上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司董事长范宪路演致词

    尊敬的各位投资者:

    首先,我谨代表上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司的管理团队,对参加网上路演的各位嘉宾和朋友表示热烈的欢迎！对关心支持轮胎橡胶(行情,论坛)的各级领导和社会各界朋友表示衷心的感谢！

    上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司始创于1990年,由国内最早生产轮胎的原国家一级企业———上海大中华橡胶厂和上海正泰橡胶厂强强联合组建,是国内知名的轮胎制造、轮胎研究、轮胎出口的综合性大型企业,国家大型工业企业500强企业。

    1992年轮胎橡胶(行情,论坛)改制为股份制企业,成为我国轮胎行业首家国有资产控股发行A、B股的上市公司。公司总股本88947万元,其中国家股60836万元,占68.4%；法人股1513万元,占1.7%；已流通的A股2288万元,占2.6%；已流通的B股24310万元,占27.3%。

    公司的核心产品为全钢载重子午胎,是国家鼓励发展的高新技术产品,产品规格品种较为齐全,在国内外市场上具有较强的竞争力。近年来,公司加大企业改革、对外开放、结构调整和资产重组的力度,形成了以轮胎为主业,制皂、电池、油墨多元发展的格局。截止2005年12月底,公司核心层在册人员5198人,在岗为3823人。

    公司享有自营进出口权,产品销往国外100多个国家和地区,国内市场覆盖各省、市和自治区,并为国内一汽、重汽等30余家重点汽车制造厂配套。在国际市场方面,实施外贸多元化战略,不断拓展国际市场。2006年,公司将在欧洲建立轮胎销售公司,在巩固、扩大美国、澳大利亚、新西兰市场的基础上,积极拓展欧盟、中东、东南亚等国际市场,让双钱品牌更多、更快地走向世界。

    公司的战略目标是努力为中国乃至全球的大中型交通运输车辆提供安全、先进、经济、绿色的轮胎,成为中国第一、亚洲先进、世界有名的轮胎制造商。

    如今,我们面临股权分置改革这一历史时刻,股权分置改革为公司的后续发展带来了新的机遇,股东之间利益将更趋于一致,有利于公司法人治理结构的完善,也有利于公司进行制度创新,最终有利于公司持续、健康的发展。公司将尽心尽力尽职,不断开拓进取,以优良的业绩回报公司的股东。

    团结携手,共创未来！衷心希望广大的投资者和我们及所有股东一起,共同关注轮胎橡胶(行情,论坛)的发展,共享公司成长的价值。轮胎橡胶(行情,论坛)在广大投资者关心和支持下,将会有更快更好的发展。

    今天,我们非常高兴能够借助网络与各位朋友进行广泛、真诚的交流,对各位朋友的提问,我们将予大家满意的答复,希望大家继续关心和支持公司的未来发展。

    谢谢大家！

    上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司总经理岳春辰路演结束致词

    尊敬的股东,各位嘉宾和所有关心轮胎橡胶(行情,论坛)的朋友们:

    首先非常感谢大家对上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司的热情关注和积极提问。在两个小时的交流中,大家坦陈己见,提出了许多非常有益的问题和建议,说明广大投资者对公司股权分置改革、对轮胎橡胶(行情,论坛)的经营发展非常关心。相信通过这次网上的交流,大家对公司股权分置改革方案的具体内容和设计原则,对公司的经营状况和发展战略已经有了进一步了解。

    通过这次网上交流也使我们更进一步了解到大家对本次股改的要求和对公司发展的期望,我相信非流通股股东会充分考虑这些意见和建议,兼顾非流通股股东和A股流通股股东的利益,实现双赢。公司将积极配合本公司A股市场相关股东继续开展各种形式的沟通活动,并希望A股市场相关股东在充分沟通的基础上,获得对公司股改方案的理解和共识,确保公司股改取得成功。

    通过今天的网上交流会,我们听到了广大投资者对公司股权分置改革坦诚的建议,我们也感受到了广大投资者对轮胎橡胶(行情,论坛)的关心与支持。再次衷心感谢各位股东和各界对公司一如既往的支持！

