基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2006年3月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告的财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的
审计报告，请投资者注意阅读。
目录
第一章 基金简介
第二章 主要财务指标和基金净值表现
一、主要财务指标
二、基金净值表现
三、基金收益分配情况
第三章 管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理情况
第二节 遵规守信情况说明
第三节 基金投资策略和业绩表现的说明与解释
第四节 宏观经济、证券市场及行业走势的展望
第五节 内部监察报告
第四章 托管人报告
第五章 审计报告
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
第二节 年度会计报表附注
第七章 投资组合报告
第八章 基金份额持有人情况
第九章 开放式基金份额变动情况
第十章 重大事件揭示
第十一章 备查文件
第一章 基金简介
(一)基金基本资料
1、基金名称：景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)
2、基金简称：景顺鼎益
3、基金代码：162605(前端收费)、162606(后端收费)
4、基金运作方式：上市契约型开放式
5、基金合同生效日：2005年3月16日
6、报告期末基金份额总额：637,458,653.89
7、基金合同存续期：不定期
8、基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
9、上市日期：2005年5月25日
(二)基金产品说明
1、投资目标：
通过主动的基本面选股和最优化风险收益配比获取超额收益，力求基金财产长期稳
定的回报。
2、投资策略：
I、投资管理的决策依据和决策程序
(1)投资决策依据
本基金依据以宏观经济分析模型MEM为基础的资产配置模型决定基金的资产配置，并
运用景顺长城股票研究数据库(SRD)及GVI等选股模型作为行业配置和个股选择的依据。
与此同时，本基金运用多因素模型等分析工具，结合基金管理人的主观判断，根据风险
收益最优化的原则进行投资组合的调整。
(2)投资决策程序
(i)投资决策委员会是公司投资的最高决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和
决定基金投资的重大问题，包括确立各基金的投资方针及投资方向，审定基金财产的配
置方案。投资决策委员会召开前，由基金经理依据对宏观经济走势的分析，提出基金的
资产配置建议，交由投资决策委员会讨论。一旦作出决议，即成为指导基金投资的正式
文件，投资部据此拟订具体的投资计划。
(ii)投资部是负责管理基金日常投资活动的具体部门，投资总监除履行投资决策委
员会执行委员的职责外，还负责管理和协调投资部的日常运作。基金经理根据投资决策
委员会及投资研究联席会议决议具体承担基金的日常管理工作。
(iii)风险控制委员会作为风险管理的决策机构，由各部门总监组成，负责公司整体
运作风险的评估和控制，指导业务方向，并接受、审阅监察稽核报告，基于风险与回报
对业务策略提出质疑。
(iv)本基金决策投资过程为：
①由基金经理依据宏观经济、股市政策、市场趋势判断，结合基金合同、投资制度
的要求提出资产配置建议；
②投资决策委员审核基金经理提交的资产配置建议，并最终决定资产配置方案；
③投资部从景顺长城股票研究数据库(SRD)中精选个股，依据本基金的投资策略，
由投资研究联席会议集体决定个股配置方案；
④投资总监审核投资组合方案，如无异议，由基金经理具体执行投资计划。
II、投资管理的方法和标准
(1)资产配置
本基金是一只较高持股的股票型基金，对于股票的投资不少于基金财产的60%，持有
现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
(2)投资管理方法
本基金管理人充分发挥“自下而上”的主动选股能力，通过定量的业绩归因分析深
入发掘主动性回报的相关信息，适当加大选股因素的贡献度，借助投资组合优化技术实
现投资风险与收益的最佳配比。
同时，借鉴国外风险管理的成功经验，采用国际通行的风险管理方法实现风险的识
别、测度和控制，通过调整风险结构，突出股票选择能力，从而保证股票投资组合相对
于基准指数的年跟踪误差在预定目标之内，将投资管理的主动性风险控制在合理的水平
。
本基金在投资中利用多因素模型优化投资组合，将与行业、投资风格和市场敏感暴
露度密切相关的非主观的风险因素控制在最低程度，借助主动选股获利，通过精选个股
和优化组合两个环节增强超额收益。
(3)选股标准
本基金遵循基本面主动选股的原则，主要通过自下而上的基本面研究制定投资决策
。通过选择基本面良好的优势企业的股票或估值偏低的股票，结合自上而下的宏观经济
及政策分析、产业景气及产业政策分析，制定投资备选名单。对个股的选择以成长、价
值及稳定收入为基础，依据GVI模型，选取价位合适的具有高成长性的成长型股票，价值
被市场低估的价值型股票，以及能提供稳定收入的收益型股票。
3、业绩比较基准：
基金整体业绩比较基准=新华富时A200指数 80%＋同业存款利率 20%。
4、风险收益特征：
本基金严格控制证券市场中的非系统性风险，是风险程度适中的投资品种。
(三)基金管理人
1、名称：景顺长城基金管理有限公司
2、注册及办公地址：深圳市深南中路1093号中信城市广场中信大厦16层
3、邮政编码：518031
4、网址：www.invescogreatwall.com
5、法定代表人：徐英
6、总经理：梁华栋
7、信息披露负责人：赵鹏
8、电话：(0755)82370388-879
9、传真：(0755)25987352
10、电子邮箱：xxpl@invescogreatwall.com
11、客户服务热线：0755-82370688
(四)基金托管人
1、名称：中国银行股份有限公司
2、注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号
3、邮政编码：100818
4、网址：www.bank-of-china.com
5、法定代表人：肖 钢
6、信息披露负责人：宁敏
7、电话：010-66594977
8、传真：010-66594942
9、电子邮箱：tgxxpl@bank-of-china.com
(五)信息披露
信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的基金管理人网址：www.invescogreatwall.com
年度报告置备地点：基金管理人的办公场所
(六)其他有关资料
1、会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城
2、注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层
第二章 主要财务指标和基金净值表现
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
2005年3月16日
至2005年12月31日
-16,061,568.79
基金本期净收益(元)
-0.025
加权基金份额本期净收益(元)
-27,117,029.26
期末可供分配基金收益(元)
-0.043
期末可供分配基金份额收益(元)
610,341,624.63
期末基金资产净值(元)
0.957
期末基金份额净值(元)
-2.64%
基金加权平均净值收益率
本期基金份额净值增长率 -4.30%
基金份额累计净值增长率 -4.30%
注：本基金合同生效日为2005年3月16日，2005年度主要财务指标的计算期间为200
5年3月16日至2005年12月31日。
二、基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
净值增长 净值增长率 业绩比较基
阶段
率(1) 标准差(2) 准收益率(3)
-1.03% 0.63% 0.49%
过去三个月
1.48% 0.69% 2.23%
过去六个月
自基金合同
-4.30% 0.83% -9.11%
生效起至今
业绩比较基
阶段 准收益率标 (1)-(3) (2)-(4)
准差(4)
0.65% -1.52% -0.02%
过去三个月
0.80% -0.75% -0.11%
过去六个月
自基金合同
1.02% 4.81% -0.19%
生效起至今
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
景顺鼎益基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2005年3月16日至2005年12月31日)
■■图像■■
备注：
(1)本基金的基金合同于2005年3月16日生效，截止本报告日，本基金合同生效未
满一年。2005年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
(2)本基金的资产配置比例为：股票投资的比例为基金资产净值的60%至95%；债券
投资和现金的比例为基金资产净值的5%至40%。按照本基金基金合同的规定，本基金自2
005年3月16日合同生效日起至2005年6月15日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合
均达到上述投资组合比例的要求。
3、自基金合同生效以来每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的收益率比较景顺
鼎益基金净值增长率及同期业绩比较基准历史收益率的对比图
■■图像■■
备注：2005年基金净值增长率和业绩基准收益率的实际计算期间是从2005年3月16日
