基金管理人：上投摩根富林明基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期： 2006年03月29日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年03月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2005年4月13日，本年度报告期为2005年4月13日至2005年12月31日。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
一、 基金简介
（一）基金概况
基金名称：上投摩根货币市场基金
基金简称：A类--上投货币A
B类--上投货币B
交易代码：A类--370010A
B类--370010B
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年4月13日
报告期末基金份额总额：A类--71,720,202.94份
B类--243,951,186.13份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资概况
1、基金投资目标
通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持较高流动性的前提下，为投资者提供资金的流动性储备，进一步优化现金管理，并力求获得高于业绩比较基准的稳定回报。
2、基金投资策略
本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益。
利率预期策略：市场利率因应景气循环、季节因素或货币政策变动而产生波动，本基金将首先根据对国内外经济形势的预测，分析市场投资环境的变化趋势，重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们将重点考虑货币供给的预期效应( Money-supply Expectations Effect)、通货膨胀与费雪效应(Fisher Effect)以及资金流量变化(Flow of Funds)等，全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期，从而做出各类资产配置的决策。
估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，确定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，合理选择不同市场中有投资价值的券种，并根据投资环境的变化相机调整。
久期管理：久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了债券价格对收益率变动的敏感度。本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系，根据未来利率变化预期，以久期和收益率变化评估为核心。通过久期管理，合理配置投资品种。在预期利率下降时适度加大久期，在预期利率上升时适度缩小久期。
流动性管理：由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现能力。
随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以深入分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前提下适时调整本基金投资对象。
3、基金业绩比较基准
6个月定期存款利率（税后）。鉴于本基金产品自身及目标市场定位，特制订此业绩比较基准。当法律法规发生变化或市场有更加适合的业绩比较基准时，基金管理人有权对此基准进行调整，并提前三个工作日在至少一种指定媒体上公告。
4、风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。
（三）基金管理人
基金管理人名称：上投摩根富林明基金管理有限公司
信息披露负责人：王峰
联系电话：8621-38794888
传真：8621-68881170
电子信箱：alan.wang@jpmf-sitico.com
（四）基金托管人
基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（以下简称"中国建设银行"）
信息披露负责人：尹东
联系电话：8610-67597420
传真：8610-66212639 8610-66212571
电子信箱：yindong@ccb.cn
（五） 信息披露指定报纸
本基金信息披露指定报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.51fund.com
年度报告置备地点：上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层
二、 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标（2005年4月13日 至2005年12月31日）
单位：人民币元
序号 主要财务指标 2005-04-13至2005-12-31
1 基金本期净收益 A类 1,233,381.41
B类 1,869,840.49
2 基金份额本期净收益 A类 0.0063
B类 0.0085
3 期末可供分配基金收益 A类 0.00
B类 0.00
4 期末可供分配基金份额收益 A类 0.00
B类 0.00
5 期末基金资产净值 A类 71,720,202.94
B类 243,951,186.13
6 期末基金份额净值 A类 1.0000
B类 1.0000
7 基金加权平均净值收益率 A类 0.63%
B类 0.85%
8 基金本期净值收益率 A类 0.6628%
B类 0.8377%
9 基金累计净值收益率 A类 0.6628%
B类 0.8377%
注：本基金收益分配按月结转份额。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1、 上投摩根货币市场基金历史各时间段基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 A类 0.2787% 0.0356% 0.4174% 0 -0.1387% 0.0356%
B类 0.3396% 0.0431% 0.4174% 0 -0.0778% 0.0431%
过去6个月 A类 0.4872% 0.0270% 0.8348% 0 -0.3476% 0.0270%
B类 0.6096% 0.0324% 0.8348% 0 -0.2252% 0.0324%
自基金成立至今 A类 0.6628% 0.0251% 1.1932% 0 -0.5304% 0.0251%
B类 0.8377% 0.0307% 1.1932% 0 -0.3555% 0.0307%
2、上投摩根货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图：
