基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
德盛小盘精选证券投资基金2005年度报告摘要
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人--中国工商银行根据本基金合同规定，于2006年3月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一） 基金名称 ：德盛小盘精选证券投资基金
基金简称 ：德盛小盘
基金代码 ：257010
基金运作方式 ：契约型开放式
基金合同生效日 ：2004年4月12日
报告期末基金份额 ：6,179,966,475.11份
（二） 基金投资概况
基金投资目标 本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。
基金投资策略 本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点--小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。
基金业绩比较基准 本基金的整体业绩基准=（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋上证国债指数×40%
风险收益特征 本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。
（三） 基金管理人与注册登记机构 ：国联安基金管理有限公司
信息披露负责人 ：古韵
联系电话 ：021-50478080
传真 ：021-50478920
网址 ：https://www.gtja-allianz.com
电子邮箱 ：customerservice@gtja-allianz.com
（四） 基金托管人名称 ：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人 ：庄为
联系电话 ：010-66106912
传真 ：010-66106904
电子邮箱 ：custody@icbc.com.cn
（五） 基金年度报告正文查询网址 ：www.gtja-allianz.com
基金年度报告置备地点 ：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
二、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（金额单位：人民币元）
2005年 2004年4月12日－2004年12月31日
基金本期净收益 -388,427,549.98 -335,449,105.11
基金份额本期净收益 -0.056 -0.041
期末可供分配基金收益 -584,418,590.07 -501,326,307.50
期末可供分配基金份额收益 -0.0946 -0.0652
期末基金资产净值 5,788,139,717.29 7,183,910,927.51
期末基金份额净值 0.937 0.935
基金加权平均净值收益率 -6.14% -4.28%
本期基金份额净值增长率 0.21% -6.52%
基金份额累计净值增长率 -6.32% -6.52%
注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
（二） 与同期业绩比较基准变动的比较
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) 超额收益率(1)-(3) (2)-(4)
过去3个月 -0.64% 0.45% -1.17% 0.70% 0.53% -0.25%
过去6个月 5.52% 0.57% 4.56% 0.85% 0.96% -0.28%
过去1年 0.21% 0.72% -4.17% 0.93% 4.38% -0.21%
自基金成立起至今 -6.30% 0.65% -23.06% 0.92% 16.76% -0.27%
（三） 图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动比较。
注：德盛小盘业绩基准= (天相小盘x60%+天相中盘x40%)x60%+上证国债指数x40%
（四） 图示自基金合同生效以来每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的收益率比较
（五） 基金收益分配情况：基金合同生效至今尚未进行收益分配。
三、基金管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
基金管理人简介：国联安基金管理公司是中国第一家获准筹建的中外合资基金管理公司，其中方股东为国泰君安证券股份有限公司，是目前中国规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的综合类证券公司之一；外方股东为德国安联集团，是全球顶级综合性金融集团之一。公司目前管理着四只开放式基金，资产规模80亿元左右。国联安基金管理公司拥有国际化的基金管理团队，借鉴外方先进的公司治理和风险管理经验，结合本地投资研究与客户服务的成功实践，秉持"稳健、专业、卓越、信赖"的经营理念，力争成为中国基金业最佳基金管理公司之一。
基金经理简介：张学军先生，北京大学经济学硕士。历任原君安证券有限公司研究员、国泰君安证券股份有限公司资产管理部副经理。张学军先生于2003年1月加入本公司。
（二） 基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内未发现本基金损害基金份额持有人利益的情形。
（三） 基金经理工作报告
1、报告期内投资策略和业绩表现说明
05年的证券市场迭荡起伏，全年的投资主题也是变化频繁。在前半年价值投资理念占主导地位，但是随着5月份后几项重大政策的推出，市场的投资主题也在不断变化。虽然05年整体上是弱势，但是跌幅明显小于04年，同时各种热点也是层出不穷，市场存在不少投资机会。
在05年全年的操作中，我们都采取了比较稳健保守的策略。主要是因为我们对宏观经济和上市公司的增长态势持负面态度。05年全年小盘基金的运作都比较保守，体现在以下几个方面：
1) 基金的仓位一直保持在业内的低水平，在05年全年间里，本基金的股票仓位一直在业内保持偏低水平；
2) 采取相对分散投资的策略，没有过分重仓的股票。小盘基金的持股较分散，个股最大持仓不超过基金净值的2%，前十大重仓股合计不超过股票资产的20%。分散持仓也避免了因重仓持有小盘股而导致的净值损失和流动性风险；
3) 坚持做波段的原则，市场大跌的时候买入，大涨的时候抛出。但有成功和失败的经验教训。既规避了一些风险，也丢掉了一些牛股。
总体而言，05年小盘基金基本上是按这个原则进行投资管理，在很大程度上规避了市场下跌的系统性风险。但是有时有些保守，失去了一些很好的盈利机会。
在第一季度本基金进行了较大规模的结构性调整。针对本基金在04年中投资组合持股结构较为分散的状况，本基金在一季度采取了收缩战线，相对集中的策略。在2月份市场反弹期间，我们进行了大规模的结构调整。一方面减少了持股数量；另一方面对持股结构进行了调整。但是由于2月份的反弹主要是由超跌的大盘绩优股带动的，而本基金在该类资产上的配置比例很低，导致净值增幅有限。由于中小盘股在一季度的跌幅继续高于大市值股票（天相小市值股票指数比大市值股票指数多下跌了2.87%），导致本基金的净值表现不理想。一季度在行业配置上较为成功。
05年第二季度证券市场经历了较大幅度的下跌。本基金在二季度进行了较大规模的结构性调整。本基金在4月上旬市场反弹期间进行了较大规模的减仓，在二周内使股票仓位降低了约9个点。同时大幅度地降低了基金的持股数量，使股票数量从1季度末的106只最低降到了75只。通过这次大规模的减仓，使本基金在很大程度上规避了市场的系统性风险。本基金在行业配置上，向利润增长可以稳定预期的行业集中，而回避那些处于盈利顶点的行业（这些行业的净资产收益率、毛利率都处于历史最高水平）。大幅减少在周期性行业、投资品行业的配置。
