出席嘉宾

    宜昌兴发集团(行情,论坛)有限责任公司董事长、党委书记,湖北兴发化工集团股份有限公司董事 李国璋先生

    湖北兴发化工集团股份有限公司董事长 牛涛先生

    湖北兴发化工集团股份有限公司副董事长兼董事会秘书 孙卫东先生

    湖北兴发化工集团股份有限公司副总经理兼总会计师 胡坤裔先生

    广发证券股份有限公司投资银行总部总经理 钮华明先生

    广发证券股份有限公司投资银行总部北京业务总经理 于韶光先生

    广发证券股份有限公司投资银行总部北京业务副总经理、保荐代表人 赵源先生

    湖北兴发化工集团股份有限公司董事长牛涛先生致辞

    尊敬的各位股东、各位投资者:

    上午好！

    很高兴能够有这个机会与广大投资者进行交流。首先,我代表湖北兴发化工集团股份有限公司对参加股权分置改革网上交流会的所有来宾,表示热烈的欢迎！对关心、支持兴发集团(行情,论坛)发展的广大投资者及各界朋友表示衷心的感谢！

    湖北兴发化工集团股份有限公司是华中地区最大的磷化工生产基地,综合竞争实力居国内同行业前列,是全国百家重点出口企业之一和化学原料及化学制品制造业最佳效益企业。1999年6月,"兴发集团(行情,论坛)"A股在上海证券交易所成功上市,为公司的健康发展奠定了良好的基础。这些年来,公司生产的"兴发牌"产品质量全部超过国家标准,多种产品多次被评为精品名牌产品。同时,公司70%的产品远销欧美、非洲、中东、东南亚等30多个国家和地区,实现了出口市场多样化,并同多家世界500强企业建立了直接稳定的购销关系,年出口创汇能力可达8000万美元。自2002年以来,公司主营业务收入和主营业务利润均快速增长。2004年与2002年相比,主营业务收入增长了1.16倍,主营业务利润和利润总额分别增长了98.58%和67.68%。

    各位股东,公司将依托丰富的磷矿、水电资源和便捷的交通,以更加先进的技术、规范的管理、优质的产品、热诚的服务、不断追求卓越,努力回报社会,力争在"十一五"期间建设成为中国实力最强、国际知名的磷化工企业。

    股权分置改革是国家规范证券市场制度基础、统一全体股东利益的重大决策。兴发集团(行情,论坛)股权分置改革方案推出后,受到了广大投资者的热切关注,大家通过各种方式给我们提出了许多有价值的意见和建议。今天,我们借助网络让全体股东更加深入地了解此次股权分置改革方案,更加了解兴发集团(行情,论坛)的未来发展。我相信,通过真诚沟通,我们一定能取得共赢的结果。

    谢谢大家！

    广发证券股份有限公司投资银行总部总经理钮华明先生致辞

    各位尊敬的投资者、各位网友、女士们、先生们:

    大家上午好！

    首先,请允许我作为兴发集团(行情,论坛)股权分置改革的保荐机构------广发证券股份有限公司的代表对兴发集团(行情,论坛)的全体股东表示由衷的感谢。很高兴能够有这样的机会和兴发集团(行情,论坛)的各位领导一起在这里与兴发集团(行情,论坛)股份公司的广大投资者就兴发集团(行情,论坛)股权分置改革的相关事宜进行沟通和交流。

    自兴发集团(行情,论坛)股权分置改革工作启动以来,受到了社会各界朋友和广大投资者的广泛关注,大家对公司的股改方案提出了各种各样的问题和要求,公司也已经通过各种方式与部分的投资者进行了初步的沟通和交流,但由于涉及面广、时间和精力有限,与广大股东之间的沟通交流工作还有待进一步深化。所以今天我们在这里,就是希望能够通过中国证券网的网络平台继续与大家共同探讨和沟通,希望大家能够进一步了解兴发集团(行情,论坛)、了解本次股权分置改革的方案,使方案能够得到广大投资者的理解、认可和支持。

