第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年3月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
(一)基金基本资料
1、基金简称： 基金景博
2、基金交易代码: 184695
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日(规范后扩募)： 1999年11月12日
5、报告期末基金份额总额： 1,000,000,000份
6、基金合同存续期： 15年
7、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
8、上市日期(规范后扩募)： 1999年11月15日
(二)基金产品说明
1、投资目标： 在尽可能地分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产增值和收益的最大化。
2、投资策略： 本基金为中小型成长企业基金，股票投资对象主要是深沪两市总股本规模或总市值处于市场平均规模以下的具有良好成长潜力的公司。并注重投资对象的良好流动性和投资组合的合理分散性。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
(三)基金管理人
1、名称： 大成基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 杜鹏
3、联系电话： 0755-83183388
4、传真： 0755-83199588
5、电子邮箱： dupeng@dcfund.com.cn
(四)基金托管人
1、名称： 中国农业银行
2、信息披露负责人： 李芳菲
3、联系电话： 010－68435588
4、传真： 010－68424181
5、电子邮箱： lifangfei@abchina.com
(五)信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址： https://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点： 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金管理有限公司
北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
中国农业银行托管业务部
第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序 项目 2005年 2004年 2003年
1 基金本期净收益(元) 5,577,631.05 -10,339,042.37 -116,625,362.23
2 基金份额本期净收益(元) 0.0056 -0.0103 -0.1166
3 期末可供分配基金份额收益(元) -0.1004 -0.1059 -0.0956
4 期末基金资产净值(元) 924,703,170.83 907,162,955.77 998,469,411.72
5 期末基金份额净值(元) 0.9247 0.9072 0.9985
6 本期基金份额净值增长率 1.93% -9.14% 14.32%
二、 基金净值表现
1、本基金份额净值增长率：
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2)
过去三个月 1.24% 1.21%
过去六个月 6.99% 1.39%
过去一年 1.93% 2.24%
过去三年 5.87% 2.12%
过去五年 -23.13% 2.04%
自基金合同生效起至今 3.16% 2.09%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况：
景博证券投资基金累计份额净值增长率走势图
(1999年11月12日至2005年12月31日)
注：按基金合同规定，本基金由《暂行办法》颁布前的老基金规范后设立，经中国证监会批准，基金资产存在一段调整期，调整期为基金上市之日起六个月内。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条(二)投资范围、(五)投资组合中规定的各项比例。
3、本基金过往三年每年的净值增长率
景博证券投资基金过往三年净值增长率图
三、 过往三年基金收益分配情况
无。
第四节 管理人报告
一、 基金管理人及基金经理小组情况
1、基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河证券有限责任公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2005年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及5只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金。
2、基金经理简介
牛春晖先生，硕士，基金经理,9年证券从业经历。曾任国泰君安研究所研究员、大成基金管理有限公司研究部副经理、基金经理部基金景宏基金经理助理。
二、 基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景博证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景博的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、 基金经理工作报告
1、市场回顾与运作分析
宏观经济
2005年，中国经济呈现高增长、低通涨的良好发展态势，经济总量已经成为世界第四大经济体，不过经济增长的速度有所减缓。根据统计结果，2005年第二产业和第三产业的增加值分别同比增长11.4％和9.5％，对经济增长的贡献率分别为54.82％和38.8％，这说明工业仍是经济增长的主要引擎，反映出国民经济增长对投资的依赖仍然较高。
