基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2006年3月30日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2006年3月1日复核了本报告中的财务
指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见
的审计报告，请投资者注意阅读。
目录
一、基金简介
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
（二）基金净值表现
（三）过往三年基金每年的收益分配情况
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
（二）基金运作合规性说明
（三）基金经理报告
（四）基金内部监察报告
四、托管人报告
五、审计报告
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
（二）会计报表附注
七、投资组合报告
八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
九、重大事件揭示
十、备查文件目录
一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 科讯证券投资基金
2、基金简称： 基金科讯
3、基金交易代码: 500029
4、基金运作方式： 契约型封闭式
5、基金合同生效日： 2001年5月25日
6、报告期末基金份额总额： 8亿份
7、基金合同存续期： 2001年5月25日至2008年1月11日
8、基金份额上市的证券交易所： 上海证券交易所
9、上市日期： 2001年6月20日
（二）基金产品说明
1、投资目标与投资策略： 主要投资目标是企业基本面良好，业绩维持稳定
增长，符合产业发展方向的上市公司。基金将通
过创建投资组合等措施减少和分散投资风险,确保
基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。
2、业绩比较基准： 无
3、风险收益特征： 无
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、注册地址： 广东省珠海市情侣南路428号九洲港大厦
3、办公地址： 广州市体育西路189号城建大厦27、28楼
4、邮政编码: 510620
5、国际互联网址： www.efunds.com.cn
6、法定代表人： 梁棠
7、信息披露负责人： 张南
8、信息披露电话： 020－38799008
9、客户服务与投诉电话 020—83918088
10、传真： 020－38799488
11、电子邮箱： csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人
1、名称： 交通银行
2、注册地址： 上海市仙霞路18号
3、办公地址： 上海市银城中路188号
4、邮政编码: 200120
5、国际互联网址： www.bankcomm.com
6、法定代表人： 蒋超良
7、信息披露负责人： 江永珍
8、联系电话： 021-58408846
9、传真： 021-58408836
10、电子邮箱： jiangyz@bankcomm.com
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管 www.efunds.com.cn
理人互联网网址：
基金年度报告置备地点： 广州市体育西路189号城建大厦27楼
（六）其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称： 安永华明会计师事务所
办公地址： 北京市东城区东长安街1号东方广场东三办公楼16层
2、基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限公司上海分公司
办公地址： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
序号 项目 2005年度 2004年度
1 基金本期净收益 59,084,142.50 43,540,797.95
2 基金份额本期净收益 0.0739 0.0544
3 期末可供分配基金收益 61,221,668.38 30,137,569.59
4 期末可供分配基金份额收益 0.0765 0.0377
5 期末基金资产净值 915,119,860.50 917,208,716.68
6 期末基金份额净值 1.1439 1.1465
7 基金加权平均净值收益率 6.48% 4.68%
8 本期基金份额净值增长率 2.68% 1.12%
9 基金份额累计净值增长率 18.77% 15.66%
序号 项目 2003年度
1 基金本期净收益 12,601,687.56
2 基金份额本期净收益 0.0158
3 期末可供分配基金收益 -13,403,228.36
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0168
5 期末基金资产净值 907,042,572.43
6 期末基金份额净值 1.1338
7 基金加权平均净值收益率 1.59%
8 本期基金份额净值增长率 28.88%
9 基金份额累计净值增长率 14.38%
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
净值增 净值增长率 业绩比较基
阶段 长率① 标准差② 准收益率③
过去三个月 0.46% 1.21% -
过去六个月 2.93% 1.38% -
过去一年 2.68% 2.26% -
过去三年 33.82% 2.23% -
基金合同生
18.77% 2.02% -
效至今
业绩比较基准收
阶段 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 - - -
过去六个月 - - -
过去一年 - - -
过去三年 - - -
基金合同生
- - -
效至今
2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图
注：(1)基金合同中关于基金投资比例的约定：
a．本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国
家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
b．本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本
基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
c．遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
(2)本基金基金合同未规定业绩比较基准。
3、过往三年基金每年净值增长率图示
（三）过往三年基金每年的收益分配情况
（单位：元）
年度 每10份基金份额分红数 备注
2003年 0.00 -
2004年 0.00 -
2005年 0.350 -
合计 0.350 -
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年
4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电
器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、
广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67
%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融商品部、市场部、注册登记部、
核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部等
