基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
日期：二零零六年三月
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、 基金简介
(一)基金基本资料
基金名称：广发聚富开放式证券投资基金
基金简称：广发聚富
基金代码：270001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年12月3日
截止2005年12月31日本基金份额总额：2,138,991,687.82份
投资目标：依托高速发展的宏观经济和资本市场，通过基金管理人科学研究，审慎投资，在控制风险的基础上追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略：积极投资策略，在资产配置层面，重视股票资产和债券资产的动态平衡配置；在行业配置层面，根据不同行业的发展前景进行行业优化配置；在个股选择层面，在深入把握上市公司基本面的基础上挖掘价格尚未完全反映投资价值的潜力股的投资机会。
业绩比较基准：80%*中信标普300指数收益+20%*中信债券指数收益
风险收益特征：本基金风险收益特征介于成长基金与价值基金之间：适度风险、较高收益。
(二)基金管理人概况
名称：广发基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室
办公地址：广州市天河区体育西路57号红盾大厦14、15楼
邮政编码：510620
成立时间：2003年8月5日
法定代表人：马庆泉
信息披露负责人：兰惠艳
联系电话：020-83936666
传真：020-85586632
电子信箱：lhy@gffunds.com.cn
(三)基金托管人概况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
(四)本基金选定的信息披露报纸：中国证券报 证券时报
此外，投资者还可以通过以下途径查阅本基金年度报告：
查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼
本基金管理人网址：https://www.gffunds.com.cn
二、 主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位:人民币元
项目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日--12月31日
基金本期净收益 104,669,668.80 222,624,259.78
基金份额本期净收益(加权) 0.0592 0.1043
期末可供分配基金收益 27,294,056.05 -2,896,626.39
期末可供分配基金份额收益 0.0128 -0.0022
期末基金资产净值 2,284,512,329.32 1,340,149,358.99
期末基金份额净值 1.0680 0.9978
基金加权平均净值收益率 5.87％ 9.98%
本期基金份额净值增长率 13.34％ 7.44%
基金份额累计净值增长率 24.34％ 9.71%
（二）基金净值表现
1． 本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4)(1)-(3)(2)-(4)
过去3个月 3.65％ 0.0062 0.46% 0.0069 3.19％ -0.0007
过去6个月 9.73％ 0.0074 4.89% 0.0084 4.84% -0.0010
过去1年 13.34％ 0.0101 -4.61% 0.0106 17.95% -0.0005
过去2年 21.77％ 0.0098 -14.65% 0.0106 36.42% -0.0008
自基金成立起至今 24.34％ 0.0097 -12.39% 0.0107 36.73% -0.0010
2．本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动与同期业绩比较基准比较图
注： 业绩比较基准： 80%*中信标普300指数收益+20%*中信债券指数收益。
3. 本基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比例图
4．本基金每年的基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 备注
2004 1.00元 本基金2004年度共分红4次,累计每10份分红1.00元
2005 0.60元 本基金2005年度共分红3次,累计每10份分红0.60元
合计 1.60元
三、 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理小组成员情况：
截至本报告期末，本基金管理人目前旗下管理五只基金：本基金、广发稳健增长开放式证券投资基金、广发小盘成长股票型证券投资基金、广发货币市场基金和广发聚丰股票型证券投资基金。
基金经理情况：
易阳方：基金经理，男，经济学硕士，8年证券从业经历，曾从事股票发行、资产管理业务，加入广发基金管理有限公司前，担任广发证券股份有限公司投资自营部副经理。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚富开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金运作及市场情况回顾与展望
1、市场及操作回顾