05年第三季度证券市场随着股权分置股改进程的推进，产生了一次中级的反弹行情。本基金在三季度内主要是围绕股改进行操作，很好地抓住了股改所带来的超额收益的机会。本基金从第二季度开始就已经提前进行股改受益板块的战略性布局，投资了一大批基本面良好，价值低估，同时有较好的送股方案预期的公司。在七月初市场下跌期间，本基金加快了在股改板块的建仓力度，在随后的市场反弹中，充分享受了股改带来的超额利润。在市场上冲到1200点后，市场的"寻宝游戏"有愈演愈烈之势，本基金大量减持了一大批因有对价预期而涨幅较好的股票，同时也减持了一批前期重仓的商品类和投资品类的股票，极度大地改善了本基金的流动性。灵活的操作策略和正确的主题投资使本基金较好地抓住了市场的机会，进一步优化了投资组合。三季度是本基金表现最好的一个季度。
第四季度市场是先抑后扬。市场在经过10月份的下跌后，11月份经过整理，在12月初找到底部，触底反弹，在房地产和银行股，以及权证概念股的带动下走出了一波很大的反弹行情。在11 月份的时候，本基金也增持了一些地产和银行股票，但是一方面增仓的比例不够，另一方面在市场上升的初期，过早地进行了减仓，没有充分享受到这一波上涨，导致净值涨幅相对落后。
从业绩归因分析的结果可以看出，从基金层面来分析，超额收益的来源来说，个股选择贡献占了主要部分，而资产配置虽然是正贡献，但是贡献的比例不是很高。但是与其它业绩良好的基金相比，个股选择的贡献还不够大，这是本基金在06年需要着重解决的问题。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
（1）市场分析
估值接轨压力与股改对价主导了05年的证券市场。股权分置改革的推进促使A股市场长达四年的定价水平下降，与国际化接轨趋势的基本完成，而股改过程中支付的对价则在一定程度上抵消了价值回归压力的冲击并支持了随后的反弹。06年的证券市场将由多种因素主导，其中经济增长、公司业绩、估值水平、政策因素是最重要的影响因素。
06年中国经济转型步伐将加快，经济增长动力将由外需逐步转向内需。在经济转型背景下，大部分周期性行业景气将继续回落；"消费和服务"类行业景气将保持平稳上升；基础设施类行业景气出现分化；而"十一五"规划重点扶持的部分行业景气将逐步好转；
上市公司的整体盈利水平已经在05年三季度开始进入下降趋势中。这种下降趋势将会持续1-2年时间，降幅约在10-15%之间。其中06年可能是盈利下降速度最快的阶段，而在07年下降速度将放缓并逐步企稳。美国股市100多年的历史表明，市场一般会在盈利见底前半年见底反弹。这一规律对于我们认识市场并且进行资产配置有着重要的指导意义；
目前A股市场考虑到对价水平已基本合理，但考虑到未来公司利润的下降，A股市场仍未给场外资金留了足够的安全边际。只有当盈利下降趋势将发生改变，或者说由于新发行优质资产的加入使得上市公司结构发生改善，进而导致公司整体盈利趋势发生改变，A股市场的估值优势才得以充分体现；
06年的市场仍难以步入牛市，"反弹、调整、探底、反弹、夯实长期牛市基础"将贯穿全年。但笼罩在A股市场上空的阴云正在逐步散去，06年将成为市场重要的转则之年。一旦经济成功转型和企业盈利下降趋势企稳，以全新面貌出现的A股市场将会迎来新一轮牛市；
06年将进入一个机构投资者多元化的时代。多元化的投资者结构将带来多元化的估值标准。因此，在投资策略上，应转变单一价值投资理念，树立多元化投资思路。大股东出售或回购股份行为，全流通时代的市场并购行为，以及QFII的不同投资理念必将带来不同的投资思路和市场热点，对这一点我们要有充分的认识；
06年市场的投资主题将呈现多元化特征，主要将集中在以下几个方面：
1) "消费和服务"主题。中国启动内需政策将会加快服务业的发展。同时中国正处于消费升级阶段。居民对住房及教育、旅游、医疗及保健、交通通讯、文化传媒、软件、金融理财等服务型消费需求将不断增加。这将造就很多投资机会；
2) "十一五规划"重点扶持发展主题。未来几年政府将会重点扶持若干产业，包括：装备制造业、新能源和节能产业、环保产业等。这些行业中的龙头公司将会受益；
3) 定价机制改革受益主题。06年将以资源性产品改革为重点，逐步形成反映资源稀缺程度的价格形成机制，继续推进供水、供气等市政公用事业市场化进程。因此成品油、电力、城市供水供气、公共交通等存在涨价预期的行业将会从中受益。
4) 汇率及税制改革受益主题。金融、房地产、航空等行业在06年仍将继续受益于人民币升值。税制改革是明年中国经济改革的重点，主要方向是改革所得税和增值税。目前税率较高的公司将会由于税率的下降获得一定的投资机会。
5) 全流通背景下的并购主题。包括私有化，外资企业的并购以及传统的内资企业买壳上市都存在一定的投资机会。
我们认为，06年的市场将会呈现出先反弹，再调整，再见大底反弹这样一种两头高，中间低的走势特征。主题性投资充斥全年。
（2）投资策略
在资产配置上，保持中性仓位。等市场大幅下跌后要进行大比例的加仓，分享市场见底后的大反弹。
在行业配置上，主要是以下几个方向：
1) 增持金融、房地产、数字电视、软件等有望从消费结构中受益的消费和服务型行业龙头公司。同时继续持有业绩稳定增长的商业零售、食品饮料、旅游、医药、机场等消费或基础设施行业龙头公司；
2) 逐步增持"十一五规划"重点扶持的装备制造（包括输变电设备、轨道交通设备等）、新能源及相关设备、节能环保行业中的龙头公司；
3) 适当增持成品油、电力、城市供水供气、公共交通等有涨价预期的行业龙头公司。重点关注其中成本控制能力较强，能从产品涨价中切实受益的公司；
4) 适度关注人民币升值预期、税制改革、集团化趋势下的并购重组带来的交易性机会；
5) 对于周期性行业，可以适当关注其中龙头品种存在的超跌反弹机会。同时密切关注水泥、纺织等景气见底的周期性行业龙头。
（四） 基金内部监察报告
本报告期内，基金管理人在内部监察工作中本着一切合法合规运作的指导思想、以保障基金份额持有人利益为宗旨，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司的经营管理、基金的投资运作及员工的行为规范等方面进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门进行整改，并定期制作监察报告报公司管理层。具体来说，报告期内基金管理人的内部监察工作重点集中于以下几个方面：
（1）2005年基金行业继续在规范中发展，随着《证券法》、《公司法》等法律法规及《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》、《关于股权分置改革中基金投资权证有关问题通知》等规范性文件的相继公布和实施，基金行业不断成熟和规范。公司对合规经营和风险防范十分重视，组织全体员工认真学习和贯彻落实。除及时对新进员工进行合规培训外，还在新的法律法规出台时安排了相关法律培训。此外，公司根据国际惯例和实际业务情况更新了《内部规范守则》的相关内容，并安排了全公司的《内部规范守则》培训，使员工加深对法律法规及公司规范的理解，力求加强员工的合规意识。
（2）为进一步加强公司内部风险控制，公司制定并开始执行《公司内控自查制度》，通过各部门的定期自查及监察稽核部的不定期抽查，检查、评价法律法规和公司制度的执行情况，并根据自查和抽查情况对公司制度及时补充和完善，实现公司的合法合规经营，维护基金份额持有人、公司股东和公司的合法权益。
（3）加强公司制度建设。继2004年对公司制度根据法律法规和业务发展需要进行全面更新后，2005年公司继续依据管理需求修订管理制度。主要为：修订了公司自有资金投资管理办法，对自有资金的投资原则、投资限制及投资流程等作了明确与细化；对投研各业务块的流程进行了修订和细化，更新了《投资授权管理规定》、《投资决策委员会议事规则》等；结合公司综合信息管理平台升级，新增电子化流程等多项功能，修订了《合同管理办法》、《工作签报流程》、《行政印章管理暂行办法》；修订了职务代理制度；修订了内部审计工作手册等。
