中国软件(行情,论坛)(600536)公告股改方案后,由于方案比较复杂,在沟通过程中,一些投资者表示希望进一步了解方案的初衷,以及公司经营方面的情况。为此,记者昨日采访了相关业内人士及公司负责人。

    该业内人士对记者表示,方案为流通股东每10股获送1.5股,再用资本公积金向全体股东按每10股转增0.3股,非流通股东将所获全部转增股份支付给流通股东。经测算,股改方案等价于每10股获送1.98股。由于还用资本公积金转增,摊薄了持股成本,使流通股股东股改后最终每10股增加了2.34股。股改后,流通股股东拥有公司的权益将从35.64%增至42.71%,公司总股本仅增加3%。

    他认为,公司股权结构比较复杂,最大非流通股股东中国电子产业工程公司占有41.83%的股权,其余非流通股为13名自然人所有,其中部分人是公司董事、监事、高管。中电公司承诺禁售期为36个月,担任公司高管的8位自然人股东禁售24个月,另5位自然人禁售12个月。由于非流通股东属于不同的利益群体,这样设计也可谓创新。公司主要高管都拥有股份,已经具备较好的激励机制,这在竞争激烈的软件业是不可或缺的。

    公司很快将公布年报,估计分红将会在股改之后,流通股股东将因此获得对价股份的红利。2002年至2004年,公司派现率分别为54.35%、69.44%、63.83%,估计2005年度的分配水平也与过去相近。

    对于主营业务,公司人士表示,公司去年前三季的主营收入已超过去年全年。目前公司主营业务主要分为系统软件及支撑软件、应用软件及服务、软件出口加工及服务三大部分。值得关注的是,去年前三季软件出口加工及服务实现收入3296万元,同比飙升9倍,占主营业务收入比重也跃升至10.8％。国内软件外包业务已进入起飞阶段,预计未来5年的复合增长率仍保持在48%。在国内软件和系统集成业转暖和软件外包业急剧增长的背景下,公司在未来几年将能实现稳健的业绩增长。