当然，如此庞大的经济体的快速发展不能不引起其自身以及全球对其资源需求的密切关注。"油荒"为乐观预期中国经济增长势头的学者、投资者、决策者等所有相关人士敲响了警钟：资源的匮乏会否成为制约中国经济增长的瓶颈呢？无论如何，中国的需求因素已经在事实上成为支持大宗商品价格持续上涨的主要基本面因素。在这种背景下，强化对节约型社会、循环经济、可再生能源等诸多方面的诉求再自然不过了。
全球持续关注的人民币汇率问题在三季度终于有了答案，人民币开启了升值之旅。升值的起始幅度并不大，但升值的趋势似乎是不言而喻的。对于出口经济发展趋势的担忧由此而生且逐步强化，资本市场与此相关的股票价格经历了大幅度的波动。虽然短期的数据并未支持中国的出口经济受到伤害的预期，但升值对实体经济的影响或许需要更长周期的观察才能定论。不管怎样，资本市场已经在短期内受惠于人民币的升值，而且我们坚信，受惠的程度绝不会仅止于启动一个季度的行情而已。
如果说汇率调整是在预期范围之内的话，四季度统计局对经济数据的重大调整却出乎意料：中国经济的外贸依存度并不是以往数据显示的那么高、中国经济的发展对投资的依赖也不是历史数据显示的那么严重，中国经济的可持续发展的潜力、以及作为一个独立经济体的发展活力都超乎预期。难怪研究机构都纷纷调高了对中国未来经济增长的预期。
证券市场
2005年上半年，在宏观经济增长速度减缓的预期下，几乎所有行业的利润增速都面临着潜在的下滑风险。在这样的背景下，自上而下的资产配置策略似乎缺乏用武之地。向所谓的抗周期性资产不断集中的策略大受欢迎，于是在一季度出现了极度的分化趋势：不足10％的股票价格持续上涨的同时，超过90％的股票价格大幅下跌；不过即便是对比重很小的这部分资产的资金推动型行情也很快就走到了尽头。在股权分置启动时，脆弱的平衡遭受了毁灭性打击，二季度的市场承受了股市快速大幅下跌的巨大损失――尽管在二季度末出现了一定的反弹；三季度，人民币汇率升值，投资者的信心有一定的恢复，市场因此大幅上涨。期间，劣质股的表现远远超过优质股，中小板的表现远远超过主板；到四季度，虽然人民币的升值趋势一直在持续，但市场的热情却逐渐消退。劣质股的大幅回调对投资者信心有一定的打击，此外场内资金从完成股改的资产向未股改的资产的套利转移行为使得整个市场缺乏持续的热点，由此转向低迷并再创历史新低已是必然。但在四季度末期，部分优质股在股改过程中提供的巨大的交易机会重新点燃了投资者的做多信心。对优质股的持续追捧酝酿了一个跨年度的行情。
投资回顾
本基金2005年的投资开局因采掘业资产的大幅下跌受到一定负面影响；虽然在一季度末有所起色但二季度未能避免市场整体下跌的风险；三季度增持的成长性资产为基金净值的增长作出了较大贡献；四季度未能充分重视优质股股改过程中巨大的套利机会，本基金净值仅仅平稳增长。全年本基金净值略微增长，虽然优于同期指数表现，但较优秀基金的表现还有一定差距。
本基金管理人十分感谢基金份额持有人长期以来给予的信任和支持。
2、市场展望和投资策略
我们对中国经济未来的持续增长充满信心。2005年以来我们关心的汇率问题目前已经有了比较明确的预期。我们关心的税率(内外资所得税率的统一)问题也已经提上了议事日程――如果能够顺利实施，对于中国本土企业竞争力的提升将有较大的帮助。
在投资方面主要关注以下问题：1、经济增长的持续性获得了重新评价之后，对周期性资产的定价是否需要重新考量：在全球增长最快的庞大经济体中运营的周期性资产是否有必要按照成熟市场的标准来估值甚至是折价；2、股改完成之后，全流通背景下的估值是否需要重新定位：一方面大股东减持对股价形成必然的压力，另一方面全新的制度框架为收购兼并创造了机会；3、政策有保有压：一方面，自主创新、建设新农村等新政策能够在哪些领域以及在多大程度上为经济实体以及资本市场提供新的增长动力，另一方面，对产能过剩以及投资过热行业的控制是否会抑止相应行业中企业的增长潜力；4、股改带来的制度创新层出不穷，许多企业尤其是国有企业同时推出了股权激励措施，这一方面在体制上给国企增添了活力，为投资者增加了些许期盼，另一方面又给某些公司的管理层提供了牟取利益的良好机会，甚至以牺牲国企或者流通股东利益为代价，而这两方面对估值水平都有重大的影响。
虽然在上述诸多因素中，都存在对立的因素对资本市场形成有利或不利的影响。总体而言，我们相信中国资本市场的估值水平已经非常低。这不会必然使市场迅速转为牛市，但至少牛市的必要条件已经具备了。欠缺的仅仅是引导场外资金入场的契机--可能是新老划断IPO发行、可能是ＱＦＩＩ额度的加速审批或是其他不可预见的因素。无论怎样，我们有足够的理由和信心来期盼市场趋势的转换在2006年出现。
本基金将沿用以往的投资思路，以成长性作为类别资产配置的优先考虑因素，致力于自下而上的选股工作以谋求基金净值的持续增长。
第五节 托管人报告
在托管景博证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《景博证券投资基金基金合同》、《景博证券投资基金托管协议》的约定，对景博证券投资基金管理人-大成基金管理有限公司2005年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景博证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，大成基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的景博证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006年 03月09日
第六节 审计报告
普华永道中天审字(2006)第186号
景博证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景博证券投资基金(以下简称"基金景博") 2005年12月31日的资产负债表及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金景博的基金管理人大成基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《景博证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金景博2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师 汪 棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 薛 竞
