有色金属板块的做空动力主要来源于市场的获利回吐,毕竟该板块整体的涨幅十分巨大,但其基本面并没有出现明显的变化。经过近几个交易日的大幅杀跌之后不排除存在技术性反弹的机会,因此将会在一定程度上缓解市场的调整压力。而近日深沪大盘并没有因为有色金属板块及资源类个股的高位回落而出现深幅调整,而是较好地消化了短期市场的获利回吐压力,说明目前市场的强势特征依然明显。

    [昨日市况]

    周一深沪大盘先抑后扬,继续维持高位震荡整理的格局,两市股指均以带下影线的小阴线报收。从全天股指运行的态势来看,上证综合指数早盘以1283.78点小幅高开后在有色金属板块及资源类个股继续走弱的拖累下震荡下行,盘中一度跌破10日均线支撑,最低至1267.56点,尾盘在部分并购重组题材、绩优蓝筹股等活跃的推动下止跌回升；深成指走势类似,回调至10日均线附近后止跌回稳,成交量维持活跃水平。

    从盘面情况看,个股行情活跃,其中两市第一高价股贵州茅台(行情,论坛)受上调产品出厂价格影响开盘涨停,并相应带动了其他的中高价股,如G海工(600583)、大商股份(行情,论坛)(600694)、烟台万华(行情,论坛)(600309)、苏宁电器(行情,论坛)(002024)、航天电器(行情,论坛)(002025)、云南白药(行情,论坛)(000538)、小商品城(行情,论坛)(600415)、登海种业(行情,论坛)(002041)、双汇发展(行情,论坛)(000895)等均有良好表现。另外,有消息称,中石化收购旗下四家子公司方案很可能在本周后期公布,而收购溢价则在10％－20％之间不等；受此影响,上海石化(行情,论坛)、石炼化(行情,论坛)等石化类个股均有表现。具有并购重组题材的华源系个股如华源制药(行情,论坛)、华源发展(行情,论坛)、华源股份(行情,论坛)大幅上涨,其他重组股也纷纷活跃,如沈阳新开(行情,论坛)、徐工科技(行情,论坛)等。通过增发收购实现整体上市的G鞍钢走势稳定,部分钢铁、能源煤炭、电力以及医药类个股也有活跃表现。值得注意的是,有色金属板块及资源类个股受获利回吐压力影响昨日继续下跌,G宏达、驰宏锌锗(行情,论坛)、中金黄金(行情,论坛)、江西铜业(行情,论坛)、稀土高科(行情,论坛)、兰州铝业(行情,论坛)、东方钽业(行情,论坛)、关铝股份(行情,论坛)、云南铜业(行情,论坛)等位居跌幅前列。

    周一,上证综合指数以1283.78点开盘,最高1284.95点,最低1267.56点,收盘1279.64点,下跌3.02点,跌幅0.24%,成交131.94亿；深成指开盘3322.24点,最高3322.97点,最低3257.61点,收盘3307.70点,下跌14.21点,跌幅0.43%,成交79.92亿。新综合指早盘以1064.69点开盘,最低1050.69点,最高1067.28点,报收1061.44点,下跌3.10点,跌0.29%,成交48.62亿。

    [昨日消息面]