2005年，国内证券市场依旧低迷，上证综指从1266.5下跌到1161.06，下跌幅度达到8.33%。年中，大盘一度创新低，上证综指跌破1000点。宏观经济方面，2005年初，宏观经济受到宏观调控、人民币汇率改革、贸易磨擦升级等因素影响，市场对于国内经济增长普遍预期较差，投资人对于上市公司业绩的变化趋势非常悲观；下半年，随着我国进出口依旧保持强劲增长，经济增长超出市场预期，市场开始修正对宏观经济增长悲观观点。证券市场方面，管理部门年中开始股权分置试点，该项改革短期对市场冲击很大，市场主流投资思路一度偏离价值投资轨道，转向到寻找试点个股的"寻宝"游戏上。另外，股改中有关部门政策变化导致市场波动较大。
本基金年初对宏观经济走势作出细致分析，在上半年的投资中采取积极防御的策略，重点投资稳定增长类的行业与公司。第二季度，市场大幅度下跌，一批小市值的公司下跌幅度更大，估值具有吸引力，本基金选择了一批成长性好的小市值公司进行投资。下半年，本基金及时根据经济面、市场面（包括估值、市场偏号）的变化及时调整，投资策略逐步转向主动进攻，将消费服务、科技、资源作为新的投资方向。
从投资绩效看，2005年本基金取得比较理想的业绩；全年净值增长率为13.34%，大大超越比较基准，同时也在同类基金中排名居前。但还有许多方面做的不好，比如投资受市场情绪影响较大、个股投资分析不够、投资不够精细等等。这些方面都有待以后加强。
2、展望
本基金认为，2006年是市场整体转向的一年，中国证券市场翻开新的一页。表现在几个方面：
宏观经济方面，本基金认推动国内经济增长的三大要素城市化、消费升级、制造业向中国转移没有任何变化，它们依旧是推动中国经济增长的主导力量。消费与投资的增长对今后中国经济增长的贡献比重会越来越大。
证券市场方面， 本基金认为：1、持续四年多的熊市终结，市场反转趋势得以确立。2、市场化趋逐渐成型，特别在证券融资方面逐渐市场化，证券市场资源配置职能得以重塑。3、国际化趋势加快，新的金融工具加快推出，投资理念及方法加快同国际接轨。4、随着股权分置的成功解决，证券市场的相关法规、制度逐渐完善，投资者的利益在制度上得到保护，市场整体投资信心逐渐恢复。
本基金在2006年的投资中继续采取积极进取的策略，同时也会关注市场的调整和分化带来的风险。根据对经济增长的要素（资源、技术、资本、劳动力）分析，瓶颈要素是资源与技术，本基金重点关注这两个方面的投资机会。另外，本基金持续关注消费服务行业，它们会在国内消费升级及人民币持续升值双重受益。另外，本基金也适度关注全流通下证券市场创新与购并带来的投资机会。
四、 托管人报告
2005年度，本托管人在对广发聚富开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005年广发聚富开放式证券投资基金管理人--广发基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
2005年广发聚富开放式证券投资基金发生过不符合《证券投资基金运作管理办法》或基金合同中所规定的投资比例限制的情况，广发聚富开放式证券投资基金管理人经本托管人以函件形式提示后及时对广发聚富开放式证券投资基金的投资组合进行了调整。
本托管人依法对广发聚富开放式证券投资基金管理人--广发基金管理有限公司在2005年度所编制和披露的广发聚富开放式证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
五、 审计报告
本基金2005年度的财务会计报告由深圳鹏城会计师事务所审计，注册会计师出具了深鹏所审字[2006]313号"无保留意见的审计报告"。
六、 财务会计报告
（一）基金会计报告书
资产负债表
（2005年12月31日）
金额单位：人民币元
资产 附注 2005-12-31 2004-12-31
资产：
银行存款 75,985,532.30 99,041,384.46
清算备付金 1,793,246.14
交易保证金 1,598,780.49 1,250,000.00
应收证券款 6,198,832.64
应收股利 -
应收利息 4(1) 10,780,705.15 4,639,187.97
应收申购款 1,147,468.00 6,404,449.50
其他应收款 60.00
股票投资市值 1,702,745,292.38 945,644,485.72
其中：股票投资成本 1,473,691,162.93 857,740,721.42
债券投资市值 525,888,254.20 295,362,627.00
其中：债券投资成本 521,250,122.72 295,469,588.37
权证投资市值
其中：权证投资成本
买入返售证券
待摊费用
其他资产
资产合计 2,326,138,111.30 1,352,342,194.65
负债与基金持有人权益
应付证券款 - 4,220,211.33
应付赎回款 36,064,851.55 3,989,016.01
应付赎回费 188,108.49 6,672.21
应付管理人报酬 2,779,216.65 1,732,864.68
应付托管费 463,202.81 288,810.78
应付佣金 4(3) 930,402.48 985,260.65
应付利息
应付收益
未交扣金
其他应付款 4(4) 1,000,000.00 750,000.00
卖出回购证券款 -
短期借款 -
预提费用 4(5) 200,000.00 220,000.00
其他负债 0.00
负债合计 41,625,781.98 12,192,835.66
持有人权益：
实收基金 4(6) 2,138,991,687.82 1,343,045,985.38
未实现利得 4(7) 118,226,585.45 -5,181,665.67
未分配收益 27,294,056.05 2,285,039.28
持有人权益合计 2,284,512,329.32 1,340,149,358.99
