上周沪深股市直线下挫,上证指数报收1245.65点,下跌幅度达3.68%。沪深基金指数表现略好于大盘,其中,沪市基金指数报收857.74点,下跌0.84%；深市基金指数报收769.67点,下跌0.90%。

国泰金龙行业精选基金(简称国泰精选)本周表现突出,净值仅微幅下跌0.09%,居股票混合型开放式基金净值排名第三位。

    基本情况：国泰行业精选是国泰基金管理公司旗下的开放式基金,设立于2003年12月5日,最新规模为2.18亿。国泰精选主要投资于具有良好行业背景的成长性企业,股票投资比例不高于75%,债券的投资比例不低于20%,其余为现金。其中投资重点是预期具有良好发展态势的优势行业中的成长性上市公司,这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。基金经理为崔海峰先生,1999年毕业于中国人民银行研究生部,5年证券从业经历,1999年加盟国泰基金管理有限公司,先后从事过基金新产品开发和行业研究工作,曾担任基金金鑫基金经理助理,现任基金金盛基金经理。

    收益与分红：国泰精选近期表现不错,一直处于上游水平。从近一年的表现看,其净值增长率为13.41%,位于56只可比股票混合型基金第7位。从最近一个季度看,净值增长16.4%,位于72只可比基金的第8位。到目前为止,国泰精选共分红3次,累计分红达0.72元/10份,目前其单位净值为1.062,仍具有较好的分红潜力。

    资产配置与选券：2005年国泰精选的股票仓位在70%以上,且变化幅度不大。2005年一季度,股票仓位为71.05%,二季度股票仓位小幅上升到71.97%,三季度又升至74.78%,四季度小幅下降为74.29%。从2005年四季度行业配置来看,国泰精选大幅增持了机械设备业,而减持了交通运输仓储业和电力煤气业。截至到四季度末,前五大行业为机械设备、石油化工、食品饮料、批发零售和金融保险行业。从四季度的重仓股来看,国泰精选对重仓股进行了积极的调仓,分别剔出和新增了5只重仓股。目前重仓股分别为双汇发展(行情,论坛)、华夏银行(行情,论坛)、G中兴、G招行、G益佰、G沪机场、星新材料(行情,论坛)、新世界(行情,论坛)、中国石化(行情,论坛)和航天信息(行情,论坛),其中G招行、G益佰、星新材料(行情,论坛)、新世界(行情,论坛)和中国石化(行情,论坛)为本季度新增重仓股。从行业配置和重仓股分析,国泰精选基金主要采取了积极的投资策略,对防御型行业进行了减持,及时捕捉敏感股票,进行了重点配置,所以取得了较好的回报。

    投资集中度：国泰精选基金采取了分散投资的策略。前十大重仓股集中度为37.9%,远远低于同类基金53.5%的平均水平。前三行业投资集中度为33.47%,也低于同类基金45.6%的平均水平。显然,该基金的分散投资策略主要体现在个股投资的分散上。