至2005年12月31日。
三、基金收益分配情况
本基金在2005年度未进行收益分配。
第三章 管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金的管理人景顺长城基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗76
号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限
公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，目前各家出资
比例分别为49%、49%、1%、1%。
截止2005年12月31日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券
投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金和景顺长城鼎益股票型证券投资基金
(LOF)，其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券
投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
二、基金经理简介
本基金采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投
资业绩。本基金聘任基金经理如下：
王新艳，中国人民银行总行研究生部硕士研究生，7年基金业从业经验。1998进入长
盛基金管理有限公司,历任长盛基金管理公司分析师、基金经理助理，2002年10月至200
4年5月担任长盛成长价值开放式基金基金经理。2004年6月加入本公司。
第二节 遵规守信情况说明
本报告期内，管理人对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、基金招募
说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等
各重大方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象
；未发现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类
、申购赎回及其他交易类业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反
基金合同的行为。
第三节 基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2005年中国A股市场并没有跟随全球股市而上升，而是承接2004年的下跌趋势，继续
下跌。影响证券市场走势的主要是宏观经济、股权分置试点的推出和人民币汇率升值。
第1季度，市场延续了2004年的结构分化的走势。以消费品为主的基金重仓股大幅上
升，而大部分股票却持续下跌。4月底管理层宣布进行股权分置改革，并在五一后推出第
一批4家试点公司。股权分置试点方案推出的初期，投资者预期处于混乱阶段，出于对股
票供给大幅增加的担忧，市场曾出现恐慌抛售，导致上证指数一度跌破1000点，面对股
市的颓势，管理层推出多项利好政策，尤其是第二批试点公司的推出，给予市场以普遍
预期，市场信心逐渐恢复，人民币升值成为市场反弹的导火索，市场开始强劲反弹，试
点个股表现活跃，市场在9月份反弹到2005年的高点1223点。其后，股改效应逐步减弱，
在担心经济回落、企业利润下滑的市场氛围下，股市重新步入下降通道，直到12月份，
当A股投资者发现2005年除美国股市外，全球主要股票市场都升幅可观，尤其是俄罗斯、
日本、韩国、印度等市场升幅均超过了40%，才意识到A股的估值水平已经和国际接轨，
A股对全球资金的吸引力大大增强，于是在银行和地产板块率领下，大盘持续上升。全年
上证指数收于1161.06点,下跌8.29%。
行业板块方面，2005年表现较好的是新能源、零售、通讯设备、银行和地产行业；
表现较差的是钢铁、煤炭等周期性行业，以及预期未来增速趋缓的基础设施类板块。
鼎益基金为股票型基金，基金合同规定股票最低仓位为60%。在2005年3月16日基金
合同正式生效后，我们采取匀速建仓的方法，坚持自下而上的选股策略，相对集中地投
资在有具有定价能力的消费类企业、公用设施和其它非周期性行业中的龙头企业，以及
少部分周期类的优势企业。截至二季度末，股票仓位达到69.68%，其后仓位基本维持在
70－75%。由于建仓成本较高，在其后大盘系统性下跌的过程中未能实现基金净值的增长
。同时，由于五、六月份“股权分置”的推出，市场行情变化较快，使本基金的业绩经
历较大波动，基金在三季度收益不尽人意。基于对市场中长期的乐观判断，结合市场的
变化，我们在四季度对组合作出调整。首先，我们逐步增加了股票仓位；其次，我们调
整了组合的结构，在部分减持交通运输类个股的同时，增加了组合中金融、地产、商业
、品牌消费品以及估值偏低的周期类股票的比例；截至年末，由于指数下跌和组合中部
分股票表现相对落后，本基金在本年度未能实现绝对收益。
截止报告期末，本基金份额净值为0.957元，本报告期份额净值增长率为-4.30%，同
期业绩比较基准增长率为-9.11%。
第四节 宏观经济、证券市场及行业走势的展望
宏观经济方面，展望2006年，中国宏观调控取得成效，经济基本实现软着陆，周期
波动带来的风险很大程度得到缓解；经济增长的长期动力不减，城市化、工业化持续推
动经济增长；经济面临从“外需拉动”向“内需拉动”的转型，包括大力发展普通住房
等政策将带动内需启动，高端房地产市场整合，经济转型将推动经济持续增长；制造业
产能扩张过快问题存在，但启动内需将缓解产能过剩的压力，虽然供大于求格局不会根
本改变，但与市场的担忧相比情况可能好得多。
市场方面，从全球市场看，我们认为2006年A股市场的相对吸引力不断增强。首先，
美国的牛市已运行超过十年了，显得有点疲乏，2005年表现并不理想。比较激进的资金
开始寻找更好的回报机会，令落后多年的日本及韩国股市大幅上升。部分新兴市场，包
括俄罗斯、墨西哥、巴西及印度等也在2005年得到可观升值。展望2006年，美国股市仍
会受制于较高的估值及升息周期尚未完全结束。因此，资金会继续寻找新的投资机会，
争取更佳回报。中国A股的走势近几年极为滞后，自然会倍受关注。从最近外资申请QFI
I的趋势已可见端倪。况且，经过2005年7月的人民币小幅升值，现在的QFII已经确信人
民币升值是个长期循序的过程。2006年申请QFII不单是为了人民币升值，而是更看重中
国A股的潜力。
从国内的投资机会和成本考虑，A股市场在2006年面临的机会大于风险。经过2005年
的债券牛市，随着债券收益率的下降，目前债市的吸引力已经大幅下跌；而房地产市场
在政府抑制房价上涨的背景下，对投资者的吸引力也在逐步下降；相反，经过这几年下
跌后估值大幅下降的A股市场投资价值凸现。而且，在极度谨慎的投资心态下，A股目前
的估值对未来的风险(包括企业盈利增速放缓，新老划断等)已经充分反映。
因此，在此基础上，宏观经济可能好于预期、股权分置改革带来机制的转变、QFII
额度可能大幅增加等因素，都可能导致市场信心恢复，触发A股的上涨。
综上所述，我们对A股市场2006年的投资机遇充满信心。
投资策略方面，我们将保持较高的股票资产配置比例。在行业配置上，我们认为在
经济高增长的背景下，商品市场处于牛市，利率有提高的可能，人工成本上升，企业要
承担更多的社会成本(安全、环保等)，所以制造业的盈利压力相对较大；而消费服务
类盈利前景看好，拥有资源的公司价值将提升，有品牌和议价能力的企业稳定增长。
因此，我们将建立面向内需、以成长股为核心的组合。并保持以消费服务类为主，
公用事业类为辅，具有估值吸引力的周期类为补充的行业配置。
在本基金操作过程中，管理人严格按照风险与收益比进行理性投资，坚持自下而上
的选股策略，力争实现基金净值在较低风险下的持续稳定增长。
第五节 内部监察报告
本报告期内，本基金管理人进一步完善了内部控制体系和内部控制制度，健全了管
理制度和业务规章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章
、基金合同以及基金招募说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善
程度和执行情况进行持续的监察稽核，对监察稽核中发现的问题及时提示、督促改进并
跟踪改进效果。定期编制监察稽核报告，及时报送上级监管部门。
为提高防范和化解经营风险的能力，确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，
保障基金份额持有人利益，本基金管理人采取的主要措施包括：
1、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、现场稽核、专
项稽核和查阅资料等方式，对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为
的发生，切实保护基金份额持有人的合法权益。
2、根据相关法律法规及上级监管机关的要求，加强对基金经营业务的检查，并及时
报送全面的检查结果。
3、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。公司成立以来，根据中国证监会的要
求，借鉴外方股东的经验，建立了科学合理的层次分明的内控组织架构、控制程序和控
制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系。通过不断地对内部控制制
度进行修改，公司已形成了较为完善的内部控制制度。
4、进一步健全了管理制度和业务规章，已建立了包括风险管理制度、投资管理制度
、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度等
基本管理制度以及包括岗位设置、岗位职责、操作流程手册在内的业务流程、规章等，