负债及持有人权益合计 2,326,138,111.30 1,352,342,194.65
经营业绩表
（2005年1月1日至2005年12月31日期间）
金额单位：人民币元
项目 附注 2005年1月1日―12月31日 2004年1月1日―12月31日
一、已实现基金收入 136,235,141.49 262,270,295.48
其中：股票差价收入 4(8) 89,925,973.50 237,327,550.29
债券差价收入 4(9) -3,356.78 -5,918,739.03
权证差价收入 4（10） 11,805,577.01
债券利息收入 10,529,919.35 8,034,208.49
存款利息收入 990,906.47 5,662,830.79
股利收入 21,118,545.18 13,830,981.63
买入返售证券收入 0.00 120,471.42
其他收入 4(11) 1,867,576.76 3,212,991.89
减：基金费用 31,565,472.69 39,646,035.70
其中：基金管理人报酬 26,567,301.35 33,610,599.04
基金托管费 4,427,883.55 5,601,766.40
卖出回购证券支出 305,213.00 197,307.05
利息支出 -
其他费用 4(12) 265,074.79 236,363.21
其中：交易费用 6,085.24 -
信息披露费 180,000.00 120,000.00
审计费用 60,000.00 100,000.00
其他 18,989.55 13,650.00
二、已实现基金收益 104,669,668.80 222,624,259.78
加：未实现利得 145,895,458.00 27,433,631.81
三、基金经营业绩 250,565,126.80 250,057,891.59
收益分配表
（2005年1月1日至2005年12月31日期间）
金额单位：人民币元
附注 2005年1月1日-12月31日 2004年1月1日-12月31日
本期基金净收益 104,669,668.80 222,624,259.78
加:期初基金净收益 2,285,039.28 5,706,128.76
加:本期损益平准金 -3,610,149.67 -11,425,272.29
可供分配基金净收益 103,344,558.41 216,905,116.25
减:本期已分配基金净收益 4(13) 76,050,502.36 214,620,076.97
期末基金净收益 27,294,056.05 2,285,039.28
基金净值变动表
（2005年1月1日至2005年12月31日期间）
金额单位：人民币元
项目 2005年1月1日－12月31日 2004年1月1日－12月31日
一、期初基金净值 1,340,149,358.99 3,197,976,340.17
二、本期经营活动
基金净收益 104,669,668.80 222,624,259.78
未实现利得 145,895,458.00 27,433,631.81
经营活动产生的基金净值变动数 250,565,126.80 250,057,891.59
三、本期基金份额交易
基金申购款 2,421,374,723.06 916,893,148.22
基金赎回款 1,651,526,377.17 -2,810,157,944.02
基金份额交易产生的基金净值变动数 769,848,345.89 -1,893,264,795.80
四、本期向持有人分配收益
向持有人分配收益产生基金净值变动数 76,050,502.36 -214,620,076.97
五、以前年度损益调整 0.00 0.00
因损益调整产生的净值变动数 0.00 0.00
六、期末基金净值 2,284,512，329.32 1,340,149,358.99
（二）会计报告书附注
1. 主要会计政策
本报告期所采用的会计政策、会计估计除增加了权证投资会计政策外，与2004年度报告相一致。有关权证投资会计政策内容如下：
上市交易流通的权证，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；当日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；未上市交易的权证，以能反映权证公允价值的价格估值。
因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价于股权分置改革实施后的股票复牌日冲减其股票投资成本。
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐；
由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，权证初始成本为零。
卖出权证，于成交日确认权证差价收入，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
2．关联方交易及关系
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
广发基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、注册登记与过户机构、直销机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
广发证券股份有限公司 基金管理人股东、代销机构
广州科技风险投资有限公司 基金管理人的股东
烽火通信科技股份有限公司 基金管理人的股东
香江投资有限公司 基金管理人的股东
广发华福证券有限责任公司 基金管理人股东的子公司
