据记者了解,目前,保险公司正聚焦于保险资金投资基础设施项目。虽然相关政策尚未出台,但各大保险公司已紧锣密鼓备战基础设施项目。
    日前有消息称,太平洋保险已获批成为首家进行"保险资金间接投资基础设施建设"工作的试点单位。 对此,昨日记者向太平洋保险公司资金运营中心求证,相关负责人未明确表示否认。他表示,目前正在等待保监会相关政策的出台。而太平洋保险一家分公司相关负责人对此给予肯定,并明确承认太平洋保险公司是目前唯一一家被保监会批准的基础设施投资试点公司。
    记者还了解到,有可能进行基建投资试点的大型保险公司如中国人寿、中国人保、中国平安、泰康人寿均积极进行准备。中小型保险公司也对此密切关注,积极学习,期待政策的早日放宽。
    据了解,保险资金投资基础设施项目的呼声一直很高,投资基础设施建设对保险公司最大的诱惑在于基础设施项目的收益较高。数据显示,2005年保险行业的投资收益率为3.6%,比前年提高了0.8个百分点。在投资收益构成中,银行协议存款取得4%以上的投资收益;各类债券取得近4.5%的投资收益;股票投资取得平均6%的投资收益。
    业内对基建投资收益寄予厚望,有保险公司人士谈到,"国外保险资金投资基础设施项目的收益率一般为10%,目前国内这一收益率如能达到6%,保险公司就会很开心了。"
    另一吸引保险公司的原因则是,保险资金尤其是寿险资金负债的性质和基建项目收益的特点相匹配。由于我国国债期限大多是10年期,20年期、30年期的国债极为短缺,所以保险资金中大量积淀的20年期、30年期的长期寿险保单找不到相匹配的投资产品。因此寻找与保险期限相匹配的长期投资市场,成为保险公司资金投资的一种强烈需求。
    关于保险公司投资基础设施的模式问题,中国人保相关人士坦言,公司一直在与信托公司等相关市场机构进行沟通,研究投资基础设施项目的具体模式,目前,信托模式仍是首选。
    根据《试点管理办法》,保险资金间接投资基础设施项目,可以采用信托或委托方式,以及中国保监会认可的其他方式,而中国保监会尚未出台相关规定。业内人士表示,截至目前,业内较认同的模式为信托模式。这意味着,信托模式可能成为保险资金进入基建项目投资首选。
    以信托的方式投资基建项目,形式类似委托贷款,可带来稳定收益。信托模式的另一个重大作用在于规避风险,确保保险资金安全。《信托法》规定信托财产从法律上和受托人相分离,信托资金不会因为受托人的财务状况而产生风险。即受托人亏损,其受托的资产不受损失,很大程度上降低了受托资产打折偿付的风险。
    此外,也有保险公司人士透露,通过股权投资进入基础设施投资领域,也是另一种可能采用的投资模式。 |