（4）根据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，公司聘请了具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对公司内部控制作出分析评价，出具了基金管理公司内部风险控制情况的年度评价报告，并报送中国证监会。
基金管理人将继续以风险防范为核心，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
四、基金托管人报告
2005年度，本托管人在对德盛小盘证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005年德盛小盘证券投资基金管理人--国联安基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对德盛小盘证券投资基金管理人--国联安基金管理有限公司在2005年度所编制和披露的德盛小盘证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2006年3月13日
五、审计报告
毕马威华振会计师事务所负责项目的注册会计师王国蓓及经授权的副主任会计师陈思杰对德盛小盘精选证券投资基金的年度报表出具了无保留意见的审计报告（报告编号：KPMG-B(2006)AR No.0040）。具体内容详见本基金年度报告正文。
六、财务会计报告
（一） 基金会计报表
德盛小盘精选证券投资基金
资产负债表
2005年12月31日
(金额单位：人民币元)
资产 注释 2005年 2004年
注释21
银行存款 18(b)(iv) 767,636,413.32 560,459,441.78
清算备付金 5,070,036.45 -
交易保证金 5 2,098,780.49 1,500,000.00
应收利息 6 19,360,900.36 28,093,826.51
股票投资市值 7 2,710,547,543.94 4,406,260,019.48
其中：股票投资成本 7 2,582,290,627.35 4,591,669,130.00
债券投资市值 7 2,384,284,527.80 2,278,261,915.07
其中：债券投资成本 7 2,336,319,775.83 2,283,427,423.12
权证投资市值 7 2,993,074.37 -
其中：权证投资成本 7 - -
资产总计 5,891,991,276.73 7,274,575,202.84
负债
应付证券清算款 73,441,274.65 61,859,892.70
应付赎回款 16,759,878.73 11,796,912.27
应付赎回费 26,917.28 27,430.17
应付管理人报酬 7,282,345.75 9,296,800.46
应付托管费 1,213,724.30 1,549,466.72
应付佣金 8 2,565,649.21 4,163,755.08
其他应付款 9 2,481,769.52 1,750,000.00
预提费用 10 80,000.00 220,017.93
负债合计 103,851,559.44 90,664,275.33
德盛小盘精选证券投资基金
资产负债表(续)
2005年12月31日
(金额单位：人民币元)
注释 2005年 2004年
注释21
持有人权益
实收基金 11 6,179,966,475.11 7,685,237,235.01
未实现利得/(损失) 12 192,591,832.25 (181,752,771.56)
未分配基金净收益/(累计基金净损失) (584,418,590.07) (319,573,535.94)
持有人权益合计
(2005年年末：每单位基金资产净值：
人民币0.937元) 5,788,139,717.29 7,183,910,927.51
负债及持有人权益总计 5,891,991,276.73 7,274,575,202.84
德盛小盘精选证券投资基金
经营业绩及收益分配表
2005年度
(金额单位：人民币元)
注释 2005年 2004年
注释21
收入
股票差价收入 13 (524,110,995.02) (352,637,505.84)
债券差价收入 14 87,111,715.33 1,382,770.48
权证差价收入 5,546,240.52 -
债券利息收入 65,094,940.29 58,125,945.71
存款利息收入 7,362,211.30 19,570,198.27
股利收入 60,899,349.92 28,401,940.77
买入返售证券收入 37,630.00 9,284,168.76
其他收入 15 1,083,340.70 985,082.34
收入合计 (296,975,566.96) (234,887,399.51)
费用
基金管理人报酬 18(b)(ii) (75,142,652.05) (84,665,472.90)
基金托管费 18(b)(iii) (15,876,914.61) (14,110,912.21)
卖出回购证券支出 (24,705.21) (1,505,347.75)
其他费用 16 (407,711.15) (279,972.74)
费用合计 (91,451,983.02) (100,561,705.60)
基金净收益/(损失) (388,427,549.98) (335,449,105.11)
加：未实现估值增/(减)值变动数 12 369,789,361.50 (190,574,618.57)
基金经营业绩 (18,638,188.48) (526,023,723.68)
年初基金未分配净收益/(累计基金净损失) (319,573,535.94) -
本年基金净收益/(损失) (388,427,549.98) (335,449,105.11)
本年申购基金单位的损益平准金 - -
本年赎回基金单位的损益平准金 123,582,495.85 15,875,569.17
可供分配基金净收益/(累计基金净损失) (584,418,590.07) (319,573,535.94)
减：本年已分配基金净收益 - -
年末未分配基金净收益/(累计基金净损失) (584,418,590.07) (319,573,535.94)
德盛小盘精选证券投资基金
基金净值变动表
2005年度
(金额单位：人民币元)
注释 2005年 2004年
注释21
年初基金净值 7,183,910,927.51 8,324,975,786.82
本年经营活动
基金净收益/(损失) (388,427,549.98) (335,449,105.11)
未实现估值增/(减)值变动数 12 369,789,361.50 (190,574,618.57)
经营活动产生的基金净值变动数 (18,638,188.48) (526,023,723.68)
本年基金单位交易
基金申购款 - -
其中：分红再投资
基金赎回款 (1,377,133,021.74) (615,041,135.63)
基金单位交易产生的基金净值变动数 (1,377,133,021.74) (615,041,135.63)
本年向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生
的基金净值变动数 - -
年末基金净值 5,788,139,717.29 7,183,910,927.51
后附会计报表附注为本报表组成部分。
（二） 基金会计报表附注
1 基金简介
德盛小盘精选证券投资基金(以下简称"本基金")由基金发起人国联安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》发起，经中国证券监督管理委员会《关于同意德盛小盘精选证券投资基金设立的批复》(证监基金字 2004 19号文)批准，于2004年4月12日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为8,324,975,786.82份基金单位。本基金的基金管理人为国联安基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部发布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》和《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》所编制。