广发期货经纪有限公司 基金管理人股东之子公司
广发北方证券经纪有限责任公司 基金管理人股东的子公司
（2）通过关联方席位进行的交易
A．2005 年度本基金通过关联方席位的股票、债券和权证成交量以及回购交易量
a.2005 年度本基金通过关联方席位的股票、债券和权证成交量
交易量 占总交易量比例
关联方 股票 债券 权证 股票 债券 权证 佣金 占总佣金比例
广发证券股份有限公司 1,505,216,832.90 170,005,093.42 11,805,577.01 25.30% 21.08% 100.00% 1,200,348.13 25.09%
广发华福证券有限责任公司 511,175,401.06 20,450,172.00 - 8.59% 2.54% - 410,828.42 8.59%
广发北方证券经纪有限责任公司 127,030,983.47 8,569,511.50 - 2.13% 1.06% - 103,032.27 2.15%
合计 2,143,423,217.43 199024776.92 11,805,577.01 36.02% 24.68% 100.00% 1,714,208.82 35.83%
b．2005 年度本基金通过关联方席位债券回购成交量：
关联方 债券回购交易量 占总交易量比例
广发证券股份有限公司 70,000,000.00 6.89%
广发华福证券有限责任公司 50,000,000.00 4.92%
合计 120,000,000.00 11.81%
B． 2004 年度本基金通过关联方席位的股票、债券以及债券回购交易量
a．2004 年度本基金通过关联人席位的股票和债券成交量
关联人 交易量 占总交易量比例 佣金 占总佣金比例
股票 债券 股票 债券
广发证券股份有限公司 3,847,205,373.77 256,218,415.80 41.56% 17.93% 3,106,089.30 41.60%
广发华福证券有限责任公司 1,257,566,975.56 525,528,511.20 13.59% 36.77% 1,007,664.94 13.49%
广发北方证券经纪有限责任公司 162,413,150.01 0.00 1.75% 0.00 127,089.95 1.70%
合计 5,267,185,499.34 781,746,927.00 56.90% 54.70% 4,240,844.19 56.79%
b．2004 年度本基金通过关联人席位债券回购成交量
关联人 债券回购交易量占总交易量的比例
广发华福证券有限责任公司 20,000,000.00 4.21%
合计 20,000,000.00 4.21%
股票交易佣金的计提标准：支付佣金=股票成交金额*佣金比例-证管费-经手费-结算风险金（含债券交易）。
上述佣金按市场佣金率计算，佣金比率是公允的。
根据《证券研究服务协议》，本基金管理人从关联方获得证券研究综合服务。
（3）关联方报酬
管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5 %的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。本基金本期计提管理人报酬为26，567，301.35元。2004年度计提管理人报酬为33，610，599.04元。
基金托管人费用
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。本期计提托管人报酬为4，427，883.55元。2004年度计提托管人报酬为5，601，766.40元。
(4) 由关联方保管的银行存款余额和当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并且按照银行间同业利率计息：
时间 关联方名称 期末保存银行存款余额 当期产生的利息收入
2005.12.31 中国工商银行股份有限公司 75,985,532.30 929,905.76
（5）关联方持有的基金份额
2005年12月31日，本基金关联方未持有本基金份额。
2004年12月31日，本基金关联方持有本基金的金额及比例如下：
关联方名称 期末持有基金份额 占基金总份额的比例
广发证券股份有限公司 158,013,791.85 7.39％
烽火通信科技股份有限公司 23,481,132.93 1.10％
3．流通受到限制的基金资产
截止2005年12月31日止，因股权分置改革而暂时停牌，不能自由流通的股票如下：
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌当日单价 数量 年末估值余额
000069 华侨城A 2005.12.19 12.88 2006.01.06 11.14 3,295,700 42,448,616.00
000933 神火股份 2005.12.14 7.00 2006.01.10 6.50 4,595,830 32,170,810.00
000970 中科三环 2005.12.23 6.98 2006.01.05 7.68 1,330,000 9,283,400.00
000987 广州友谊 2005.12.30 8.23 2006.01.20 6.99 550,059 4,526,985.57
600036 招商银行 2005.12.19 6.58 2006.01.04 7.23 3,090,341 20,334,443.78
600292 九龙电力 2005.12.26 4.01 2006.01.19 3.26 1,000,000 4,010,000.00
600317 营口港 2005.12.21 9.57 2006.01.17 6.45 1,228,893 11,760,506.01