并在此基础上，根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度或业务规
章进行更新，从基本管理制度和业务流程上进行风险控制。
5、坚持岗位分离、相互制衡的内控机制，在岗位设置上继续采取严格的分离制度，
实现基金投资与交易，交易与清算，公司会计与基金会计等业务岗位的分离制度，形成
不同岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险。
6、落实岗位责任制，使每位员工都能明确自己的岗位职责和风险管理责任。
7、执行以KPI(Key Performance Indicator主要绩效指标)为风险控制的主要手段和
评估标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序，并经过适当的控制流程，定期
或实时对风险进行评估、预警、监督，从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有
关的风险，通过顺畅的报告渠道，对风险问题进行层层监督、管理、控制，使部门和管
理层及时把握风险状况并快速做出风险控制决策。各部门包括投资、交易、营运、客户
管理、销售等对各自业务流程中的风险点进行分析，运用KPI作为风险控制的主要手段与
评估标准，评估风险的大小和等级。法律、监察稽核部对KPI指标，特别是各部门的重点
KPI值进行实时监控，对符合标准的风险指标以绿色标明，对超标或严重超标的风险指标
用黄色或红色区别。对于被标明黄色的风险指标，法律、监察稽核部将提请相关业务部
门予以关注并应及时进行整改，法律、监察稽核部将会跟踪检查其整改情况；对于被标
明红色的风险指标，法律、监察稽核部应立即报告公司管理层和风险管理委员会，并有
权要求业务部门暂停相关业务的进行，做出整改方案并立即采取纠正措施。
8、采用自动化监督控制系统，启用电子化投资、交易系统，对投资比例进行限制，
在“股票黑名单”、交叉交易以及防范操守风险等方面进行电子化自动控制，有效地防
止合规性运作风险和操守风险。
9、采用数量化、技术化的风险控制手段，建立数量化的风险管理模型，用以提示指
数趋势、行业及个股的风险，以便及时采取有效的措施，对风险进行分散、规避和控制
，尽可能减少损失。
10、制定了完整的培训计划，为所有员工提供足够和适当的培训，使员工具有较高
的职业水准，从培养职业化专业理财队伍角度控制职业化问题带来的风险。
第四章 托管人报告
本托管人依据《景顺长城鼎益股票型证券投资基金基金合同》与《景顺长城鼎益股
票型证券投资基金托管协议》，自2005年3月16日起托管景顺长城鼎益股票型证券投资基
金(以下称“景顺长城鼎益股票型基金”或“本基金”)的全部资产。现根据《中华人
民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披
露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式
>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
1、本托管人在托管景顺长城鼎益股票型基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券
投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协
议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害景顺长城鼎益股票型基金持有
人利益的行为。
(1)本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产
等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托
管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利
益，确保基金资产的完整。
(2)本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债
券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规
定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托
管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
(3)本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或
收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管
。
2、本托管人在2005年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》和其他有关法规、《景顺长城鼎益股票型证券投资基金基金合同》及《
景顺长城鼎益股票型证券投资基金托管协议》对景顺长城基金管理有限公司——景顺长
城鼎益股票型基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
(1)其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等
方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《
证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现
其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
(2)其对于基金份额的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同等有关法
律文件的规定。
(3)本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于本基金投资运作方面的
报告。
3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2006年3月24日
第五章审计报告
审计报告
安永华明(2006)审字第249999-01号
景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)(简称“景顺长城鼎益
基金”)2005年12月31日的资产负债表和自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年
12月31日止会计期间的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表
的编制是景顺长城鼎益基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础
上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》及《证券
投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了景顺长城鼎益基金2005
年12月31日的财务状况和自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止会计
期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。安永华明会计师事务所
中国注册会计师 葛明
中国·北京 中国注册会计师 金馨
2006年2月28日
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
1、资产负债表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
资产 附注 2005-12-31
银行存款 七、1. 48,974,428.66
清算备付金 302,829.46
交易保证金 198,270.72
应收证券清算款 七、2. 732,188.46
应收股利 --
应收利息 七、3. 878,937.71
应收申购款 11,822.66
其他应收款 --
股票投资市值 七、5. 466,492,919.71
其中：股票投资成本 七、5. 469,469,503.53
债券投资市值 七、5. 96,081,553.26
其中：债券投资成本 七、5. 96,015,365.07
权证投资市值 --
其中：权证投资成本 --
买入返售证券 --
待摊费用 七、4. --
其他资产 --
资产总计 613,672,950.64
2005-12-31
负债 附注
应付证券清算款 七、2. 789,177.07
应付赎回款 840,563.39
应付赎回费 3,167.97
应付管理人报酬 六、 766,535.64
应付托管费 六、 127,755.94
应付佣金 七、6. 204,609.47
应付利息 --
应付收益 --
未交税金 --
其他应付款 七、7. 500,000.00
卖出回购证券款 --
短期借款 --
预提费用 七、8. 99,516.53
其他负债 --
负债合计 3,331,326.01
持有人权益
实收基金 七、9. 637,458,653.89
未实现利得 七、10. -11,374,641.47
未分配收益 -15,742,387.79
持有人权益合计 610,341,624.63
负债及持有人权益总计 613,672,950.64
基金份额净值 0.957
2、经营业绩表及收益分配表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
附注 至2005年12月31日止
收入
股票差价收入 七、11. -25,792,968.44
债券差价收入 七、12. 1,149,382.13