    沟通产生理解,沟通创造双赢,希望各位能够与我们共同保有这份坚定的信心,珍惜这次不可多得的重大发展机遇,我们愿意与各位同心协力,走向未来更加辉煌的成功！

    再次谢谢 大家！

    东方证券股份有限公司贺若先路演致词

    各位嘉宾,女士们、先生们:

    大家好！

    欢迎大家参加上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司股权分置改革网上投资者沟通活动。

    轮胎橡胶(行情,论坛)是一家业绩良好,经营规范,发展稳健的上市公司,在中国整个轮胎行业处于领先地位。我们充分认同轮胎橡胶(行情,论坛)的经营理念,也十分看好中国汽车轮胎行业的发展前景以及轮胎橡胶(行情,论坛)未来的可持续发展。这是我们愿意担任轮胎橡胶(行情,论坛)保荐机构的原因。

    东方证券在此次轮胎橡胶(行情,论坛)股权分置改革工作中,本着诚实守信、勤勉尽责的态度履行保荐职责,坚持"公平、公正、公开"的原则,协助轮胎橡胶(行情,论坛)制定了股权分置改革的初步方案,并在未来方案实施的过程中,将积极做好组织、引导、说明等各项工作,通过各种方式力求成为各类股东沟通的桥梁和纽带,促使改革能够顺利推进,在兼顾A股股东各方利益的前提下最终解决公司的股权分置问题,争取达到共赢的目标。

    我们在协助轮胎橡胶(行情,论坛)确定股权分置改革方案中将充分考虑对A股市场投资者的保护,希望轮胎橡胶(行情,论坛)的所有A股股东都能积极与我们沟通,充分表达自己的意愿,以形成综合考虑各方利益的股权分置改革方案,我们也衷心地希望所有股东通过现场投票、委托投票、网络投票等方式积极参加A股市场相关股东会议,以对公司负责、对自己负责的态度投出神圣而关键的一票。

    在下面的时间里,我们将会同轮胎橡胶(行情,论坛)的高管就各位关心的问题做出解答,以使大家对轮胎橡胶(行情,论坛)股权分置改革有一个全面、客观的了解。

    最后预祝轮胎橡胶(行情,论坛)股权分置改革取得圆满成功！

    谢谢大家！

    股权分置篇

    问题:公司推行股权分置改革的动因是什么,原则是什么?

    范宪:动因是股改以后,公司经营的业绩好股东就会买它的股票,企业的发展资金也多,反之,企业经营业绩不好,股票下挫,市值下降。因此这次股改股东之间利益更趋于一致,有利于法人治理结构完善,有利于公司进行制度创新,最终有利于公司持续、健康的发展。

    问题:能否简要介绍一下股权分置改革方案?

    岳春辰:(1)对价形式:本公司非流通股股东上海华谊(集团)公司独家向流通股A股东送股作为对价安排的形式；B股流通股股东不参与本次股权分置改革,既不获取任何对价,也无需支付对价；募集法人股股东既不获取任何对价,也无需支付对价。

    (2)对价数量:由于公司2家非流通股股东—徐州轮胎(集团)公司、上海市公积金管理中心未就本次股权分置改革明确表明态度,公司控股股东上海华谊(集团)公司独家提出股权分置改革动议,A股流通股股东每持有10股流通A股将获得华谊集团支付的5股股票的对价,上述2家股东在办理其持有的轮胎橡胶(行情,论坛)的非流通股股份上市流通时,应先征得华谊集团的同意,并由轮胎橡胶(行情,论坛)向上海证券交易所提出该等股份的上市流通申请；在支付完成后,公司的非流通股股东持有的非流通股份即获得上市流通权。