3 主要会计政策
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
4 主要税项
根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收改革问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税；自2004年1月1日起，继续免征营业税。
(c) 对基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税；自2004年1月1日起，继续免征企业所得税。
(d) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005年6月13日起，对基金从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算应纳税所得额。
(e) 2005年1月1日至2005年1月23日期间，基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税；自2005年1月24日起，基金买卖股票按照0.1%的税率征收印花税。
(f) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5 交易保证金
2005年 2004年
深圳证券交易所交易保证金 2,000,000.00 1,500,000.00
上海证券交易所权证保证金 50,000.00 -
深圳证券交易所权证保证金 48,780.49 -
合计 2,098,780.49 1,500,000.00
6 应收利息
2005年 2004年
应收银行存款利息 218,818.77 399,728.93
应收清算备付金利息 2,281.50 -
应收权证保证金利息 44.50 -
应收债券利息 19,139,755.59 27,694,097.58
合计 19,360,900.36 28,093,826.51
7 投资估值增/(减)值
2005年 2004年
股票 128,256,916.59 (185,409,110.52)
债券 47,964,751.97 (5,165,508.05)
权证 2,993,074.37 -
合计 179,214,742.93 (190,574,618.57)
8 应付佣金
2005年 2004年
光大证券股份有限公司 - 361,168.67
国泰君安证券股份有限公司 1,414,249.32 847,150.11
海通证券股份有限公司 - 770,404.19
平安证券有限责任公司 - 541,033.54
中信建投证券有限责任公司 - 512,419.30
东吴证券有限责任公司 - 77,496.31
招商证券股份有限公司 110,678.31 229,368.27
长城证券有限责任公司 81,457.63 356,190.24
华泰证券有限责任公司 - 468,524.45
中国国际金融有限公司 178,999.18 -
联合证券有限责任公司 18,495.32 -
中国银河证券有限责任公司 146,640.20 -
华安证券有限责任公司 165,168.83 -
申银万国证券股份有限公司 197,950.23 -
兴业证券股份有限公司 124,102.77 -
中银国际证券有限责任公司 127,907.42 -
合计 2,565,649.21 4,163,755.08
9 其他应付款
2005年 2004年
席位保证金 2,000,000.00 1,750,000.00
债券利息收入代扣代缴个人所得税 481,769.52 -
合计 2,481,769.52 1,750,000.00
10 预提费用
2005年 2004年
信息披露费 - 140,017.93
审计费用 80,000.00 80,000.00
合计 80,000.00 220,017.93
11 实收基金
2005年 2004年
基金单位数 基金单位数
年初数 7,685,237,235.01 -
本年认购 - 8,324,975,786.82
本年因申购的增加数 - -
本年因赎回的减少数 (1,505,270,759.90) (639,738,551.81)
年末数 6,179,966,475.11 7,685,237,235.01
根据《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》、《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》，及国联安基金管理有限公司对本基金开放赎回业务的公告等有关规定，德盛小盘精选证券投资基金定于2004年7月9日起开始办理日常赎回业务，暂不开放申购业务。故本年因申购的增加数为零。
12 未实现利得/(损失)
2005年 2004年
年初数 (181,752,771.56) -
未实现估值增/(减)值变动数 369,789,361.50 (190,574,618.57)
其中： 股票未实现估值增/(减)值变动数 313,666,027.11 (185,409,110.52)
债券未实现估值增/(减)值变动数 53,130,260.02 (5,165,508.05)
权证未实现估值增/(减)值变动数 2,993,074.37 -
本年申购基金单位的未实现损失平准金 - -
本年赎回基金单位的未实现损失平准金 4,555,242.31 8,821,847.01
年末数 192,591,832.25 (181,752,771.56)
13 股票差价收入
2005年 2004年
卖出股票成交总额 8,567,957,998.38 3,985,940,051.11
卖出股票成本总额 (9,084,870,561.08) (4,335,237,687.72)
应付佣金总额 (7,198,432.32) (3,339,869.23)
股票差价收入 (524,110,995.02) (352,637,505.84)
14 债券差价收入
2005年 2004年
卖出债券成交总额 5,835,905,857.74 1,249,225,631.28
卖出债券成本总额 (5,649,956,956.77) (1,234,672,804.11)
应收利息总额 (98,837,185.64) (13,170,056.69)
债券差价收入 87,111,715.33 1,382,770.48
15 其他收入
2005年 2004年
赎回费收入 1,061,958.73 707,546.17
新股及配股手续费返还 21,381.97 268,661.27
其他 - 8,874.90
合计 1,083,340.70 985,082.34
16 其他费用
2005年 2004年
交易费用 32,659.08 38,084.81
信息披露费 249,982.07 140,017.93
审计费用 80,000.00 80,000.00
其他 45,070.00 21,870.00
合计 407,711.15 279,972.74
17 现金对价冲减股票投资成本的累计影响
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，已冲减股票投资成本，2005年内累计金额为人民币4,088,687.35元(2004年：人民币0元)。
18 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方关系
关联方名称 与本基金关系
国联安基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国工商银行股份有限公司("工商银行") 基金托管人