权证差价收入 七、13. 5,517,313.28
债券利息收入 2,612,520.81
存款利息收入 538,758.35
股利收入 8,505,748.09
买入返售证券收入 82,761.00
其他收入 七、14. 204,515.25
收入合计： -7,181,969.53
费用
基金管理人报酬 六、 7,276,842.69
基金托管费 六、 1,212,807.10
卖出回购证券支出 --
利息支出 --
其他费用 七、15. 389,949.47
其中：上市年费 40,000.00
信息披露费 205,000.00
审计费用 95,000.00
费用合计： 8,879,599.26
基金净收益 -16,061,568.79
未实现估值增值/(减值) -2,910,395.63
基金经营业绩 -18,971,964.42
本期基金净收益 -16,061,568.79
加：期初基金净收益 --
加：本期损益平准金 319,181.00
可供分配基金净收益 -15,742,387.79
减：本期已分配基金净收益 七、16. --
期末基金净收益 -15,742,387.79
3、基金净值变动表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
一、期初基金净值 445,627,301.07
二、本期经营活动：
基金净收益 -16,061,568.79
未实现估值增值/(减值) -2,910,395.63
经营活动产生的基金净值变动数 -18,971,964.42
三、本期基金份额交易
基金申购款 323,235,930.31
其中：分红再投资 --
基金赎回款 -139,549,642.33
基金份额交易产生的基金净值变动数 183,686,287.98
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 七、16. --
五、期末基金净值 610,341,624.63
第二节 年度会计报表附注
一、基金的基本情况
景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)(简称“本基金”)，经中国证券监督管理
委员会(简称“中国证监会”)证监基金字[2005]7号文“关于同意景顺长城鼎益股票型
证券投资基金募集的批复”批准，于2005年1月20日至2005年3月10日止期间同时向个人
和机构投资者公开发售。经安永华明会计师事务所验资，共募集净认购资金人民币445,
423,652.77元，折合445,423,652.77份基金份额。认购金额产生的利息为人民币203,89
8.67元,其中人民币203,648.30元，折合203,648.30份基金份额，其余利息人民币250.3
7元于基金合同生效后归入本基金。基金合同生效日为2005年3月16日，合同生效日基金
总份额为445,627,301.07份基金份额。基金募集期间所发生的律师费和会计师费等费用
不从基金资产支付，与本基金有关的法定信息披露费按有关法规列支。
本基金为契约型上市开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为景顺长城
基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(简称“中国银行”)。《景
顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)基金合同》、《景顺长城鼎益股票型证券投资基
金(LOF)招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
二、本基金会计报表的编制遵守基本会计假设。
三、主要会计政策及会计估计及其变更
1、会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资
基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办
法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《
证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》而编制。
2、会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。惟本会计报表列
报的期间为2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日。
3、记帐本位币
以人民币为记帐本位币。记帐单位为元。
4、记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除上市股票、债券和权证按本附注所述的估值方法计价
外，其余均以历史成本为计价原则。
5、基金资产的估值方法
(1).估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等；
(2).上市流通的股票及权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估
值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算。
(3).未上市的股票的估值
A.送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘
价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
B.首次公开发行的股票，以其成本价计算。
(4).证券交易所市场债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计
算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值；
(5).银行间市场债券及未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值；
(6).配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；
如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；
(7).上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无
交易的，以最近一个交易日的收盘价计算
(8).未上市流通的权证，综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无风
险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允价值的价格估
值；
(9).如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人
可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值；
(10).如有新增事项，按国家最新规定估值。
6、证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。
(1).股票
A.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入
账;
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买
入证管费和买入佣金组成；
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
B.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票
的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。上述佣金在支付给券商时扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金。
C.因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实
施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
(2).债券
A.a.买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入
账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利
息单独核算，不构成债券投资成本。
b.买入非上市及银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资，按
实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买
日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
c.买入贴息债券和零息债券视同到期一次性还本付息的债券，根据其发行价、到期
价和发行期限按直线法推算内含利率后，按上述会计处理方法核算。
B.债券买卖不计佣金。
(3).权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐
；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量
，该等权证初始成本为零。
(4).买入返售证券
质押式买入返售证券成本：通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交日扣除手
续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行质押式融券业务，按实
