中远发展(600641):公司中远两湾城四期从04年8月开始销售,目前销售面积接近一半,由于该项目计划06年3月份竣工,因此实际结算将在06、07年完成。公司享有该项目54%的权益,目前公司四期销售预收款达到7.97亿元,再加之剩余楼盘的销售,预计两湾城四期将为公司带来25亿元的收入,对业绩贡献十分明显,同时印尼三林集团完成了对中远发展母公司的全面收购,三林的入主对上市公司未来继续改善公司治理和增加透明度一定会起到正面作用。 上市公司集中了母公司最优质的资产,两个地产项目尚未确认净利近10亿元。根据测算,中远两湾城四期和中远老西门项目分别还有5.67亿和4.37亿元的会计利润尚未确认。每股重估净资产价值为6.21元,比账面值增值43%。即使不考虑对价因素,
公司目前的股价较每股重估价值大幅折让28%。若假设隐含10送3的对价预期,则折价率高达44%,今日该股逆市走强,建议继续持有。
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