部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健
、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，
坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营
理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2005年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只
封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达
积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金六只开放式
基金。
2、基金经理介绍
马骏，男，1966年3月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证
券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司投资
管理部工作，本报告期内任科讯基金基金经理,易方达50指数证券投资基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额
持有人利益的行为。
（三）基金经理报告
1、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至2005年12月31日，基金科讯基金份额净值1.1439元，年净值增长率2.68%，同期
上证综指下跌8.33%。
基金科讯为稳健成长型基金，强调适度集中与分散相结合的投资策略。在行业配置
层面，紧缩政策下的投资策略主要是通过调整行业结构来实现对下跌风险的规避。具体
来说，对受价格影响较大和产能过剩的煤炭、港口等板块年度内进行了较大幅度减持；
同时，我们增加了未来有较好预期的板块如工程机械等的比重，增持的这部分股票表现
出良好的抗跌性，从而使整个投资组合表现优于大盘。从资产配置的角度来看，本基金
全年保持了较高的股票仓位配置，但是，在第三季度股改开始后未能及时调整思路，把
握市场节奏的变化，这主要是因为对宏观政策变化趋势及影响理解不够深刻。这一点需
要在今后的基金操作中总结教训，培养更敏锐的时机抉择能力，使基金能敏锐地从市场
波动中获利。
2、2006年证券市场展望与基金操作策略
（1）市场展望
“沉寂了5年的证券市场市场终于开始复苏”是本基金对2006年乃至以后一段时间市
场的看法。这意味着市场结构调整还将进一步展开，行业以及个股表现相对过去几年将
逐步趋于活跃，投资机会将以更丰富的表现形式展现在投资者面前。
以下因素将会是影响市场运行态势的主要方面：
股权分置改革。中国A股市场的根本性问题有望通过股权分置改革从制度上得到根本
的解决，从而带动整个市场走向繁荣。
重组并购。股权分置改革完成之后，行业内的并购整合可能将大大增加，资产整合
后利润大幅增长的范例将令市场以全新的眼光看待重组并购行为和有潜在重组并购可能
的企业。
宏观经济。我们判断消费升级、基础设施建设等因素会拉动宏观经济在经历一段时
间的调整后继续快速增长。在此前提下，大宗产品、原材料等周期类产品价格仍将维持
在高位，消费进一步升级扩大，带动一批行业进入新的增长周期。行业复苏的广度进一
步扩大，带来更多的投资机会。
（2）基金投资策略
本基金的投资理念是：企业业绩的持续增长是推动股价上涨的最重要因素，稳健投
资是获取资产长期稳定增长的重要保证。在此理念的指导下，我们将一如既往地坚持自
下而上精选个股的投资策略；同时，基于新的市场特征，我们将加强对宏观经济的研究
力度，致力于构建一个自上而下与自下而上相结合的投资流程。
在具体操作中，自上而下，我们将从宏观经济分析着手，分析宏观需求增长的原动
力，进一步研究经济产业链及结构，从中寻找竞争环境好的瓶颈行业重点关注。另一方
面，我们将坚持以研究为主导、自下而上、精选个股的投资策略，强调研究的前瞻性和
准确性，挖掘业绩持续增长的公司，中长期持有，以获得更多的超额收益。最后，我们
将进一步关注股权分置改革、利率调整以及汇率、税收改革等影响估值的政策性因素，
稳健操作，争取给持有人更好的业绩回报。
（四）基金内部监察报告
本报告期内，监察工作继续以确保公司各项业务运作的合规有效为重点。监察部根
据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过材料审阅、实时电脑监控、调查核实
、人员询问和重点抽查等多种方法开展工作，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并
向管理层报告，定期向公司董事会和监管部门出具监察报告。
本报告期内，为进一步强化投资的规范运作和风险控制，监察部主要做了以下工作
：
（1）进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、全面合理的风险评估机制
、充分有效的控制活动、顺畅及时的信息沟通、以及对制度和内控体系的持续检验。
（2）根据法规的变化和业务发展的实际需要、以及不断细化深化的风控要求，进一
步完善了投资和研究管理的制度体系，推动固定收益投资管理制度体系的健全完善，并
加强了对制度执行的监督检查。
（3）进一步健全了投资的事前、事中和事后风险控制和防范机制，特别是根据投资
运作和风险控制的实际需要，督促调整或明确了个别投资风险控制指标的设置方法，加
强了电子信息技术系统在投资合规性监控方面的作用。
（4）坚持每日对投资、交易、核算、注册登记、信息技术、直销、客服等业务的开
展进行合规性监察检查，同时还有计划、有针对性地对公司有关业务部门进行了多次全
面或专项的监察检查，并按照证监会的要求，规范了公司每季度的监察稽核自查工作，
定期组织开展自查，提交监察稽核报告。
（5）按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露
的真实、完整、准确、及时。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保
障基金份额持有人的合法权益。
四、托管人报告
2005年全年，托管人在科讯证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义
务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2005年全年，易方达基金管理有限公司在科讯证券投资基金投资运作、基金资产净
值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管
理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的
规定进行。
2005年全年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科讯证券
投资基金的全年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2006年3月10日
五、审计报告
安永华明(2006)审字第244815-01号
科讯证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的科讯证券投资基金（简称“科讯基金”）2005年12月31日的资产
负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的
编制是科讯基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会
计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、《金融企业会计制度》及《证券投资