    (3)承诺事项:本公司控股股东上海华谊(集团)公司承诺:①、华谊集团将严格遵守中国证监会颁布的《上市公司股权分置改革管理办法》的有关规定,其持有的轮胎橡胶(行情,论坛)股份自获得上市流通权之日起,在24个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售股份；②、在上述承诺期满后的12个月内,华谊集团通过上海证券交易所挂牌交易出售轮胎橡胶(行情,论坛)的股份数不得超过轮胎橡胶(行情,论坛)总股本的10%,出售价格不低于5.00元/股(若股权分置改革方案实施后公司有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项,则需对该价格进行除权除息处理)；③、华谊集团通过上海证券交易所挂牌交易出售轮胎橡胶(行情,论坛)的股份数量,每达到公司股份总数的1%时,应当自该事实发生之日起2个工作日内做出公告,公告期间无需停止出售股份。

    问题:公司此次股权分置改革方案的亮点是什么?

    汪岳:第一:送股对价方案是目前市场上公布送股数量最高的之一显示出控股股东的诚意。第二:控股股东承诺24个月不减持及最低减持价格,显示控股股东对上市公司发展的信心。

    问题:流通股东高价购买原始股、参与配股,而非流通股1元购买股票,以目前的股权分置改革方案为依据,是否合适?请说明一下原因?

    贺若先:说非流通股东购买股票的成本是1元,是不准确的。非流通股东除了投入优质、稀缺的土地资源外,还有大量的管理、品牌、市场开拓和配套环境等的投入,这些直接或间接的投入相对于资金的投入来说,价值可能要高得多。同时,客观地说,不能将两类股东的成本进行简单比较,还要充分考虑非流通股东的创业成本。

    问题:请问公司目前的对价方案是如何形成的?

    王玲:鉴于轮胎橡胶(行情,论坛)公司的股本结构,我们选择了送股方案,对于对价水平,我们充分考虑了流通股股东的利益,目前推出的10送5的方案,已经是目前市场上最高的对价水平。

    问题:全流通后,若公司股票价格下跌,公司或非流通股股东将采取什么有效措施保护流通股股东利益?

    范宪:本公司控股股东上海华谊(集团)公司承诺:①、华谊集团将严格遵守中国证监会颁布的《上市公司股权分置改革管理办法》的有关规定,其持有的轮胎橡胶(行情,论坛)股份自获得上市流通权之日起,在24个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售股份；②、在上述承诺期满后的12个月内,华谊集团通过上海证券交易所挂牌交易出售轮胎橡胶(行情,论坛)的股份数不得超过轮胎橡胶(行情,论坛)总股本的10%,出售价格不低于5.00元/股(若股权分置改革方案实施后公司有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项,则需对该价格进行除权除息处理)；③、华谊集团通过上海证券交易所挂牌交易出售轮胎橡胶(行情,论坛)的股份数量,每达到公司股份总数的1%时,应当自该事实发生之日起2个工作日内做出公告,公告期间无需停止出售股份。大股东用上述方法保护流通股股东利益。

    经营发展篇

    问题:国内轮胎业目前的竞争态势如何?轮胎橡胶(行情,论坛)在国内同行中居何种地位?

    范宪:上海轮胎在行业的竞争力在前列,我们在世界的排位全球第22位,轮胎橡胶(行情,论坛)公司在中国第二位,我们和国内其他同类企业是领先地位。

    问题:请介绍一下公司主要业务的发展情况?

    薛建民:今后5~10年内,公司轮胎销售收入争取达到100亿元,全钢载重子午线轮胎在国内同行业市场份额第一；全球轮胎市场中同类产品份额在8%以上。公司今后业务发展的主要增长点一是:⑴增加高毛利产品的生产；⑵进一步增加工程胎的产量；⑶研发生产具有针对性和区域性的产品及不与其他轮胎企业雷同的产品,以提高产品竞争力,不断满足市场需求。

    二是加快轮胎橡胶(行情,论坛)如皋公司的建设。进一步发挥如皋公司的比较优势,通过逐年投资扩产,至2010年,在市场需求情况下,轮胎橡胶(行情,论坛)如皋公司全钢载重子午线轮胎生产能力将达到300万条,全钢工程子午线轮胎达15万条,成为全钢子午线轮胎单厂产量规模全球最大的轮胎企业之一。

    问题:与米其林等海外企业相比,轮胎橡胶(行情,论坛)的优势在哪里?

