基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
日期：2006年3月27日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年3月9日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
目 录
第一章 基金简介
第二章 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
第二章 管理人报告
第四章 托管人报告
第五章 审计报告
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
第二节 年度会计报表附注
第七章 投资组合报告
第八章 基金份额持有人情况
第九章 重大事件揭示
第十章 备查文件
第一章 基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称：景业证券投资基金
2、基金简称：基金景业
3、基金交易代码:500017
4、基金运作方式：契约型封闭式
5、基金合同生效日（规范后）：2000年8月15日
6、报告期末基金份额总额：500,000,000份
7、基金合同存续期：15年
8、基金份额上市的证券交易所：上海证券交易所
9、上市日期：2001年12月19日
（二）基金产品说明
1、投资目标：在优化组合投资基础上，尽可能规避投资风险，谋求基金资产增值和
收益的最大化。
2、投资策略：本基金以中长线投资为主，辅以适当的短线操作，并注重投资对象的
良好流动性和投资组合的合理分散性。投资对象重点关注具有一定技术含量、成长性良
好的新兴产业如信息业、新材料等以及适当关注传统产业成长性良好以及新兴产业转型
的企业。
3、业绩比较基准：无
4、风险收益特征：无
（三）基金管理人
1、名称：大成基金管理有限公司
2、注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
3、办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
4、邮政编码:518040
5、国际互联网址：https://www.dcfund.com.cn
6、法定代表人：胡学光
7、总经理：于华
8、信息披露负责人：杜鹏
9、联系电话：0755-83183388
10、传真：0755-83199588
11、电子邮箱：dupeng@dcfund.com.cn
（四）基金托管人
1、名称：中国农业银行
2、注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
3、办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
4、邮政编码:100036
5、国际互联网址：https://www.abchina.com
6、法定代表人：杨明生
7、信息披露负责人：李芳菲
8、联系电话：010-68435588
9、传真：010-68424181
10、电子邮箱：lifangfei@abchina.com
（五）信息披露
信息披露报纸名称：《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：https://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金
管理有限公司 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 中国农业银行基金托管部
（六）其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
2、基金注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
第二章 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
序号 项目 2005年 2004年
1 基金本期净收益（元） 1,681,312.36 8,943,494.12
2 基金份额本期净收益（元） 0.0034 0.0179
3 期末可供分配基金收益（元） -84,638,116.13 -86,319,428.49
期末可供分配基金份额收益
4
（元） -0.1693 -0.1726
5 期末基金资产净值（元） 453,096,864.41 427,357,700.70
6 期末基金份额净值（元） 0.9062 0.8547
7 基金加权平均净值收益率 0.39% 2.04%
8 本期基金份额净值增长率 6.03% -1.59%
9 基金份额累计净值增长率 -17.05% -21.76%
序号 项目 2003年
1 基金本期净收益（元） 18,307,753.87
2 基金份额本期净收益（元） 0.0366
3 期末可供分配基金收益（元） -95,262,922.61
期末可供分配基金份额收益
4
（元） -0.1905
5 期末基金资产净值（元） 434,246,810.58
6 期末基金份额净值（元） 0.8685
7 基金加权平均净值收益率 4.63%
8 本期基金份额净值增长率 20.07%
9 基金份额累计净值增长率 -20.50%
二、基金净值表现
1、本基金份额净值增长率表：
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
过去三个月 5.94% 1.54%
过去六个月 11.05% 1.57%
过去一年 6.03% 2.11%
过去三年 25.29% 2.15%
过去五年 -14.05% 2.17%
自基金合同生效起至今 -17.05% 2.22%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况：
景业证券投资基金累计份额净值增长率的历史走势图
（2000年8月15日至2005年12月31日）
■■图像■■
注：按基金合同规定，本基金自基金上市之日起6个月内为建仓期，截至报告日本基
金的各项投资比例已达到基金合同第七条之（五）投资组合中规定的各项比例：本基金
投资于股票、债券的比例，不得低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不得低
于基金资产净值的20%；持有一家上市公司的股票市值不超过基金资产净值的10%。
3、本基金过往三年每年的净值增长率：
景业证券投资基金过往三年净值增长率图
■■图像■■
三、过往三年每年的基金收益分配情况
无。
第二章 管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
1、基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月1
2日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元
人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司
(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河证券有限责任公司(25%)、广东证券股份
有限公司(2%)。截至2005年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基
金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及5只开放式证券投资基金：大
成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选
增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金。
2、基金经理小组简介
徐彬先生，基金经理，硕士。10年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所，历任
大成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理，现同时兼任基金景福基金经理。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景业证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景业的投
资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监
管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行
内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合
规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、基金经理工作报告
1、基金业绩表现
截止2005年12月31日，本基金份额净值为0.9062元。在报告期内，本基金份额净值
增长率为6.03%，同期上证综指下跌8.33%，本基金业绩表现远好于同期上证综指的表现
。
2、行情回顾与运作分析
2005年中国宏观经济继续保持平稳，全球经济继续保持复苏态势，整个全球经济环
境偏暖。同时股权分置改革使得中国股市已经走上了建立新的市场制度的发展之路。
中国证券市场2005年指数波动较大，主要是由于宏观经济增长短期趋缓及对股权分
置预期的变化，这些因素使得市场产生了较大的压力。我们认为市场下跌更主要的原因
