Ｇ 火 箭 充分分享行业快速增长的军工龙头

据悉，国防科工委下属军工集团目前普遍制定了到2010年收入翻番的计划，估计“十一五”期间中国军工行业的快速增长可期。作为军工行业龙头企业，G火箭（600879）业务主要集中在航天领域，公司遥测遥控系列产品、卫星导航产品和机电组件产品在航天设备生产领域始终保持着领先地位。

因此，公司将充分分享中国军工行业的快速增长。

根据预测，公司05年净利润为1.74亿元，同比增长25.1%，EPS为0.355元；06年净利润为2.18亿元，同比增长25.2%，EPS为0.444元；07年净利润为2.74亿元，同比增长25.6%，EPS为0.558元。参考国外军工类上市公司的估值状况，公司估值的中枢为23倍PE，计算得到公司价值区间为9.71-10.73元，相比目前股价仍有17％-29％的上升空间。给予“买入”的投资评级。

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