中国? 上海市
2006年2月28日
第七节 财务会计报告
第一部分 基金会计报表
一、 2005年12月31日资产负债表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年12月31日 2004年12月31日
资产
银行存款 46,815,382.82 97,762,719.77
清算备付金 1,261,495.33 0.00
交易保证金 1,160,000.00 500,000.00
应收证券清算款 3,027,560.57 3,124,980.76
应收股利 0.00 0.00
应收利息 1,561,797.71 2,244,682.90
应收申购款 0.00 0.00
其他应收款 112,000.00 112,000.00
股票投资市值 658,097,828.30 617,053,707.91
其中：股票投资成本 633,437,136.41 604,417,967.46
债券投资市值 226,427,471.40 205,747,516.80
其中：债券投资成本 226,014,133.92 205,271,811.89
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 938,463,536.13 926,545,608.14
负债
应付证券清算款 10,883,516.05 16,950,211.89
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 1,139,003.70 1,165,109.57
应付托管费 189,833.94 194,184.92
应付佣金 736,724.41 861,858.79
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 651,287.20 151,287.20
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 160,000.00 60,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 13,760,365.30 19,382,652.37
持有人权益
实收基金 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
未实现利得 25,074,029.37 13,111,445.36
未分配收益 -100,370,858.54 -105,948,489.59
持有人权益合计 924,703,170.83 907,162,955.77
负债及持有人权益总计 938,463,536.13 926,545,608.14
基金份额净值 0.9247 0.9072
二、 2005年度经营业绩表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年度 2004年度
一、收入 21,957,592.34 7,277,768.20
1、股票差价收入 -5,583,767.55 1,463,809.60
2、债券差价收入 6,032,089.61 -9,336,445.48
3、权证差价收入 2,519,600.76 0.00
4、债券利息收入 6,237,080.86 5,693,460.09
5、存款利息收入 843,297.30 975,529.08
6、股利收入 11,878,541.25 8,379,430.69
7、买入返售证券收入 0.00 0.00
8、其他收入 30,750.11 101,984.22
二、费用 16,379,961.29 17,616,810.57
1、基金管理人报酬 13,428,886.90 14,481,720.70
2、基金托管费 2,238,147.69 2,413,620.07
3、卖出回购证券支出 255,692.60 276,788.47
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 457,234.10 444,681.33
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.000 300,000.00
审计费用 60,000.00 60,000.00
三、基金净收益 5,577,631.05 -10,339,042.37
加：未实现利得 11,962,584.01 -80,967,413.58
四、基金经营业绩 17,540,215.06 -91,306,455.95
三、 2005年度基金收益分配表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年度 2004年度
本期基金净收益 5,577,631.05 -10,339,042.37
加：期初基金净收益 -105,948,489.59 -95,609,447.22
加：本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 -100,370,858.54 -105,948,489.59
减：本期已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 -100,370,858.54 -105,948,489.59
四、 2005年度基金净值变动表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年度 2004年度
一、期初基金净值 907,162,955.77 998,469,411.72
二、本期经营活动：
基金净收益 5,577,631.05 -10,339,042.37
未实现利得 11,962,584.01 -80,967,413.58
经营活动产生的基金净值变动数 17,540,215.06 -91,306,455.95
三、本期基金份额交易：