    借此机会,我想向广大的投资者表达以下两点看法:

    一、作为华中地区最大的磷化工生产基地的兴发集团(行情,论坛),有发展磷化工所需的得天独厚的优势,这种优势主要体现为丰富的磷矿资源储量、充裕的电力资源和便利的水运交通条件。

    二、兴发集团(行情,论坛)以无机磷酸盐系列产品的开发、生产和营销为主,经过多年的努力,在细分市场已经形成了自己的核心竞争力。近年来,公司业绩持续稳步提升,2004年与2002年相比,主营业务收入增长了1.16倍,主营业务利润和利润总额分别增长了98.58%和67.68%。随着公司各个在建项目的建成投产和富有竞争优势的新产品系列的迅速投入市场,可以预计,公司未来业绩将继续稳步增长。

    兴发集团(行情,论坛)是一家值得广大投资者长期关注的资源类公司,我相信,广大的投资者朋友一定会立足现实,面向未来。在此,我真诚地希望大家对兴发集团(行情,论坛)的未来经营和发展给予更大的关注与支持。

    谢谢大家!

    湖北兴发化工集团股份有限公司董事长牛涛先生致答谢辞

    各位投资者朋友:

    网上路演即将结束,感谢大家在过去的2个小时里提出了许多有价值的问题和意见。我们通过网上交流与沟通,增进彼此间的了解,谢谢大家对兴发集团(行情,论坛)的关心和支持！

    兴发集团(行情,论坛)股权分置改革,既顺应了中国证券市场的发展潮流,也将为公司的持续健康发展带来新的机遇。公司将以此为契机,进一步改进治理结构、完善发展战略,不断提升公司核心竞争力、提高公司盈利能力,争取为全体股东带来满意的回报。

    今天的网上交流,让我们深切地感受到了广大投资者朋友对我们公司的热情期望。大家的支持,给了我们极大的鼓舞。我们一定不会辜负大家的期望,我们相信公司最终的股改方案将会是一个全面考虑各方利益的、科学合理的方案,同时,我们也必将更加努力,以股东利益最大化为目标,不断奋斗,创造兴发集团(行情,论坛)更加辉煌灿烂的明天！

    再次感谢大家参加这次网上路演！

    股改篇

    问:请问为什么说通过股权分置改革可以实现双赢呢?我到底赢在什么地方?

    胡坤裔答:本次股权分置改革,是要纠正过去证券市场不合理的定价机制,股改后,使得非流通股东和流通股东价值取向、利益一致,有利于改善公司的法人治理结构,有利于公司形成有效的激励和约束机制,提高公司的管理水平和经营业绩,从而在根本上使流通股东的利益得到保护；同时非流通股也能逐步实现流通,这应该是一个双盈的格局。谢谢！

    问:请问公司此次股改是否对管理层激励有所安排?

    牛涛答: 在股改完成后,根据国家政策,公司将考虑对管理层的激励计划。谢谢！

    问:请问李董事长,公司为何没有考虑稳定股价的股票增持承诺?

    李国璋答:公司自上市以来基本面一直较好,行业地位优势明显、发展前景良好,目前市场的股价水平尚没有完全反映公司的价值,因此暂没考虑增持承诺。谢谢！

    问:现在市场风传投票门事件,你会保证这次投票的公正公平性吗?

    孙卫东答:公司股改对价高于市场的平均水平,生产经营情况良好,产品市场占有率在同行业中名列前茅,并且拥有丰富的磷矿资源、水力发电站,公司在同行业中具有明显的竞争优势,公司绝对不会通过违规手段来换取股改的顺利通过。请您相信并真诚的支持我们！谢谢！

    问:这么低的对价要我怎么投票通过? 大股东有没有考虑提高对价?

    李国璋答:我们这次网上路演的目的就是和广大投资者进行沟通,了解大家的想法,我们将汇集流通股股东的想法并和大股东协商。谢谢！

    问:要求提高送股水平。

    牛涛答:公司10送3的股改方案是经过慎重协商制定的,本方案兼顾了国家股、社会法人股、流通股及各方的利益,对价水平高于近几批股改企业首次公告的平均对价水平。对于提高送股水平的要求,公司会综合各方的意见,慎重地对待这个问题。

    问:请问股改能解决公司发展的问题吗?

