基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二○○六年三月二十八日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月15日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料经审计，德勤华永会计师事务所为本基金出具了无保留意见的
审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自2005年1月1日起至2005年12月31日止。
目录
一、基金简介
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
(一)主要财务指标
(二)基金净值表现及收益分配情况
三、管理人报告
四、托管人报告
五、审计报告
六、财务会计报告
(一)基金会计报表
(二)会计报表附注
七、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
(四)报告期内股票投资组合的重大变动
(五)报告期末按券种分类的债券投资组合
(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
(七)投资组合报告附注
八、基金份额持有人户数和持有人结构
(一)持有人户数
(二)持有人结构
九、开放式基金份额变动
十、重大事件揭示
十一、备查文件目录
一、基金简介
(一)基金基本情况
基金名称：上证50交易型开放式指数证券投资基金
基金简称：50ETF
交易代码：510050
基金运作方式：交易型开放式
基金合同生效日：2004年12月30日
报告期末基金份额总额：8,111,566,757份
基金合同存续期：永久存续
上市交易所：上海证券交易所
基金上市日：2005年2月23日
(二)基金产品说明
基金投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金投资策略：本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及
其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整
。但在因特殊情况(如流动性不足)导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭
配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为“上证50指数”。
风险收益特征：本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市
场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪上证50指数，是股票基金中风
险较低、收益中等的产品。
(三)基金管理人有关情况
基金管理人名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
邮政编码：100032
法定代表人：凌新源
信息披露负责人：张弘弢
联系电话：(010)88066688
传真：(010)88066566
国际互联网址：https://www.ChinaAMC.com
电子邮箱：chinaamc@ChinaAMC.com
(四)基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司(简称：“中国工商银行”)
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：(010)66106912
传真：(010)66106904
国际互联网址：https://www. icbc.com.cn
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
(五)信息披露事宜
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站
www.ChinaAMC.com查阅本报告。
本报告在基金管理人和基金托管人的住所有置备，投资者可要求查阅、复制。
(六)聘请的会计师事务所
法定名称：德勤华永会计师事务所有限公司
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼(邮编:200002)
办公地址：北京市东长安街1号东方广场东方经贸城西二办公楼8层(邮编:100738)
(七)注册登记机构
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：中国北京西城区金融大街27号投资广场22层
办公地址：中国北京西城区金融大街27号投资广场22层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
(一)主要财务指标
2005年 2004年12月30日
(基金合同生效日)至
项目 2004年12月31日止期间
基金本期净收益 -19,092,746.23元 373,553.72元
基金份额本期净收益 -0.0025元 0.0001元-
期末可供分配基金收益 -250,767,147.27元 -20,021,628.41元
期末可供分配基金份额收益 -0.0309元 -0.0037元-
期末基金资产净值 6,601,139,810.16元 5,415,309,677.59元
期末基金份额净值 0.814元 0.996元
期末基金累计份额净值 0.964元 0.996元
基金加权平均净值收益率 -0.31% 0.01%
本期基金份额净值增长率 -3.29% -0.10%
基金份额累计净值增长率 -3.39% -0.10%
注：50ETF已于2005年2月4日进行了基金份额折算，折算比例为1.18384087。基金累
计份额净值=(基金份额净值＋基金份额累计分红金额) 折算比例，该净值可反映投资
者在认购期以份额面值1.00元购买50ETF后的实际份额净值变动情况。
(二)基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较
份额净值
阶段 增长率标 基准收益
增长率①
准差② 率③
过去三个月 0.62% 0.84% 0.35%
过去六个月 5.30% 0.95% 4.97%
过去一年 -3.29% 1.21% -5.50%
自基金合同生效起至今 -3.39% 1.21% -5.62%
业绩比较
基准收益
阶段 ①－③ ②－④
率标准差
④
过去三个月 0.80% 0.27% 0.04%
过去六个月 0.94% 0.33% 0.01%
过去一年 1.25% 2.21% -0.04%
自基金合同生效起至今 1.24% 2.23% -0.03%
2、自基金合同生效以来基金份额净值增长率及其业绩比较基准收益率的变动情况
50ETF证券投资基金累计份额净值增长率
及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年12月30日至2005年12月31日)
■■图像■■
注：1、本基金合同于2004年12月30日生效，2005年2月23日在上海证券交易所上市
并开始办理申购、赎回业务。自基金合同生效至本报告期末不满一年。
2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的90%。本基金按规定
在
基金合同生效之日起3个月的时间内达到这一投资比例。
3、自基金合同生效以来基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的柱形对比
图
50ETF证券投资基金基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比
图
■■图像■■
注：本基金合同于2004年12月30日生效，因此2004年的净值增长率是按照基金合同
生效后的实际存续期计算的,其中，份额净值增长率为-0.10%,业绩比较基准收益率为-0
.09%。
4、自基金合同生效以来本基金无收益分配事项。
三、管理人报告
(一)基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
本基金基金管理人为华夏基金管理有限公司。华夏基金管理有限公司成立于1998年
4月9日，是经中国证监会批准的首批全国性基金管理公司之一，注册资本13800万元。公
司总部设在北京，在北京、上海和深圳设有分公司。
截至2005年12月，公司管理资产规模近445亿元人民币，管理着基金兴华、基金兴和
、基金兴科、基金兴安、基金兴业5只封闭式基金，华夏成长、华夏债券、华夏回报、华
夏现金增利、华夏大盘精选、50ETF、华夏红利7只开放式基金，以及亚洲债券基金二期
中国子基金和全国社保基金投资组合，是国内管理基金数目最多的基金管理公司，也是
管理资产规模最大的基金管理公司之一。
2、基金经理简介
方军先生，硕士。1999年加入华夏基金管理公司，历任研究员，华夏成长证券投资
基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理
助理。现任上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
(二)报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管
理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门
的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真
控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为
。
(三)报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至2005年12月31日，本基金份额净值为0.814元，本报告期份额净值增长率为-3.