国泰君安证券股份有限公司("国泰君安") 基金管理人的股东
安联集团 基金管理人的股东
(b) 关联交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(i) 通过关联方席位进行的交易-国泰君安
回购成交量 买卖股票成交量 买卖债券成交量 佣金
占本期
成交量 占本期成交 成交量 占本期成交 成交量 占本期成交 佣金 佣金总量
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 的比例
2005年 57,000,000.00 36.31% 4,420,429,622.25 28.47% 1,938,692,864.30 32.60% 3,607,063.26 28.83%
2004年 3,128,500,000.00 62.46% 3,551,004,803.64 27.92% 250,796,979.00 33.68% 2,882,565.27 28.24%
上述佣金已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
股票交易佣金计提标准如下：
深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-清算库中买(卖)经手费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上述佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据《证券研究服务协议》，本基金管理人在租用国泰君安证券股份有限公司下属营业部的证券交易专用席位进行股票和债券交易的同时，从国泰君安证券股份有限公司获得证券研究综合服务。
(ii) 基金管理人报酬
支付基金管理人国联安基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
本基金在本年度累计计提基金管理费人民币75,142,652.05元(2004年：人民币84,665,472.90元)。
根据《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》，如连续三十个开放日平均累计单位资产净值低于0.90元，基金管理人将从下一日开始暂停收取基金管理费，直至连续三十个开放日平均累计单位资产净值不低于0.90元。本基金于2005年6月7日至2005年8月25日期间因连续三十个开放日平均累计单位资产净值低于0.90元，基金管理人暂停收取基金管理人报酬。
(f) 基金托管费
支付基金托管人工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
本基金在本年度累计计提基金托管费人民币15,876,914.61元(2004年：人民币14,110,912.21元)。
(iv) 银行存款余额及利息收入
本基金的银行存款由基金托管人工商银行保管。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为人民币767,636,413.32元(2004年：人民币560,459,441.78元)。
本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币7,197,791.72元(2004年：人民币19,570,198.27元)。
(v) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在与基金托管人工商银行通过银行间同业市场进行的债券(含回购)业务的情况如下(人民币元)：
2005年 2004年
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 - - 1,364,000,000.00 509,046.57
(vi) 关联方申购赎回本基金的情况
本年度未发生关联方申购和赎回本基金(2004年：人民币0元)。
19. 流通转让受到限制的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，此等股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
方案沟通协商阶段停牌：
股票代码 股票名称 停牌日期 复牌日期 年末持有数量 年末估值单价 年末估值总额 复牌开盘单价
600036 招商银行 2005-12-19 2006-01-04 2,000,000.00 6.58 13,160,000.00 7.23
600232 金鹰股份 2005-12-23 2006-01-06 781,273.00 6.36 4,968,896.28 7.00
600302 标准股份 2005-12-23 2006-01-06 1,841,702.00 4.43 8,158,739.86 4.87
600351 亚宝药业 2005-12-23 2006-01-06 195,493.00 4.30 840,619.90 4.59
600529 山东药玻 2005-12-23 2006-01-06 3,868,493.00 6.37 24,642,300.41 6.97
600879 火箭股份 2005-12-19 2006-01-04 639,000.00 10.94 6,990,660.00 11.77
000429 粤高速Ａ 2005-12-12 2006-02-17 7,774,704.00 4.55 35,374,903.20 3.80
000651 格力电器 2005-12-23 2006-01-05 672,327.00 10.37 6,972,030.99 11.41
000698 沈阳化工 2005-12-23 2006-02-14 707,500.00 4.17 2,950,275.00 4.59
000739 普洛康裕 2005-12-23 2006-01-05 1,070,472.00 4.44 4,752,895.68 4.56
000912 泸天化 2005-12-23 2006-01-09 5,018,876.00 6.67 33,475,902.92 7.34
000970 中科三环 2005-12-23 2006-01-05 2,810,295.00 6.98 19,615,859.10 7.68
方案实施阶段停牌：
股票代码 股票名称 停牌日期 复牌日期 年末持有数量 年末估值单价 年末估值总额 复牌开盘单价
600493 凤竹纺织 2005-11-24 2006-01-09 1,529,708.00 4.13 6,317,694.04 3.52
600533 栖霞建设 2005-12-27 2006-01-23 1,187,808.00 8.51 10,108,246.08 6.92
600639 浦东金桥 2005-12-09 2006-01-12 3,912,829.00 6.15 24,063,898.35 6.13
600754 锦江酒店 2005-12-06 2006-01-23 4,820,600.00 7.90 38,082,740.00 7.20
600880 博瑞传播 2005-12-21 2006-01-18 3,073,026.00 12.06 37,060,693.56 10.90
000069 华侨城Ａ 2005-12-19 2006-01-06 3,865,600.00 12.88 49,788,928.00 11.14
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的债券，此等可转债将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后复牌。
方案沟通协商阶段停牌：
债券代码 债券名称 停牌日期 复牌日期 年末持有数量 年末估值单价 年末估值总额 复牌开盘单价
110036 招行转债 2005-12-19 2006-01-04 1,498,480.00 106.73 159,932,770.40 117.00