    周一主要有以下几条消息值得投资者的关注：

    1、春节后第一批股改获得标志性突破。沪深两市昨日共有38家公司进入第二十批股改,其中,沪市24家,深市14家。至此,深市主板进入股改公司的总市值已达深市总市值的53.8％,成功实现了市值过半的阶段性目标。沪市昨日进入股改程序的24家公司分别是:西宁特钢(行情,论坛)、铁龙物流(行情,论坛)、武汉控股(行情,论坛)、中牧股份(行情,论坛)、天方药业(行情,论坛)、振华港机(行情,论坛)、昆明制药(行情,论坛)、时代新材(行情,论坛)、联环药业(行情,论坛)、新疆城建(行情,论坛)、山东黄金(行情,论坛)、厦门钨业(行情,论坛)、原水股份(行情,论坛)、苏州高新(行情,论坛)、巴士股份(行情,论坛)、ST民丰、厦工股份(行情,论坛)、上海九百(行情,论坛)、四川长虹(行情,论坛)、北人股份(行情,论坛)、滨州活塞(行情,论坛)、国投中鲁(行情,论坛)、武汉健民(行情,论坛)及宁波热电(行情,论坛)。深市14家公司为:五粮液(行情,论坛)、金融街(行情,论坛)、海螺型材(行情,论坛)、大连金牛(行情,论坛)、法尔胜(行情,论坛)、钱江摩托(行情,论坛)、威孚高科(行情,论坛)、海虹控股(行情,论坛)、超声电子(行情,论坛)、银河动力(行情,论坛)、美的电器(行情,论坛)、惠天热电(行情,论坛)、中成股份(行情,论坛)和川化股份(行情,论坛)。

    2、人行行长助理易纲称,目前央行一年期票据利率比美国一年期同业拆借利率低300多个基点,这为中国的货币政策和宏观经济决策提供了有利的空间,也有利于汇率的稳定。北京大学教授宋国青随后解读称,今年人民币将升值2%-3%。

    3、截止目前,两市共有562家上市公司预告了2005年业绩,预忧公司比预喜公司多了113家。22个行业中,采掘业、房地产业、建筑业、交通运输仓储业、金融保险业、医药生物业等6个行业报喜胜过报忧,但多是以两三家公司的微弱优势胜出。仅有煤炭、金属采掘业集体报喜,12家预计业绩的公司中,有11家预计增幅在50％以上,仅有一家公司预亏。

    4、吉林化工(行情,论坛)昨日公告,中国石油向公司全体A股股东发出的全面收购要约的要约期限已于2006年2月12日届满,公司股票将被终止上市。这意味着中国石油已完成对旗下三家上市公司——吉林化工(行情,论坛)、锦州石化(行情,论坛)与辽河油田(行情,论坛)的收购,三家公司上市地位将终止。

    5、消息灵通人士透露,中石化收购旗下四家子公司方案很可能在本周后期公布,而收购溢价则在10％－20％之间不等。

    [后市简评]

    通过观察近几个交易日的市场表现来看,有色金属板块和资源类个股的持续调整成为市场做空的主要压力。经过笔者的粗略统计,在近几个交易日里边,有色金属板块及资源类个股的跌幅大多超过15%,其中G中金、江西铜业(行情,论坛)、G宏达、贵搪股份等最大跌幅超过20%,显然有色金属板块的获利回吐压力成为制约后市行情发展的一大障碍。而值得提醒的是,近期有色金属板块的做空动力主要来源于市场获利回吐,毕竟该板块整体的涨幅十分巨大,但该板块其基本面并没有出现明显的变化。从技术上看,经过近几个交易日的大幅杀跌之后不排除存在技术性反弹的机会,因此将会在一定程度上缓解市场的调整压力。

    从昨日的热点表现来看,并购题材的炒作无疑是一大亮点,无论是前期中国石化(行情,论坛)的稳步上扬,还是中铝系个股走强,抑或是昨日华源系的活跃等等,都离不开市场密切关注的并购题材机会的挖掘与炒作。此外,钢铁、商业零售、金融、医药等行业将同样面临重组整合机会,投资者不妨适当跟踪关注。

    近日深沪大盘并没有因为有色金属板块及资源类个股的高位回落而出现深幅调整,而是较好地消化了短期市场的获利回吐压力,说明目前市场的强势特征依然明显。经过短期的消化整理和重新蓄势之后,大盘仍有进一步上攻的机会,投资者可积极把握并购重组的这一大主线,同时也应主动挖掘价值低估和具备成长潜力的品种。