是市场对之前估值水平过高的一种修复，是价值回归的必然过程。股权分置改革试点的
推出使得市场上原有的游戏规则发生了改变。而在经历股权分置改革过程中的估值体系
混乱之后，市场仍将按照价值投资策略来进行股票投资，具备持续成长和具有核心竞争
能力的公司仍然是关注的重点。
按照年初我们的先防守，再伺机转为反击的投资策略，2005年我们根据这一策略适
度调整了持仓结构，并在行业和个股上采用均衡配置适度分散，这些调整使得本基金保
持了较好的流动性和稳定性。
3、市场展望和投资策略
2006年中国经济在稳定发展的基础上会加大对消费的引导，同时对社会主义新农村
的建设也会落到实处。我们认为2006年中国经济理性平稳增长，物价走势促使真实利率
趋于正值，加息可能性减小同时中国加强自身的内增长。
2006年的投资思路将从以下几方面考虑：
首先，衡量重置成本和并购价值的定性因素，关注交通基础设施、自然资源、商业
零售、银行、地产及物流行业。这些行业或公司的共同特点就是具有不可复制的资源或
地域垄断优势，其中大多数是非贸易品资源或资产，在未来的人民币长期升值预期下，
并购价值突出。
其次，随着中国加入WTO，中国融入全球经济的步伐正在加快，企业必然面临跨国并
购的机遇，其资产定价和公司价值评估应该放在一个开放的视野下进行重新定位。中国
资产的价值重估将把一些公司的潜在价值提升到一个新的高度。
最后，关注企业获得估值溢价的潜力。从估值的角度来看，无论是考虑经济性因素
还是制度性因素，具有资源或垄断优势的公司其估值获得溢价的可能较大。
我们认为2006年许多行业在通过宏观调控之后，未来的投资首先要关注行业中的龙
头企业，这些企业在未来会出现更好的投资机会。其次关注企业的估值水平，基于此我
们注重在行业体制变迁中寻找投资机会，我们认为在市场经济体制逐步完善的背景下，
那些具有竞争优势的企业能获得高于行业平均水平的增长。我们从目前市场的表现看到
，虽然同是景气度上升的行业，但行业内大部份上市公司由于竞争力不强，失去投资价
值。而在行业内具有垄断地位特征、业绩持续稳定增长、公司现金流状况良好、负债率
较低的成长型公司将获得持续的增长，这类成长型企业将成为我们投资的重点。
在上述背景下，本基金未来行业配置调整的原则主要是：首先选择受宏观调控较小
的非周期类的公司；其次对周期类公司中我们认为周期能延续的估值合理的公司；最后
是受益于人民币升值的一些行业中的龙头公司。我们坚持寻找估值合理的公司的同时更
加注意选择公司治理结构较为透明的公司。强调自下而上的个股选择的同时，通过资产
配置降低风险，获取收益。
四、内部监察工作报告
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理
人对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的
重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制
度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基
金财产的运作，防范和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整
，维护基金份额持有人的合法权益。
1、进一步修改完善公司内控制度，确保公司内控制度的适时性、全面性和合法合规
性。2005年以来，我公司在2004年内控制度全面再造的基础上，重点加强了对公司内控
制度的执行检查与评估工作，并根据制度执行与评估存在的问题，进一步修改完善了《
股票库管理办法》、《股票投资限制表制度》、《基金投资关联交易管理制度》等制度
。同时，根据最新的法律法规、规章、规范性文件以及公司业务发展需要，公司还及时
制定了《参加上市公司股权分置改革方案表决管理办法》、《公司固有资金投资和关联
交易审批制度》等内控制度。
2、全面加强风险自查，不断提高风险管理水平。2005年度，公司各部门定期对部门
内部风险点进行认真、彻底自查，并对各部门存在的风险隐患均提出一定的解决措施和
对策。在各部门全面自查的基础上，公司监察稽核部则根据《季度监察稽核项目表》和
《公司各部门内部监察稽核明细表》，对公司各部门进行认真复查，并对研究报告、投
资决策、投资指令、交易执行和基金销售、运营、客户服务等关键业务方面进行了重点
复查。同时，公司各部门针对监察稽核部的复查报告提出的风险隐患，全面进行落实改
进，从而较好地杜绝了各种可能违反基金合同及法律法规行为的发生。
3、为了进一步提高监察效率和具有针对性，2005年以来，监察稽核部对公司基金投
资实行了分类监察，并积极参与公司风控系统改造以及加强监察稽核人员的专业技能培
训，从而确保公司各项监察稽核业务工作顺利展开，不断提高监察效率。同时，公司对
交易系统进行了进一步技术改造，该系统可以将基金交易过程、交易结果的数据进行采
集、处理、提炼，转化为各种风险信息，做到投资风险早发现、早报告、早控制、早解
决，把风险消灭于萌芽状态。系统还具有自动警示股票价格和成交量的异常波动、自动
提示投资风险、自动拒绝违规交易等多种基本功能，从而确保我公司追踪并尽可能运用
先进的监控技术和方法，对基金投资进行全方位的风险管理。
4、继续加强数量化风险控制的开发与投入，提高基金投资的决策效率和风险管理能
力。我公司继2004年从国外引进了先进的BARRA风险管理系统后，为了使其真正适合国内
基金投资组合的风险管理，公司金融工程部对该系统进行了全面改造。目前，该系统可
通过多因素模型分解获得影响基金收益的各种风险，并逐步成为各基金经理小组基金投
资组合风险管理的主要工具之一。同时，公司还对自主开发的大成VaR风险管理系统进行
了进一步系统改造，从而力争对基金投资在不同方法下进行全方位的风险评估。
5、努力培育全员风险管理文化。首先，通过聘请公司内部和国内外著名机构的资深
人士，举办多种形式的讲座和培训班，对全体员工进行最新的业务技能和法律法规培训
，从而进一步提高员工专业技能和识别处理风险能力，确保其守法合规，诚实信用。其
次，加强员工行为准则和职业道德等方面的监察，明确各部门总监是本部门风险控制的
第一责任人，负责监督部门员工贯彻执行公司的各项规章制度和国家的有关法律法规，
并把内控制度工作落实到每个人、每个岗位及部门业务的全过程。此外，2005年以来，
公司还将工作失误率作为公司员工个人和部门业绩考核机制的重要因素来计算，也有利
于进一步提高全员的风险管理意识。
在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的
投资决策程序进行，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操
纵市场以及有损基金投资人利益的关联交易，亦无任何员工发生违法违规行为。
第四章 托管人报告
在托管景业证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证
券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景业证券投资基金基金合同》、《景业证券
投资基金托管协议》的约定，对景业证券投资基金管理人—大成基金管理有限公司2005
年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投
资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景业证券投资基金的投资运作、基金资产
净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告
期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景业证券投资基
金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006年03月09日
第五章 审计报告
普华永道中天审字(2006)第190号
景业证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景业证券投资基金(以下简称“基金景业”) 2005年12月31日的资
产负债表及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金景业
的基金管理人大成基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对
这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评
价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》、《景业证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理
委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面
公允反映了基金景业2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变
动。
普华永道中天 注册会计师 汪 棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 薛 竞
中国 上海市
2006年2月28日
第六章 财务会计报告
第一节基金会计报表
一、2005年12月31日资产负债表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
附注 2005年12月31日 2004年12月31日
资产