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 924,703,170.83 907,162,955.77
第二部分 年度会计报表附注
一、 本年度主要会计政策、会计估计与上年度报告相比发生变更的内容：
(a) 基金资产估值的原则新增：
权证投资：从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(b) 证券投资成本计价方法新增：
股票投资：收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
权证投资：获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
(c) 收入的确认和计量新增：
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
(d) 新增内容主要是由于股权分置改革对价支付出现权证品种。
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计1,737,443.59元已全额冲减股票投资成本；卖出股权分置改革对价支付的权证收入共计2,519,600.76元。
二、 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
三、 资产负债表日后事项
无。
四、 重大会计差错的内容和更正的金额
无。
五、 关联方关系及关联方交易
(a)关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司("大成基金") 基金管理人、基金发起人
中国农业银行 基金托管人
湘财证券有限责任公司("湘财证券") 基金发起人
光大证券股份有限公司(1) 基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司("银河证券") 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司("广东证券")(2) 基金管理人的股东
(1) 根据2005年5月10日中国证监会证监机构字[2005]54号文核准，光大证券有限责任公司改制变更为光大证券股份有限公司。
(2) 中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券持有的大成基金股权的处理方案尚未明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A 股票买卖
关联方名称 2005年度 2004年度
本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
银河证券 171,113,084.39 4.26% 0.00 0.00%
合计 171,113,084.39 4.26% 0.00 0.00%
B 佣金
关联方名称 2005年度 2004年度
金额(元) 占本期佣金总金额比例 金额(元) 占本期佣金总金额比例
银河证券 133,898.10 4.18% 0.00 0.00%
合计 133,898.10 4.18% 0.00 0.00%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬13,428,886.90元(2004年：14,481,720.70元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费2,238,147.69元(2004年：2,413,620.07元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为46,815,382.82元(2004年：97,762,719.77元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为792,339.68元(2004年：975,529.08元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易
本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易如下：
单位：元
2005年度 2004年度
卖出债券结算金额 22,086,228.26 0.00
卖出回购证券协议金额 70,000,000.00 230,000,000.00
卖出回购证券利息支出 16,972.60 113,860.28
(g) 基金各关联方投资本基金的情况:
A 大成基金管理有限公司期末持有本基金份额情况及报告期内持有份额的变化情况
2005年度 2004年度
持有份额(份) 占基金总份额的比例 持有份额(份) 占基金总份额的比例
17,600,000 1.76% 17,600,000 1.76%
B 大成基金管理有限公司主要股东在期末持有本基金份额情况
无。
六、 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价(元) 复牌日期 复牌开盘单价(元) 数量(股) 年末估值总额(元)
方案沟通协商阶段停牌：
600581 八一钢铁 2005/12/23 3.16 2006/01/06 3.49 999,998 3,159,993.68
600036 招商银行 2005/12/19 6.61 2006/01/04 7.23 150,000 991,500.00
方案实施阶段停牌：
000069 华侨城A 2005/12/19 12.70 2006/01/06 11.14 1,366,000 17,348,200.00
合计 21,499,693.68
第八节 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目 金额(元) 占基金总资产比例
股票投资 658,097,828.30 70.13%
债券投资 226,427,471.40 24.13%
银行存款和清算备付金 48,076,878.15 5.12%
应收证券清算款 3,027,560.57 0.32%
权证投资 0.00 0.00%
其他资产 2,833,797.71 0.30%