基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了科讯基金2005年12月31日的
财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
2006年2月28日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
科讯证券投资基金
资产负债表
2005年12月31日
单位：人民币元
附注 2005-12-31 2004-12-31
资产
银行存款 19,650,260.50 35,257,786.57
清算备付金 1,236,442.10 -
交易保证金 1,381,465.52 1,000,000.00
应收证券清算款 - -
应收股利 - -
应收利息 7（1） 1,726,448.66 3,046,888.58
其他应收款 - -
股票投资市值 7（3） 714,096,786.13 679,363,599.52
其中：股票投资成本 7（3） 661,693,843.48 592,369,311.68
债券投资市值 7（3） 185,248,693.30 214,094,560.81
其中：债券投资成本 7（3） 183,753,443.83 214,017,701.56
权证投资 7（3） 0.00 0.00
其中：权证投资成本 7（3） 0.00 0.00
买入返售证券 - -
待摊费用 7（2） - -
其他资产 - -
资产总计 923,340,096.21 932,762,835.48
负债
应付证券清算款 5,164,774.09 13,095,186.02
应付管理人报酬 6（3） 1,122,381.13 1,167,869.37
应付托管费 6（3） 187,063.51 194,644.91
应付佣金 7（4） 795,882.05 276,283.57
应付利息 - -
应付收益 - -
未交税金 - -
其他应付款 7（5） 885,134.93 635,134.93
卖出回购证券款 - -
短期借款 - -
预提费用 7（6） 65,000.00 185,000.00
其他负债 -
负债合计 8,220,235.71 15,554,118.80
持有人权益
实收基金 800,000,000.00 800,000,000.00
未实现利得 7（7） 53,898,192.12 87,071,147.09
未分配收益 61,221,668.38 30,137,569.59
持有人权益合计 915,119,860.50 917,208,716.68
负债及持有人权益总计 923,340,096.21 932,762,835.48
基金份额净值 1.1439 1.1465
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
科讯证券投资基金
经营业绩表
2005年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
收入 75,689,225.01 60,556,419.26
股票差价收入 7（8） 49,844,488.95 52,522,066.62
债券差价收入 7（9） 2,539,378.90 -2,670,881.83
权证差价收入 3,632,589.15 0.00
债券利息收入 6,527,877.40 5,304,870.71
存款利息收入 413,918.77 538,387.21
股利收入 12,702,643.71 4,685,788.55
买入返售证券收入 - -
其他收入 7（10） 28,328.13 176,188.00
费用 16,605,082.51 17,015,621.31
基金管理人报酬 6（3） 13,709,807.79 13,976,847.69
基金托管费 6（3） 2,284,967.95 2,329,474.56
卖出回购证券支出 34,723.55 218,586.59
利息支出 - -
其他费用 7（11） 575,583.22 490,712.47
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 340,000.00 340,000.00
审计费用 65,000.00 65,000.00
基金净收益 59,084,142.50 43,540,797.95
加：未实现利得 -33,172,954.97 -33,374,653.70
基金经营业绩 25,911,187.53 10,166,144.25
所附附注为本会计报表的组成部分
科讯证券投资基金
收益分配表
2005年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
本期基金净收益 59,084,142.50 43,540,797.95
加：期初基金净收益 30,137,569.59 -13,403,228.36
可供分配基金净收益 89,221,712.09 30,137,569.59
减：本期已分配基金净收益 7（12） 28,000,043.71 -
期末基金净收益 61,221,668.38 30,137,569.59
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
科讯证券投资基金
基金净值变动表
2005年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
一、期初基金净值 917,208,716.68 907,042,572.43
二、本期经营活动：
基金净收益 59,084,142.50 43,540,797.95
未实现利得 7（7） -33,172,954.97 -33,374,653.70
经营活动产生的基金净值变动数 25,911,187.53 10,166,144.25
三、本期基金份额交易：
基金份额交易产生的基金净值变
动数 - -
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基
金净值变动数 7（12） 28,000,043.71 -
五、期末基金净值 915,119,860.50 917,208,716.68
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
附注1. 基金的基本情况
科讯证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务
院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监
会”）证监基金字[2000]19号文批准，由原广发投资基金一期及广信投资基金清理规范
后合并而成的契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金
管理人更换为易方达基金管理有限公司，基金托管人更换为交通银行，并于2000年7月1
8日开始办理资产移交手续。根据2001年5月25日中国证监会《关于同意科汇、科讯、科
翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11号文）批准，基金合
同正式生效；本基金于2001年7月2日完成扩募，基金规模由207,250,331份扩募至8亿份
基金份额，存续期由1993年1月12日延长5年至2008年1月11日。经上海证券交易所（简称
“上交所”）上证上字[2001] 88号文批准，本基金于2001年6月20日在上交所挂牌交易
。
附注2. 本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
附注3. 主要会计政策和会计估计及其变更
（1） 会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资
基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办
