上证所副总经理周勤业详解公司治理指数如何编制

    上海证券交易所副总经理周勤业向本报透露,上证所已经修订完善了公司治理指数评选指标体系,为保证该指数年内顺利推出,上证所打算引入"好人举手"制度。

全国政协委员、上海证券交易所总经理朱从玖日前在两会上接受本报记者采访时曾表示,上证所年内将推出公司治理指数,以推动公司治理,提高上市公司质量。

    据悉,上证所已把年内推出公司治理指数,作为落实国务院34号文件及证监会制定的关于提高上市公司质量26条意见的重要举措。据负责此项工作的周勤业介绍,今年推进这项工作的一个重要"抓手"就是引用"好人举手"制度,即哪家公司愿意进入这个指数的先自己提出申请。据业内人士分析,该项制度一旦推行,估计沪市800多家上市公司中至少有200家会申请加入,如果各地证监局再进行动员的话,应该会有更多公司"举手"自荐。采用这种方式,将得到一个范围较大的样本群。

    在"好人举手"基础上,让谁来投票评选是个关键。对此,周勤业认为,应该让最了解公司的人来投票。至于谁最了解这些公司,可以是基金管理公司的分析人员,也可以是证券公司中从事自营的投资人。理由很简单,这些人在投资一个公司股票前,通常要对目标公司进行深入调研,因此他们是最了解上市公司的群体。同时,一批证券分析师也可能成为这一环节的主体。周勤业强调,这一过程中监管系统不宜过多介入,应该让市场的力量来决定。

    当然,评选必须有个指标体系。据周勤业透露,目前该指标体系已经修订完善,其中大多数是硬指标,是从上市公司公开信息披露中可以找到的硬指标,比如独董人数是否达到要求,信息披露是否合规,有没有被公开谴责等。硬指标无需投票,需要投票的主要是一些软指标。投票的结果是,样本群形成一个排序。然后,从这个排序中选取前30强或者50强交给各地证监局来认定,让他们通过日常监管中获得的信息来确认相关公司是否具有成为样本股的资格。换言之,各地证监局具有一票否决权。最后,还要将在此基础上产生的公司治理指数交给指数专家委员会进行论证评定。

    据周勤业分析,公司治理指数一旦形成,肯定会有基金愿意做相关产品,从而形成资金集聚效应和公司治理溢价,这将进一步促进"好人举手",使上市公司对提高公司治理质量有更大的积极性,尤其是那些有意愿而未被评上的公司将会主动总结改进,这就形成了良性循环,将有力推动上市公司质量的提高。

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    "好人举手"制度,顾名思义,即"申明自己是好人,承诺遵纪守法,并接受监督"的制度。证监会2001年5月发布的《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》明确规定,申请人已在证券交易所开户并从事权益类证券投资活动的,应当向证券交易所提交自律承诺书,承诺严格规范其证券投资活动。资本市场"好人举手"制度由此建立。