合计 938,463,536.13 100.00%
二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B采掘业 94,608,349.15 10.23%
C制造业 404,922,336.61 43.79%
C0食品、饮料 18,571,470.02 2.01%
C1纺织、服装、皮毛 2,648,379.47 0.29%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 71,046,655.86 7.68%
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 166,000,771.20 17.95%
C7机械、设备、仪表 120,311,619.14 13.01%
C8医药、生物制品 22,376,840.92 2.42%
C99其他制造业 3,966,600.00 0.43%
D电力、煤气及水的生产和供应业 647,994.10 0.07%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 34,029,981.75 3.68%
G信息技术业 25,483,559.12 2.76%
H批发和零售贸易 6,576,177.93 0.71%
I金融、保险业 3,010,700.00 0.32%
J房地产业 67,123,244.96 7.26%
K社会服务业 17,348,200.00 1.88%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 4,347,284.68 0.47%
合计 658,097,828.30 71.17%
三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600019 G宝钢 18,986,341 77,654,134.69 8.40%
2 000527 美的电器 11,046,597 58,436,498.13 6.32%
3 000402 金融街 5,430,000 52,671,000.00 5.70%
4 600205 山东铝业 4,301,366 48,390,367.50 5.23%
5 000089 G深机场 5,007,935 32,501,498.15 3.51%
6 000866 扬子石化 2,440,654 28,750,904.12 3.11%
7 002031 巨轮股份 3,939,931 28,052,308.72 3.03%
8 600002 齐鲁石化 3,199,924 27,839,338.80 3.01%
9 600348 G国阳 2,899,995 26,737,953.90 2.89%
10 002027 七喜控股 3,930,691 24,841,967.12 2.69%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（https://www.dcfund.com.cn）的年度报告正文。
四、 报告期内股票投资组合的重大变动
(一)报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G宝钢 96,486,169.05 10.64%
2 000402 金融街 85,905,898.76 9.47%
3 000866 扬子石化 70,684,156.57 7.79%
4 600002 齐鲁石化 68,731,882.13 7.58%
5 600900 G长电 53,098,914.81 5.85%
6 600029 南方航空 51,219,247.21 5.65%
7 000063 G中兴 50,982,291.17 5.62%
8 000858 五粮液 47,809,947.24 5.27%
9 600205 山东铝业 45,324,632.99 5.00%
10 002027 七喜控股 45,258,032.27 4.99%
11 600519 贵州茅台 39,679,679.31 4.37%
12 000088 盐田港Ａ 38,653,650.38 4.26%
13 000527 美的电器 37,079,688.70 4.09%
14 600601 方正科技 36,315,966.86 4.00%
15 600036 招商银行 35,090,979.20 3.87%
16 000089 G深机场 32,623,613.00 3.60%
17 600020 中原高速 32,327,113.93 3.56%
18 600717 G天津港 30,453,168.15 3.36%
19 600016 G民生 27,172,380.30 3.00%
20 600348 G国阳 26,812,631.84 2.96%
21 000731 四川美丰 26,695,731.65 2.94%
22 000898 G鞍钢 26,273,800.95 2.90%
23 600832 G明珠 26,206,090.95 2.89%
24 002031 巨轮股份 25,955,968.20 2.86%
25 000625 长安汽车 25,939,774.97 2.86%
26 600795 国电电力 25,856,648.29 2.85%
27 600005 G武钢 25,792,030.22 2.84%
28 600642 G申能 25,203,784.62 2.78%
29 600000 浦发银行 24,914,449.27 2.75%
30 002011 盾安环境 22,076,111.81 2.43%
31 000956 中原油气 21,669,817.03 2.39%
32 000423 东阿阿胶 21,658,766.25 2.39%
33 600296 兰州铝业 21,361,602.23 2.35%
34 000069 华侨城Ａ 21,064,888.22 2.32%
35 000002 G万科Ａ 20,578,155.95 2.27%
36 600472 包头铝业 19,724,612.34 2.17%
37 600267 海正药业 19,660,982.33 2.17%