注：本基金合同生效日为2005年4月13日。 图示时间段为2005年4月13日至2005年12月31日。
3、上投摩根货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率对比图：
注：本基金合同生效日为2005年4月13日。 图示时间段为2005年4月13日至2005年12月31日。
（三） 基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数（元） 备注
2005年 A类 0.066 本基金于2005年4月13日正式成立。自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。
B类 0.083
三、 基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
上投摩根富林明基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司与摩根富林明资产管理（英国）有限合资设立，注册资本为1.5亿元人民币，注册地上海。截止2005年底，公司管理的基金共有三只，均为开放式基金：一只为上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为1,669,305,034.88份；一只为上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为991,360,522.73份；上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为767,620,088.15份。
基金经理唐建，1974年4月3日出生，获南京建筑工程学院工学学士，上海交通大学工学硕士。1993年进入东方证券，从事信息系统开发工作；2000年进入申银万国证券研究所，任行业分析师；2004年进入上投摩根富林明基金管理有限公司，任研究副总监。（基金管理人于2006年2月13日公告变更本基金基金经理，现由李颖女士担任该职务。李颖女士，1975年出生，管理学博士，中国注册会计师，8年证券从业经历。曾任上海金信证券研究所研究员；湘财证券资产管理总部投资经理；长信基金管理公司长信利息收益基金基金经理。）
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循《上投摩根货币市场基金基金合同》，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，力求使公司成为"中国投资人的国际投资专家，国际投资人的中国投资专家"。
本报告期内，货币市场基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金经理工作报告
1． 2005年上投摩根货币市场基金运作回顾
2005年货币政策很大程度上受制于汇率改革的进程。保持市场充裕的流动性并维持较低的市场利率，一度成为央行配合汇率改革，防止热钱不断涌入的不得以选择。本基金成立于2005年四月中上旬，恰逢下调超额存款准备金利率，市场资金供应极度旺盛，货币市场利率水平处于1998年以来的最低水平，对本基金建仓和运作相当不利。我们预计后市利率仍将不断下行，于是在基金成立后迅速高效地完成了建仓。第二、三季度，我们适当拉长了组合久期，并积极参与短期融资券等创新品种的投资。同时我们始终秉承谨慎投资的原则，在投资过程中始终贯彻严格的风险控制措施，从交易对手、投资品种等各方面规避了潜在的信用及流动性风险。基金被国际评级机构--穆迪和惠誉分别授予了AAA信用等级，成为目前国内唯一被国际评级机构授予AAA级信用等级的货币市场基金。第四季度，随着外界对人民币升值压力的减弱、中美利差的减少、人民币升值预期的减弱，货币政策开始向利率倾斜，央行票据收益率有明显的上升。同时短期融资券发行利率的上涨及不同品种间信用利差的扩大，也为货币市场基金提高收益提供了较好的机会。第四季度基金加大了央行票据和短期融资券的参与力度，并积极捕捉市场中存在的套利机会，基金收益水平在第四季度有所提高。
2． 2006年投资展望
2006年宏观经济较2005年将有所回落，但仍将维持较高的增长速度。通货膨胀将保持温和的态势。资源与服务价格的市场化改革及相应类别在CPI中权重的提高将使非食品价格成为推动CPI上涨的主要动力。
2006年热钱流入有可能会适度退潮。与2005年相比，央行货币政策来自于汇率方面的压力将有所减少，货币政策的独立性将有所提高。另一方面，央行将进一步推动利率市场化的进程，货币政策操作的灵活性也将进一步加强。
在人民币升值的大背景下，尽管热钱流入将可能有所放缓，但仍将保持一定的规模。同时资本充足率制约及银行内部强化风险控制，使得银行谨慎贷款的趋势得以持续。总体而言，未来一段时间内，市场资金面仍将维持相对宽松的格局。
2006年债券市场的创新将为基金投资提供较多的投资机会。国债余额管理制度的推出将增加短期国债的数量，从而增加货币市场投资品种的供给。短期融资券仍将维持较快的增长速度，资产证券化品种也有望有进一步的发展。
2006年我们仍将秉承谨慎投资的原则，在保证基金流动性、安全性的前提下，捕捉更多的投资机会，努力为投资者获取更多的回报。
四、 托管人报告
中国建设银行根据《上投摩根货币市场基金基金合同》和《上投摩根货币市场基金托管协议》，托管上投摩根货币市场基金（以下简称上投货币基金）。
本报告期，中国建设银行在上投货币基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－上投摩根富林明基金管理有限公司在上投货币基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由上投货币基金管理人－上投摩根富林明基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、 审计报告
本基金2005年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2006)第201号标准无保留意见的审计报告。
六、 财务会计报告
注：本基金合同生效日为2005年4月13日，无去年同期比较数据
上投摩根货币市场基金
2005年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2005年12月31日
资产
银行存款 5(a) 4,263,928.07
清算备付金 9,371,471.01
交易保证金 0.00
应收证券清算款 45,017,300.00
应收股利 0.00
应收利息 5(b) 37,341.97
应收申购款 30,834,686.10
其他应收款 0.00
股票投资市值 0.00
其中：股票投资成本 0.00
债券投资市值 39,256,259.06
其中：债券投资成本 39,256,259.06
权证投资 0.00
其中：权证投资成本 0.00
买入返售证券 5(c) 206,000,000.00
待摊费用 5(d) 2,305.67
其他资产 0.00