110317 营港转债 2005-12-21 2006-01-17 306,070.00 104.71 32,048,589.70 112.48
20. 资产负债表日后事项
根据《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》、《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》及相关公告等有关规定，德盛小盘精选证券投资基金于2006年2月13日起开始办理日常申购业务。
21. 上期比较数字
2004年的比较数字是自2004年4月12日(基金成立日)至2004年12月31日止期间的比较数字。
七、投资组合报告
（一） 基金资产组合情况
期末市值（元） 占基金总资产的比例
银行存款和清算备付金合计 772,706,449.77 13.11%
股票 2,710,547,543.94 46.00%
债券 2,384,284,527.80 40.47%
权证 2,993,074.37 0.05%
其他资产 21,459,680.85 0.37%
合计 5,891,991,276.73 100.00%
（二） 按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 30,527,699.99 0.53%
B采掘业 221,346,638.99 3.82%
C制造业 1,468,376,523.42 25.37%
C0食品、饮料 73,595,427.13 1.27%
C1纺织、服装、皮毛 81,771,096.28 1.41%
C2木材、家具 7,805,850.00 0.13%
C3造纸、印刷 44,942,938.20 0.78%
C4石油、化学、塑胶、塑料 482,816,197.55 8.35%
C5电子 9,775,238.85 0.17%
C6金属、非金属 220,263,434.99 3.81%
C7机械、设备、仪表 336,496,599.68 5.81%
C8医药、生物制品 210,909,740.74 3.64%
C9其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 50,041,271.30 0.86%
E建筑业 37,877,659.56 0.65%
F交通运输、仓储业 116,881,003.08 2.02%
G信息技术业 199,205,920.96 3.44%
H批发和零售贸易业 96,760,426.16 1.67%
I金融、保险业 13,160,000.00 0.23%
J房地产业 112,200,395.27 1.94%
K社会服务业 122,178,280.45 2.11%
L传播与文化产业 72,062,527.50 1.25%
M综合类 169,929,197.26 2.94%
合计 2,710,547,543.94 46.83%
（三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例
1 600410 华胜天成 5,392,969 133,422,053.06 2.31%
2 600415 小商品城 3,275,409 104,649,317.55 1.81%
3 600596 新安股份 8,274,906 88,789,741.38 1.53%
4 000541 佛山照明 8,287,784 84,286,763.28 1.46%
5 000926 G福星 10,202,232 76,108,650.72 1.31%
6 600066 宇通客车 8,514,958 61,733,445.50 1.07%
7 600426 华鲁恒升 7,752,024 55,969,613.28 0.97%
8 600489 中金黄金 7,385,353 55,907,122.21 0.97%
9 600439 G瑞贝卡 6,342,864 55,753,774.56 0.96%
10 000662 G索芙特 8,314,623 55,458,535.41 0.96%
（四） 报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期末基金资产净值比例
1 600050 中国联通 215,372,854.91 3.00%
2 600019 G宝钢 202,256,820.59 2.82%
3 600410 华胜天成 141,605,328.88 1.97%
4 600026 G中海 135,547,946.63 1.89%
5 600415 小商品城 128,182,764.79 1.78%
6 000063 G中兴 125,089,917.56 1.74%
7 600426 华鲁恒升 120,206,672.98 1.67%
8 600005 G武钢 115,279,668.88 1.60%
9 600489 中金黄金 113,440,080.19 1.58%
10 600971 恒源煤电 98,656,180.63 1.37%
11 000541 佛山照明 93,129,619.84 1.30%
12 600330 天通股份 90,182,835.96 1.26%
13 000822 山东海化 89,858,816.43 1.25%
14 600028 中国石化 83,026,426.71 1.16%
15 000731 四川美丰 82,155,016.24 1.14%
16 600096 云天化 80,865,078.76 1.13%
17 600271 航天信息 79,650,860.03 1.11%
18 600123 兰花科创 77,616,277.75 1.08%
19 000729 燕京啤酒 77,099,795.08 1.07%
20 600887 伊利股份 76,062,555.52 1.06%
累计卖出价值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期末基金资产净值比例
1 600019 G宝钢 228,824,788.11 3.19%
2 600050 中国联通 206,139,585.00 2.87%
3 000063 G中兴 129,887,763.95 1.81%
4 600426 华鲁恒升 129,376,602.68 1.80%
5 600361 G综超 127,441,335.64 1.77%
6 000822 山东海化 119,795,633.94 1.67%
7 600005 G武钢 117,599,331.23 1.64%
8 600971 恒源煤电 117,410,227.79 1.63%
9 000731 四川美丰 111,780,144.16 1.56%
10 600026 G中海 111,390,957.03 1.55%
11 600406 国电南瑞 111,083,472.11 1.55%
12 000937 G金牛 105,678,948.15 1.47%
13 600993 马应龙 102,000,852.97 1.42%
14 600078 澄星股份 96,764,497.34 1.35%
15 600096 云天化 95,075,724.93 1.32%
16 600028 中国石化 92,028,414.02 1.28%
17 600636 三爱富 86,940,826.87 1.21%
18 000060 G中金 86,384,904.76 1.20%
19 600089 特变电工 79,285,985.80 1.10%
20 600125 铁龙物流 76,026,999.64 1.06%
买入股票的成本总额（元）： 7,079,580,745.78
卖出股票的收入总额（元）： 8,567,957,998.38
（五） 按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例
国家债券投资 1,364,492,716.86 23.57%