银行存款 1,469,476.70 21,824,093.16
清算备付金 1,392,377.07 0.00
交易保证金 七(a) 660,000.00 250,000.00
应收证券清算款 0.00 1,344,381.43
应收股利 0.00 0.00
应收利息 七(b) 1,106,687.57 1,680,943.90
应收申购款 0.00 0.00
其他应收款 七(c) 2,982,097.54 2,982,097.54
股票投资市值 350,849,784.69 294,052,401.82
其中：股票投资成本 313,866,985.79 279,972,733.97
债券投资市值 100,281,129.00 110,042,330.72
其中：债券投资成本 99,528,947.36 110,444,869.38
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 458,741,552.57 432,176,248.57
负债
应付证券清算款 51,496.19 0.00
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 553,958.05 541,917.01
应付托管费 92,326.36 90,319.53
应付佣金 七(d) 916,876.53 507,780.30
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 七(e) 3,770,031.03 3,518,531.03
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 七(f) 260,000.00 160,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 5,644,688.16 4,818,547.87
持有人权益
实收基金 七(g) 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 七(h) 37,734,980.54 13,677,129.19
未分配收益 -84,638,116.13 -86,319,428.49
持有人权益合计 453,096,864.41 427,357,700.70
负债及持有人权益总计 458,741,552.57 432,176,248.57
基金份额净值 0.9062 0.8547
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、2005年度经营业绩表
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
附注 2005年度 2004年度
一、收入 9,835,181.28 17,314,904.66
1、股票差价收入 七(i) -10,793,802.14 16,659,496.71
2、债券差价收入 七(j) 3,338,473.64 -5,190,196.95
3、权证差价收入 8,017,650.41 0.00
4、债券利息收入 2,691,976.17 2,615,097.71
5、存款利息收入 389,492.62 550,078.64
6、股利收入 6,154,321.65 2,611,243.27
7、其他收入 七(k) 37,068.93 69,185.28
二、费用 8,153,868.92 8,371,410.54
1、基金管理人报酬 六(c) 6,398,968.97 6,593,645.01
2、基金托管费 六(d) 1,066,579.61 1,099,027.14
3、卖出回购证券支出 230,043.99 235,737.73
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 七(l) 458,276.35 443,000.66
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 60,000.00 60,000.00
三、基金净收益 1,681,312.36 8,943,494.12
加：未实现利得 七(h) 24,057,851.35 -15,832,604.00
四、基金经营业绩 25,739,163.71 -6,889,109.88
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
三、2005年度基金收益分配表
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
附注 2005年度 2004年度
本期基金净收益 1,681,312.36 8,943,494.12
加：期初基金净收益 -86,319,428.49 -95,262,922.61
加：本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 -84,638,116.13 -86,319,428.49
减：本期已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 -84,638,116.13 -86,319,428.49
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
四、2005年度基金净值变动表（除特别注明外，金额单位为人民币元）
附注 2005年度 2004年度
一、期初基金净值 427,357,700.70 434,246,810.58
二、本期经营活动
基金净收益 1,681,312.36 8,943,494.12
未实现利得 24,057,851.35 -15,832,604.00
经营活动产生的基金净值变动数 25,739,163.71 -6,889,109.88
三、本期基金份额交易
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动
数 0.00 0.00
四、本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生
的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 453,096,864.41 427,357,700.70
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
第二节年度会计报表附注
一、基金基本情况
景业证券投资基金(以下简称“本基金”)是由原大连农信基金、宁波金穗基金、浙
江农信受益债券、沈阳农信收益债券、天津信托投资公司创业基金和郑州豫源基金六只
基金(以下简称“原基金”)经两次合并而设立的。经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监基金字[2000]21号《关于中国农业银行系统原有投资基金清理规范
方案的批复》、证监基金字[2000]6号《关于天津市原有投资基金清理规范补充方案的批
复》、证监基金字[2000]32号《关于河南省郑州豫源基金清理规范补充方案的批复》批
准，原基金进行了规范清理，并于2000年6月19日与2000年8月11日起分两次办理了资产
及负债移交手续，基金资产移交基准日分别为2000年6月22日与2000年8月15日。基金管
理人更换为大成基金管理有限公司，基金托管人更换为中国农业银行，合并后基金正式
更名为景业证券投资基金。本基金为契约型封闭式，存续期为1992年4月1日至2002年3月
30日，发起人为大成基金管理有限公司和天津信托投资公司(后更名为“天津信托投资有
限责任公司”)，发行规模为372,874,343份基金份额。
经中国证监会证监基金字[2001]27号文批准及上海证券交易所(以下简称“上交所”
)上证上字[2001]202号文审核同意，本基金于2001年12月19日在上交所挂牌交易。
本基金于2002年3月8日将基金份额总份额由原372,874,343份基金份额扩募至500,0
00,000份基金份额，存续期限延长5年至2007年3月30日，扩募部分基金份额于2002年3月
25日上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景业证券投资基金基金契约》(后更名
为《景业证券投资基金基金合同》)的规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上
市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，主要投资对象为深、沪两
市上市A股中成长性好、发展前景广阔的上市公司。
二、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券
投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
三、主要会计政策和会计估计
(a)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外
，所有报表项目均以历史成本计价。
(d)基金资产的估值原则
(i)股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易
的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；
由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易均价估值。