资产总计 334,783,291.88
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 0.00
应付赎回款 18,605,000.00
应付赎回费 0.00
应付管理人报酬 94,735.52
应付托管费 28,707.72
应付销售服务费 18,086.54
应付佣金 5(e) 22,054.11
应付利息 0.00
应付收益 85,089.33
未交税金 0.00
其他应付款 5(f) 13,500.00
卖出回购证券款 0.00
短期借款 0.00
预提费用 5(g) 244,729.59
其他负债 0.00
负债合计 19,111,902.81
持有人权益
实收基金 5(h) 315,671,389.07
其中：A类基金份额 71,720,202.94
B类基金份额 243,951,186.13
未实现利得 0.00
未分配收益 0.00
持有人权益合计 315,671,389.07
负债及持有人权益总计 334,783,291.88
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
上投摩根货币市场基金
经营业绩表
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年4月13日
(基金成立日)
至2005年
附注 12月31日止期间
收入
股票差价收入 0.00
债券差价收入 5(j) 244,755.97
权证差价收入 0.00
债券利息收入 1,509,090.12
存款利息收入 339,152.50
股利收入 0.00
买入返售证券收入 3,175,169.27
其他收入 0.00
收入合计 5,268,167.86
费用
基金管理人报酬 992,054.65
基金托管费 300,622.64
卖出回购证券支出 0.00
利息支出 0.00
基金销售服务费 5(l) 374,171.58
其他费用 5(m) 498,097.09
其中：上市年费 0.00
信息披露费 198,229.59
审计费用 42,000.00
费用合计 2,164,945.96
基金净收益 3,103,221.90
加：未实现利得 0.00
基金经营业绩 3,103,221.90
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
上投摩根货币市场基金
基金净值变动表
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年4月13日
(基金成立日)
至2005年
12月31日止期间
期初基金净值 991,360,522.73
本期经营活动
基金净收益 3,103,221.90
未实现利得 0.00
经营活动产生的基金净值变动数 3,103,221.90
本期基金单位交易
基金申购款 1,065,061,811.10
其中：分红再投资 2,659,539.46
基金赎回款 (1,740,750,944.76)
基金单位交易产生的基金净值变动数 (675,689,133.66)
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (3,103,221.90)
期末基金净值 315,671,389.07
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
上投摩根货币市场基金
收益分配表
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
本期基金净收益 3,103,221.90
加：期初基金净收益 0.00
本期损益平准金 0.00
可供分配基金净收益 3,103,221.90
减：本期已分配基金净收益 5(n) (3,103,221.90)
期末基金净收益 0.00
（后附会计报表附注为本会计报表的组成部分）
上投摩根货币市场基金
会计报表附注
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
1 基金基本情况
上投摩根货币市场基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字 2005]第15号《关于同意上投摩根货币市场基金募集的批复》核准，由基金发起人上投摩根富林明基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根货币市场基金基金合同》发起。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集日期为2005年3月28日至2005年4月8日，不包括认购资金利息共募集991,196,238.02元，设立募集期内认购资金产生的利息收入164,284.71元在本基金成立后，折算为164,284.71份基金份额，划入投资者账户，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第38号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根货币市场基金基金合同》于2005年4月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为991,360,522.73份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根富林明基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》和《上投摩根货币市场基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为现金；一年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内的债券；期限在一年以内的债券回购；期限在一年以内的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。债券投资采用摊余成本法计价，同时按公允价值进行估值监控。除此之外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
本基金的债券投资采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估，即"影子定价"。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
如有确凿证据表明按上述方法进行计价不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法计价。
(e) 证券投资基金成本计价方法－债券投资
买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入央行票据和零息债券无需单独核算应收利息。
卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(f) 待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用采用直线法在受益期内逐日摊销。
(g) 收入的确认和计量
银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，并根据买入债券时溢价与折价的摊销数调整后的金额确认，在债券实际持有期内逐日计提。短期融资券的利息收入按买入时折价的摊销数扣除个人所得税后的净额认列。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提。
本基金A类基金和B类基金的基金销售服务费分别按前一日该类基金资产净值0.25%和0.01%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。申购的基金份额享有确认当日的分红权益，而赎回的基金份额不享有确认当日的分红权益。本基金以份额面值1.00元固定份额净值交易方式，每日计算当日收益并全部分配结转至应付收益科目，每月以红利再投资方式集中支付累计收益。
(j) 本报告期内未发生为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
(k) 本报告期内未发生会计政策，会计估计的变更。
(l) 本报告期内未发生重大会计差错的内容和更正金额
4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。
5 会计报表重要项目说明：（单位：人民币元）
(a) 银行存款
2005年12月31日
活期存款 4,263,928.07
定期存款 0.00
4,263,928.07
(b) 应收利息
2005年12月31日
应收买入返售证券利息 26,529.27
应收银行存款利息 6,173.78
应收清算备付金利息 4,638.92
37,341.97
(c) 买入返售证券
截至2005年12月31日止，买入返售证券余额均在交易所市场发生。
(d) 待摊费用
2005年12月31日
回购交易费用 947.27
回购风险金 1,358.40
2,305.67
(e) 应付佣金
截至2005年12月31日止，应付佣金余额均为应付申银万国证券股份有限公司的交易所回购交易佣金。
(f) 其他应付款
截至2005年12月31日止，其他应付款余额均为应付债券账户服务费。
(g) 预提费用
2005年12月31日
信息披露费 198,229.59
审计费用 42,000.00
债券托管账户维护费 4,500.00
244,729.59
(h) 实收基金
A类基金 B类基金
基金份额（份） 基金面值 基金份额（份） 基金面值
募集期间认购资金
本金(a) 577,851,238.02 577,851,238.02 413,345,000.00 413,345,000.00
募集期间认购资金
利息折份额(a) 114,240.88 114,240.88 50,043.83 50,043.83
期初基金净值 577,965,478.90 577,965,478.90 413,395,043.83 413,395,043.83
本期申购(b) 595,021,818.95 595,021,818.95 470,039,992.15 470,039,992.15
其中：红利再投资 1,051,784.37 1,051,784.37 1,607,755.09 1,607,755.09
本期赎回(b) (1,101,267,094.91) (1,101,267,094.91) (639,483,849.85) (639,483,849.85)
2005年12月31日 71,720,202.94 71,720,202.94 243,951,186.13 243,951,186.13
1) 本基金自2005年3月28日至2005年4月8日止期间公开发售，共募集有效净认购资金991,196,238.02元。根据《上投摩根货币市场基金基金合同》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入164,284.71元在本基金成立后，折算为164,284.71份基金份额，划入投资者账户。
2) 根据《上投摩根货币市场基金招募说明书》的相关规定，本基金于2005年4月13日(基金成立日)至2005年4月20日止期间暂不向投资人开放基金交易。本基金申购和赎回业务自2005年4月21日起开始办理。
(i) 未实现利得：无
(j) 债券差价收入
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
卖出债券结算金额 840,872,469.64
减：应收利息总额 (581,657.21)
减：卖出债券成本总额 (840,046,056.46)
244,755.97
(k) 其他收入：无
(l) 基金销售服务费
2005年4月13日
(基金成立日)至2005年12月31日止期间
向A类基金份额持有人收取 358,447.33
向B类基金份额持有人收取 15,724.25
374,171.58
(m) 其他费用
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
信息披露费 198,229.59
交易所回购交易费用 162,310.04
交易席位使用费 72,054.11
审计费用 42,000.00
债券托管账户维护费 12,000.00
银行汇款手续费 11,103.35
其他 400.00
498,097.09
(n) 收益分配
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
向A类基金份额持有人分配收益 1,233,381.41
向B类基金份额持有人分配收益 1,869,840.49
3,103,221.90
本基金在本会计期间累计分配收益3,103,221.90元，其中以红利再投资方式结转入实收基金2,659,539.46元(附注10)，包含于赎回款的已分配未支付收益358,593.11元，计入应付收益科目85,089.33元。
(o) 重大关联方关系及关联交易
1) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根富林明基金管理有限公司 基金管理人、
注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金代销机构
上海国际信托投资有限公司("上国投") 基金管理人的股东
摩根富林明资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东
上海国际集团有限公司("上海国际") 基金管理人的最终控股公司
上海证券有限责任公司("上海证券") 受上海国际控制的公司、基金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2) 基金管理人报酬
支付基金管理人上投摩根富林明基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬992,054.65元。