29%，同期上证50指数累计增长率为-5.50%。本基金自份额折算日(2005年2月4日)起累
计跟踪偏离度为1.99%，日均跟踪误差为0.09%。
2、行情回顾及运作分析
本基金合同于2004年12月30日生效，2005年2月4日基本完成建仓工作并进行基金份
额折算，2005年2月23日开放申购赎回并在上海证券交易所上市交易。
本基金在成立后25个交易日基本完成建仓操作。作为采取完全复制投资策略的被动
式指数基金，建仓期间我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的有关建仓计
划，根据充分拟合指数的前提下尽量降低成本、减少市场冲击的原则逐步提升股票持仓
至目标仓位。建仓期间我们较好地把握住了市场节奏，迅速完成了股票认购部分的结构
调整和现金的投资工作。年初至基金份额折算日，不仅完全弥补了建仓操作的成本费用
，基金净值还获得了3.71%的增长。
基金完成建仓进入稳定运行后的操作主要集中在跟踪指数而进行地相应组合调整方
面。期间进行了宝钢股份增发、股权分置改革试点、指数成份股调整等导致的组合结构
调整及日常组合微调的工作。在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会
制定的有关投资策略，在不造成净值大幅波动的情况下，基本覆盖了组合调整导致的成
本费用，及时成功地完成了相应的组合调整工作。
期间还参与了华电国际、黔源电力、南京港、三花股份、晶源电子、宁波华翔、成
霖股份、轴研科技、广州国光、江苏三友、包头铝业、兔宝宝、飞亚股份、登海种业、
中材国际等新股的市值配售。
本报告期基金累计净值增长率为-3.29%，同期上证50指数累计增长率为-5.50%。本
基金自份额折算日(2005年2月4日)至本报告期结束，累计跟踪偏离度为1.99%，累计跟
踪误差为0.09%。
2005年可以说是中国股票市场发生历史性变化的一年，上半年市场在对制度性问题
的担忧及资金面等众多环境不利的影响下进行了深幅的调整。下半年，随着股权分置改
革的启动，股改预期及市场超跌引发的价值回归推动大盘展开了一轮上升行情。期间虽
然经历了调整，但股改预期带动的价值挖掘仍主导着下半年行情的趋势。上证50指数因
其成分股的市场蓝筹地位，成为股权分置试点、市场资金平衡、估值国际接轨过程中的
中流砥柱，在上升行情的启动和发展过程中取得了令人瞩目的表现。
3、市场展望和投资策略
展望2006年，我们认为随着法律等政策面和资金面等影响市场环境因素的好转，股
改推动的对中国股票市场长期投资价值的挖掘仍是主流趋势，短期也可能受到全流通的
压力。但在整体系统性风险大幅释放的市场环境下，指数化投资分散非系统性风险的优
势更为显著。目前，上证50指数的市盈率、市值账面价值比、股息收益率等多项指标，
与成熟市场的类似指数相比均显示其整体估值水平依然偏低。价值回归仍然将是与国际
接轨的市场的主旋律，股价结构的调整成为长期的必然趋势，低价优质的公司仍然是投
资者的坚定选择。
本基金也伴随市场的发展逐步取得了众多投资者的认可，通过在规模、流动性、折
溢价水平和跟踪紧密程度方面的表现证明了其作为市场核心产品的潜质。ETF产品本身的
固有特点使其成为通过指数投资获取中国证券市场长期收益的理想投资工具。同时，我
们也在积极开发及推动产品的进一步创新，以促进ETF强大市场功能地充分发挥，为各类
投资者提供更多、更好的投资及盈利模式。
50ETF将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作
，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
(四)内部监察报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有人利益
出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性
进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察报告报公司
管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点加强了以下几个方面：
1、根据《证券投资基金法》及其配套法规的内容，结合公司实际情况，对监察制度
进行了充实和修订，使其内容更全面、具体，更具操作性。
2、通过一线部门预警控制，监察部门定期检查、不定期抽查等工作方法，保证了公
司所管理的所有基金合法合规运作，未出现重大违规事件，为公司业务开拓奠定了良好
的基础。
3、根据中国证监会颁布的货币市场基金投资短期融资券的有关规定，进一步加强了
货币市场基金监察力度，完善了货币市场基金有关控制制度。
4、根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的监督报告，报公司领导及证监
会。
5、对投资制度执行情况进行了专项稽核，对有关投资管理制度进行了修订。
6、对新《公司法》、《证券法》进行宣传、培训，增强员工合规意识。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关
联交易，保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心，提高内部监察工作的
科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
四、托管人报告
2005年度，本托管人在对50ETF的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责
地履行了应尽的义务。
2005年50ETF基金管理人——华夏基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算
、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对50ETF基金管理人——华夏基金管理有限公司在2005年度所编制和披
露的50ETF年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2006年3月8日
五、审计报告
德师京(审)报字(06)第135号
上证50交易型开放式指数证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的上证50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“上证50ETF”
)2005年12月31日的资产负债表及2005年度的经营业绩表、基金净值变动表和基金收益分
配表。这些会计报表的编制是上证50ETF基金管理人华夏基金管理有限公司的责任，我们
的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评
价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述载于第2页至第17页的会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业
会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《证券投资基金
信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露编报规则》及《上证50交易型开放式指
数证券投资基金基金合同》，在所有重大方面公允反映了上证50ETF2005年12月31日的财
务状况以及2005年度的经营成果、净值变动及收益分配情况。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
景宜青 罗雪
2006年3月10日
六、财务会计报告
(一)基金会计报表
上证50交易型开放式指数证券投资基金
2005年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年12月31日
附注
资产
银行存款 30,187,556.94
清算备付金 720,516.97
应收利息 7a 25,548.11
其他应收款 7b 78,883,116.00
股票投资市值 6,523,646,993.41
其中：股票投资成本 7h 6,380,238,575.72
权证投资市值 -
其中：权证投资成本 -
买入返售证券款 -
资产总计 6,633,463,731.43
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 22,618,116.09
应付管理人报酬 2,743,318.76
应付托管费 548,663.76
应付佣金 7c 478,433.68
其他应付款 7d 5,835,388.98
预提费用 7e 100,000.00
负债合计 32,323,921.27
持有人权益
实收基金 7f 6,851,906,957.43
未实现损失 7g (223,447,265.39)
未分配收益/(累计基金净损失) (27,319,881.88)
持有人权益合计 6,601,139,810.16
(2005年末每份基金份额净值：0.814元)
(2004年末每份基金份额净值：0.996元)
负债及持有人权益总计 6,633,463,731.43
2004年12月31日
资产
银行存款 3,091,843,552.59
清算备付金 -
应收利息 280,975.77