(ii)债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。证券交易所市场未实行净
价交易的企业债券及可转换债券按估值日均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到
的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债
券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估
值。
(iii)权证投资
从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所
挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允
价值估值。
(iv)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
(v)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人
应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e)证券投资基金成本计价方法
(i)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账
。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价时冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转。
(ii)债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的
债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其
中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成
债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易
的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结
转。
(iii)权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权
证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
(f)收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差
价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利
息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况
下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计
提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除息日确认。
(g)费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。如果由于
卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过
部分不计提基金管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h)实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。
(i)基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年
收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配
一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后，基金份额净值不能低于
面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
四、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》
、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整
证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关
政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及
其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得
税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2
005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人
应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005
年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
五、资产负债表日后事项
无。
六、关联方关系及关联方交易
(a)关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人、基金发起人
中国农业银行 基金托管人
天津信托投资有限责任公司 基金发起人
光大证券股份有限公司(“光大证券”)(1) 基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司(“银河证券”) 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”)(2) 基金管理人的股东
(1)根据2005年5月10日中国证监会证监机构字[2005] 54号文核准，光大证券有限责
任公司改制变更为光大证券股份有限公司。
(2)中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处
罚。广东证券持有的大成基金股权的处理方案尚未明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A股票买卖
关联方名称 2005年度 2004年度
占本期该类 占本期该类
本期成交金额(元) 交易成交总 本期成交金额(元) 交易成交总
金额比例 金额比例
银河证券 1,055,118,218.50 25.29% 555,997,761.39 26.27%
光大证券 765,604,540.45 18.35% 515,422,656.78 24.35%
合计 1,820,722,758.95 43.64% 1,071,420,418.17 50.62%
B债券买卖
关联方名称 2005年度 2004年度
占本期该类 占本期该类
本期成交金额(元) 交易成交总 本期成交金额(元) 交易成交总
金额比例 金额比例
银河证券 233,688,565.70 41.00% 79,807,962.20 27.53%
光大证券 0.00 0.00 10,550,125.12 3.64%
合计 233,688,565.70 41.00% 90,358,087.32
C债券回购
关联方名称 2005年度 2004年度
占本期该类 占本期该类
本期成交金额(元) 交易成交总 本期成交金额(元) 交易成交总
金额比例 金额比例
银河证券 100,000,000.00 19.19% 275,000,000.00 67.88%
光大证券 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 100,000,000.00 19.19% 275,000,000.00 67.88%
D佣金
关联方名称 2005年度 2004年度
占本期佣金 占本期佣金
金额(元) 金额(元)
总金额比例 总金额比例
银河证券 862,032.25 25.68% 452,364.98 26.66%
光大证券 599,092.74 17.85% 403,327.07 23.77%
合计 1,461,124.99 43.53% 855,692.05% 50.43%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由
券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.
50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬
＝前一日基金资产净值X 1.50% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬6,398,968.97元(2004年：6,593,645.01元)
。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产
净值X 0.25% /当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费1,066,579.61元(2004年：1,099,027.14元)。