际支付的价款确认买入返售证券投资。
7、待摊费用的摊销方法和摊销期限待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
8、收入的确认和计量
(1).股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关
费用的差额入账；
(2).债券差价收入：
卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成
本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券及银行间同业市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入
，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3).权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关
费用的差额入账；
(4).债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用
情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐
日计提；
(5).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(6).股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(7).买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在证券持有期内采用直线法逐日计
提的金额入账；
9、费用的确认和计量
(1).基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
(2).基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3).卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计
提。
10、基金的收益分配政策
(1).每一基金份额享有同等分配权；
(2).基金收益分配采用现金方式，场外投资者可选择获取现金红利或者将现金红利
按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内投资者只能选择现金
分红；
(3).基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
(4).如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
(5).在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，最多四次，
成立不满3个月，收益可不分配，年度分配在基金会计年度结束后的4个月内完成；
(6).年度基金收益分配比例不低于基金年度已实现收益的50%；
(7).基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
(8).法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
11、为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和
会计估计
本基金自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止并无为处理对基金财
务状况及基金运作有重大影响的事项而采取其他会计政策和会计估计。
12、会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本基金自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止并无会计政策、会计
估计变更。
13、重大会计差错的内容和更正金额
本基金自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止并无重大会计差错。
14、基金申购、赎回的确认
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进
行确认。于确认日按照前一日实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额
占前一日基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实
收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
15、实收基金
每份基金份额面值为1.000元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎
回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
16、损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一
部分金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配收益。
四、税项
(1).印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税
率的通知》,从2005年1月24日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由现行的2‰调整
为1‰。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《财政部、国家税务总局关于股权分
置试点改革有关税收政策问题的通知》，自2005年6月13日起，股权分置改革过程中因非
流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
(2).营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》的规定，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营
业税；根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的
通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收
入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财税[2005]103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，股权分置改革中非流通股股东通过对价方
式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税和
个人所得税。
(3). 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的利息收入，由上
市公司和债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的
个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财
税 [2005]102号文规定，自2005年6月13日起，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减
按50％计算应纳税所得额。
五、资产负债表日后事项
截止本会计报表及附注批准报出之日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
六、关联方关系及交易
(1).主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、基金直销机构
中国银行 基金托管人、基金代销机构
长城证券有限责任公司(“长城证券”) 基金管理人股东、基金代销机构
景顺资产管理有限公司 基金管理人股东
开滦(集团)有限责任公司 基金管理人股东
大连实德集团有限公司 基金管理人股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2).通过关联方席位进行的交易
自2005年3月16日(基金合同生效日)
关联方名称 至2005年12月31日止
(a)股票买卖 当期成交金额 占当期股票交易金额比例
247,458,275.16 26.15%
长城证券
(b)债券买卖 当期成交金额 占当期债券交易金额比例
27,294,355.00 19.51%
长城证券
(c)权证买卖 当期成交金额 占当期权证交易金额比例
2,960,611.99 53.66%
长城证券
(d)证券回购 当期成交金额 占当期回购交易金额比例
长城证券 240,000,000.00 23.26%
(e)佣金 当期佣金金额 占当期佣金比例
195,332.41 25.91%
长城证券
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并
由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
息服务。
(3).关联方报酬
A.基金管理人报酬
a.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E 1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