其他应收款 160,123.20
股票投资市值 2,616,954,857.82
其中：股票投资成本 2,637,350,039.95
权证投资市值 -
其中：权证投资成本 -
买入返售证券款 191,000,000.00
资产总计 5,900,239,509.38
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 484,523,597.04
应付管理人报酬 74,064.60
应付托管费 14,812.92
应付佣金 317,357.23
其他应付款 -
预提费用 -
负债合计 484,929,831.79
持有人权益
实收基金 5,435,331,306.00
未实现损失 (20,395,182.13)
未分配收益/(累计基金净损失) 373,553.72
持有人权益合计 5,415,309,677.59
(2005年末每份基金份额净值：0.814元)
(2004年末每份基金份额净值：0.996元)
负债及持有人权益总计 5,900,239,509.38
上证50交易型开放式指数证券投资基金
2005年度经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2005年度
收入
股票差价收入/(损失) 7h (153,379,858.96)
权证差价收入 7i 63,414,658.73
存款利息收入 2,879,891.30
股利收入 158,648,206.15
买入返售证券收入 573,142.00
其他收入/(损失) 7j (53,971,439.19)
收入合计 18,164,600.03
费用
基金管理人报酬 (30,714,454.82)
基金托管费 (6,142,890.93)
其他费用 7k (400,000.51)
其中：上市年费 (50,000.00)
信息披露费 (240,000.00)
审计费 (100,000.00)
费用合计 (37,257,346.26)
基金净收益/(损失) (19,092,746.23)
加：未实现利得/(损失) 7g 163,803,599.82
基金经营业绩 144,710,853.59
基金净收益 (19,092,746.23)
加：年初基金净收益 373,553.72
本年申购基金份额的损益平准金 38,748,385.68
本年赎回基金份额的损益平准金 (47,349,075.05)
可供分配基金净收益 (27,319,881.88)
减：本年已分配基金净收益 -
未分配基金净收益/(累计基金净损失) (27,319,881.88)
2004年12月30日(基
金合同生效日)至2004
年12月31日止期间
收入
股票差价收入/(损失) 21,816.10
权证差价收入 -
存款利息收入 280,975.77
股利收入 -
买入返售证券收入 -
其他收入/(损失) 160,123.20
收入合计 462,915.07
费用
基金管理人报酬 (74,064.60)
基金托管费 (14,814.92)
其他费用 (483.83)
其中：上市年费
信息披露费
审计费
费用合计 (89,361.35)
基金净收益/(损失) 373,553.72
加：未实现利得/(损失) (20,395,182.13)
基金经营业绩 (20,021,628.41)
基金净收益 373,553.72
加：年初基金净收益 -
本年申购基金份额的损益平准金 -
本年赎回基金份额的损益平准金 -
可供分配基金净收益 373,553.72
减：本年已分配基金净收益 -
未分配基金净收益/(累计基金净损失) 373,553.72
上证50交易型开放式指数证券投资基金
2005年度基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年度
年初基金净值 5,415,309,677.59
本年经营活动
基金净收益/(损失) (19,092,746.23)
未实现利得/(损失) 163,803,599.82
经营活动产生的基金净值变动数 144,710,853.59
本年基金份额交易
基金申购款 12,025,830,987.34
基金赎回款 (10,984,711,708.36)
基金份额交易产生的基金净值变动数 1,041,119,278.98
本年向基金持有人分配收益 -
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
年末基金净值 6,601,139,810.16
2004年12月30日(金
合同生效日)至2004
年12月31日止期间
年初基金净值 5,435,331,306.00
本年经营活动
基金净收益/(损失) 373,553.72
未实现利得/(损失) (20,395,182.13)
经营活动产生的基金净值变动数 (20,021,628.41)
本年基金份额交易
基金申购款 -
基金赎回款 -
基金份额交易产生的基金净值变动数 -
本年向基金持有人分配收益 -
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -
年末基金净值 5,415,309,677.59
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
(二)会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1、基金基本情况
基金设立
上证50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(下称”中国证监会”)证监基金字[2004]第196号《关于同意上证50交易型开放式
指数证券投资基金募集的批复》核准，由基金管理人华夏基金管理有限公司依据《中华
人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作
管理办法》及其他有关规定以及《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负
责募集，基金合同于2004年12月30日生效。本基金为交易型开放式，永久存续。首次设
立募集金额总额为人民币5,435,331,306.00元(含募集股票市值)，业经德勤华永会计
师事务所有限公司德师京(验)报字(04)第019号验资报告予以验证。有关基金设立等文件
已按规定向中国证监会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管
人为中国工商银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证50交易型开放式指数证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为指数成份股、备选成份股。为更好地实
现投资目标，本基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工
具。
基金份额折算
为了与上证50指数进行对比，根据《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合
同》和《上证50交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，华夏基金管
理有限公司确定2005年2月4日为本基金的基金份额折算日。当日上证50指数收盘值为87
2.884点，本基金资产净值为5,616,630,897.30元，折算前基金份额总额为5,435,331,3
06份，折算前基金份额净值为1.033元。
根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为1.18384087,折算后基金份额总额为
6,434,566,757份，折算后基金份额净值为0.873元。
华夏基金管理有限公司已根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额
进行了折算，并由中国证券登记结算有限责任公司于2005年2月16日进行了变更登记。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的《企业会计准则》、《金融企业
会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及下述适应于基金行业实务操作的会计政
策编制。
3、主要会计政策和会计估计
(1)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为20
04年12月30日(基金合同生效日)至2004年12月31日。
(2)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(3)记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资和权证投资按本附注所述的估值原则
计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(4)基金资产的估值原则
上市流通的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值，该日无交易
的，以最近交易日收盘价计算；首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股