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基
金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为1,469,476.70元(2004年：21,824,09
3.16元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为339,368.84元(2004年
：550,078.64元)。
(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如
下：
2005年度 2004年度
卖出回购证券协议金额 38,800,000.00 59,000,000.00
卖出回购证券利息支出 9,487.39 23,732.88
(g)基金各关联方投资本基金的情况
A大成基金管理有限公司期末持有本基金份额情况及报告期内持有份额的变化情况。
2005年度 2004年度
持有份额(份) 占基金总份额的比例 持有份额(份) 占基金总份额的比例
7,928,035 1.59% 7,928,035 1.59%
B大成基金管理有限公司主要股东在期末持有本基金份额情况。
无。
七、本基金会计报表重要项目说明
(a)交易保证金
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
深圳结算保证金 500,000.00 250,000.00
权证交易保证金 160,000.00 0.00
合计 660,000.00 250,000.00
(b)应收利息
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应收债券利息 1,102,962.68 1,658,535.16
应收银行存款利息 3,026.29 22,408.74
应收结算备付金利息 626.60 0.00
应收交易保证金利息 72.00 0.00
合计 1,106,687.57 1,680,943.90
(c)其他应收款
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应收合并前原个别基金管理人
未支付给受益人的红利(﹡) 2,895,040.56 2,895,040.56
应收合并前基金管理人的预提
合并费用(﹡﹡) 87,056.98 87,056.98
合计 2,982,097.54 2,982,097.54
﹡根据中天信会计师事务所于2000年6月22日为筹建中的本基金第一次合并出具的验
资报告，合并前原个别基金红利受益人未领取的红利占用的资金暂不转入本基金。待原
个别基金受益人实际领取红利时，由原个别基金管理人从尚未划付给本基金的应付红利
中支付。截至2005年12月31日止，应收原天津信托投资有限责任公司创业基金受益人及
浙江农信受益债券受益人尚未领取的红利转入天津信托投资有限责任公司及中国银河证
券有限责任公司的款项分别为2,856,131.41元及38,909.15元(2004年：同)。
﹡﹡根据上述验资报告，合并前原个别基金于合并基准日前发生的各项费用均在原
基金列支。对个别不能及时取得凭证的费用，采用由原个别基金预提、新基金管理人监
督使用的办法。该预提合并费用于2005年度无发生额(2004年：同)。本基金将在确认无
发生额后转销该预提合并费用。
(d)应付佣金
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
国信证券有限责任公司 317,128.57 0.00
中国银河证券有限责任公司 258,187.49 158,386.02
光大证券股份有限公司 131,646.46 37,234.24
蔚深证券有限责任公司 98,759.84 185,807.74
中信证券股份有限公司 82,836.52 61,003.86
平安证券有限责任公司 28,317.65 0.00
东方证券股份有限公司 0.00 65,348.44
合计 916,876.53 507,780.30
(e)其他应付款
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
应付合并前原个别基金受益人未
领取的红利((c)(﹡)) 2,895,040.56 2,895,040.56
应付券商席位保证金 500,000.00 250,000.00
应付股利收入的个人所得税 235,358.58 235,358.58
由合并前原基金管理人承担的预
提合并费用((c)(﹡﹡)) 87,056.98 87,056.98
其他 52,574.91 51,074.91
合计 3,770,031.03 3,518,531.03
(f)预提费用
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
律师费 100,000.00 100,000.00
信息披露费 100,000.00 0.00
审计费用 60,000.00 60,000.00
合计 260,000.00 160,000.00
(g)实收基金
2005年12月31日
基金份额 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 5,000,000.00 5,000,000.00
发起人持有基金份额
-可流通部分 5,428,035.00 5,428,035.00
社会公众持有基金份
额 489,571,965.00 489,571,965.00
500,000,000.00 500,000,000.00
2004年12月31日
基金份额 基金面值
发起人持有基金份额
-非流通部分 5,000,000.00 5,000,000.00
发起人持有基金份额
-可流通部分 5,428,035.00 5,428,035.00
社会公众持有基金份
额 489,571,965.00 489,571,965.00
500,000,000.00 500,000,000.00
根据《景业证券投资基金基金合同》的有关规定，在本基金首次扩募前，全部基金
发起人持有基金份额不得低于基金总规模的1%，超出1%的部分在基金上市后即可流通。
在本基金首次扩募后的整个存续期内，各基金发起人持有基金份额不得低于基金总规模
的0.5%，超出0.5%的部分可在基金扩募部分上市两个月后流通。
(h)未实现利得
股票投资的未实现 债券投资的未实现
估值增值 估值增值 合计
2004年12月31日 14,079,667.85 -402,538.66 13,677,129.19
本年净变动数 22,903,131.05 1,154,720.30 24,057,851.35
2005年12月31日 36,982,798.90 752,181.64 37,734,980.54
(i)股票差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 2,089,982,477.03 1,093,269,668.44
减：应付佣金总额 1,751,360.19 913,866.23
减：卖出股票成本总额 2,099,024,918.98 1,075,696,305.50
合计 -10,793,802.14 16,659,496.71
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计801,117.
80元(2004年：无)，已全额冲减股票投资成本。
(j)债券差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出及到期兑付债券结算金额 338,404,088.20 140,115,110.04
减：应收利息总额 4,818,659.62 1,870,549.76
减：卖出及到期兑付债券成本总
额 330,246,954.94 143,434,757.23
合计 3,338,473.64 -5,190,196.95
(k)其他收入
项目 2005年度 2004年度
新股申购手续费返还 18,461.87 41,727.02
配股手续费返还 0.00 27,458.26
其他 18,607.06 0.00
合计 37,068.93 69,185.28
(l)其他费用
项目 2005年度 2004年度
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 60,000.00 60,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
交易所回购交易费用 3,156.83 2,531.93
其他 35,119.52 20,468.73
合计 458,276.35 443,000.66
八、流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股
票将在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
年末估
值
股票代 股票名 停牌 单价 复牌
码 称 日期 (元) 日期
方案实施阶段停牌：
广州友
000987 谊 2005/12/30 8.09 2006/01/20
栖霞建
600533 设 2005/12/27 8.54 2006/01/23
全兴股
600779 份 2005/12/27 4.20 2006/01/18
上海航
600591 空 2005/12/26 3.47 2006/02/14
000069 华侨城A 2005/12/19 12.70 2006/01/06
合 计
股票代 股票名 复牌开盘 年末估值