600880 博瑞传播 2005.12.21 12.06 2006.01.18 10.90 50,000 603,000.00
截止2005年12月31日止，因股权分置改革而暂时停牌，不能自由流通的债券如下：
债券代码 债券名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌当日单价 数量 年末估值余额
110036 招行转债 2005.12.19 106.73 2006.01.04 116.83 533,720 56,963,935.60
七、 投资组合报告
（一） 基金资产配置组合
市值（元） 占总资产的比重
股票 1，702，745，292.38 73.20％
债券 525，888，254.20 22.61％
权证 0.00 0.00
银行存款和清算备付金 77，778，778.44 3.34％
其他资产 19，725，786.28 0.85％
合计 2，326，138，111.30 100％
（二）按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 净值比
A农、林、牧、渔业 6,455,668.95 0.28%
B采掘业 72,180,070.76 3.16%
C制造业 749,574,398.31 32.81%
C0食品、饮料 232,867,121.96 10.19%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 192,509,374.28 8.43%
C5电子 26,989,963.56 1.18%
C6金属、非金属 130,274,896.84 5.70%
C7机械、设备、仪表 52，042，135.46 2.28%
C8医药、生物制品 114,890,906.21 5.03%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 4,010,000.00 0.18%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 268,494,216.90 11.75%
G信息技术业 80,786,061.62 3.54%
H批发和零售贸易 220,608,267.60 9.66%
I金融、保险业 102,563,660.78 4.49%
J房地产业 122,192,067.46 5.35%
K社会服务业 42,448,616.00 1.86%
L传播与文化产业 603,000.00 0.03%
M综合类 32,829,264.00 1.44%
合计 1,702,745,292.38 74.53%
（三）本基金持有的前十名股票明细
科目代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占净值比
600009 上海机场 10,500,843 151,422,156.06 6.63%
000792 盐湖钾肥 11,692,663 135,167,184.28 5.92%
600519 贵州茅台 2,608,453 118,997,625.86 5.21%
002024 苏宁电器 4,989,579 99,791,580 4.37%
600000 浦发银行 7,947,612 77,489,217 3.39%
600383 金地集团 10,363,200 70,780,656 3.10%
000895 双汇发展 4,935,147 63,120,530.13 2.76%
000063 G中兴 2,213,039 61,478,223.42 2.69%
000538 云南白药 2,776,777 57,479,283.90 2.52%
600309 烟台万华 4,000,000 56,200,000.00 2.46%
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）的本年度报告正文。
(四) 报告期内股票投资组合的重大变动
本报告期内累计买入金额最大的前20名股票:
股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比(%)
600009 上海机场 143,879,592.08 10.74%
600900 长江电力 143,774,509.10 10.73%
600309 烟台万华 116,589,738.55 8.70%
000063 G中兴 105,789,563.80 7.89%
600383 金地集团 98,667,076.82 7.36%
600036 招商银行 78,762,608.13 5.88%
000895 双汇发展 77,516,693.00 5.78%
600519 贵州茅台 76,850,807.72 5.73%
002024 苏宁电器 73,818,712.46 5.51%
600428 中远航运 71,469,339.76 5.33%
600000 浦发银行 68,321,882.67 5.10%
600005 武钢股份 67,366,093.53 5.03%
000933 神火股份 64,693,335.54 4.83%
000792 盐湖钾肥 60,070,704.80 4.48%
600269 赣粤高速 57,936,563.34 4.32%
000022 深赤湾Ａ 57,076,637.74 4.26%
000900 现代投资 49,161,054.73 3.67%
600016 G民生 48,975,094.72 3.65%
600585 海螺水泥 48,904,128.61 3.65%
000402 金融街 48,399,749.58 3.61%