法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《
证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
（2） 会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。
（3） 记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
（4） 记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票、债券和权证按本附注所述的估值方法计价外，
其余均以历史成本为计价原则。
（5） 基金资产的估值方法
估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等；
上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无
交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所挂牌的同一股票的市
场平均价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
B. 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的平均价计算后的净价估值
；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与票面利率或内含利率计
算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债
券实际持有期间内逐日计提利息；
未上巿债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估值，并按
债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内计提利息；
配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；
如果市场平均价等于或低于配股价，则估值额为零；
上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无
交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
未上市流通的权证，将综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无风险
利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允价值的价格估值
；
如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根
据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的价格估值。
每个工作日都对基金资产进行估值；如有新增事项，按国家最新规定估值。
（6） 证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算
买卖证券价差。
股票
A.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入
账;
a.上海证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经
手费、买入证管费和买入佣金组成；
b.深圳证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣
金组成；
B.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票
的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
C.因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实
施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
债券
A. a.买入交易所上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，
如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单
独核算，不构成债券投资成本。
b.买入非上市债券和在银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投
资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
c.买入贴息债券和零息债券视同到期一次性还本付息的债券，根据其发行价、到期
价和发行期限按直线法推算内含利率后，按上述会计处理方法核算。
B.债券买卖不计佣金。
权证
A.买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入
帐；
B.由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该等权
证初始成本为零。
买入返售证券
质押式买入返售证券成本：通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交日扣除手
续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行质押式融券业务，按实
际支付的价款确认买入返售证券投资。
（7） 待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
（8） 收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用
的差额入账；
债券差价收入：
卖出交易所上市债券——于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其
成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券及银行间同业市场交易债券——于实际收到价款时确认债券差价收
入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用
的差额入账；
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内逐日计提
；
存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上
市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
（9） 费用的确认和计量
基金管理费按前一日基金资产净值乘以1.5%的年费率逐日计提，基金合同生效三个
月后，由于卖出回购证券及现金分红以外的原因造成基金持有现金的比例超过资产净值
的20%，超过部分不计提基金管理费；
基金托管费按前一日基金资产净值乘以0.25%的年费率逐日计提；
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（10）基金的收益分配政策
基金收益分配比例不低于基金会计年度净收益的90%，并采取现金方式进行；
基金收益每个会计年度分配一次，于基金会计年度结束后的四个月内实施；
基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
每份基金份额享有同等分配权；
法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
（11）为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策
和会计估计