码 称 单价(元) 数量(股) 总额(元)
方案实施阶段停牌：
广州友
000987 谊 6.99 2,806,292 22,702,902.28
栖霞建
600533 设 6.92 575,693 4,916,418.22
全兴股
600779 份 3.68 1,000,000 4,200,000.00
上海航
600591 空 2.80 613,204 2,127,817.88
000069 华侨城A 11.14 100,000 1,270,000.00
合 计 35,217,138.38
九、其他事项
无。
第七章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例
股票投资 350,849,784.69 76.48%
债券投资 100,281,129.00 21.86%
银行存款及清算备付金合计 2,861,853.77 0.62%
应收证券清算款 0.00 0.00
权证投资 0.00 0.00
其他资产 4,748,785.11 1.04%
资产合计 458,741,552.57 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 409,655.90 0.09%
B采掘业 38,797,631.73 8.56%
C制造业 115,256,682.04 25.44%
C0食品、饮料 36,547,385.18 8.07%
C1纺织、服装、皮毛 4,034,498.54 0.89%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 35,466,376.14 7.83%
C5电子 10,530,517.00 2.32%
C6金属、非金属 0.00 0.00%
C7机械、设备、仪表 19,679,220.43 4.34%
C8医药、生物制品 8,998,684.75 1.99%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 43,782,908.13 9.66%
G信息技术业 16,536,711.64 3.65%
H批发和零售贸易 24,354,973.66 5.38%
I金融、保险业 0.00 0.00%
J房地产业 74,906,979.49 16.53%
K社会服务业 1,270,000.00 0.28%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 35,534,242.10 7.84%
合计 350,849,784.69 77.43%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元）
1 000002 G万科Ａ 9,504,540 42,105,112.20
2 600028 中国石化 7,601,517 35,651,114.73
3 600858 银座股份 4,638,935 35,534,242.10
4 600029 南方航空 13,121,385 34,771,670.25
5 000987 广州友谊 2,806,292 22,702,902.28
6 000024 招商地产 1,874,214 21,984,530.22
7 600331 G宏 达 2,919,020 18,973,630.00
8 600050 中国联通 5,540,706 15,569,383.86
9 600519 贵州茅台 265,801 12,147,105.70
10 600887 伊利股份 790,121 11,598,976.28
11 002008 大族激光 993,445 10,530,517.00
12 600309 烟台万华 579,991 8,282,271.48
13 000792 盐湖钾肥 699,359 8,210,474.66
14 000550 江铃汽车 1,306,996 7,881,185.88
15 600325 G华 发 959,499 5,900,918.85
16 600533 栖霞建设 575,693 4,916,418.22
17 002028 思源电气 341,880 4,543,585.20
18 600270 外运发展 569,000 4,375,610.00
19 600779 全兴股份 1,000,000 4,200,000.00
20 002022 科华生物 282,264 3,779,514.96
21 000930 G丰 原 970,000 3,676,300.00
22 600316 洪都航空 358,434 3,437,382.06
23 600547 山东黄金 257,700 3,146,517.00
24 000568 G老 窖 608,992 2,649,115.20
25 600664 哈药集团 543,239 2,629,276.76
26 600276 恒瑞医药 174,169 2,589,893.03
27 600386 北京巴士 636,500 2,507,810.00
28 000528 桂柳工Ａ 500,000 2,465,000.00
29 002029 七匹狼 351,661 2,159,198.54
30 600591 上海航空 613,204 2,127,817.88
31 000726 鲁 泰Ａ 282,000 1,875,300.00
32 600298 安琪酵母 200,000 1,870,000.00
33 600361 G综 超 179,378 1,652,071.38
34 600320 振华港机 160,769 1,352,067.29
35 000069 华侨城Ａ 100,000 1,270,000.00
36 000997 G新大陆 112,219 967,327.78
37 002041 登海种业 21,062 409,655.90
38 600597 光明乳业 90,600 405,888.00
股票投资合计： 350,849,784.69
市值占基金
序号 股票代码 股票名称
资产净值比例
1 000002 G万科Ａ 9.29%
2 600028 中国石化 7.87%
3 600858 银座股份 7.84%
4 600029 南方航空 7.67%
5 000987 广州友谊 5.01%
6 000024 招商地产 4.85%
7 600331 G宏 达 4.19%
8 600050 中国联通 3.44%
9 600519 贵州茅台 2.68%
10 600887 伊利股份 2.56%
11 002008 大族激光 2.32%
12 600309 烟台万华 1.83%
13 000792 盐湖钾肥 1.81%
14 000550 江铃汽车 1.74%
15 600325 G华 发 1.30%
16 600533 栖霞建设 1.09%
17 002028 思源电气 1.00%
18 600270 外运发展 0.97%
19 600779 全兴股份 0.93%
20 002022 科华生物 0.83%
21 000930 G丰 原 0.81%
22 600316 洪都航空 0.76%
23 600547 山东黄金 0.70%
24 000568 G老 窖 0.59%
25 600664 哈药集团 0.58%
26 600276 恒瑞医药 0.57%
27 600386 北京巴士 0.55%
28 000528 桂柳工Ａ 0.54%
29 002029 七匹狼 0.48%
30 600591 上海航空 0.47%
31 000726 鲁 泰Ａ 0.41%
32 600298 安琪酵母 0.41%
33 600361 G综 超 0.37%
34 600320 振华港机 0.30%
35 000069 华侨城Ａ 0.28%
36 000997 G新大陆 0.21%
37 002041 登海种业 0.09%
38 600597 光明乳业 0.09%
股票投资合计： 77.43%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600028 中国石化 144,254,330.30 33.75%
2 600029 南方航空 76,260,690.88 17.84%
3 600019 G宝 钢 71,102,858.24 16.64%
4 000002 G万科Ａ 68,380,395.37 16.00%
5 600900 G长 电 62,606,262.43 14.65%
6 000063 G中 兴 60,393,688.34 14.13%
7 600005 G武 钢 53,945,533.32 12.62%
8 600000 浦发银行 53,897,035.62 12.61%
9 600887 伊利股份 50,372,621.95 11.79%
10 600009 上海机场 49,649,549.13 11.62%
11 600036 招商银行 43,842,831.64 10.26%
12 600050 中国联通 43,707,293.75 10.23%
13 000069 华侨城Ａ 42,866,246.05 10.03%
14 000792 盐湖钾肥 35,455,377.37 8.30%
15 000027 深能源Ａ 35,402,363.19 8.28%
16 000024 招商地产 34,184,005.11 8.00%
17 600320 振华港机 31,910,621.41 7.47%
18 600858 银座股份 31,222,980.53 7.31%
19 000726 鲁 泰Ａ 28,690,572.99 6.71%
20 000895 双汇发展 28,477,387.00 6.66%