本报告期内累计卖出金额最大的前20名股票:
股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比(%)
600900 长江电力 256,378,892.71 19.13%
600309 烟台万华 157,101,164.84 11.72%
600009 上海机场 113,898,462.85 8.50%
600428 G中远 104,399,352.60 7.79%
000022 深赤湾Ａ 101,943,322.58 7.61%
000983 G西煤 94,451,447.06 7.05%
000063 G中兴 67,016,774.84 5.00%
600005 武钢股份 62,562,058.30 4.67%
600036 招商银行 60,397,942.87 4.51%
600519 贵州茅台 58,216,130.34 4.34%
600016 G民生 53,602,714.36 4.00%
600383 金地集团 49,990,104.39 3.73%
000933 神火股份 46,458,664.01 3.47%
600887 伊利股份 46,445,225.79 3.47%
000088 盐田港Ａ 46,123,887.35 3.44%
600028 中国石化 46,074,580.34 3.44%
000792 盐湖钾肥 45,464,658.60 3.39%
600019 宝钢股份 43,405,646.06 3.24%
600085 G同仁堂 41,162,686.47 3.07%
000900 现代投资 41,004,754.45 3.06%
报告期内买入股票成本总额 3,268,044,523.20
报告期内卖出股票收入总额 2,737,468,981.05
(五) 按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 市值占净值比
交易所国债投资 453,684,228.20 19.86%
银行间国债投资 0.00 0.00%
央行票据投资 0.00 0.00%
企业债券投资 0.00 0.00%
金融债券投资 0.00 0.00%
可转换债投资 72,204,026.00 3.16%
国家政策金融债券 0.00 0.00%
债券投资合计 525,888,254.20 23.02%
（六）债券投资前五名组合
债券代码 债券名称 市值（元） 市值占净值比 数量
010214 02国债⒁ 205,813,431.60 9.01% 2,040,990.00
010405 04国债5 168,958,280.80 7.40% 1,787,540.00
110036 招行转债 56,963,935.60 2.49% 533,720.00
010103 21国债⑶ 32,462,437.00 1.42% 317,450.00
010411 04国债⑾ 29,584,426.80 1.30% 291,990.00
（七）投资组合报告附注
1．报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收市价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
2．本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
3．本基金持有的所有证券的发行主体均未被监管部门立案调查或受到公开谴责和处罚。
4．本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5．本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金1,598,780.49元,应收证券清算款6,198,832.64元，应收利息10,780,705.15元,应收申购款1,147,468.00元,合计为19,725,786.28元。
6．本报告期本基金所持有的权证均为被动投资。获得的权证数量和成本总额列示如下：
权证代码 权证名称 权证数量 成本总额
580001 武钢JTB1 3,698,776 0.00
580999 武钢JTP1 3,698,776 0.00
7．截至2005年12月31日，本基金持有的处于转股期的可转换债券如下:
债券代码 债券名称 市值(元) 市值占净值比
110037 歌华转债 9,917,090.40 0.43%
100177 雅戈转债 5,323,000.00 0.23%
110036 招行转债 56,963,935.60 2.50%
八、 基金份额持有人户数、持有人结构及基金份额变动情况
截至2005年12月31日，本基金持有人户数为36,641户，平均每户持有基金份额58,377.00份，其中，机构投资者持有1,307,885,683.88份，占总份额的61.14%；个人投资者持有份额831,106,003.94份,占总份额的38.86%（详情如下表）：
（一）基金持有人结构：
期末基金持有人户数 36,641
期末平均每户持有基金份额 58,377.00
期末机构投资者持有份额 1,307,885,683.88
期末机构投资者份额占总份额比例 61.14%
期末个人投资者持有份额 831,106,003.94
期末个人投资者份额占总份额比例 38.86%
（二）基金份额变动情况：
合同生效日基金总份额 3,131,907,040.29
期初余额 1,343,045,985.38
期内申购总份额 2,399,132,213.52
期内赎回总份额 1,603,186,511.08
期末余额 2,138,991,687.82