本基金2005年度并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取其
他会计政策和会计估计。
（12）会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理
由
本基金2005年度并无会计政策、会计估计变更。
（13）重大会计差错的内容和更正金额
本基金2005年度并无重大会计差错。
附注4. 税项
（1）印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花
税税率的通知》，自2005年1月24日起，基金管理人运用基金买卖股票按照1‰的税率征
收印花税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的
股权转让，暂免征收印花税。
（2）营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》，自2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征
营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份
、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
（3）个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企
业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》的规定，自2005年6月24日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股
息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按
50%计算应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份
、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
附注5. 资产负债表日后事项
根据本基金收益分配政策，本基金拟向2006年4月6日下午交易结束后，在中国证券
登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本基金的全体持有人每10份基金单位派发
现金收益0.70元。
除上述事项外，截至本会计报表批准报出日，本基金并无其它须作披露的资产负债
表日后事项。
附注6. 关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行 基金托管人
广发证券股份有限公司 基金发起人、基金管理人股东
广东粤财信托投资有限公司 基金管理人股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东
广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
广东证券股份有限公司 基金管理人股东(自2005年6月29
日起不再是本基金管理人股东)
本报告期内经易方达基金管理有限公司（以下简称“本公司”）股东会审议通过,并
报经中国证监会证监基金字【2005】90号文批准，本公司股东广东证券股份有限公司将
其所持有的本公司2000万元出资（占16.67%）分别转让给广东美的电器股份有限公司和
广州市广永国有资产经营有限公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。
本次出资转让后，本公司各股东出资及其出资占公司注册资本的比例如下：广东粤
财信托投资有限公司3000万元人民币，占25%；广发证券股份有限公司3000万元人民币，
占25%；广东美的电器股份有限公司3000万元人民币，占25%；重庆国际信托投资有限公
司2000万元人民币，占16.67%；广州市广永国有资产经营有限公司1000万元人民币，占
8.33%。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
关联方名称 2005年度
占全年
(a)股票买卖 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 370,886,404.28 15.92%
占全年
(b)债券买卖 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 12,397,040.90 6.80%
占全年
(c)债券回购 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 - -
占全年
(d)权证买卖 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 2,103,600.00 57.90%
(e)佣金 佣金金额 占全年佣金比例
.广发证券 304,099.17 16.17%
关联方名称 2004年度
占全年
(a)股票买卖 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 242,046.572.06 14.92%
占全年
(b)债券买卖 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 31,437,656.70 11.48%
占全年
(c)债券回购 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 60,000,000.00 50.00%
占全年
(d)权证买卖 年度成交金额 交易金额比例
.广发证券 - -
(e)佣金 佣金金额 占全年佣金比例
.广发证券 195,574.60 14.94%
说明：
基金交易佣金的计算方式如下：
沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0
.11‰）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04‰）-证券结算风险金（股票成交金
额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*0.01‰）
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0
.1875‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国
债回购金额*0.01‰）
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围
还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两
个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管
理费共计人民币13,709,807.79元（2004年度：13,976,847.69元），其中已支付基金管
理人人民币12,587,426.66元，尚余人民币1,122,381.13元未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两
个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民
币2,284,967.95元（2004年度：2,329,474.56元），其中已支付基金托管人人民币2,09
7,904.44元，尚余人民币187,063.51元未支付。
(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
本基金本报告期及2004年度均未发生与关联方进行的银行间同业市场债券(含回购)
交易。