    孙卫东答:股改并不能解决公司发展中的所有问题,但这是公司发展必须首先解决的重要问题,股改后,公司所有股东的利益趋于一致,有利于公司的发展；股改后,公司会实行股权激励,有利于加强企业管理,提升公司业绩,增加对股东的回报；股改后,公司会更加市场化,有利于公司下一步发展。谢谢！

    问:股权分置改革没有触及产权层面的问题,因此我们比较担心的是改革完成了,方案实施了,股价就下跌了。公司有消解这种后果的对策吗?

    孙卫东答:本次股改没有涉及到产权层面的改革,但是公司有股权激励的考虑,目的是将股东的利益和高管层的利益紧密地联系在一起,股改后公司治理结构更完善,管理层的经营策略将更为长远和全面。公司全体股东和管理层都将关心股价的长期增长,以及公司的长期持续发展,我相信这对公司二级市场股价有正面促进作用。

    经营篇

    问:请介绍一下公司的主要基本情况

    牛涛答:湖北兴发化工集团股份有限公司是湖北省85家重点大型国有企业、宜昌市10家重点大型骨干企业,是国务院发展研究中心、国家统计局公布的中国最大的500家化学工业企业之一,国家经贸委确定的全国100家重点出口企业之一,中国化学原料及化学制品制造业最佳效益企业。1999年6月,"兴发集团(行情,论坛)"A股在上海证券交易所成功上市,成为三峡湖北库区第一家移民上市企业。

    公司主营无机磷酸盐系列产品开发、生产和营销,是华中地区最大的磷化工生产基地,综合竞争实力居中国国内同行业前列。现已形成年产100000吨黄磷、250000吨磷酸、250000吨三聚磷酸钠、60000吨六偏磷酸钠、10000吨次磷酸钠、4000吨碳酸二甲脂、10000吨高纯度五硫化二磷,10000吨牙膏级磷酸氢钙,1000吨牙膏级单氟磷酸钠和10000吨焦磷酸钠等产品的生产能力。公司将依托丰富的磷矿、水电资源和便捷的交通,在"十一五"期间成为中国实力最强、国际知名的磷化工企业。

    1999年11月顺利通过了ISO9002质量管理与保证体系认证,同时通过了美国UL等国际权威质量认证机构的认证；2002年12月25日通过了万泰认证公司进行的2000版质量体系认证。公司70%的产品远销欧美、非洲、中东、东南亚等30多个国家和地区,实现了出口市场多样化,并同多家世界500强企业建立了直接稳定的购销关系,年出口创汇能力可达8000万美元。谢谢！

    问:公司主营业务增长的动因是什么?

    牛涛答:主营业务增长的动力可以来自于公司行之有效的国内外新产品市场开拓,客户的专业性长期维护,所形成的国内市场份额的稳固增长和国外客户对公司产品的认可及需求的增长；同时,来自于公司对本地区磷矿资源的整合,所带来的业务规模扩张和原材料成本的降低。谢谢！

    问:请谈谈公司技改项目的情况?

    牛涛答:近几年,公司对传统产品的技术改造和扩产步伐加大力度。通过白沙河化工一厂等实施多项关键技术改造,技改达产或技术攻关,一方面公司主要产品的装置设计和实际生产能力均获大幅提升,同时,使公司拥有自主专利技术和知识产权。谢谢！

    问:请谈谈公司研发项目的情况?

    孙卫东答: 近几年,我们联合有关院校和研究机构,建立了省级企业技术中心------"湖北省磷化工工程中心"和博士后流动工作站,力争在短期内达到国家级企业技术中心标准。公司依托技术中心和博士后流动工作站,搭建了积聚高级技术人才的平台,成立了新产品研发中心,建立了基础实验室和中试基地,重点进行了精细磷化工深度开发、选矿、湿法磷酸精制、清洁生产技术等方面的科技攻关,取得了多项技术成果,提升产品科技含量和附加值,抢占磷化工产业发展的制高点。谢谢！

    问:公司在国际市场的拓展状况如何?