九、 重大事件揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会；
2、本基金托管人在本报告期内有如下重大变动：
（1）、2005年，基金托管人中国工商银行的专门基金托管部门发生以下高管人事变动：
序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务 现任职务
1 郭特华 离职 2005-8 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 任职 2005-6 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
3 肖婉如 任职 2005-9 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理
（2）、经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，并于2005年10月28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容进行了公告：
序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28
3、在本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
4、在本报告期内本基金的投资组合策略没有重大改变。
5、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。
6、因工作原因，经基金管理人董事会批准、基金托管人中国工商银行股份有限公司同意，本基金2005年年度审计机构更换为深圳鹏城会计师事务所。本基金管理人于2005年5月9日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了相关公告。本年度支付给深圳鹏城会计师事务所审计费用捌万元。
7、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）股票交易及佣金支付情况：
席位名称 租用席位数量 股票交易金额 比例 佣金 比例
广发证券 2 1505216835.01 25.30％ 1200348.13 25.06％
广发华福 2 511175404.06 8.59％ 410828.42 8.58％
国泰君安 2 602603819.12 10.13％ 491883.93 10.27％
中金公司 1 604269817.22 10.15％ 492980.21 10.29％
申银万国 1 755293432.91 12.69％ 617488.54 12.89％
招商证券 1 686337021.84 11.53％ 557181.42 11.63％
广发北方 2 127030983.47 2.13％ 103032.27 2.15％
东吴证券 1 0.00 0.00％ 0.00 0.00％
联合证券 1 871148692.91 14.64％ 681682.47 14.23％
平安证券 1 287408228.38 4.84％ 234433.57 4.90％
合计 13 5950484231.92 100.00% 4,789,858.96 100.00%
（2）债券、回购交易情况：
席位名称 席位租用数量 债券交易金额 比例 回购交易金额 比例
广发证券 2 170018972.87100％ 21.08％ 70000000.00 6.89％
广发华福 2 20450172.00 2.54％ 50000000.00 4.92％
国泰君安 2 66841792.80 8.29％ 160000000.00 15.76％
中金公司 1 141000165.10 17.48％ 120000000.00 11.82％
申银万国 1 178563189.63 22.14％ 30000000.00 2.95％
招商证券 1 163201852.40 20.23％ 475500000.00 46.82％
广发北方 1 8569511.50100％ 1.06％
东吴证券 1 0.00 0.00％
联合证券 1 34892365.48 4.33％
平安证券 1 23036967.40 2.85％ 110000000.00 10.83
合计 13 806574989.18 100％ 1015500000.00 100.00%
（3）交易席位选择标准：
a、财务状况良好，在最近一年内无重大违规行为；
b、经营行为规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
c、具备基金运作所需的高效、安全、合规的席位资源，满足基金进行证券交易的需要；
d、 具有较强的研究和行业分析能力，能及时、全面、准确地向公司提供关于宏观、行业、市场及个股的高质量报告等服务；
e、 能提供其他基金运作和管理所需的服务。
（4）交易席位选择流程：
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：a、研究报告时效性；b、研究报告的质量；c、报告数量；d、服务沟通情况。
8、本基金管理人于2005年11月10日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，对本基金和广发稳健增长证券投资基金单笔申购金额100万元以上的前端申购费率进行调整，调整前的前端申购费率如下：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万元 1.5%
100万元≤M＜1000万元 1.2%
M≥1000万元 每笔1000元