(5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业存款利率计息，由
基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：元
2005-12-31 2004-12-31
银行款款余额 19,650,260.50 35,257,786.57
2005年度 2004年度
银行存款产生的利息收入 397,603.97 344,828.13
（6）关联方持有基金份额
A.基金管理人所持有的本基金份额
2005年度 2004年度
年初持有基金份额 20,000,000.00 20,000,000.00
加：本年买入 7,370,027.00 -
减：本年卖出 - -
年末持有基金份额 27,370,027.00 20,000,000.00
基金管理人持有份额占年末基金总份额的比例 3.42% 2.50%
基金管理人2005年度及2004年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所
公布的基金交易费率计算并支付。
B.基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
2005-12-31 2004-12-31
占基金总份 占基金总份
持有基金份额 持有基金份额
额比例 额比例
广发证券
5,739,703.00 0.72% 5,805,685.00 0.73%
附注7. 基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目 2005-12-31 2004-12-31
银行存款利息 4,370.90 25,373.15
清算备付金利息 615.50 -
债券利息 1,721,462.26 3,021,515.43
买入返售证券利息 - -
合计 1,726,448.66 3,046,888.58
（2）待摊费用
本基金于2005年12月31日以及2004年12月31日待摊费用的余额为零。
（3）投资估值增值
2005-12-31
市值 成本 估值增值
股票投资 714,096,786.13 661,693,843.48 52,402,942.65
债券投资 185,248,693.30 183,753,443.83 1,495,249.47
权证投资 - - -
合计 53,898,192.12
2004-12-31
市值 成本 估值增值
股票投资 679,363,599.52 592,369,311.68 86,994,287.84
债券投资 214,094,560.81 214,017,701.56 76,859.25
权证投资 - - -
合计 87,071,147.09
本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金
对价为人民币3,344,985.39元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日
，冲减股票投资成本。
（4）应付佣金
项目 2005-12-31 2004-12-31
国泰君安证券股份有限公司 16,457.54 57,922.26
中信建投证券有限责任公司 - 47,362.38
东方证券股份有限公司 348,434.56 51,582.50
华泰证券有限责任公司 96,770.50 11,416.27
湘财证券有限责任公司 115,652.70 108,000.16
东北证券有限责任公司 101,169.38 -
广发证券股份有限公司 117,397.37 -
合计 795,882.05 276,283.57
（5）其他应付款
项目 2005-12-31 2004-12-31
券商垫付保证金 250,000.00 -
其他 635,134.93 635,134.93
合计 885,134.93
（6）预提费用
项目 2005-12-31 2004-12-31
账户维护费 - -
信息披露费 - 120,000.00
审计费用 65,000.00 65,000.00
上市年费 - -
合计 65,000.00 185,000.00
（7）未实现利得
项目 2005年度 2004年度
期初数 87,071,147.09 120,445,800.79
加：投资估值增值 -33,172,954.97 -33,374,653.70
期末数 53,898,192.12 87,071,147.09
（8）股票差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 1,162,164,697.53 855,806,539.85
减：卖出股票成本总额 1,111,346,034.10 802,564,157.62
应付佣金 974,174.48 720,315.61
股票差价收入 49,844,488.95 52,522,066.62
(9)债券差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出债券及债券到期兑付
收到金额 428,904,309.61 262,792,918.74
减：卖出债券及债券到期
兑付成本总额 420,228,990.30 261,329,990.35
应收利息总额 6,135,940.41 4,133,810.22
债券差价收入 2,539,378.90 -2,670,881.83
（10）其他收入
项目 2005年度 2004年度
新股手续费返还 8,328.13 96,061.43
配股手续费返还 - 24,841.65
债券手续费返还 20,000.00 55,284.92
合计 28,328.13 176,188.00
（11）其他费用
项目 2005年度 2004年度
注册登记费 - -
上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 340,000.00 340,000.00
审计费用 65,000.00 65,000.00
律师费用 - -
其他费用 110,583.22 25,712.47
其中：帐户维护费 21,100.00 19,810.00
分红手续费 84,000.13 -
银行费用 2,495.09 3,652.34
交易所费用 - 750.13
银行间交易手续费 988.00 -
其他 2,000.00 1,500.00
合计 575,583.22 490,712.47
（12）本期已分配基金净收益
2005年度：
分红公告日 权益登记日
第1次分红 2005年4月20日 2005年4月25日
累计收益分配金额 0.00 0.00
每10份基金份额收 收益分配金额
益分配金额(元) (元)
第1次分红 0.35 28,000,043.71
累计收益分配金额 0.35 28,000,043.71
2004年度未进行收益分配。
附注8. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止因股权分置改革暂时停牌而流通转让受限制的资产情
况如下：
年末成本 年末估值 年末估值
股票代码 股票名称 数量（股）
总额 单价 总额
000069 华侨城A 2,718,100 27,163,314.71 12.70 34,519,870.00
000987 广州友谊 2,090,305 15,347,872.48 8.09 16,910,567.45
600036 招商银行 6,994,983 43,041,721.25 6.61 46,236,837.63
600879 火箭股份 1,760,525 19,553,013.50 10.84 19,084,091.00
合 计 105,105,921.94 116,751,366.08
复牌开盘
股票代码 股票名称 停牌日期 复牌日期
单价
000069 华侨城A 05/12/19 06/01/06 11.14
000987 广州友谊 05/12/30 06/01/20 6.99
600036 招商银行 05/12/19 05/01/04 7.23