和增发形成的暂时流通受限的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易
收盘价估值；
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交
易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值；如市场交易收盘价低于配
股价，则估值为零；
未上市的权证投资按公允价估值；已上市权证以估值日证券交易所提供的该权证收
盘价估值，该日无交易的，以最近交易日收盘价计算；
如有确凿证据表明按上述原则不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根
据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值；如有
新增事项或变更事项，按国家最新规定估值；
实际投资成本与估值的差异计入未实现利得/(损失)；
投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票(或采取强制退
款)之前，按照该股票估值日与申购日估值的差额确认未实现利得/(损失)。
(5)证券投资基金成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账
。
投资者申购本基金，申购的股票于申购日计入股票投资。股票投资成本以申购日该
股票市场交易收盘价确认的价值入账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转。
投资者赎回本基金于赎回日确认股票差价收入，赎回的股票于赎回日采用移动加权
平均法结转。
权证投资
被动持有权证
股权分置改革被动持有的权证于确认股票投资时,记录所获分配的权证数量主动投资
权证
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款入账
；卖出权证于成交日确认权证差价收入。出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
现金对价
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价冲减该股票投资成本。
(6)待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用采用直线法在受益期间内逐日摊销。
(7)收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
认。
权证差价收入于卖出权证成交日确定，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用
的差额确认。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提
。
(8)费用的确认和计量
基金管理人报酬
根据《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金管
理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率逐日计提。
基金托管费
根据《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金托
管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(9)实收基金包含对外发行的基金份额总额和基金份额折算调整。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列
。
基金份额折算调整的期初金额为基金份额折算日根据基金份额折算公式折算后的基
金份额与对外发行的基金份额之间的差额。由于申购和赎回引起的基金份额折算调整的
变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
(10)未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)，投资者采用
可以现金替代方式申购本基金时所替代股票在未补足(或强制退款)前产生的未实现估
值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按
未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购
确认日或基金赎回确认日认列。
(11)损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净
收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基
金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(12)基金的申购与赎回
申购赎回原则：本基金采用份额申购和份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申
请；
申购对价和赎回对价：申购对价指投资者申购基金份额时，按基金合同和招募说明
书规定应交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价；赎回对价指投资者赎回基
金份额时，基金管理人按基金合同和招募说明书规定应交付给赎回人的组合证券、现金
替代、现金差额及其他对价；
申购与赎回：在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日对该交易
的有效性进行确认。
(13)基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当
年收益分配。如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配。基金收益评价日核定
的累计报酬率超过标的指数的同期累计报酬率达到1％以上，方可进行收益分配。在符合
上述基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配1次，最多分配2次，若自基金合
同生效日起不满3个月可不进行收益分配。收益分配比例为符合上述基金分红条件的可分
配部分的100％。本基金收益分配采取现金方式。法律法规或监管机关另有规定的，从其
规定。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》
、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、、财税[2005]11号《关于调
整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有
关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》
、财税[2005]107号《关于利息红利个人所得税政策的补充通知》及其他相关税务法规和
实务操作，主要税项规定如下：
(1)营业税
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税，自2004年1月1日
起继续免征营业税
(2)所得税
基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税，自2004年1月
1日起继续免征企业所得税。
基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债
券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所
得税。自2005年6月13日起从上市公司取得的股息红利所得，暂减按50％计入个人应纳税
所得额，依照现行税法规定代扣代缴个人所得税；
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入
，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税和个人所得税。
(3)印花税
基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。自2005年1月24日起，调整证券(股票)交
易印花税税率，按0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
自2005年6月13日起股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发
生的股权转让，暂免征收印花税。
5、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6、重大关联方关系及关联方交易
(1)关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行 基金托管人
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
西南证券有限责任公司 基金管理人的股东
北京证券有限责任公司 基金管理人的股东、一级交易商
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2)基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.