央行票据投资 0.00 0.00%
金融债券投资 280,902,000.00 4.85%
企业债券投资 163,612,652.90 2.83%
可转债投资 575,277,158.04 9.94%
债券投资合计 2,384,284,527.80 41.19%
（六） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 21国债⒂ 237,228,332.40 4.10%
2 20国债⑷ 235,992,960.00 4.08%
3 20国债⑽ 232,805,480.00 4.02%
4 招行转债 159,932,770.40 2.76%
5 99国债⑻ 146,024,386.20 2.52%
（七） 投资组合报告附注
1、 本基金本报告期内投资的前十名证券中，无发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、 截至2005年12月31日，基金的其他资产包括：应收利息19,360,900.36元，交易保证金2,098,780.49元。
4、 本基金持有的处于转股期债券明细：
债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例
110036 招行转债 159,932,770.40 2.76%
100726 华电转债 81,984,646.80 1.42%
125932 华菱转债 50,481,151.44 0.87%
110037 歌华转债 36,357,846.00 0.63%
125488 晨鸣转债 32,963,112.00 0.57%
110001 邯钢转债 32,115,132.20 0.55%
110317 营港转债 32,048,589.70 0.55%
125822 海化转债 27,314,263.40 0.47%
110874 创业转债 26,511,594.90 0.46%
125729 燕京转债 22,689,643.20 0.39%
100236 桂冠转债 20,357,520.40 0.35%
110219 南山转债 20,053,902.00 0.35%
110010 包钢转债 16,770,887.00 0.29%
100567 山鹰转债 8,576,090.60 0.15%
100117 西钢转债 3,661,308.00 0.06%
126301 丝绸转2 3,458,700.00 0.06%
5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：
获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元）
被动持有 9,691,848 0.00
主动投资 0 0.00
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于国联安基金管理有限公司网站的年度报告正文。
八、基金份额持有人户数、持有人结构
机构 个人
期末基金份额持有人户数 户均份额 份额 比例 份额 比例
187,923 32,885.63 338,891,380.13 5% 5,841,075,094.98 95%
九、开放式基金份额变动
（一） 基金合同生效日（2004年4月12日）基金份额：8,324,975,786.82份。
（二） 本报告期内基金份额的变动情况
合同生效日基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额
7,685,237,235.01 - 1,505,270,759.90 6,179,966,475.11
注：报告期内本基金尚未开放申购。
十、重大事件揭示
（一） 基金份额持有人大会决议：本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二） 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
1、2005年5月13日公司发布公告，经国联安基金管理有限公司第四次股东会和第一届董事会第十次会议审议通过,并报中国证监会批准（证监基金字[2005]80号文）,聘任符学东先生担任公司董事长，金建栋先生不再担任公司董事长。经国联安基金管理有限公司第一届董事会第十次会议审议通过，并报中国证监会批准（证监基金字[2005]80号文）, 聘任谢荣兴先生担任公司督察长，陈文龙先生不再担任公司督察长。
2、2005年6月16日公司发布公告，公司法定代表人变更手续已于2005年6月14日在国家工商行政管理总局办理完毕，我公司法定代表人变更为符学东先生。
3、本报告期内，基金托管人中国工商银行股份有限公司的专门基金托管部门发生以下高管人事变动：
序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务 现任职务
1 郭特华 离职 2005-8 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 任职 2005-6 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
3 肖婉如 任职 2005-9 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理
（三） 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼：本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
（四） 基金投资策略的改变：本报告期内未发生基金投资策略的改变。
（五） 基金收益分配事项：本基金在本报告期内没有进行过分红。
（六） 基金改聘为其审计的会计师事务所情况：本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所的情况，报酬未发生改变。自本基金发行以来，毕马威华振会计师事务所有限公司一直为本基金提供审计服务。
（七） 基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形：本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
（八） 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况。
1、 报告期内租用各证券公司席位进行的股票成交量统计
证券公司名称 租用席位数量 股票成交金额 占总成交额的比例 佣金 占佣金总量的比例
国泰君安证券股份有限公司 1 4,420,429,622.25 28.47% 3,607,063.26 28.83%
中国国际金融有限公司 1 860,412,225.65 5.54% 673,282.14 5.38%
东吴证券有限责任公司 1 381,701,936.47 2.46% 298,685.23 2.39%
海通证券股份有限公司 1 1,254,716,250.33 8.08% 1,021,045.27 8.16%
中信建投证券有限责任公司 1 630,193,998.53 4.06% 515,412.03 4.12%
华泰证券有限责任公司 2 1,014,263,557.48 6.53% 823,066.16 6.58%
平安证券有限责任公司 1 195,428,937.26 1.26% 155,304.30 1.24%
招商证券股份有限公司 1 845,664,719.59 5.45% 661,739.69 5.29%
国元证券有限责任公司 1 324,074,359.60 2.09% 258,824.59 2.07%
光大证券股份有限公司 1 356,116,655.51 2.29% 278,665.35 2.23%
长城证券有限责任公司 1 605,724,960.36 3.90% 473,986.37 3.79%