b.基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人。本
基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币7,276,842.69元，其中已支付
基金管理人人民币6,510,307.05元，尚余人民币766,535.64元未支付。
B.基金托管人报酬
a.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
b.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付给基金托管人。本基金于
本期应支付基金托管人托管费共人民币1,212,807.10元，其中已支付基金托管人人民币
1,085,051.16元，尚余人民币127,755.94元未支付。
C.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业存款利率计息，
由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
2005-12-31
银行存款余额 48,974,428.66
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
银行存款产生的利息收入 515,406.72
(4).与关联方银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
自2005年3月16日(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
长城证券 中国银行
买入债券成交金额 39,098,000.00 184,533,024.99
卖出债券成交金额 -- 113,385,225.05
(5).关联方持有基金份额
A.基金管理人持有本基金份额
本基金基金管理人自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止未持有
本基金份额。
B.基金管理人主要股东及其控制的机构持有本基金份额
本基金基金管理人主要股东及其控制的机构自2005年3月16日(基金合同生效日)至
2005年12月31日止未持有本基金份额。
七、会计报表重要项目说明
1.银行存款
2005-12-31
活期存款 48,974,428.66
定期存款 --
合计 48,974,428.66
本基金自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日并未投资于定期存款。
2.应收证券清算款/应付证券清算款
2005-12-31
应收证券清算款
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 732,188.46
应付证券清算款
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 789,177.07
3.应收利息
2005-12-31
应收债券利息 865,427.85
应收银行存款利息 13,311.26
应收清算备付金利息 136.30
应收权证保证金利息 62.30
合计 878,937.71
4.待摊费用
本基金于2005年12月31日的待摊费用无余额。
5.投资估值增值
2005-12-31
市值 成本 估值增值
股票投资 466,492,919.71 469,469,503.53 -2,976,583.82
债券投资 96,081,553.26 96,015,365.07 66,188.19
合计 -2,910,395.63
自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止本基金所投资的股票中，因
股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币4,112,496.14元。此等现
金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
6.应付佣金
2005-12-31
长城证券有限责任公司 52,164.85
联合证券有限责任公司 30,341.28
3,110.67
中国银河证券有限责任公司
招商证券股份有限公司 95,967.67
海通证券股份有限公司 23,025.00
合计 204,609.47
7.其他应付款
2005-12-31
应付券商垫付深圳席位保证金 500,000.00
8.预提费用
2005-12-31
审计费用 95,000.00
债券账户维护费 4,516.53
合计 99,516.53
9.实收基金
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
期初数 445,627,301.07
加：本期申购 338,626,527.42
减：本期赎回 146,795,174.60
期末数 637,458,653.89
10.未实现利得
2005-12-31
期初数 --
加：投资估值增值 -2,910,395.63
加：本期申购的未实现利得平准金 -14,375,248.47
减：本期赎回的未实现利得平准金 -5,911,002.63
期末数 -11,374,641.47
11.股票差价收入
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
卖出股票成交总额 228,679,641.85
减：卖出股票成本总额 254,281,035.06
交易佣金总额 191,575.23
股票差价收入 -25,792,968.44
12.债券差价收入
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
卖出债券及债券到期兑付收到金额 221,397,064.00
减：卖出债券及债券到期兑付成本总额 217,738,812.35
应收利息总额 2,508,869.52
债券差价收入 1,149,382.13
13.权证差价收入
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
卖出权证成交总额 5,517,313.28
减：卖出权证成本总额 --
权证差价收入 5,517,313.28
14.其他收入
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
基金赎回费收入 174,437.79
新股手续费返还 30,077.46
合计 204,515.25
15.其他费用
自2005年3月16日
(基金合同生效日)
至2005年12月31日止
信息披露费 205,000.00
上市年费 40,000.00
上市初费 30,000.00
审计费用 95,000.00
债券账户维护费 16,366.53
交易所回购交易费用 1,752.94
银行费用 930.00
中国证券登记结算有限责任公司开户费 900.00
合计 389,949.47
16.已分配基金净收益
本基金自2005年3月16日(基金合同生效日)至2005年12月31日止未进行收益分配。
八、流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止流通转让受限制的资产情况如下：
股票 股票 停牌 年末估 复牌 复牌开
代码 名称 日期 值单价 日期 盘单价
招商
600036 2005-12-19 6.58 2006-1-4 7.23
银行
锡业 2005-12-2
000960 5.70 2006-1-4 5.98
股份 3
合计
股票
代码 数量(股) 投资成本 年末估值总额
600036 850,000 5,250,511.88 5,593,000.00
000960 740,355 4,035,895.32 4,220,023.50
1,590,355 9,286,407.20 9,813,023.50
以上流通转让受到限制的股票是因股权分置改革而暂时停牌，其年末估值单价是根
据最近一个交易日的收盘价确定。
九、其他事项
1.或有事项
截止资产负债表日，本基金无需作披露的或有事项。
2.承诺事项
截止资产负债表日，本基金并无需作披露的承诺事项。
3.会计报表之签署
本会计报表已经本基金管理人于2006年2月28日批准。
第七章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目名称 金 额(元) 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金 49,277,258.12 8.03%
股票 466,492,919.71 76.02%
债券 96,081,553.26 15.66%
权证 0.00 0.00％
其它资产 1,821,219.55 0.29%
资产总计 613,672,950.64 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
市值占基
行业 数量(股) 市值(元) 金资产
净值比
A农、林、牧、渔业 0 0.00 0.00%
B采掘业 6,060,080 54,775,572.80 8.97%
C制造业 21,376,638 173,722,415.33 28.46%
C0食品、饮料 4,050,897 77,738,001.06 12.74%
C1纺织、服装、皮毛 0 0.00 0.00%
C2木材、家具 0 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 0 0.00 0.00%
C5电子 0 0.00 0.00%
C6金属、非金属 9,169,335 37,026,229.01 6.07%
C7机械、设备、仪表 5,099,441 35,146,155.11 5.76%
