日前,全国社保基金理事会理事长项怀诚表示,今年社保基金将新增百亿元资金进股市,其中追加投资A股的资金约有30亿元至50亿元。社保基金新增资金的投资板块将成为基金、保险公司等各类机构的跟踪重点,并有望成为下一波领涨大盘的龙头。

    据统计,社保基金去年重点增仓的个股中,钢铁股、汽车股等重工业股票占有相当大的比例。由于社保基金的投资对象倾向于具有长线投资价值的上市公司,因此其去年增仓而未有大涨的股票潜力不小。

    钢铁股：并购价值大增

    去年,钢铁价格的下跌令钢铁股遭到很多机构抛弃,但社保基金却“人弃我取”,趁着低位大量吃进。G华菱、G新钢钒、G唐钢等都是社保基金的增仓对象。与大多数投资者将目光集中在G宝钢、G武钢等钢铁龙头股不同,社保基金锁定G华菱、G新钢钒、G唐钢,可谓独具慧眼。

    分析师表示,社保基金重仓钢铁股主要是因为钢铁股不但发展前景广阔,而且并购价值正在急剧上升。从全球范围看,中国现在已是第一大钢铁生产国,工业化、城市化的进程和巨大的经济体量决定了钢铁业的良好发展前景。同时,钢铁业的并购重组是世界性潮流。在A股市场股改之后,正逢周期性低点的钢铁业将成为并购重组的热点行业。

    在各大增仓的钢铁股中,G华菱位居第一。社保基金101组合总共对该股增持了3304万股,至去年底其持股总量为3664万股,成为继南方稳健成长基金之后的第二大流通股股东。由于去年三季度末,社保基金101组合持有G华菱的股数约360万股,因此社保基金增持的时间主要是去年四季度。与增持时间同步,其股价一路上涨,由去年三季度末的4.34元最高涨至股改复牌前的5.40元。

    汽车股：受益新农村建设

    除钢铁股外,汽车股也是社保基金增仓的重点之一,以G上汽为代表的汽车股获得了社保基金的增持。

    由于新农村建设为汽车带来了全球最大的市场,因此汽车股将成为最大的受益者。

    按照“十一·五”规划,今年是我国新农村建设的开局之年。随着新农村建设的推进,农民收入的提高和农村基础设施的改善都将有力推动汽车需求量的增长。

    在我国不少农村地区,汽车正加速进入家庭,汽车将成为普通大众也用得起的大宗耐用消费品。除小轿车外,农村道路等设施改善后,大客车的需求也会稳步增长。

    有关数据显示,社保基金在去年三、四季度对G上汽进行了增仓,增仓金额逾8000万元。除G上汽外,G宇通长期是社保基金106组合和102组合的重仓股。

    社保基金规模日增 未来或成市场风向标

    作为A股市场最长线的资金,社保基金的一举一动都吸引着市场各方的密切关注。因为社保基金是老百姓的养命钱,而且社保基金代表了专业机构的最高投资水平。上市公司基本面变化和估值水平才是核心考虑因素。

    一位资深专业投资人士表示,在海外成熟市场,养老金等大型机构一直是最具号召力的机构投资者,具有风向标的作用。投资者都要研究养老金的投资行为,因为养老金的规模庞大,投资周期较长。

    在国内,社保基金投资A股的总额虽然只有231亿元,但正处于快速增长中。如果考虑到2004年社保基金投资A股的总额只有119亿元,去年社保基金在A股市场的增速接近100%。全国社保基金理事会理事长项怀诚曾表示,今年很长一段时期内,社保基金在A股市场上的投资都将以净投入为主,即使划转部分国有股也不会减持。这就意味着社保基金的规模将会持续增加,在A股市场上的影响会不断增强。

    社保基金主要通过选秀的办法,在全国筛选基金管理公司、券商等作为其管理人。各大基金公司无一不将获取社保基金管理资格为荣。目前,最终获胜者只有10家。在获得资格后,管理人还必须接受日常监督和定期考核。

    与公募基金易受短期排名、申购赎回波动等外部因素影响不同,社保基金主要强调长线投资,有利于管理人充分发挥其专业投资水平。社保基金还引入了竞争机制,投资业绩居前的管理人,可以获得更多的追加委托资金。

    在规范化方面,社保基金也有明显进步。去年,市场一度传闻鹏华基金公司等少数管理人用公募基金向社保基金输送利益。其后社保基金理事会进行调查,并要求各大基金管理人不得有利益输送行为。分析人士认为,社会各方对社保基金规范运作的监督,将有利于增强其投资风向标的作用。

    紧盯社保举牌个股

    去年以来,社保基金先后举牌宇通客车、中材国际(行情,论坛)、佛山国际、大商股份(行情,论坛)、六国化工(行情,论坛)等5只股票。由重仓至举牌,社保基金管理人的投资行为,吸引了整个市场的注意。

    综观这些股票,共同的特点业绩优良,综合竞争力强。在股价表现方面,有举牌后股价翻番者,如大商股份(行情,论坛),也有些至今还处于蓄势待发的阶段。

    大商股份(行情,论坛)

    去年3月7日,大商股份(行情,论坛)公告称,截至3月3日,社保基金委托的外部投资管理人通过上证所交易系统累计买入大商股份(行情,论坛)流通股1395.56万股,占大商股份(行情,论坛)总股本的5.22%。而自社保举牌约1年来,大商股份(行情,论坛)的股价已由12元附近升至昨日的22.87元。如果考虑到去年年中的10送1股派1元的除权因素,复权升幅至今已超过1倍。

    佛山照明(行情,论坛)

    截至去年3月21日,社保基金委托的外部投资管理人通过深证所交易系统累计买入佛山照明(行情,论坛)流通股1839.98万股,占佛山照明(行情,论坛)总股本的5.13%。虽然自举牌以来,佛山照明(行情,论坛)股价下跌逾10%,但一年来的股价弱势横盘并没有减弱社保基金看好该股的信心。

    中材国际(行情,论坛)

    截至去年4月21日,社保基金委托的外部投资管理人累计买入中材国际(行情,论坛)流通股853.44万股,占中材国际(行情,论坛)总股本的5.08%。至今,中材国际(行情,论坛)股价已下跌近20%,但社保基金仍然重仓持有。

    G宇通

    截至去年4月13日,宇通客车接社保基金理事会文件《关于社保基金持股比例有关事宜的通知》,该理事会根据其委托的外部投资管理人所报数据汇总,社保基金各组合累计持有该公司股份的比例达5.26%。其后,宇通客车股价反复向上。

    今年3月15日,宇通客车股改送股,社保基金106组合因获得送股而被动举牌。近年来,G宇通股价波动较大,但总体表现坚挺。