。

    在中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军看来，小额外币兑换机构的设立，是中国改革开放到一定程度的必然结果，特别是加入WTO(世界贸易组织)后，包括旅游、商务考察、投资等诸多领域的外国来客越来越多，中国需要为其提供快速便捷的服务。

    而从集中兑换到街头兑换(零售)，是金融服务进一步市场化、细化的表现。

    虽然央行相关细则尚未问世，结合国外情况看，赵锡军认为此次小额外币兑换机构试点应该是双向兑换，外国客人来沪时可将外币兑换成人民币，离开时可将人民币余额换回外币。同时，兑换服务也将面向国人。

    分析人士揣测，国人在兑换点将人民币兑换成外币可能有诸多要求，而将外币兑换成人民币除出示身份证外，可能勿需其他证明，超过小额兑换机构可兑换的限额，可找银行办理。

    挑战监管智慧

    按照国家外汇管理局有关官员所指，小额外币兑换机构试点工作的政策制订现由外管局国际收支司汇价市场处具体负责。

    虽然央行上海总部有关人士表示相关文件还未正式下发，他仍估计小额外币兑换机构试点会在上半年正式推出。

    《财经时报》综合央行上海总部、商业银行、专家等多方信息发现，目前小额外币兑换机构试点不会由个人操办，参与主体应是企业法人；同时，由于外币兑换已经是银行的业务内容，新的小额外币兑换机构可能也会将银行排除在外。

    对于小额外币兑换机构试点主体的资格，可能会在资本额度、风险控制、安全保障等多方面进行要求，此外，在防范洗钱、假币检测、应对抢劫等多方面也应有相应措施。

    正常情况下，小额外币兑换机构应将兑换的外币卖给商业银行；但是，不排除这些机构选择将外币出售给地下钱庄，以获得更大的利润。如何对其监控，将挑战有关部门的智慧。

    在国外，由于货币自由流通，没有外汇管制，外汇监管任务要小得多。

    冲击银行外汇现钞生意

    如果内地的外币兑换点遍及街市，银行的外币兑换生意肯定会受到较大冲击。

    中行国际部某人士对此深表忧虑。目前，中行的外汇现钞业务规模很大，是中行外汇业务的重要一环。“将来，小额外币兑换机构对中行的同类业务影响会很大。”

    通常而言，商业银行可以通过银行间外汇市场或柜台从客户手中买入外汇，再通过银行间外汇市场将外汇卖给人民银行及其他市场成员，或通过柜台卖给购汇者。

    中行重要的低价购汇渠道是从柜台上买入现钞。

    2004年，银行间外汇市场成交量达2090亿美元。假设交易货币全为美元，按中行目前挂牌价价格计，若这些美元全部来自柜台购汇，比全部来自银行间市场，外汇市场主体将可少支付117.458亿元人民币。

    倘若小额外币兑换机构放开，无疑将抢食商业银行外汇现钞兑换业务。虽然小额外币兑换机构亦需将外币卖给商业银行，但由于小额外币兑换机构已经分食了部分利润，其卖给商业银行的价格，也许要高于原来商业银行针对个人的买入价。

    现有的小额兑换状况

    这两天您要是有外商朋友住进广州珀丽酒店，他每天可以将大约200美元兑换成人民币。如果酒店外币充裕，他最高可以将大约1000美元兑换成人民币。

    当然，要是您自己住店，国内居民同样也可以享受这种待遇。只不过，您需要拿出身份证，而外商需要亮出护照。

    兑换的价格按照人民银行公布的美元对人民币的交易中间价计算。通常，中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部做市商报价作为人民币兑美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均，得到当日人民币兑美元汇率中间价，权重由中国外汇交易中心根据报价方在银行间外汇市场的交易量及报价情况等指标综合确定。

    珀丽酒店每天都会收到从人民银行传来的价格表。对于现钞兑换，酒店不收手续费。

    但如果您想把人民币兑换成美元等外币，这里的工作人员会声称没有此项业务。

    与珀丽酒店一样，目前中国很多涉外宾馆都有针对房客的小额外币兑换业务。北京国际饭店给予房客的外币兑换额度，根据客人的入住房价和消费情况而定，一般不少于等值500美元。

    据了解，银行外币兑换额度比在酒店高得多，在中行上海浦东某支行，将一万美元以内的现钞兑换成人民币，不需要证明。

    未来，小额外币兑换机构试点的可兑换额度，应在银行可兑换额度之下。