C8医药、生物制品 3,056,965 23,812,030.15 3.90%
C99其他制造业 0 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 8,735,670 55,154,504.60 9.04%
E建筑业 0 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 12,178,784 113,781,525.06 18.64%
G信息技术业 5,533,930 15,495,004.00 2.54%
H批发和零售贸易 216,838 3,449,108.82 0.57%
I金融、保险业 3,580,900 24,704,275.00 4.05%
J房地产业 5,298,430 25,410,514.10 4.16%
K社会服务业 0 0.00 0.00%
L传播与文化产业 0 0.00 0.00%
M综合类 0 0.00 0.00%
合计 62,981,270 466,492,919.71 76.43%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
股票代码 股票名称 数量(股)
600900 G长 电 5,150,000
600009 上海机场 2,459,571
600519 贵州茅台 762,802
600583 海油工程 1,260,000
600019 G宝 钢 6,278,249
600028 中国石化 4,800,080
600012 皖通高速 3,511,068
600033 福建高速 2,841,978
000022 深赤湾Ａ 1,426,579
000002 G万科Ａ 4,276,890
600887 伊利股份 1,199,913
600269 赣粤高速 1,849,588
600050 中国联通 5,533,930
000869 张 裕Ａ 665,264
600320 振华港机 1,570,852
600000 浦发银行 1,230,900
000423 东阿阿胶 2,201,218
600085 G同仁堂 855,747
600834 G申地铁 2,175,670
000581 威孚高科 1,929,490
000858 五粮液 1,422,918
600066 宇通客车 1,399,099
600642 G申 能 1,410,000
600015 华夏银行 1,500,000
600383 金地集团 1,021,540
600036 招商银行 850,000
600808 马钢股份 1,730,131
000960 锡业股份 740,355
600694 大商股份 180,000
600660 福耀玻璃 420,600
000900 现代投资 90,000
600166 福田汽车 200,000
600361 G综 超 36,838
合计 62,981,270
股票代码 市值(元) 市值占净值比
600900 35,638,000.00 5.84%
600009 35,467,013.82 5.81%
600519 34,799,027.24 5.70%
600583 32,407,200.00 5.31%
600019 25,866,385.88 4.24%
600028 22,368,372.80 3.66%
600012 21,066,408.00 3.45%
600033 20,803,278.96 3.41%
000022 19,002,032.28 3.11%
000002 18,433,395.90 3.02%
600887 17,686,717.62 2.90%
600269 16,646,292.00 2.73%
600050 15,495,004.00 2.54%
000869 14,921,871.52 2.44%
600320 13,320,824.96 2.18%
600000 12,001,275.00 1.97%
000423 11,908,589.38 1.95%
600085 11,903,440.77 1.95%
600834 11,705,104.60 1.92%
000581 11,113,862.40 1.82%
000858 10,330,384.68 1.69%
600066 10,143,467.75 1.66%
600642 7,811,400.00 1.28%
600015 7,110,000.00 1.16%
600383 6,977,118.20 1.14%
600036 5,593,000.00 0.92%
600808 4,723,257.63 0.77%
000960 4,220,023.50 0.69%
600694 3,103,200.00 0.51%
600660 2,216,562.00 0.36%
000900 796,500.00 0.13%
600166 568,000.00 0.09%
600361 345,908.82 0.06%
合计 466,492,919.71 76.43%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
(一)报告期内累计买入价值超出期末基金资产净值2％的股票明细
累计买入金额 占期末净值
序号 股票代码 股票名称
(元) 比(%)
1 600900 G长 电 49,655,601.08 8.14%
2 600009 上海机场 40,227,229.57 6.59%
3 600028 中国石化 38,183,642.43 6.26%
4 600583 海油工程 33,290,406.12 5.45%
5 600019 G宝 钢 32,308,813.62 5.29%
6 000022 深赤湾Ａ 31,587,591.80 5.18%
7 000002 G万科Ａ 31,391,744.35 5.14%
8 600519 贵州茅台 29,285,656.83 4.80%
9 600018 G上 港 26,809,588.17 4.39%
10 600012 皖通高速 25,086,753.50 4.11%
11 600033 福建高速 23,234,598.03 3.81%
12 000983 G西 煤 23,032,302.51 3.77%
13 000423 东阿阿胶 20,950,197.82 3.43%
14 600320 振华港机 19,887,028.81 3.26%
15 000541 佛山照明 17,988,674.65 2.95%
16 600269 赣粤高速 17,909,773.82 2.93%
17 600005 G武 钢 17,872,879.32 2.93%
18 600887 伊利股份 16,509,235.03 2.70%
19 000063 中兴通讯 15,702,897.09 2.57%
20 600050 中国联通 15,446,597.30 2.53%
21 000729 燕京啤酒 14,042,529.46 2.30%
22 600096 云天化 13,089,319.26 2.14%
23 600383 金地集团 12,956,441.28 2.12%
24 600188 兖州煤业 12,876,723.81 2.11%
25 600085 G同仁堂 12,470,146.68 2.04%
26 600834 G申地铁 12,414,412.95 2.03%
(二)报告期内累计卖出价值占期末基金资产净值前20名股票明细
累计卖出金额 占期末净值
序号 股票代码 股票名称
(元) 比(%)
1 600018 G上 港 23,838,719.84 3.91%
2 600028 中国石化 19,802,856.23 3.24%
3 600005 G武 钢 17,466,243.95 2.86%
4 000983 G西 煤 14,702,540.01 2.41%
5 000002 G万科Ａ 14,325,066.85 2.35%
6 000541 佛山照明 14,032,657.90 2.30%
7 600900 G长 电 13,620,138.64 2.23%
8 000063 中兴通讯 13,008,425.36 2.13%
9 600096 云天化 11,821,074.56 1.94%
10 000729 燕京啤酒 11,125,085.36 1.82%
11 600188 兖州煤业 11,005,363.14 1.80%
12 600383 金地集团 9,147,747.12 1.50%
13 600026 中海发展 8,041,467.83 1.32%
14 600585 海螺水泥 6,609,371.76 1.08%
15 600320 振华港机 6,009,372.46 0.98%
16 600583 海油工程 5,654,892.69 0.93%
17 000898 G鞍 钢 5,123,743.97 0.84%
18 600019 G宝 钢 4,702,845.43 0.77%
19 000423 东阿阿胶 3,447,890.63 0.56%
20 600642 G申 能 3,167,477.69 0.52%
(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票收入总额
本基金在报告期内买入股票总成本为727,863,034.73元，卖出股票收入总额为228,
679,641.85元。
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
市值占基金资产
债券类别 债券市值(元)
净值比
国家债券投资 76,254,553.26 12.49%
央行票据投资 0.00 0.00%
企业债券投资 19,827,000.00 3.25%
金融债券投资 0.00 0.00%
可转换债投资 0.00 0.00%
债券投资合计 96,081,553.26 15.74%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
