挂钩型外汇理财产品由于收益率盯住某种指标，因此收益不确定，而且产品在提前赎回时，银行要收取违约金，对于客户来说就是本金不保。不久前，记者的一位同行就经历了这样的遭遇。

    耿女士虽然是位跑银行的记者，但对如何理财却不太开窍。她在2004年2月份购买了8000美元北京某银行的外汇理财产品。当时国内的一年期美元利率只有0.5625％，国际市场上6个月美元LIBOR利率是1.1％，而这款产品前半年的年收益率为6％，半年以后，产品收益开始与LIBOR反向挂钩。产品期限为五年，如果期间产品收益达到8％，合同就此中止。到五年期满时，如果累计收益没有达到8％，由银行补足差额。

    “当初选这款理财产品，就是被它前六个月的收益吸引住了，并没有考虑LIBOR的未来走势。这让我吃了大亏。”耿女士后悔当初的莽撞。

    耿女士前六个月按照合同约定拿到了6％年收益的一半。随后收益率即与LIBOR负挂钩(8％－2×LIBOR)，从2004年下半年开始，LIBOR利率不断提高，耿女士的收益越来越低。到2005年的8月份这个半年收益为0。虽说持有到期能拿到8％，但平均下来，年收益还不到2％，但去年一年期外汇理财产品的市场行情达到了年收益4％，再加上美元兑人民币的贬值，这让耿女士不想和银行继续耗下去。

    由于持有与耿女士类似想法的客户不在少数，该银行于2005年12月发布消息，开始办理此款产品的提前赎回，但是耿女士的本金却要损失掉12％，她最终还是选择了继续持有。不要认为耿女士仅仅是个别的例子，现在银行推出的挂钩型外汇理财产品越来越多，挂钩的标的物也是五花八门，有LIBOR，有国际金价，有道琼斯指数、港股指数等等，如果选择不慎，说不定您也可能遇到耿女士那样的不幸。

    挂钩型银行理财产品在销售时一般都会选择两个卖点:推出时所选标的物基本都处于牛市当中；理论最高收益率“超高”。与此同时，银行一般还愿意拿出一些历史资料，证明自己产品收益率的可靠性。

    例如，与国际金价挂钩的理财产品时下很流行，一个重要原因就是几个星期前的一年时间内，国际金价还在不断刷新着历史纪录。虽然这类产品的收益率一般如“结婚蛋糕”般分成若干层次，但是金价的不断蹿升，让购买者总是预期自己会获得最高一层的收益。

    这类产品与国际金价的挂钩方式有很多种，比如有的和金价的波动性挂钩，还有的和金价的涨升幅度挂钩。二者截然不同，投资者在购买前，必须对它的挂钩方式有个清晰的了解，然后对国际金价的未来走势有个基本的判断。

    银行理财专家指出，对于低风险承受力的客户在购买某些挂钩型外汇理财产品时一定要慎重。为了防止低风险承受力的客户购买此类产品，有些银行在客户购买理财产品前要求客户填写一份风险承受力的调查问卷，如不过关，即使有钱，银行的理财师也要劝你不要购买。这招是外资银行发明出来的，现在中资银行也开始效仿。一位外资银行的个人产品负责人告诉记者，这种形式虽然有些机械化，但有利于剔除理财师和客户自身各种主观因素的影响。

    外汇理财小资料

    关于LIBOR你了解多少LIBOR是“伦敦银行间同业市场拆放利率”的英文缩写。世界主要货币都有LIBOR利率，每一种货币的LIBOR都有隔夜、一周、两周、1个月、2个月直到1年共15个期限档次。各种货币各期限档次的LIBOR利率每天发布一次(周末和国际市场假日除外)，发布时间大约是北京时间下午7时。

    由于伦敦金融市场是最重要的美元离岸中心，因此美元伦敦同业拆借利率被国际市场普遍视为是美元短期市场利率的主导指标。同时，因为美元伦敦同业拆借利率每天在各大信息机构被广泛公布，因此LIBOR利率具有很强的透明度，普通客户也能通过各种渠道获得每天LIBOR信息，进而计算出理财产品的收益。各大专业外汇网站就能查到LIBOR。其中查看每日即时数据可登录https://www.f　x　168.c　o　m　，选择“即时行情”中“银行拆借”栏目即可。