3) 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费300,622.64元。
4) 基金销售服务费
支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给上投摩根富林明基金管理有限公司，再由上投摩根富林明基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额持有人和B类基金份额持有人约定的年基金销售服务费率分别为0.25%和0.01%。其计算公式为：
日基金持续销售费＝前一日基金资产净值 X约定年费率 / 当年天数。
本基金在本会计期间需向关联方支付的基金销售服务费如下：
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
由A类基金份额持有人承担
中国建设银行 315,405.25
上投摩根富林明基金管理有限公司 5,435.64
由B类基金份额持有人承担
中国建设银行 304.15
上投摩根富林明基金管理有限公司 14,527.22
335,672.26
5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业存款利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为4,263,928.07元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为220,793.20元。
6) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易如下：
2005年4月13日(基金成立日)至2005年12月31日止期间
买入债券成交金额 9,723,000.00
卖出债券成交金额 29,457,000.00
分销债券成交金额 9,716,000.00
债券回购成交金额 0.00
7) 本基金在报告期末未发生基金管理公司持有基金份额的情况，且未发生基金管理公司主要股东及其控制的机构持有基金份额的情况。
8) 管理公司股东发生的股权转让
2005年8月12日，上投摩根富林明基金管理有限公司完成了股东之间的股权转让。摩根富林明资产管理（英国）有限公司受让上海国际信托投资有限公司所持公司16％的股权。本次股权转让之前，股东及出资比例分别为上海国际信托投资有限公司67％和摩根富林明资产管理（英国）有限公司33％。本次受让完成后，公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别为上海国际信托投资有限公司51％和摩根富林明资产管理（英国）有限公司49％。
9) 流通转让受到限制的基金资产
本基金在报告期内无流通转让受到限制的基金资产。
(p) 资产负债表日后事项：
本基金的基金管理人于2006年1月25日对本基金自2005年12月26日至2006年1月24日的累计收益进行集中支付，并按基金份额面值1.00元直接结转为基金份额，不进行现金支付。
本基金的基金管理人于2006年2月27日对本基金自2006年1月25日至2006年2月26日的累计收益进行集中支付，并按基金份额面值1.00元直接结转为基金份额，不进行现金支付。
七、 基金投资组合报告（截止2005年12月31日）
（一）报告期末基金资产组合情况
资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例
债券投资 39,256,259.06 11.73%
买入返售证券 206,000,000.00 61.53%
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 13,635,399.08 4.07%
其他资产 75,891,633.74 22.67%
合计 334,783,291.88 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例
1 报告期内债券回购融资余额 0.00 0.00%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
本基金在报告期内未发生债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数（天）
报告期末投资组合平均剩余期限 51
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 76
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 2
2、 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例
1 30天以内 83.84% 0.00%
2 30天（含）-60天 0.00% 0.00%
3 60天（含）-90天 0.00% 0.00%
4 90天（含）-180天 0.00% 0.00%
5 180天（含）-397天（含） 12.44% 0.00%
合计 96.28% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值比例
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 0.00 0.00%
s 其中：政策性金融债 0.00 0.00%
3 央行票据 39,256,259.06 12.44%
4 企业债券 0.00 0.00%
5 其他 0.00 0.00%
合计 39,256,259.06 12.44%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 0.00 0.00%
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量（张） 成本（元） 占基金资产净值的比例
自有投资 买断式回购
1 05央行票据124 400,000 39,256,259.06 12.44%
2
3
4
5
6
7
8
9
10
（五）"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5％间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1623%
报告期内偏离度的最低值 -0.0092%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0594%
（六）投资组合报告附注
1、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
由于按摊余成本法估值可能会出现被估值对象的市价和成本价偏离，为消除或减少因基金份额净值的背离导致基金持有人权益的稀释或其他不公平的结果，在实际操作中，基金管理人与基金托管人需对基金资产净值按市价法定期进行重新评估，当以摊余成本法计算的基金净值与影子定价的偏差达到或超过基金净值的0.5%，或基金管理人认为发生了其他重大偏差时，基金管理人可以与基金托管人商定后将背离金额确认为估值增值或减值，并在有价债券剩余期间内采用直线法摊销。