调整后的前端申购费率如下：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万元 1.5%
100万元≤M＜500万元 0.9%
500万元≤M＜1000万元 0.3%
M≥1000万元 每笔1000元
9、本基金管理人于2005年01月06日在《中国证券报》发布公告，在中国工商银行股份有限公司推出本基金"开放式基金定期定额投资计划"。
10、本基金管理人于2005年1月28日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上刊登《关于暂停汉唐证券有限责任公司办理基金申购业务的公告》，决定从2005年1月28日起暂停办理汉唐证券有限责任公司提交的本基金管理人旗下所有开放式基金的申购业务。
11、本基金管理人于2005年3月2日在《中国证券报》上刊登《广发基金管理有限公司关于调整广发聚富基金基金经理的公告》，同意黄健斌、吴宝应分别辞去广发聚富开放式证券投资基金基金经理职务，只由易阳方担任该基金的基金经理。
12、本基金管理人于2005年5月11日在《中国证券报》发布公告，董正青先生辞去公司董事长职务，由马庆泉先生担任公司董事长, 聘任朱平先生为公司副总经理。
13、本基金管理人于2005年5月21日在《中国证券报》发布公告，公司注册资本金增加为1.2亿元人民币, 公司股东"深圳市香江投资有限公司"更名为"香江投资有限公司"，股东出资比例相应变更。公司法定代表人变更为马庆泉先生。
14、本基金管理人于2005年6月13日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，在广发证券股份有限公司正式推出"开放式基金定期定额投资计划"。
15、本基金管理人于2005年6月15日在《中国证券报》发布公告，将网上交易业务费率定为： 个人投资者通过网上交易方式认购或申购我司管理的开放式基金, 股票型基金认/申购费率统一按6‰的优惠费率收取（仅限于前端收费模式）。
16、本基金管理人于2005年7月7日在《中国证券报》发布公告，决定开通开放式基金转换业务，转换业务适用于以下开放式基金：本基金、广发稳健增长证券投资基金、广发货币市场基金。
17、本基金管理人于2005年3月1日在《中国证券报》发布分红公告：每10份基金份额派发红利0.20元，权益登记日、除息日为2005年3月2日，红利分配日为2005年3月4日。
18、本基金管理人于2005年3月25日在《中国证券报》发布分红公告：每10份基金份额派发红利0.20元。权益登记日、除息日为2005年3月29日，红利分配日为2005年3月31日。
19、本基金管理人于2005年4月18日在《中国证券报》发布分红公告：每10份基金份额派发红利0.20元。权益登记日、除息日为2005年4月20日，红利分配日为2005年4月22日。
20、本基金管理人于2005年3月31日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加国信证券有限责任公司和招商证券股份有限公司为本基金的代理销售机构。
21、本基金管理人于2005年7月11日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加广发华福证券有限责任公司和联合证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
22、本基金管理人于2005年7月18日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加东北证券有限责任公司以及长城证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
23、本基金管理人于2005年9月5日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加中银国际证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
24、本基金管理人于2005年9月19日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加光大证券股份有限公司为本基金的代理销售机构。
25、本基金管理人于2005年10月20日在《中国证券报》发布公告，设立上海分公司。
26、本基金管理人于2005年11月25日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加东海证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
27、本基金管理人于2005年12月1日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加申银万国证券股份有限公司和金元证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
28、本基金管理人于2005年12月7日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加中原证券股份有限公司为本基金的代理销售机构。
29、本基金管理人于2005年12月15日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，增加山西证券有限责任公司为本基金的代理销售机构。
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二零零六年三月二十七日 |
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