5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬
＝前一日基金资产净值 0.5% /当年天数。
本年度本基金的基金管理人报酬情况如下：
本年累计数
(人民币元)
本年计提数 30,714,454.82
本年支付数 27,971,136.06
年末余额 2,743,318.76
(3)基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产
净值 0.1% /当年天数。
本年度本基金的基金托管费情况如下：
本年累计数
(人民币元)
本年计提数 6,142,890.93
本年支付数 5,594,227.17
年末余额 548,663.76
(4)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基
金托管人于2005年12月31日保管的本基金银行存款及本年度所保管的银行存款产生的利
息收入情况如下：
人民币元
年末银行存款余额 30,187,556.94
本年存款利息收入 2,769,747.11
(5)本基金报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
(6)本基金关联方及基金管理公司主要股东的控制机构在本报告期末未持有基金份
额。
7、基金会计报表重要项目说明
a、应收利息
2005年12月31日 2004年12月31日
应收银行存款利息 25,191.49 280,975.77
应收清算备付金利息 356.62 -
合计 25,548.11 280,975.77
b、其他应收款
2005年12月31日 2004年12月31日
赎回待结转 78,883,116.00 -
现金认购利息收入 - 160,123.20
合计 78,883,116.00 160,123.20
赎回待结转指已获确认赎回申请但尚未结转为基金份额的赎回对价。
c、应付佣金
2005年12月31日 2004年12月31日
中国银河证券有限责任公司 467,326.25 317,357.23
国泰君安证券股份有限公司 8,638.08 -
国信证券有限责任公司 2,469.35 -
合计 478,433.68 317,357.23
d、其他应付款
2005年12月31日 2004年12月31日
申购待结转 1,626,456.00 -
可退替代款 1,893,949.76 -
应付替代款 2,314,983.22 -
合计 5,835,388.98 -
申购待结转指尚未结转为基金份额的申购对价。
可退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票
(或采取强制退款)之前，该股票的实际替代金额与申购日估值的差额。
应付替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，在基金补足被替代股票
(或采取强制退款)之后，以该股票的替代金额与买入成本的差额确定应退还给投资者
或者应由投资者补缴的现金替代款。
e、预提费用
截至2005年12月31日止，预提费用余额均为计提的审计费用。
f、实收基金
2005年
基金份额数 金额
2004年12月31日 5,435,331,306 5,435,331,306.00
基金份额折算增加份额 999,235,451 -
本年申购 15,219,000,000 12,855,614,102.74
本年赎回 (13,542,000,000) (11,439,038,451.31)
2005年12月31日 8,111,566,757 6,851,906,957.43
g、未实现损失
未实现估值 未实现利得
增值/(减值)(1) /(损失)平准金
2004年12月31日 (20,395,182.13) -
本年净变动数 163,803,599.82 -
本年申购基金份额 - (868,531,501.08)
本年赎回基金份额 - 501,675,818.00
2005年12月31日 143,408,417.69 (366,855,683.08)
合计
2004年12月31日 (20,395,182.13)
本年净变动数 163,803,599.82
本年申购基金份额 (868,531,501.08)
本年赎回基金份额 501,675,818.00
2005年12月31日 (223,447,265.39)
(1)未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2005年12月31日 2004年12月31日
股票投资 143,408,417.69 (20,395,182.13)
h、股票差价收入/(损失)
2004年12月30日(基
金合同生效日)至2004
2005年度 年12月31日止期间
卖出股票成交总额 12,331,687,764.73 18,086,403.71
减：应付佣金总额 1,094,299.72 15,407.61
减：卖出股票成本总额 12,483,973,323.97 18,049,180.00
股票差价收入 (153,379,858.96) 21,816.10
2005年度本基金因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价金额为人民
币64,942,775.25元，全部冲减股票投资成本。
i、权证差价收入
权证差价收入为卖出获赠权证成交总额与其相关费用的差额。
j、其他收入
2004年12月30日(基
金合同生效日)至2004
2005年度 年12月31日止期间
新股申购手续费返还 17,843.92 -
印花税返还 1,945.56 -
替代损益 (53,991,228.67) -
现金认购利息收入 - 160,123.20
合计 (53,971,439.19) 160,123.20
替代损益指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买
入成本与申购日估值的差额或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购日估值的
差额。
k、其他费用
2004年12月30日(基
金合同生效日)至2004
2005年度 年12月31日止期间
信息披露费 240,000.00 -
审计费用 100,000.00 -
上市年费 50,000.00 -
其他 10,000.51 483.83
合计 400,000.51 483.83
8、流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
因股权分置改革而停牌的股票明细：
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值价格 复牌日期
600036 招商银行 2005-12-19 6.58 2006-01-04
600100 清华同方 2005-12-23 9.56 2006-01-06
600171 上海贝岭 2005-12-20 5.75 2006-01-23
600591 上海航空 2005-12-26 3.46 2006-02-14
600602 广电电子 2005-12-06 3.77 2006-01-13
600879 火箭股份 2005-12-17 10.94 2006-01-04
股票代码 股票名称 复牌开盘价格 数量(股) 年末股票市值
600036 招商银行 7.23 76,701,253 504,694,244.74
600100 清华同方 10.52 6,864,070 65,620,509.20
600171 上海贝岭 5.00 7,114,030 40,905,672.50