    牛涛答:公司积极开拓国际市场,在专业以及勤奋的销售团队的努力下,积极培育新产品用户,巩固和成功开发了一批高品质的国际客户,迅速打开六偏磷酸钠以及次磷酸钠的国际市场,建立了稳定的市场网络,市场份额逐年提高。

    2005年,面对磷化工行业市场严重疲软、人民币汇率升值等一系列困难,兴发集团(行情,论坛)积极应对国际市场最新变化,围绕市场需要调整产品结构,围绕客户需求调优产品质量,实现出口创汇7774.09万美元,居全国同行之首。谢谢！

    问:目前国际磷化工行业的状况如何?

    牛涛答:为适应国家经济发展的形式,各个国家都在积极进行企业重组,产品结构调整和产业重新布局。发达国家根据国内能源、资源和环保政策的调整,陆续将一些初级和中间产品向资源、能源相对丰富,但环保要求相对不高的国家和地区转移,自身则减少或停产那些资源、能源消耗大和成本较高的基础产品(比如能耗高的电炉黄磷),转而发展精细磷化工。

    目前已有国际化的化工集团在中国建立多家生产企业。例如罗地亚公司,他们以精细化工作为战略重点并规划在中国设立研发中心,全面开拓中国市场。

    现在,全球磷化工的产品(不包括磷肥和农药)约200种,生产能力2700万吨以上。谢谢！

    问:国内磷化工产品结构特点是什么?

    孙卫东答:中国磷化工产品目前仍然以粗加工产品为主,具有代表性的产品是黄磷、磷酸、三聚磷酸钠等,这三种产品产量都居世界第一,而精细磷化工产品只占4%。中国磷化工产品结构不合理,致使初级产品低价出口,其他行业所需的磷化工高级产品又要高价进口,导致中国磷化工产品虽然在世界市场占有量大,但产出效益并不高。目前,兴发集团(行情,论坛)等行业龙头企业正在积极加大技术创新力度,开发精细磷化工及深加工产品,我国的磷化工产品结构正在不断得到改善,兴发集团(行情,论坛)的化工产品结构在近几年也会有一个大的调整和改善,精细化工产品占销售收入的比例也会逐年增加。谢谢！

    问:贵公司成本管理的主要方法和措施?

    胡坤裔答: 一、推行全面的预算管理；二、推行子公司的利润考核和生产厂家的成本买断制度；三、强化和落实计划考核工作；四、加强审计部门的监察工作。通过以上的办法和措施全面加强对公司的成本管理。谢谢！

    问:公司的生产成本优势体现在哪些方面?

    胡坤裔答:主要体现在以下几个方面:一是规模优势,生产装置大型化形成的低成本优势；二是强大的工矿、电矿配套能力以及与战略性资源能源拥有者的有效合作,主动控制原材料和能源消耗成本；三是通过采用先进的生产技术不断进行技术改进降低生产成本；四是位于长江黄金水道的区位优势,廉价的运输形成的地成本优势。谢谢！

    问:公司财务指标现在处于怎样的一个水平啊?

    胡坤裔答:公司的财务指标除资产负债率以外其他指标正常,在同行业处于较高的水平。资产负债率偏高缘于公司对磷矿石的储备和电站的投资,而投资的矿山和电站进一步夯实了公司未来发展的基础。谢谢！

    问:贵公司财务管理上的特点是什么?

    胡坤裔答:公司以建立健全完善的财务核算体系,同时积极推行全面预算管理,子公司利润考核和生产厂家的成本买断制度,公司的计划考核部门每月对公司的运营厂家进行考核,公司的审计部门按期对公司的实体经营单位和行政部门进行审计,多方位全面地加强了对公司的财务管理。谢谢！

    问:公司的企业文化有哪些鲜明的特色?