2、本基金在报告期内曾经持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券（04国开17），但未存在该债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
3、本基金在报告期内未发生投资组合平均剩余期限违反基金合同规定的情况。
4、本基金在报告期内未出现过基金合同约定的"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值产生重大偏离的情况。
5、本基金在报告期内投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责，处罚的情况。
6、截至2005年12月31日，本基金的其他资产项目包括：
序号 其他资产项目 金额（元）
1 交易保证金 0.00
2 应收证券清算款 45,017,300.00
3 应收利息 37,341.97
4 应收申购款 30,834,686.10
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 2,305.67
7 其他 0.00
合计 75,891,633.74
八、 基金份额持有人户数、持有人结构
份额级别 基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 期末持有人结构
机构投资者持有份额(份) 占总份额比例 个人投资者持有份额(份) 占总份额比例
A类 1,680 42,690.60 7,786,622.10 10.86% 63,933,580.84 89.14%
B类 6 40,658,531.02 233,620,443.85 95.77% 10,330,742.28 4.23%
九、 开放式基金份额变动
本基金合同生效日为2005年4月13日，合同生效日的基金份额总额为991,360,522.73份。
项目 份额（份）
期初基金份额总额 A类 577,965,478.90
B类 413,395,043.83
加：本期基金总申购份额 A类 593,970,034.58
B类 468,432,237.06
本期红利再投资份额 A类 1,051,784.37
B类 1,607,755.09
减：本期基金总赎回份额 A类 1,101,267,094.91
B类 639,483,849.85
期末基金份额总额 A类 71,720,202.94
B类 243,951,186.13
十、 重大事件揭示
1、本年度没有召开基金份额持有人大会。
2、基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
2005年10月31日, 根据工作需要，中国建设银行解聘江先周基金托管部总经理职务，由基金托管部副总经理罗中涛暂时主持基金托管部日常工作。2006年3月14日，罗中涛被聘任为中国建设银行基金托管部总经理。
3、本年度无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
4、本年度无基金投资策略的改变。
5、基金收益分配事项。
本基金于成立后的每月25日进行收益分配，至今累积收益分配金额：3,103,221.90元
6、本基金未改聘审计的会计师事务所。
7、本年度无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形。
8、本基金租用申银万国证券股份有限公司专用交易席位1个
序号 券商名称 租用券商席位的数量 回购交易量（元） 占回购交易总量比例 年拥金（元） 占全年佣金比例
1 申银万国 1 10,112,100,000.00 100% 72,054.11 100%
合计 1 10,112,100,000.00 100% 72,054.11 100%
9、其它重大事项
1) 2005年4月18日，本基金自2005年4月21日起开放日常申购赎回业务。
2) 2005年4月28日，公告更正本基金《托管协议》和《招募说明书》中有关"基金七日年化收益率"的公式。
3) 2005年5月31日，上投摩根基金管理有限公司开通基金电子交易系统公告。
4) 2005年6月17日，上投摩根基金管理有限公司开放开放式基金转换业务公告。
5) 2005年8月12日，上投摩根富林明基金管理有限公司股东之间的股权转让已经完成。摩根富林明资产管理（英国）有限公司受让上海国际信托投资有限公司所持公司16％的股权。本次受让完成后，公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别为上海国际信托投资有限公司51％和摩根富林明资产管理（英国）有限公司49％。
6) 2005年9月29日，上投摩根货币市场基金"十一"长假前暂停申购的公告。
7) 2005年10月11日，上投摩根货币市场基金变更基金经理公告，基金经理由张英辉变更为唐建。
8) 2005年12月2日，上投摩根富林明基金管理有限公司增加代销机构公告。
9) 2005年12月29日，上投摩根货币市场基金"元旦"假期前暂停申购的公告。
上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上。
10) 2005年3月16日，中国建设银行第一届董事会第四次会议和2005年第一次临时股东大会在北京召开，会议批准张恩照先生因个人原因辞去中国建设银行董事长、董事。
11) 2005年3月25日，中国建设银行2005年第二次临时股东大会和第一届董事会第六次会议在北京召开。临时股东大会和董事会会议经过审议，选举郭树清先生为中国建设银行董事、董事长。
12) 2005年6月17日，中国建设银行和美国银行在北京共同宣布，双方签署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议，美国银行有期权增加其对中国建设银行的投资，最终持有股权可达到19.9％。
13) 2005年7月1日，中国建设银行和淡马锡旗下的全资子公司亚洲金融控股私人有限公司（简称"亚洲金融"）在京签署了关于战略投资的最终协议。根据协议，淡马锡将通过"亚洲金融"对中国建设银行进行股权投资。
14) 2005年10月27日，中国建设银行在香港联合交易所正式挂牌上市。
十一、 备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根货币市场基金设立的文件；
2、《上投摩根货币市场基金基金合同》；
3、《上投摩根货币市场基金基金托管协议》；
4、《上投摩根富林明基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：www.51fund.com
上投摩根富林明基金管理有限公司
2006年03月29日 | 
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