21 600309 烟台万华 28,074,335.54 6.57%
22 000898 G鞍 钢 26,807,356.72 6.27%
23 600016 G民 生 25,403,088.43 5.94%
24 000651 格力电器 24,524,687.20 5.74%
25 000866 扬子石化 23,959,900.11 5.61%
26 600026 G中 海 22,906,542.60 5.36%
27 600519 贵州茅台 20,354,890.48 4.76%
28 000039 中集集团 19,794,827.12 4.63%
29 600270 外运发展 19,723,522.62 4.62%
30 600331 G宏 达 19,364,196.26 4.53%
31 600033 福建高速 18,623,885.47 4.36%
32 600002 齐鲁石化 18,542,163.09 4.34%
33 600591 上海航空 17,809,131.23 4.17%
34 000987 广州友谊 17,590,980.60 4.12%
35 600875 东方电机 17,534,914.23 4.10%
36 600280 南京中商 17,440,103.89 4.08%
37 600205 山东铝业 17,176,500.35 4.02%
38 600330 天通股份 15,991,109.40 3.74%
39 600060 海信电器 15,117,052.74 3.54%
40 600298 安琪酵母 14,761,738.44 3.45%
41 000983 G西 山 14,741,202.07 3.45%
42 600694 大商股份 14,135,230.69 3.31%
43 600361 G 综超 13,731,133.63 3.21%
44 000402 金融街 13,228,226.56 3.10%
45 600015 华夏银行 12,995,888.43 3.04%
46 600588 用友软件 12,656,500.13 2.96%
47 600327 大厦股份 12,605,033.00 2.95%
48 600688 上海石化 12,604,764.05 2.95%
49 600104 G上 汽 12,300,155.40 2.88%
50 600008 首创股份 11,268,356.24 2.64%
51 600258 首旅股份 10,537,689.01 2.47%
52 002008 大族激光 10,056,811.76 2.35%
53 600332 广州药业 9,871,746.48 2.31%
54 600832 G明 珠 9,839,038.94 2.30%
55 000550 江铃汽车 9,783,875.31 2.29%
56 000625 长安汽车 9,744,366.41 2.28%
57 000617 石油济柴 9,635,319.17 2.25%
58 600383 金地集团 9,607,270.83 2.25%
59 600221 海南航空 9,564,074.97 2.24%
60 600001 邯郸钢铁 9,438,668.76 2.21%
61 002022 科华生物 9,430,531.54 2.21%
62 002001 新和成 9,356,564.37 2.19%
63 600269 赣粤高速 9,057,788.02 2.12%
64 000937 G金 牛 9,011,483.04 2.11%
65 600812 华北制药 8,750,388.11 2.05%
66 600004 G穗机场 8,734,856.28 2.04%
（二）报告?内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600028 中国石化 109,129,736.28 25.54%
2 600900 G长 电 92,411,111.72 21.62%
3 600019 G宝钢 73,909,337.00 17.29%
4 000063 G中兴 61,290,521.81 14.34%
5 000069 华侨城Ａ 57,366,268.21 13.42%
6 600000 浦发银行 56,639,591.76 13.25%
7 600005 G武 钢 52,347,781.83 12.25%
8 600029 南方航空 51,963,809.35 12.16%
9 600009 上海机场 49,190,869.57 11.51%
10 600036 招商银行 46,397,599.53 10.86%
11 600887 伊利股份 35,705,804.75 8.36%
12 000027 深能源Ａ 35,700,980.60 8.35%
13 000002 G万科Ａ 35,423,203.33 8.29%
14 600320 振华港机 35,259,286.33 8.25%
15 000898 G鞍 钢 30,196,123.81 7.07%
16 000651 格力电器 29,455,211.95 6.89%
17 600050 中国联通 27,946,327.38 6.54%
18 000792 盐湖钾肥 27,170,983.45 6.36%
19 000895 双汇发展 26,819,760.93 6.28%
20 000402 金融街 25,324,211.58 5.93%
21 600016 G民 生 24,113,944.66 5.64%
22 000726 鲁 泰Ａ 23,477,266.59 5.49%
23 000866 扬子石化 23,299,708.10 5.45%
24 000538 云南白药 23,278,722.35 5.45%
25 000022 深赤湾Ａ 20,789,391.99 4.86%
26 600309 烟台万华 20,032,794.67 4.69%
27 000039 中集集团 20,028,337.71 4.69%
28 600026 G中 海 19,143,153.29 4.48%
29 600002 齐鲁石化 18,784,204.97 4.40%
30 600330 天通股份 18,607,415.34 4.35%
31 600280 南京中商 18,246,601.45 4.27%
32 600205 山东铝业 17,799,754.74 4.17%
33 000024 招商地产 17,634,190.73 4.13%
34 600033 福建高速 17,287,474.94 4.05%
35 600085 G同仁堂 16,604,580.07 3.89%
36 600361 G综 超 16,194,698.40 3.79%
37 002024 苏宁电器 16,097,790.64 3.77%
38 600104 G上 汽 15,970,819.67 3.74%
39 600270 外运发展 15,762,553.02 3.69%
40 600875 东方电机 15,533,194.61 3.63%
41 600012 皖通高速 15,326,968.66 3.59%
42 600600 青岛啤酒 15,236,247.57 3.57%
43 600060 海信电器 15,015,257.46 3.51%
44 600694 大商股份 14,945,043.17 3.50%
46 600591 上海航空 14,842,678.29 3.47%
47 000983 G西 煤 13,533,347.36 3.17%
48 600015 华夏银行 12,647,251.90 2.96%
49 600298 安琪酵母 12,471,253.68 2.92%
50 600018 G上 港 12,332,099.85 2.89%
51 000423 东阿阿胶 12,227,877.28 2.86%
52 600011 华能国际 11,719,282.24 2.74%
53 600688 上海石化 11,405,036.56 2.67%
54 600008 首创股份 11,030,451.74 2.58%
55 600971 恒源煤电 10,563,997.21 2.47%
56 002001 新和成 10,552,724.80 2.47%
57 600588 用友软件 10,325,058.34 2.42%
58 000527 美的电器 10,155,750.80 2.38%
59 600332 广州药业 9,966,705.36 2.33%
60 600258 首旅股份 9,905,701.58 2.32%
61 600327 大厦股份 9,869,060.31 2.31%
62 000617 石油济柴 9,663,605.11 2.26%
63 000625 长安汽车 9,639,443.38 2.26%
64 600832 G 明珠 9,588,573.25 2.24%
65 600296 兰州铝业 9,456,218.57 2.21%
66 600383 金地集团 9,302,858.67 2.18%
67 600188 兖州煤业 9,295,575.78 2.18%
68 600001 邯郸钢铁 8,879,375.07 2.08%
69 600153 建发股份 8,870,920.91 2.08%
70 600135 乐凯胶片 8,754,890.64 2.05%
71 600005 G穗机场 8,721,569.37 2.04%
72 600585 海螺水泥 8,591,420.16 2.01%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：
元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