600879 火箭股份 05/12/19 05/01/04 11.77
合 计
以上因股权分置改革而暂时停牌的股票，其年末估值单价是根据最近一个交易日的
市场平均价确定。
附注9. 其他重要事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的其他重要事项。
附注10.或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
附注11.承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
七、投资组合报告
1、报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 714,096,786.13 77.34%
债券 185,248,693.30 20.06%
权证 - -
银行存款和清算备付金合计 20,886,702.60 2.26%
应收证券清算款 - -
其他资产 3,107,914.18 0.34%
总计 923,340,096.21 100.00%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 - -
B采掘业 27,444,942.08 3.00%
C制造业 341,460,288.59 37.31%
C0食品、饮料 181,695,444.55 19.85%
C1纺织、服装、皮毛 - -
C2木材、家具 - -
C3造纸、印刷 - -
C4石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5电子 2,508,000.00 0.27%
C6金属、非金属 43,984,042.72 4.81%
C7机械、设备、仪表 92,296,688.92 10.09%
C8医药、生物制品 20,976,112.40 2.29%
C99其他制造业 - -
D电力、煤气及水的生产和供应业 32,610,580.80 3.56%
E建筑业 - -
F交通运输、仓储业 141,346,190.42 15.45%
G信息技术业 - -
H批发和零售贸易 57,959,912.20 6.33%
I金融、保险业 54,396,837.63 5.94%
J房地产业 4,430,000.00 0.48%
K社会服务业 34,519,870.00 3.77%
L传播与文化产业 - -
M综合类 19,928,164.41 2.18%
合计 714,096,786.13 78.03%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例
1 600519 贵州茅台 1,917,319 87,621,478.30 9.57%
2 600009 上海机场 5,443,569 80,455,949.82 8.79%
3 600036 招商银行 6,994,983 46,236,837.63 5.05%
4 000895 双汇发展 2,933,800 38,051,386.00 4.16%
5 000069 华侨城Ａ 2,718,100 34,519,870.00 3.77%
6 600269 赣粤高速 3,753,600 33,669,792.00 3.68%
7 600795 国电电力 4,979,040 31,218,580.80 3.41%
8 000983 Ｇ西煤 4,831,856 27,444,942.08 3.00%
9 600019 G宝钢 5,000,044 20,450,179.96 2.23%
10 600415 小商品城 598,983 19,928,164.41 2.18%
11 002024 苏宁电器 1,000,000 19,920,000.00 2.18%
12 600031 G三一 2,919,560 19,415,074.00 2.12%
13 600597 光明乳业 4,300,000 19,264,000.00 2.11%
14 600879 火箭股份 1,760,525 19,084,091.00 2.09%
15 000869 张裕Ａ 830,435 18,634,961.40 2.04%
16 600420 现代制药 1,585,240 18,246,112.40 1.99%
17 000987 广州友谊 2,090,305 16,910,567.45 1.85%
18 600089 特变电工 2,066,672 15,169,372.48 1.66%
19 600029 南方航空 5,000,000 13,250,000.00 1.45%
20 600600 青岛啤酒 1,560,560 12,983,859.20 1.42%
21 600327 大厦股份 2,113,300 12,848,864.00 1.40%
22 000951 中国重汽 1,431,746 12,341,650.52 1.35%
23 000680 山推股份 4,416,661 10,467,486.57 1.14%
24 600296 兰州铝业 1,980,914 9,805,524.30 1.07%
25 000629 Ｇ新钢钒 2,645,713 9,048,338.46 0.99%
26 600361 G综超 899,075 8,280,480.75 0.90%
27 600016 G民生 2,000,000 8,160,000.00 0.89%
28 000528 桂柳工Ａ 1,603,857 7,907,015.01 0.86%
29 600418 G江汽 2,088,034 7,328,999.34 0.80%
30 600125 铁龙物流 1,005,260 6,725,189.40 0.73%
31 000828 G东控 1,306,080 5,211,259.20 0.57%
32 000898 G鞍钢 1,200,000 4,680,000.00 0.51%
33 000002 G万科Ａ 1,000,000 4,430,000.00 0.48%
34 000423 东阿阿胶 500,000 2,730,000.00 0.30%
35 600573 惠泉啤酒 515,755 2,594,247.65 0.28%
36 600887 伊利股份 173,400 2,545,512.00 0.28%
37 600360 华微电子 300,000 2,508,000.00 0.27%
38 600004 G穗机场 300,000 2,034,000.00 0.22%
39 600900 G长电 200,000 1,392,000.00 0.15%
40 000581 威孚高科 100,000 583,000.00 0.06%
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
累计买入金额 占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称
（元） 净值的比例
1 600519 贵州茅台 66,742,356.44 7.28%
2 600009 上海机场 47,466,161.60 5.18%
3 600036 招商银行 44,014,193.93 4.80%
4 600019 G宝钢 40,480,117.85 4.41%
5 600269 赣粤高速 39,455,739.22 4.30%
6 600050 中国联通 39,345,169.15 4.29%
7 600900 G长电 36,975,026.31 4.03%
8 600028 中国石化 31,860,158.77 3.47%
9 000983 Ｇ西煤 31,105,297.60 3.39%
10 000895 双汇发展 30,666,014.16 3.34%
11 600795 国电电力 29,195,247.25 3.18%
12 000069 华侨城Ａ 28,014,765.48 3.05%
13 000898 G鞍钢 27,308,249.28 2.98%
