去年上半年外汇理财(相关:证券 财经)产品收益系数相对较高

　　最高收益为存款的5.86倍

　　近日有关权威机构公布的理财产品收益率的调查资料显示：去年我国银行业间的外汇理财产品收益率都比同期外汇存款收益普遍高1倍以上，其中中信银行的递增型理财产品的收益率，与同期存款比高5.86倍，居银行外汇理财产品收益率的榜首。

　　上半年的产品收益系数高

　　据介绍，由于中国的理财市场上，大部分投资者是以购买固定收益理财产品替代同期同币种的定期存款，因此，他们更关心，与存款相比，哪个理财产品能为他们带来更丰厚的收益。收益系数（产品的年收益率与同期同币种存款的年利率的比值），反映的就是理财产品的收益率与同期同币种存款利息的比。

　　按照这个方法，调查公司得出的结论是：2005年的固定收益产品中，中信银行发售的第四期港币产品，收益率最高。该产品投资期限1年，投资收益是递增型的，前六个月年收益率为2.68％，后六个月为3.18％。在产品发售时，一年期港币的存款利息为0.5％，因此，这款产品为投资者提供了相当于当时存款5.86倍的投资收益。

　　从收益系数排名前50的产品中可以看出，收益系数较高的产品，发售期基本集中在上半年。这是由于人民银行在2005年先后5次上调外币存款利息，并且上调幅度较大。如美元3个月定期存款利率从2005年2月份到同年10月，扩大了3.6倍。因此，虽然年初发售的理财产品与年末相比，收益率并不是最高，但是由于同期同币种的定期存款利息较低，因此收益系数就高。

　　以某银行的美元产品为例，4月份发售的半年期美元产品年收益率为3.0 5％，当时6个月美元的定期存款利率为0.75％，因此产品的收益系数为4.07，排在第9位。而该银行10月底发售的半年期美元产品年收益率为4.18％，比4月份同一产品的收益率高113个点，但是由于10月份银行半年期美元存款的利率为2.5％，因此收益系数仅为1.67，排在第141位。

　　理财市场仍有缺陷

　　不过，麦肯锡调查公司有关人士同时指出，去年的理财市场也暴露了中国理财市场产品和服务的缺陷。与国际上各大银行在大城市建立的理财中心相比，与各银行为投资者提供的各种创新产品相比，中国的理财市场尚缺乏优质的综合理财产品、优质的服务水平和专业的顾问技能。与国外发达的理财市场相比，我们的银行提供的理财产品和服务多是“通用”的解决方案，各银行的理财师都是依附于某种金融机构，站在推广产品的角度来为客户提供建议，而不能真正为投资者提供综合的理财建议。

　　今年底是我国对外资银行全面开放的时间，中资银行必须迅速提升理财服务水平，多创新理财方式方法，同时面向国际市场开发一些更加适合不同投资者群体所需的产品，才能在与外资银行竞争中获胜。

(责任编辑：孙可嘉)