600591 上海航空 2.80 5,288,952 18,299,773.92
600602 广电电子 4.17 8,783,017 33,111,974.09
600879 火箭股份 11.77 4,847,350 53,030,009.00
除上述因股权分置改革而暂时停牌流通受限的股票外，本基金截至2005年12月31日
止无其他流通受限的证券。
七、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
金额(元) 占总资产比例
股票 6,523,646,993.41 98.34%
债券 - -
权证 - -
银行存款和清算备付金合计 30,908,073.91 0.47%
其他资产 78,908,664.11 1.19%
合计 6,633,463,731.43 100.00%
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值(元) 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 353,481,117.78 5.35%
C 制造业 1,889,936,594.21 28.63%
C0 其中：食品、饮料 211,745,911.04 3.21%
C1 纺织、服装、皮毛 54,998,928.38 0.83%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 248,433,358.40 3.76%
C5 电子 171,703,263.10 2.60%
C6 金属、非金属 876,150,080.12 13.27%
C7 机械、设备、仪表 280,717,187.15 4.25%
C8 医药、生物制品 1,414,392.42 0.02%
C99 其他制造业 44,773,473.60 0.68%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,084,489,100.24 16.43%
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 864,685,690.54 13.10%
G 信息技术业 740,791,782.60 11.22%
H 批发和零售贸易 58,799,698.00 0.89%
I 金融、保险业 1,372,427,061.06 20.79%
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 159,035,948.98 2.41%
合计 6,523,646,993.41 98.83%
(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元)
1 600050 中国联通 202,286,228.00 566,401,438.40
2 600900 G长电 78,332,369.00 542,059,993.48
3 600019 G宝钢 125,753,472.00 518,104,304.64
4 600036 招商银行 76,701,253.00 504,694,244.74
5 600016 G民生 86,703,824.00 352,017,525.44
6 600028 中国石化 67,016,217.00 312,295,571.22
7 600000 浦发银行 28,146,562.00 274,428,979.50
8 600009 上海机场 18,519,749.00 267,054,780.58
9 600005 G武钢 69,777,083.00 189,095,894.93
10 600018 G上港 12,992,925.00 146,949,981.75
11 600015 华夏银行 30,214,697.00 143,217,663.78
12 600642 G申能 25,738,547.00 142,591,550.38
13 600104 G上汽 39,243,301.00 129,895,326.31
14 600519 贵州茅台 2,524,417.00 115,163,903.54
15 600832 G明珠 9,185,836.00 113,353,216.24
16 600795 国电电力 16,343,444.00 101,819,656.12
17 600320 振华港机 11,532,058.00 97,791,851.84
18 600839 四川长虹 25,774,569.00 97,685,616.51
19 600688 上海石化 23,260,115.00 97,227,280.70
20 600887 伊利股份 6,552,375.00 96,582,007.50
21 600030 G中信 17,806,192.00 91,879,950.72
22 600002 齐鲁石化 9,335,800.00 81,968,324.00
23 600098 G广控 19,770,814.00 81,258,045.54
24 600029 南方航空 30,619,046.00 81,140,471.90
25 600004 G穗机场 11,922,978.00 80,599,331.28
26 600717 G天津港 15,981,375.00 79,427,433.75
27 600601 方正科技 23,264,591.00 74,446,691.20
28 600649 原水股份 13,571,311.00 72,063,661.41
29 600026 G中海 12,604,706.00 69,325,883.00
30 600309 烟台万华 4,927,954.00 69,237,753.70
31 600011 华能国际 11,994,716.00 68,849,669.84
32 600100 清华同方 6,864,070.00 65,620,509.20
33 600808 马钢股份 22,592,541.00 61,677,636.93
34 600177 雅戈尔 16,128,718.00 54,998,928.38
35 600879 火箭股份 4,847,350.00 53,030,009.00
36 600205 山东铝业 4,741,775.00 52,159,525.00
37 600033 福建高速 7,102,767.00 51,992,254.44
38 600660 福耀玻璃 9,626,476.00 50,731,528.52
39 600500 G中化 12,100,297.00 48,401,188.00
40 600020 中原高速 7,526,792.00 45,988,699.12
41 600895 G张江 14,548,641.00 45,682,732.74
42 600210 G紫江 20,728,460.00 44,773,473.60
43 600188 兖州煤业 6,957,018.00 41,185,546.56
44 600171 上海贝岭 7,114,030.00 40,905,672.50
45 600780 G通宝 16,721,528.00 38,961,160.24
46 600797 G网新 13,566,460.00 34,323,143.80
47 600602 广电电子 8,783,017.00 33,111,974.09
48 600027 华电国际 11,172,165.00 31,170,340.35
49 600428 G中远 3,649,936.00 23,907,080.80