    岳春辰:米其林公司是全球最大的轮胎公司,在行业中也是技术最先进的企业,近几年来上海轮胎公司在不断地提高技术和管理的基础上也形成了自己的优势,双钱牌全钢丝子午线轮胎在国内有很高的占有率,同时在国际市场上也不断在扩大市场分额。轮胎橡胶(行情,论坛)公司有着多年的对中国市场的经验,不断推出适合中国路面的轮胎,在成本竞争方面、生产效率方面有较强的优势,双钱轮胎也成为轮胎行业消费者的非常钟爱的产品。

    问题:公司的产业优势在哪里?

    岳春辰:上海轮胎公司的双钱轮胎产品是列为中国的名牌之首,双钱牌全钢子午胎在全国有很高的市场占有率,2005年轮胎橡胶(行情,论坛)在如皋投资了新的全钢子午轮胎的工厂,充分体现了成本优势,轮胎橡胶(行情,论坛)公司总的产能将有很大的提升。上海轮胎公司注重于不断推进技术进步,在全国创造多个领先,近年来又连续推出了全钢工程子午胎、全钢工业子午胎等市场供不应求的产品,为上海轮胎公司产业注如了新的活力。

    问题:公司未来如何保持持续稳定增长?

    王玲:加快轮胎橡胶(行情,论坛)如皋公司的建设,进一步发挥如皋公司的比较优势,通过逐年投资扩产,至2010年,在市场需求情况下,轮胎橡胶(行情,论坛)如皋公司全钢载重子午线轮胎生产能力将达到300万条,全钢工程子午线轮胎达15万条,成为全钢子午线轮胎单厂产量规模全球最大的轮胎企业之一。

    问题:作为投资者,最关心的是公司对股东的回报,请问公司如何体现未来可持续发展能力?

    王玲:主要是:⑴增加高毛利产品的生产；⑵进一步增加工程胎的产量；⑶研发生产具有针对性和区域性的产品及不与其他轮胎企业雷同的产品,以提高产品竞争力,不断满足市场需求来增加企业盈利能力,使股东得到良好的回报。

    问题:董事长对于未来公司的业绩增长是否有信心,公司的业绩能够有多大的提高?

    范宪:从2001年至2005年,轮胎橡胶(行情,论坛)公司保持了二位数的增长。扭转潜亏共计十几个亿,,停并转卖十几个企业,重组了业务流程,货款连续5年100%回收,人员从1700人下降到3823人,并在江苏如皋建设了全钢胎生产基地,为今后的产品竞争奠定了基础。我们坚信未来5年我们仍然会保持2位数增长,确保全钢胎市场份额第一,利润稳定增长。

    问题:请问公司自身认为企业目前最大的不足或者说今后发展最大的瓶颈是什么?

    范宪:谢谢您对公司提出了重要的意见,公司发展的"瓶颈":一、上海劳动力成本的居高不下；二、天然橡胶、合成橡胶、钢丝等原材料大幅度涨价；三、跨国公司世界前十强全部在中国建厂扩产,生产量大于市场容量的30%；四、国内税收不合理,对斜交胎增收10%的特别销售税。

    问题:国家进行的宏观调控是否对公司的经营产生影响,公司如何解决?

    岳春辰:国家进行的宏观调控对公司的经营产生了积极的影响,特别是国家发改委第40号令发布的《产品结构调整目录》,明确了当前及今后一段时期,高等级子午线轮胎列为国家鼓励发展项目。对公司加快产品结构调整发展全钢载重子午线轮胎和工程子午线轮胎产生了积极影响。公司全钢载重子午线轮胎产量2003年同比增长21.4%,2004年增长了32.3%,2005年又实现了两位数增长。不仅克服了近几年原材料、能源大幅度涨价的困难,而且保持了公司较快发展。公司将继续加快如皋公司二期、三期项目,以及全钢工程子午胎项目建设,从而切实提高公司经济运行质量。

    问题:轮胎橡胶(行情,论坛)业未来的竞争态势如何?对公司将来的经营有何影响?