38 000912 泸天化 18,284,143.34 2.02%
(二)报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 000402 金融街 63,828,300.35 7.04%
2 002031 巨轮股份 56,292,990.24 6.21%
3 002025 航天电器 55,572,027.52 6.13%
4 600900 G长电 52,515,299.03 5.79%
5 600020 中原高速 51,574,642.11 5.69%
6 002023 海特高新 50,137,771.98 5.53%
7 000063 G中兴 47,524,965.37 5.24%
8 000858 五粮液 46,834,018.54 5.16%
9 600029 南方航空 46,132,385.53 5.09%
10 600519 贵州茅台 44,856,215.08 4.94%
11 600028 中国石化 43,641,994.44 4.81%
12 600596 新安股份 42,817,487.71 4.72%
13 000866 扬子石化 41,266,499.58 4.55%
14 600002 齐鲁石化 40,881,090.57 4.51%
15 600547 山东黄金 39,408,019.52 4.34%
16 000022 深赤湾Ａ 38,850,040.34 4.28%
17 600036 招商银行 34,085,330.46 3.76%
18 600601 方正科技 31,119,230.86 3.43%
19 600348 G国阳 30,805,252.03 3.40%
20 600717 G天津港 30,361,191.15 3.35%
21 002011 盾安环境 27,893,552.81 3.07%
22 600795 国电电力 27,861,959.30 3.07%
23 600005 G武钢 27,801,291.34 3.06%
24 600016 G民生 27,162,910.15 2.99%
25 600825 华联超市 26,570,690.14 2.93%
26 000731 四川美丰 26,278,576.27 2.90%
27 000088 盐田港Ａ 26,021,660.82 2.87%
28 600000 浦发银行 25,457,546.09 2.81%
29 000625 长安汽车 25,288,824.34 2.79%
30 600832 G明珠 25,164,234.74 2.77%
31 000898 G鞍钢 25,135,521.27 2.77%
32 600660 福耀玻璃 24,508,263.17 2.70%
33 600642 G申能 22,540,722.74 2.48%
34 002027 七喜控股 22,451,159.88 2.47%
35 600123 兰花科创 20,845,260.86 2.30%
36 600269 赣粤高速 20,412,594.64 2.25%
37 600012 皖通高速 19,917,723.66 2.20%
38 000983 G西煤 19,559,366.18 2.16%
39 002012 凯恩股份 19,397,577.87 2.14%
40 000912 泸天化 19,039,924.07 2.10%
41 600019 G宝钢 18,930,571.32 2.09%
42 002026 山东威达 18,572,623.28 2.05%
(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
2,035,211,132.73 2,000,539,173.92
五、 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国债 164,255,235.60 17.77%
2 金融债 51,612,000.00 5.58%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 10,560,235.80 1.14%
6 其他 0.00 0.00%
合计 226,427,471.40 24.49%
六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 00国债(12) 51,620,000.00 5.58%
2 05国开17 51,612,000.00 5.58%
3 02国债(14) 42,803,281.60 4.63%
4 21国债(10) 22,745,530.80 2.46%
5 21国债(12) 17,208,832.80 1.86%
七、 投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、 基金其他资产的构成
其他资产 金额(元)
交易保证金 1,160,000.00
应收利息 1,561,797.71
其他应收款 112,000.00
合计 2,833,797.71
4、 基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 110037 歌华转债 5,021,589.40 0.54%
2 110219 南山转债 3,074,400.00 0.33%
3 100196 复星转债 2,464,246.40 0.27%
5、 权证投资情况
期间买入
权证代码 权证名称 数量(份) 买入成本(元) 期间卖出数量(份) 卖出收入(元) 期末数量(份)
580000 宝钢JTB1 0 0.00 1,539,864 2,519,600.76 0
注：本基金本报告期内投资的权证宝钢JTB1(580000)源于G宝钢(600019)股权分置改革对价支付，非基金主动投资。
6、 本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况：
项目名称 基金份额(份)
报告期期初持有基金份额 17,600,000
报告期间买入基金份额 0
报告期间卖出基金份额 0
报告期末持有基金份额 17,600,000