50 600591 上海航空 5,288,952.00 18,299,773.92
51 600058 五矿发展 1,824,300.00 10,398,510.00
52 600643 爱建股份 1,738,398.00 6,188,696.88
53 600021 G上电 1,457,914.00 5,715,022.88
54 600569 安阳钢铁 2,086,281.00 4,381,190.10
55 600812 华北制药 664,034.00 1,414,392.42
序号 股票代码 股票名称 占净值比例
1 600050 中国联通 8.58%
2 600900 G长电 8.21%
3 600019 G宝钢 7.85%
4 600036 招商银行 7.65%
5 600016 G民生 5.33%
6 600028 中国石化 4.73%
7 600000 浦发银行 4.16%
8 600009 上海机场 4.05%
9 600005 G武钢 2.86%
10 600018 G上港 2.23%
11 600015 华夏银行 2.17%
12 600642 G申能 2.16%
13 600104 G上汽 1.97%
14 600519 贵州茅台 1.74%
15 600832 G明珠 1.72%
16 600795 国电电力 1.54%
17 600320 振华港机 1.48%
18 600839 四川长虹 1.48%
19 600688 上海石化 1.47%
20 600887 伊利股份 1.46%
21 600030 G中信 1.39%
22 600002 齐鲁石化 1.24%
23 600098 G广控 1.23%
24 600029 南方航空 1.23%
25 600004 G穗机场 1.22%
26 600717 G天津港 1.20%
27 600601 方正科技 1.13%
28 600649 原水股份 1.09%
29 600026 G中海 1.05%
30 600309 烟台万华 1.05%
31 600011 华能国际 1.04%
32 600100 清华同方 0.99%
33 600808 马钢股份 0.93%
34 600177 雅戈尔 0.83%
35 600879 火箭股份 0.80%
36 600205 山东铝业 0.79%
37 600033 福建高速 0.79%
38 600660 福耀玻璃 0.77%
39 600500 G中化 0.73%
40 600020 中原高速 0.70%
41 600895 G张江 0.69%
42 600210 G紫江 0.68%
43 600188 兖州煤业 0.62%
44 600171 上海贝岭 0.62%
45 600780 G通宝 0.59%
46 600797 G网新 0.52%
47 600602 广电电子 0.50%
48 600027 华电国际 0.47%
49 600428 G中远 0.36%
50 600591 上海航空 0.28%
51 600058 五矿发展 0.16%
52 600643 爱建股份 0.09%
53 600021 G上电 0.09%
54 600569 安阳钢铁 0.07%
55 600812 华北制药 0.02%
(四)报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元)
1 600019 G宝钢 509,268,629.61
2 600900 G长电 444,212,350.32
3 600005 G武钢 235,634,657.50
4 600036 招商银行 222,419,981.44
5 600050 中国联通 191,332,204.43
6 600016 G民生 178,563,278.65
7 600018 G上港 167,217,471.66
8 600009 上海机场 158,071,222.22
9 600519 贵州茅台 126,700,838.70
10 600000 浦发银行 107,566,220.91
11 600309 烟台万华 100,727,796.03
12 600028 中国石化 94,542,032.85
13 600029 南方航空 94,008,790.78
14 600832 G明珠 89,210,811.92
15 600649 原水股份 88,185,823.33
16 600601 方正科技 85,053,918.18
17 600098 G广控 82,121,095.12
18 600320 振华港机 81,159,147.78
19 600015 华夏银行 74,792,556.08
20 600004 G穗机场 74,426,812.66
序号 股票代码 股票名称 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G宝钢 9.40%
2 600900 G长电 8.20%
3 600005 G武钢 4.35%
4 600036 招商银行 4.11%
5 600050 中国联通 3.53%
6 600016 G民生 3.30%
7 600018 G上港 3.09%
8 600009 上海机场 2.92%
9 600519 贵州茅台 2.34%
10 600000 浦发银行 1.99%
11 600309 烟台万华 1.86%
12 600028 中国石化 1.75%
13 600029 南方航空 1.74%
14 600832 G明珠 1.65%
15 600649 原水股份 1.63%
16 600601 方正科技 1.57%
17 600098 G广控 1.52%
18 600320 振华港机 1.50%
19 600015 华夏银行 1.38%
20 600004 G穗机场 1.37%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G宝钢 150,454,371.02 2.78%
2 600350 山东基建 82,725,233.92 1.53%
3 600018 G上港 78,801,944.05 1.46%
4 600008 首创股份 77,575,711.84 1.43%
5 600717 G天津港 72,680,906.60 1.34%
6 600887 伊利股份 56,207,550.59 1.04%
7 600006 东风汽车 52,052,271.38 0.96%
8 600649 原水股份 49,626,801.58 0.92%
9 600569 安阳钢铁 39,800,728.93 0.73%
10 600050 中国联通 36,550,244.89 0.67%
11 600021 G上电 36,076,849.41 0.67%
12 600705 北亚集团 35,619,756.69 0.66%
13 600780 G通宝 35,087,037.70 0.65%
14 600428 G中远 32,113,296.63 0.59%
15 600036 招商银行 30,955,741.56 0.57%
16 600309 烟台万华 30,893,595.26 0.57%
17 600900 G长电 30,790,276.14 0.57%
18 600011 华能国际 30,034,642.41 0.55%
19 600812 华北制药 29,016,653.81 0.54%
20 600643 爱建股份 24,684,951.44 0.46%
3、本报告期内买入股票的成本总额为4,680,725,880.89元；卖出股票的收入总额为
1,285,689,938.73元。本报告期内申购股票的成本总额为11,299,050,626.26元；赎回股
票的收入总额为11,045,997,826.00元。
(五)报告期末按券种分类的债券投资组合