联合证券有限责任公司 1 807,024,909.77 5.20% 659,679.82 5.27%
广发证券股份有限公司 1 573,401,868.28 3.69% 469,641.73 3.75%
上海远东证券有限公司 1 489,148,824.04 3.15% 400,346.95 3.20%
中国银河证券有限责任公司 1 738,777,012.60 4.76% 578,099.78 4.62%
华安证券有限责任公司 1 525,559,097.39 3.38% 430,024.22 3.44%
国信证券有限责任公司 1 - - - -
申银万国证券股份有限公司 1 587,070,117.53 3.78% 459,386.13 3.67%
兴业证券股份有限公司 1 553,598,621.65 3.57% 453,087.89 3.62%
中银国际证券有限责任公司 1 364,576,310.62 2.35% 295,874.36 2.36%
2、 报告期内租用各证券公司席位进行的债券和债券回购成交量统计
证券公司名称 债券成交金额 占总成交额的比例 债券回购成交金额 占总成交额的比例
国泰君安证券股份有限公司 1,938,692,864.30 32.60% 57,000,000.00 36.31%
中国国际金融有限公司 27,203,167.81 0.46% - -
东吴证券有限责任公司 27,707,962.49 0.47% - -
海通证券股份有限公司 814,375,975.20 13.69% - -
中信建投证券有限责任公司 174,918,893.30 2.94% - -
华泰证券有限责任公司 445,180,162.50 7.49% - -
平安证券有限责任公司 498,527,904.20 8.38% - -
招商证券股份有限公司 100,890,482.25 1.70% - -
国元证券有限责任公司 687,304,280.80 11.56% - -
光大证券股份有限公司 21,572,049.52 0.36% - -
长城证券有限责任公司 115,551,072.55 1.94% - -
联合证券有限责任公司 233,131,700.50 3.92% 100,000,000.00 63.69%
广发证券股份有限公司 104,670,959.70 1.76% - -
上海远东证券有限公司 108,349,994.00 1.82% - -
中国银河证券有限责任公司 38,614,307.45 0.65% - -
华安证券有限责任公司 134,974,946.70 2.27% - -
国信证券有限责任公司 - - - -
申银万国证券股份有限公司 22,159,653.71 0.37% - -
兴业证券股份有限公司 85,987,972.90 1.45% - -
中银国际证券有限责任公司 366,964,743.30 6.17% - -
3、 报告期内租用证券公司席位的变更情况
证券公司名称 新增/减少席位数量
报告期内新增席位
华泰证券有限责任公司 1
联合证券有限责任公司 1
广发证券股份有限公司 1
上海远东证券有限公司 1
中国银河证券有限责任公司 1
华安证券有限责任公司 1
国信证券有限责任公司 1
申银万国证券股份有限公司 1
兴业证券股份有限公司 1
中银国际证券有限责任公司 1
中国国际金融有限公司 1
报告期内减少席位 - -
4、 专用席位的选择标准和程序
（1）选择使用基金专用席位的证券经营机构的选择标准
基金管理人负责选择证券经营机构，选用其专用交易席位供本基金买卖证券专用，选用标准为：
A 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币。
B 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
C 经营行为规范，近一年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
D 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
E 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务。
F 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供周到的咨询服务。
（2）选择使用基金专用席位的证券经营机构的程序
基金管理人根据上述标准考察证券经营机构后，与被选中的证券经营机构签订席位使用协议，通知基金托管人协同办理相关席位租用手续。之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标准细化的评价体系进行评比排名：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 研究报告被基金采纳的情况；
C 因采纳其报告而为基金运作带来的直接效益和间接效益；
D 因采纳其报告而为基金运作避免或减少的损失；
E 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
F 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
G 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
H 其他可评价的量化标准。
基金管理人不但对已使用席位的证券经营机构进行排名，同时亦关注并接受其他证券经营机构的研究报告和信息资讯。对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券经营机构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。对于不能达到有关标准的证券经营机构则将退出基金管理人的选择名单，基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易席位。若证券经营机构所提供的研究报告及其他信息服务不符合要求，基金管理人有权提前中止租用其交易席位。
（九） 其他在报告期内发生的重大事件
1. 2005年1月28日，公司发布关于旗下基金获配华电国际A股的公告；
2. 2005年3月9日，公司发布增加兴业证券股份有限公司作为德盛小盘精选证券投资基金代销机构的公告；
3. 2005年4月28日，公司发布关于旗下基金获配宝钢股份的公告；
4. 2005年5月23日，公司发布关于更改直销网点首次单笔最低投资金额的公告；
5. 2005年6月7日，公司发布关于暂停收取德盛小盘精选证券投资基金管理费的公告；
6. 2005年8月26日，公司发布关于恢复收取德盛小盘精选证券投资基金管理费的公告；
7. 2005年9月30日，公司发布关于旗下基金运用基金财产投资权证的公告；
8. 经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，并于2005年10月28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容进行了公告。
序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28
9. 2005年11月8日，公司发布关于德盛小盘持有柳化股份、索芙特股份比例变动的公告；
10. 2005年11月10日，公司发布关于德盛小盘持有瑞贝卡、福星科技股份比例变动的公告；
11. 2005年12月10日，公司发布关于德盛小盘持有柳化股份、索芙特股份比例变动的公告；
12. 2005年12月16日，公司发布关于德盛小盘持有福星科技股份比例变动的公告；
13. 2005年12月29日，公司发布关于德盛小盘持有瑞贝卡股份比例变动的公告；
上述事项已在中国证券报、上海证券报、证券时报上分别进行了披露。
注：除特别指明外，本报告中相关文字、数据截止至2005年12月31日。
国联安基金管理有限公司
2006年3月27日 |
精彩生活 
