航天信息(行情,论坛)(600271)从去年12月至今年2月份走出过一波强劲上升行情,近期股价仍在前期高点附近震荡。公司近期公布了2005年年报。分析师认为,公司基本面稳健,未来增长速度要视收购新项目进展而定。

    税控收款机在2006年有望实现10%市场占有率。天相投资顾问段振军表示,未来6年中国税控设备市场的总体需求量为2928.99万台,市值规模达578.80亿元人民币,复合增长率为42.19%。预计2006年将形成300－500万台的市场规模。长江证券研究所欧阳刘琳表示,公司已建立了完整的销售和售后体系,实现10％的占有率问题不大,初步预测2006年税控收款机将实现净利润2000万元。段振军预计,如果按60亿元估计2006年市场规模,按10%市场份额计算,公司该方面收入能实现6亿元。

    收购新项目带来新机会。段振军指出,公司现金充足,资产负债率为25.94%,现有业务盈利稳定,未来增长速度主要看公司收购新项目的情况,而公司预计用5－8亿元收购一些企业。

    段振军指出,在航天信息(行情,论坛)IPO时,集团就准备将重庆航天新世纪装入上市公司。重庆航天新世纪卫星应用技术有限责任公司隶属于中国航天科工集团公司,是专业从事激光陀螺、激光陀螺捷联惯性系统、移动卫星通信系统("动中通")、快速定位定向系统、航天遥测遥控设备等产品的开发、研制和生产的企业。

    欧阳刘琳也看好公司涉及5—8亿元的收购项目。她认为这与市场上关注的收购大股东军工资产不谋而合,该事件一旦发生将成为股价上涨的有效催化剂。

    分析师预计公司2006年每股收益为0.95－1元,2007年每股收益为1.04－1.08元。段振军表示,按20倍动态市盈率估值,公司价值为19元/股,考虑股改因素,合理价值应在25元/股左右。