截至本报告期末，本基金未持有债券。
(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
截至本报告期末，本基金未持有债券。
(七)投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、基金的其他资产构成
单位：元
应收利息 25,548.11
其他应收款 78,883,116.00
合计 78,908,664.11
4、至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
权证名称 数量(份) 成本总额(元)
宝钢JTB1 15,184,719 -
武钢JTB1 10,260,539 -
被动持有权证
武钢JTP1 10,260,539 -
机场JTP1 5,101,249 -
主动投资权证 - - -
八、基金份额持有人户数和持有人结构
截至2005年12月31日50ETF基金持有人情况如下：
(一)持有人户数
基金份额持有人户数 36,855户
平均每户持有基金份额 220,094份
(二)持有人结构
持有份额(份) 占基金总份额比例
机构投资者 5,820,602,927 71.76%
个人投资者 2,290,963,830 28.44%
合 计 8,111,566,757 100.00%
九、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 5,435,331,306
期初基金份额总额 5,435,331,306
基金份额折算增加份额 999,235,451
报告期间基金总申购份额 15,219,000,000
报告期间基金总赎回份额 13,542,000,000
报告期末基金份额总额 8,111,566,757
十、重大事件揭示
(一)本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(二)本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未受到任
何处分。
(三)本基金管理人华夏基金管理有限公司办公地址自2005年5月9日起迁至北京市
西城区金融大街33号通泰大厦B座8层。本基金托管人在本报告期内办公地址未发生变更
。
(四)2005年，基金托管人中国工商银行的专门基金托管部门发生以下高管人事变
动：
序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务
1 郭特华 离职 2005年8月 资产托管部副总经理
2 王立波 任职 2005年6月 工行纽约代表处首代
3 肖婉如 任职 2005年9月 资产托管部基金处处长
序号 姓名 现任职务
1 郭特华 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 资产托管部副总经理
3 肖婉如 资产托管部副总经理
(五)经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，并
于2005年10月28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等
内容进行了公告。
序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28
(六)选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
2、公司财务状况良好；
3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
根据以上标准，本期分别选择了银河证券、国泰君安、国信证券的席位作为上证50
交易型开放式指数证券投资基金专用交易席位,其中本期减少了国泰君安、国信证券各一
个席位，新增加了国泰君安一个席位。席位佣金为股票成交金额的1‰扣除应由券商负担
的交易手续费、证管费及结算风险金。
各席位交易量及佣金提取情况如下：
2005年1月1日至2005年12月31日租用各券商席位的数量、股票交易量及佣金情况如
下：
单位：元
租用该券商 占股票交易
序号 券商名称 股票交易量
席位的数量 总量比例
1 银河证券 2 3,020,444,521.75 53.03%
2 国泰君安 2 1,687,158,635.54 29.62%
3 国信证券 1 987,721,192.56 17.34%
合计 5 5,695,324,349.85 100.00%
占应付佣金
序号 券商名称 应付佣金
总量比例
1 银河证券 2,455,898.42 52.93%
2 国泰君安 1,373,841.26 29.61%
3 国信证券 809,927.52 17.46%
合计 4,639,667.20 100.00%
2005年1月1日至2005年12月31日各券商债券、回购交易量情况如下：
单位：元
占债券交易 占回购交易
序号 券商名称 债券交易量 回购交易量
总量比例 总量比例
1 银河证券 - - 2,100,000,000.00 65.42%
2 国泰君安 - - 1,110,100,000.00 34.58%
3 国信证券 - - - -
合计 - - 3,210,100,000.00 100.00%
(七)本基金报告年度支付给德勤华永会计师事务所有限公司的报酬为100,000.00
元人民币，目前该事务所已向本基金提供1年的审计服务。
(八)其他重大事件
1、本基金管理人于2005年11月25日发布华夏基金管理有限公司关于开通全国统一客
户服务电话的公告；
2、本基金管理人于2005年8月2日发布华夏基金管理有限公司关于上证50交易型开放
式指数证券投资基金一级交易商的公告
3、本基金管理人于2005年5月17日发布设立北京分公司的公告；
4、本基金管理人于2005年4月27日发布公告，新增中国国际金融有限公司、广发证
券股份有限公司为上证50交易型开放式指数证券投资基金一级交易商；
5、本基金管理人于2005年4月27日发布华夏基金管理有限公司迁址公告；
6、本基金管理人于2005年4月1日发布公告，更换信息披露负责人；
7、本基金管理人于2005年2月23日发布公告，新增中金公司为上证50交易型开放式
指数证券投资基金临时一级交易商；
8、本基金管理人于2005年2月18日发布公告，上证50交易型开放式指数证券投资基
金上市交易及开放日常申购赎回；
9、本基金管理人于2005年2月16日发布公告，公布上证50交易型开放式指数证券投
资基金基金份额折算结果；
10、本基金管理人于2005年2月2日发布公告，公布上证50交易型开放式指数证券投
资基金基金份额折算日；
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站
www.ChinaAMC.com查阅上述公告。
十一、备查文件目录
(一)备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《上证50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《上证50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
(二)存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
(三)查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○六年三月二十八日
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