第九节 基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 18,750户
报告期末平均每户持有的基金份额 53,333.33份
二、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例
基金份额总额： 1,000,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 625,397,507 62.54%
个人投资者持有的基金份额 374,602,493 37.46%
三、 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例
1 中国人寿保险(集团)公司 94,938,895 9.49%
2 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 90,339,972 9.03%
3 中国人寿保险股份有限公司 89,662,060 8.97%
4 银河－渣打－CITIGROUPGLOBALMARKETSLIMITED 75,820,316 7.58%
5 招商证券－招行－招商证券基金宝集合资产管理计划 34,237,916 3.42%
6 国泰君安－花旗－DEUTSCHEBANKAKTIENGESELLSCHAFT 26,624,340 2.66%
7 大成基金管理有限公司 17,600,000 1.76%
8 永安财产保险股份有限公司 15,843,281 1.58%
9 上海久事公司 12,458,614 1.25%
10 高华－汇丰－GOLDMAN,SACHS&CO 11,266,200 1.13%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
第十节 重大事件揭示
一、 本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、 本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门无重大人事变动。
三、 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、 本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本年度支付的审计费用为 60,000.00元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
五、 本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
六、 本报告期本基金无收益分配事项。
七、 本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚的情形。
八、 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
本报告期内，本基金通过各机构交易席位的成交及佣金情况如下：
1、 股票交易量及佣金情况：
券商名称 席位数量(个) 股票成交金额(元) 占本期该类交易
成交总金额比例 席位佣金额(元) 占本期佣金总额比例
招商证券 1 719,249,865.30 17.91% 582,635.69 18.17%
平安证券 1 671,912,676.62 16.73% 544,257.54 16.98%
国泰君安 1 128,180,161.11 3.19% 100,302.70 3.13%
海通证券 1 855,702,621.34 21.31% 669,597.07 20.89%
兴业证券 1 168,631,271.83 4.20% 137,599.22 4.29%
申银万国 1 426,323,262.17 10.62% 346,860.26 10.82%
中信建投 1 665,011,944.03 16.56% 520,381.14 16.23%
民生证券 1 209,861,579.22 5.22% 170,474.85 5.31%
银河证券 1 171,113,084.39 4.26% 133,898.10 4.18%
合计 9 4,015,986,466.01 100.00% 3,206,006.57 100.00%
2、债券及回购交易量情况：
券商名称 债券成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例 债券回购成交金额(元) 占本期该类交易成交总金额比例
招商证券 544,468,992.70 39.69% 210,000,000.00 31.82%
平安证券 253,846,279.80 18.50% 450,000,000.00 68.18%
海通证券 17,113,702.30 1.25% 0.00 0.00
兴业证券 113,332,371.40 8.26% 0.00 0.00
申银万国 272,374,958.30 19.85% 0.00 0.00
民生证券 170,722,626.40 12.45% 0.00 0.00
合计 1,371,858,930.90 100.00% 660,000,000.00 100.00%
3、本报告期内，本基金租用证券公司席位的变更情况
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
民生证券 无
中信建投
银河证券
4、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
九、 其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1 大成基金管理有限公司关于公司股东持股比例变更的公告 证券时报 2005年6月17日
2 大成基金管理有限公司关于旗下部分基金权证投资方案的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2005年8月24日
大成基金管理有限公司
2006年3月27日 |
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