    范宪:我国加入WTO后,随着经济全球化的发展,国外轮胎全面向中国转移。世界轮胎10强除德国大陆公司还在中国积极寻求合作伙伴外,其余9强均已落户中国,而且大多数已基本完成其在中国的战略布局。因此从目前整个行业的现状和未来的竞争态势看,主要是国内名牌与国际品牌的竞争,并且呈现出国内名牌与国际品牌既竞争又互补的竞争态势。

    对公司来说,虽然双钱牌全钢载重子午线轮胎是中国十大名牌之一,被评为最具影响力中国第一品牌,并具有较强的技术科研开发实力。但今后的竞争,主要面对是米其林、普利司通、固特异等世界品牌的竞争。与之相比,无论在技术开发、产品质量和经济实力还存在一些差距,需要我们继续努力,缩短差距。把上海轮胎做强做大,在世界上占一席之地,使双钱轮胎成为世界名牌。

    问题:公司近期的经营情况如何,未来发展怎样?

    岳春辰:公司近期既面临机遇,又面临严峻挑战。随着我国经济持续增长和汽车产业及公路建设和交通运输业的快速发展,将继续拉动轮胎市场的需求,促进轮胎生产企业的发展,轮胎产业的发展前景十分广阔。但市场供过于求的矛盾、原材料价格持续上涨等不确定因素,仍需我们正确判断和把握。

    我们将根据上海城市发展规划,以世博会为契机,深化企业改革,加快机制转换,以市场为导向,以创新求发展,以盈利为准则,集中有效资源,做强优势企业,加强品牌建设,推进产业产品结构调整,以引进消化和自主研发,增强核心竞争力,努力拓展国内国际市场,坚定不移地走科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源得到充分发挥的新型工业化道路。

    问题:请问公司今后业务发展的主要增长点?

    薛建民:公司今后业务发展的主要增长点一是:⑴增加高毛利产品的生产；⑵进一步增加工程胎的产量；⑶研发生产具有针对性和区域性的产品及不与其他轮胎企业雷同的产品,以提高产品竞争力,不断满足市场需求。

    二是加快轮胎橡胶(行情,论坛)如皋公司的建设。进一步发挥如皋公司的比较优势,通过逐年投资扩产,至2010年,在市场需求情况下,轮胎橡胶(行情,论坛)如皋公司全钢载重子午线轮胎生产能力将达到300万条,全钢工程子午线轮胎达15万条,成为全钢子午线轮胎单厂产量规模全球最大的轮胎企业之一。

    问题:今年经营情况如何,业绩会不会有大幅增长?

    岳春辰:公司近期既面临机遇,又面临严峻挑战。随着我国经济持续增长和汽车产业及公路建设和交通运输业的快速发展,将继续拉动轮胎市场的需求,促进轮胎生产企业的发展,轮胎产业的发展前景十分广阔。但市场供过于求的矛盾、原材料价格持续上涨等不确定因素,仍需我们正确判断和把握。

    我们将根据上海城市发展规划,以世博会为契机,深化企业改革,加快机制转换,以市场为导向,以创新求发展,以盈利为准则,集中有效资源,做强优势企业,加强品牌建设,推进产业产品结构调整,以引进消化和自主研发,增强核心竞争力,努力拓展国内国际市场,坚定不移地走科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源得到充分发挥的新型工业化道路。

    路演嘉宾

    上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司董事长 范 宪

    上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司总经理 岳春辰

    上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司总会计师 薛建民

    上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司董事会秘书 王 玲

    东方证券股份有限公司总裁助理、投资银行业务总部总经理 贺若先

    东方证券股份有限公司高级经理、轮胎橡胶(行情,论坛)股权分置改革项目负责人 韦荣祥

    东方证券股份有限公司保荐代表人 聂晓春

    东方证券股份有限公司业务经理 汪 岳

    东方证券股份有限公司业务经理 单 永