需求仍然强劲 价格高位运行 运能紧张有缓

    2006年我国煤炭行业将在宏观调控背景下继续演绎市场化改革和可持续发展两大主题,供求基本平衡,价格和行业利润率居于高位,行业景气周期继续延长。

    预测一：2006年煤炭需求依然强劲,但增速减缓,供需保持脆弱平衡,且受诸多因素影响。

    经济发展阶段决定今年煤炭行业仍具有明显成长性特征。经济发达国家大多经历了“农业→轻纺工业→基础工业→重化工业→高新技术产业和服务业”的产业结构蜕变,目前普遍认为我国自2003年进入重化工业阶段,将持续至2013年(假设与日韩相同),其中前5年是前期和中期,表现为能源消费量持续上升,即2008年之前我国将处于能源高消耗时期。重化工业阶段以固定资产投资增长较快为表征,再加上2006年是“十一五”规划开局之年,固定资产投资和房地产开发投资回落的可能性不大,电力、钢铁、建材、化工等行业的拉动将使煤炭需求保持强劲。

    国务院发展研究中心产业经济部近日所做的“中国产业发展跟踪研究”课题显示,2006年上述几个行业用煤比重约为80％,其中钢铁、建材和化工的煤炭需求量分别为2.63亿吨、2.25亿吨和1亿吨。

    电力是2006年煤炭需求增长的主要推动力。近几年来投资建设的电厂,今年陆续投产,发电原料结构将更加偏重于燃煤发电。课题组预测,今年全国用电量约为2.7万亿千瓦时,同比增长11.3％,增速进一步放缓,但与今年GDP预期增速8.6％相比,电力需求增长仍然强劲,电力弹性系数(电力需求增速与GDP增速之比)为1.31,电力行业煤炭需求量约为12.5亿吨,新增电煤需求1.28亿吨左右。据测算,2006年我国煤炭总需求量约为21.5亿吨,增长6.7％左右,增速进一步减缓。

    宏观经济“软着陆”各项政策的实施是煤炭需求增速放缓的重要因素。此外,煤炭利用效率逐步提高、天然气等替代能源的发展以及交通运输、建筑和居民生活等领域用煤量的减少也对煤炭需求增长产生“刹车”作用。

    去年国有煤矿的供应能力为13.5亿吨,年底在建的国有煤矿规模3.2亿吨,乡镇煤矿在建规模约1亿吨。国家发改委能源研究所副所长韩文科预计,2006年煤炭供应能力在22亿吨左右,其中国有煤矿供应能力约为14.5亿吨,乡镇煤矿约7.5亿吨,供应略大于需求。

    在国内煤矿事故频发的压力下,2006年国家会继续关停存在安全隐患的煤矿。截至去年12月底,全国已关闭2157个矿井,占上报关闭5001个矿井计划的43％,这使国内煤炭供应减少约5000万吨左右。业内人士称,计划关闭的煤矿产量约1亿吨,不会对煤炭稳定供应构成显著影响。

    对于煤炭进口,国家仍会采取鼓励政策以弥补国内市场不足,优质炼焦煤和无烟煤仍是主要进口煤种,预计今年煤炭进口量约为3000万吨。

    总之,今年煤炭供需平衡关系仍然脆弱,且受几个具体因素影响：一是在建煤矿的规模和投产速度；二是小煤矿的关停整顿力度；三是2006年气候状况及水力发电量的增长幅度。

    预测二：煤炭价格持续高位运行,全年均价比上年调整5％左右。

    国务院发展研究中心产业经济部主任杨建龙表示,2006年煤价将继续高位运行,近期呈现上涨态势,优质煤、电煤价格有上涨潜力,短期供需与价格将相互影响,市场敏感度更高。

    从固定资产投资规模分析,2003年煤炭行业固定资产投资413亿元,2004年约为435亿元,变化幅度不大,而2005年前11个月高达908亿元,同比增长75.5％,全年投资额增长65％。通常年产能力300万吨以上的煤矿建设期为4至6年,最短的需要3年,因此去年投资效果将在2007年以后逐步显现。杨建龙表示,煤炭价格将保持在高位盘整,2007年以前下降的可能性较小。

    此外,韩文科认为,受需求旺盛、小煤矿关停等因素的制约,煤价不可能大幅下降,全年均价与上年相比应在5％范围内。目前国内乡镇小煤矿产量比重已超过1／3,增长贡献接近50％,一季度乡镇煤矿受春节影响,开工不足,煤炭产量相对短缺,因此煤价近期可能呈现上涨态势。

    关于电煤价格,业内人士认为国家不会一步到位完全放开计划煤价格,将力图保持政策连续性,减少市场震荡,采取缩短联动周期、调整煤价变化幅度等办法,加快重点电煤价格与市场价格“并轨”,同时鼓励企业签订长期、稳定的供货合同。

    自2004年以来,煤炭价格攀升带来行业收入和盈利的高速增长。国务院发展研究中心课题组认为,国内煤炭行业正处于高度景气状况。

    预测三：煤炭运能进一步提高,铁路运输紧张状况适度缓解。

    中国能源研究会副理事长、研究员鲍云樵说,我国煤炭储量集中在昆仑山－秦岭－大别山以北地区,消费市场却集中在经济发达的东部省份,煤炭产地与销区相距遥远,形成长期以来“北煤南运”和“西煤东调”的格局。国内煤炭产量的70％需经铁路运输,煤炭货运量占国内铁路货运总量的45％左右,形成煤炭产业对运输的高度依赖。

    根据“十一五”规划和“中长期铁路网规划”,2006年铁路运输能力将进一步扩大。大秦铁路下一步将增开2万吨重载组合列车和1万吨单元重载列车,2006年将增加5000万吨运量,至2010年达到4亿吨的水平；铁道部还把年发运量20万吨以上的“点对点”运输纳入重点,安排重点煤炭运力6.9亿吨。预计今年铁路运煤能力增加1亿吨,达到12.2亿吨,煤炭输运紧张状况适度缓解,但季节性及区域性压力依然不小。