市值占基金资产
债券名称 数量(张) 市值(元)
净值比
03国开18 500,000 50,577,142.86 8.29%
01国开06 200,000 20,226,000.00 3.31%
05中石化CP01 200,000 19,827,000.00 3.25%
02国债⒁ 54,060 5,451,410.40 0.89%
七、投资组合报告附注
1、报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成 单位：
元
项目 金额
交易保证金 198,270.72
应收证券清算款 732,188.46
应收利息 878,937.71
应收申购款 11,822.66
合计 1,821,219.55
4、报告期内没有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内因股权分置改革被动持有的权证数量为4,763,483.00股，成本总额为
0.00元，无主动投资的权证。明细如下：
权证种类 权证名称 权证数量
认购权证 武 钢JTB1 472,500.00
宝 钢JTB1 612,971.00
认沽权证 万科HRP1 3,205,512.00
武 钢JTP1 472,500.00
合 计 4,763,483.00
第八章 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 6,122
报告期末平均每户持有的基金份额 104,125.88
二、报告期末基金份额持有人结构
数量 占总份额的比例
基金份额总额 637,458,653.89 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 421,597,044.12 66.14%
个人投资者持有的基金份额 215,861,609.77 33.86%
三、报告期末基金场内前十名持有人明细
占场内 占期末
序 持有人名称 持有份额
总份额比例 总份额比例
号
1 福建安信投资有限公司 2,000,240.00 11.99% 0.31%
2 刘跃 1,000,100.00 5.99% 0.16%
3 中国再保险(集团)公司 841,346.00 5.04% 0.13%
4 陈发树 600,120.00 3.60% 0.09%
5 北京首创创业投资有限公司 500,050.00 3.00% 0.08%
6 张永杰 330,091.00 1.98% 0.05%
7 王争 280,000.00 1.68% 0.04%
8 麦林笑 200,104.00 1.20% 0.03%
9 冯梅萍 200,064.00 1.20% 0.03%
10 武汉华虹科技投资管理有限公司 200,060.00 1.20% 0.03%
第九章 开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下：
单位：份
445,627,301.07
基金合同生效日基金份额总额
445,627,301.07
期初(2005年3月16日)基金份额总额
338,626,527.42
本期基金总申购份额
146,795,174.60
本期基金总赎回份额
637,458,653.89
期末基金份额总额
第十章 重大事件揭示
在本年度报告期内：
1、本基金未召开基金份额持有人大会。
2、经本基金管理人第一届董事会2005年第一次会议审议通过，并经中国证监会证监
基金字［2005］72号文核准，聘任岑伟昌先生、初伟斌先生和吴建军先生担任本公司副
总经理，有关临时公告刊登在2005年5月11日的中国证券报、上海证券报、证券时报、证
券日报上；本基金托管人的基金托管部门原总经理唐棣华女士已于2005年4月21日调任其
他岗位，目前由秦立儒先生任托管部门总经理。
3、本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4、本基金的投资策略未发生改变。
5、本基金未实施分红。
6、本基金聘请的安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，本年度应支付给会
计师事务所的报酬为95,000元。
7、本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未受到
监管部门的任何稽查和处罚。
8、基金租用证券公司情况专用交易席位的情况
(1)本报告期内基金租用专用交易席位的证券公司名称、席位数量及席位变更情况
租用席位的证券公司名称 租用席位数量 席位变更情况
招商证券股份有限公司 1 新增
海通证券股份有限公司 1 新增
中国银河证券有限责任公司 1 新增
长城证券有限责任公司 2 新增，其中一个退租
联合证券有限责任公司 1 新增
(2)各席位券商股票交易、债券交易及回购交易和佣金情况如下：
2005年3月16日(基金合同生效日)—2005年12月31日股票、权证交易及佣金情况
占总成 占总成
股票交易金额 权证交易金额
券商席位 交金额 交金额
(元) (元)
比例 比例
长城证券 247,458,275.16 26.15% 2,960,611.99 53.66%
招商证券 179,985,164.35 19.02% 1,584,533.90 28.71%
海通证券 119,747,073.84 12.65% - -
银河证券 150,913,944.26 15.94% - -
联合证券 248,364,385.17 26.24% 972,661.57 17.63%
合计 946,468,842.78 100.00% 5,517,807.46 100.00%
占总佣金
券商席位 佣金(元)
金额比例
长城证券 195,332.41 25.91%
招商证券 143,419.23 19.02%
海通证券 94,732.58 12.57%
银河证券 118,091.19 15.67%
联合证券 202,221.22 26.83%
合计 753,796.63 100.00%
2005年3月16日(基金合同生效日)—2005年12月31日债券及回购交易情况
占债券总成 占回购总成
券商席位 债券交易金额(元) 回购金额(元)
交金额比例 交金额比例
长城证券 27,294,355.00 19.51% 240,000,000.00 23.26%
招商证券 31,365,557.00 22.43% 384,900,000.00 37.30%
海通证券 18,559,940.40 13.27% 327,000,000.00 31.69%
银河证券 - - - -
联合证券 62,647,738.00 44.79% 80,000,000.00 7.75%
合计 139,867,590.40 100.00% 1,031,900,000.00 100.00%
(3)基金专用席位的选择标准和程序如下：
1)选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要
求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能
及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告
、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基
金管理人的特定要求，提供专门研究报告。
2)选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被
选择的证券经营机构签订协议。
9、本基金管理人的法定名称及办公地址未发生变更。
10、开放申购、赎回及上市交易时间：本基金于2005年3月23日起开始办理日常申购
业务，从2005年5月25日起开始办理场外基金份额日常赎回及场内基金份额的上市交易业
务。有关临时公告分别刊登在2005年3月19日和2005年5月20日的中国证券报、上海证券
报、证券时报上。
11、管理人股权变更：根据国家法律法规的规定和加入WTO的有关承诺，经中国证监
会批准，本基金管理人股东之间的股权转让完成，长城证券有限责任公司受让开滦(集团
)有限责任公司所持的公司16％的股权，景顺资产管理有限公司受让大连实德集团有限公
司持有的公司16％的股权。本次受让完成后，公司注册资本保持不变，股东及出资比例
分别为长城证券有限责任公司49%、景顺资产管理有限公司49%、开滦(集团)有限责任公
司1%和大连实德集团有限公司1%。有关临时公告刊登在2005年6月9日的中国证券报、上
海证券报、证券时报、证券日报上。
第十一章 备查文件
一、备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)设立的文件。
2、《景顺长城鼎益股票型开放式证券投资基金(LOF)基金合同》。
3、《景顺长城鼎益股票型开放式证券投资基金(LOF)招募说明书》。
4、《景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)托管协议》。
5、《景顺长城基金管理有限公司开放式基金业务规则》。
6、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
7、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
二、存放地点及查阅方式
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所，投资者可在办公时间免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人景顺长城基金管理有限公司。
客户服务电话：0755-82370688
网址：www.invescogreatwall.com
景顺长城基金管理有限公司
2006年3月28日
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