五粮液(行情,论坛)(000858)今日公布的股权分置改革方案显示,对价包括了送股、认购权证和认沽权证三个部分,流通股股东每10股将获得五粮液(行情,论坛)唯一非流通股东宜宾市国有资产经营有限公司支付的1.5股股份、2份认购权证和3份认沽权证。

    根据股改方案,认购权证和认沽权证的发行人均为宜宾市国资公司,权证类型为百慕大式权证,存续期为权证上市之日起24个月,行权比例为1,行权期间为权证存续期最后5个交易日内,认购权证的行权价格为6.57元/股,认沽权证行权价格为6.77元/股。

    据保荐机构测算,流通股股东获得的认购权证的总价值为187,888,896元,以五粮液(行情,论坛)股票基础股价6.57元/股计算,相当于流通股股东每10股获得0.376股；流通股股东获得的认沽权证的总价值为227,528,870.4元,以6.57元/股计算,相当于流通股股东每10股获得0.453股,结合股份对价安排的10送1.5股,因此综合对价水平相当于每10股流通股获2.329股。

    股权分置改革前,宜宾市国资公司持有的五粮液(行情,论坛)股份比例为71.83％,处于绝对控股地位,股权分置改革后,若认购权证全部行权,认沽权证未行权,则其持股比例降为61.97％；若认沽权证全部行权,认购权证未行权,则其持股比例升为76.06％,若认购权证和认沽权证全部都行权,则其持股比例为70.42％,其绝对控股地位不会动摇。