2,133,720,288.60 2,089,982,477.03
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国债 100,281,129.00 22.13%
2 金融债券 0.00 0.00%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转换债券 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00%
合计 100,281,129.00 22.13%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 02国债⒁ 22,227,029.00 4.91%
2 02国债11 19,926,000.00 4.40%
3 03国债⑻ 14,922,000.00 3.29%
4 21国债⑶ 10,222,000.00 2.26%
5 21国债⑿ 10,056,000.00 2.22%
七、投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、基金其他资产的构成
其他资产 金额（元）
交易保证金 660,000.00
应收利息 1,106,687.57
其他应收款 2,982,097.54
合计 4,748,785.11
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。
5、权证投资情况：
期间买入数量 买入成本 期间卖出数量
权证代码 权证名称 (份) (元) (份)
580998 机场JTP1 0 0.00 659,969
038002 万科HRP1 0 0.00 7,603,632
期末数量
权证代码 权证名称 卖出收入（元） (份)
580998 机场JTP1 1,426,022.39 0
038002 万科HRP1 6,591,628.02 0
注：本基金本报告期内投资的权证机场JTP1（580998）源于G穗机场（600004）股权
分置对价支付；万科HRP1（038002）源于G万科A（000002）股权分置对价支付，非基金
主动投资。
6、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额（份）
报告期期初持有基金份额 7,928,035
报告期间买入基金份额 0.00
报告期间卖出基金份额 0.00
报告期末持有基金份额 7,928,035
第八章 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 32,644户
报告期末平均每户持有的基金份额 15,316.75份
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额： 500,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 249,813,734 49.96%
个人投资者持有的基金份额 250,186,266 50.04%
三、报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险（集团）公司 33,801,950 6.76%
2 中国人寿保险股份有限公司 26,652,473 5.33%
3 国际金融－渣打－CITIGROUP
GLOBAL MARKETS LIMITED 21,927,881 4.39%
4 申 银 万 国 － 花 旗 －
UBS-LIMITED 19,126,080 3.83%
5 招商证券基金宝集合资产管理
计划 18,985,229 3.80%
6 中宏人寿保险有限公司 16,902,390 3.38%
7 湘财－汇丰－CALYONS.A. 15,706,053 3.14%
8 中国太平洋保险公司 14,589,114 2.92%
9 全国社保基金一零九组合 10,800,784 2.16%
10 申银万国－花旗－DEUTSCHE
BANK AKTIENGESELLSCHAFT 8,362,138 1.67%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司（上海）分公司提供。
第九章 重大事件揭示
一、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门无重大人事变动。
三、本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
五、本报告期内本基金无收益分配事项。
六、本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限
公司，
本年度支付的审计费用为6万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计
服务至今。
七、本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚的
情形。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
本报告期内，本基金通过各机构交易席位的成交及佣金情况如下：
1、股票交易量及佣金情况：
占本期该类交
席位数量 股票成交金额
券商名称 易成交总金额
(个) (元)
比例
银河证券 2 1,055,118,218.50 25.29%
光大证券 1 765,604,540.45 18.35%
中信证券 1 765,262,586.06 18.34%
国信证券 1 604,115,561.05 14.48%
平安证券 1 545,592,691.76 13.08%
东海证券 1 310,059,406.28 7.43%
蔚深证券 1 126,210,182.17 3.03%
合计 8 4,171,963,186.27 100.00%
占本期佣金总
券商名称 席位佣金额(元)
额比例
银河证券 862,032.25 25.68%
光大证券 599,092.74 17.85%
中信证券 622,944.04 18.56%
国信证券 493,125.55 14.69%
平安证券 426,931.47 12.72%
东海证券 253,739.28 7.56%
蔚深证券 98,759.84 2.94%
合计 3,356,625.17 100.00%
2、债券及回购交易量情况：
占本期该类交易
券商名称 债券成交金额(元)
成交总金额比例
银河证券 233,688,565.70 41.00%
国信证券 160,225,570.60 28.11%
中信证券 97,512,172.10 17.11%
东海证券 78,491,281.20 13.78%
合计 569,917,589.60 100.00%
债券回购成交金额 占本期该类交易成
券商名称
(元) 交总金额比例
银河证券 100,000,000.00 19.19%
国信证券 63,000,000.00 12.09%
中信证券 358,000,000.00 68.72%
东海证券 0.00 0.00%
合计 521,000,000.00 100.00%
3、本报告期租用席位的变更情况
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
东海证券 无
平安证券
4、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>
29号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状
况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和
有效性）和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《
券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
九、其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
大成基金管理有限公司关于公司股 证券时报 2005年6月17日
1
东持股比例变更的公告
大成基金管理有限公司关于旗下部 证券时报、中国证券 2005年8月24日
2
分基金权证投资方案的公告 报和上海证券报
第十章 备查文件
一、备查文件目录：
1、中国证监会批准设立景业证券证券投资基金的文件；
2、《景业证券投资基金基金合同》；
3、《景业证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
二、存放地点：
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
三、查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站https://www.dcfund.com.
cn进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：0755-83183388-6868 010-85633388-6868 021-53599588-#
国际互联网址：https://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
董事长：胡学光
2006年3月27日
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