    牛涛答:诚信为本的职业道德:兴发集团(行情,论坛)不仅强调员工个人与组织间相互的诚实与信任,更强调对客户、社会的诚实与信誉,兴发集团(行情,论坛)将客户、社会给予她的信任视为公司的生命。

    崇尚创新争做第一的信念:崇尚创新是兴发集团(行情,论坛)企业文化的核心,是兴发集团(行情,论坛)持续发展的根本动力,更是公司贡献于社会的保障。

    互利双赢的理念,开放务实的精神:兴发集团(行情,论坛)广泛寻求国内外经济技术合作,学习众家之长,为我所用；以务实的态度争取合作利益价值的提升。

    在这种文化氛围中,公司将员工的个人价值实现,在企业长远发展之中的以人为本的核心价值观,造就了许许多多优秀的职业经理人、工程技术人员和各级人员,他们对事业的执着、热爱、对企业的忠诚都成为了公司最宝贵的文化。公司已经创造了许多第一,它将鞭策公司永争第一。同时,公司能够始终保持清醒地认识,在充满危机与机遇的环境中,把握一切可能的发展机遇。 谢谢！

    发展篇

    问:公司长期的经营目标是什么?

    牛涛答:经过长期深入研究后作出的科学决策------充分发挥综合优势,坚定不移地努力把兴发集团(行情,论坛)建设成为"中国最强、世界知名的国际化"磷化工企业目标迈进。谢谢！

    问:公司未来业绩增长情况如何?

    李国璋答:随着公司各个在建项目的建成投产和顺应市场需求而可以及时提供质优产品,尤其是富有竞争优势的新产品系列迅速投入市场,公司未来业绩将继续稳步增长。谢谢！

    问:公司未来几年的发展规划是什么?

    牛涛答:公司没有多元化发展的规划。未来几年,兴发将集中精力在技术高含量、高附加值的电子级和有机磷产品开发上加大投入,寻求新的突破；对竞争激烈并且利润空间偏小的工业级产品,主要是稳定优势；对市场行情较好且技术比较成熟的食品级、医药级产品,将加速增加品种和规模,力争在2008年使主导产品品种超过50个,2010--2015年力争达到80--100个品种。谢谢！

    问:有关磷酸氢钙的行业前景如何?

    李国璋答:首先在畜牧业发展的刺激下,我国饲料级磷酸盐的需求量逐年上升。根据我国饲料发展纲要,进入新世纪相应饲料级磷酸盐的消费量达到约160万吨(1999年这一数字为70万吨)。在饲料级磷酸盐中钙盐占据95%以上,而磷酸氢钙又占钙盐的90%以上。因此,磷酸氢钙的市场潜力巨大。与此同时,国内外对动物性饲料原料的政策性限制或禁止使用又为磷酸氢钙的发展让出了一部分市场空间。近年来欧洲一些国家因饲料安全问题(如"疯牛病"、"口蹄疫"等)已明令禁止在饲料中添加骨粉,日本与我国也相继出台了类似政策。

    我们应该对这个产品的前景十分看好。另外公司现已经生产了牙膏级磷酸氢钙,这个产品市场前景也非常好。谢谢！

    问:精细磷化工产品应用领域的拓展情况如何?

    牛涛答:精细磷化工产品正在朝着以下几个领域拓展:

    首先是医药行业。伴随有机磷农药的发展及无机磷在药物中的广泛应用,有机磷化合物的产品创新将有望使医药行业成为其重要的拓展领域。

    其次是电子工业。电子工业的蓬勃发展促使了磷酸盐的多种新的应用,特别如次磷酸钠、六氟磷酸锂等成为关注的重点。

    再次是助剂行业。相关产业的发展也带动了磷化工在助剂产品领域的发展与创新,如磷系水处理剂、磷系助燃剂及磷系抗氧化剂等。

    最后是新材料行业。磷系化合物新材料作为高新技术产品,前景广阔,有望成为磷化工精细化方向的主流趋势。

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