14 600005 G武钢 27,234,454.26 2.97%
15 600016 G民生 26,519,743.05 2.89%
16 600597 光明乳业 22,552,258.39 2.46%
17 000423 东阿阿胶 21,660,507.99 2.36%
18 000858 五粮液 21,110,473.38 2.30%
19 600879 火箭股份 19,553,013.50 2.13%
20 000866 扬子石化 19,363,755.46 2.11%
21 600420 现代制药 18,567,018.32 2.02%
（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％的股票明细
累计卖出金额 占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称
（元） 净值的比例
1 600900 G长电 118,577,903.40 12.93%
2 000039 中集集团 57,843,280.83 6.31%
3 600009 上海机场 56,131,439.27 6.12%
4 600028 中国石化 46,075,896.60 5.02%
5 600005 G武钢 42,508,930.93 4.63%
6 600019 G宝钢 38,158,346.51 4.16%
7 600050 中国联通 36,129,895.68 3.94%
8 000866 扬子石化 31,687,304.01 3.45%
9 000022 深赤湾Ａ 27,693,378.13 3.02%
10 000157 中联重科 27,046,835.62 2.95%
11 000898 G鞍钢 24,597,964.55 2.68%
12 000402 金融街 24,206,622.66 2.64%
13 600688 上海石化 24,050,953.32 2.62%
14 000983 Ｇ西煤 23,812,708.53 2.60%
15 600012 皖通高速 23,590,206.00 2.57%
16 600717 G天津港 23,519,040.27 2.56%
17 600026 G中海 22,857,388.41 2.49%
18 600309 烟台万华 21,632,658.69 2.36%
19 600016 G民生 21,074,278.65 2.30%
20 000858 五粮液 20,842,956.44 2.27%
21 600660 福耀玻璃 19,830,671.14 2.16%
22 000937 G金牛 19,782,040.48 2.16%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 1,184,490,006.61
卖出股票的收入总额 1,162,164,697.53
5、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国 债 74,072,693.30 8.09%
2 金融债 111,176,000.00 12.15%
3 央行票据 - -
4 企业债 - -
5 可转债 - -
合 计 185,248,693.30 20.24%
6、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 05农发11 90,360,000.00 9.87%
2 02国债⒁ 35,050,276.20 3.83%
3 03国开28 20,816,000.00 2.27%
4 04国债⑶ 16,780,160.00 1.83%
5 03国债06 13,365,000.00 1.46%
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情
况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：
名称 金额(元)
交易保证金 1,381,465.52
应收股利 -
应收利息 1,726,448.66
待摊费用 -
其他应收款 -
合计 3,107,914.18
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本报告期末本基金未持有权证。
（6）报告期内获得的权证明细
权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
宝钢JTB1 331,422 0.00 被动投资
鞍钢JTC1 464,050 0.00 被动投资
武钢JTB1 650,000 0.00 被动投资
武钢JTP1 650,000 0.00 被动投资
合计 2,095,472 0.00
八、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
1、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 30,425户
报告期末平均每户持有的基金份额： 26,294.17份
2、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额： 800,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 524,716,190 65.59%
个人投资者持有的基金份额 275,283,810 34.41%
3、报告期末本基金前十名持有人明细：
序号 持有人名称 期末持有份额（份）
1 中国人寿保险股份有限公司 74,606,128
2 中国人寿保险（集团）公司 59,799,383
3 申银万国－花旗－UBS LIMITED 57,763,721
国际金融－汇丰－MORGAN STANLEY&CO.
4 INTERNATIONAL LIMITED 32,968,909
国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS
5 LIMITED 30,581,831
6 易方达基金管理有限公司 27,370,027
7 全国社保基金六零三组合 25,996,831
8 中国太平洋保险公司 25,631,688
9 全国社保基金六零四组合 25,311,540
10 湘财－汇丰－ABN AMRO BANK N.V. 21,946,194
序号 持有人名称 占总份额的比例
1 中国人寿保险股份有限公司 9.33%
2 中国人寿保险（集团）公司 7.47%
3 申银万国－花旗－UBS LIMITED 7.22%
国际金融－汇丰－MORGAN STANLEY&CO.
4 INTERNATIONAL LIMITED 4.12%
国际金融－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS
5 LIMITED 3.82%
6 易方达基金管理有限公司 3.42%
7 全国社保基金六零三组合 3.25%
8 中国太平洋保险公司 3.20%
9 全国社保基金六零四组合 3.16%
10 湘财－汇丰－ABN AMRO BANK N.V. 2.74%
九、重大事件揭示
1. 本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2. 本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：
基金管理人于2005年8月27日公布了关于聘任副总经理的公告，聘任江作良先生为易
方达基金管理有限公司副总经理；于2005年11月2日公布了关于监事长及监事会成员变更
的公告，张红娜女士辞去公司监事长、监事职务，由陈国祥先生担任公司第二届监事会
监事长、监事。
基金托管人交通银行于2005年9月27日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行
业高管任职资格的公告，交通银行资产托管部原总经理谢红兵同志已调离交通银行，不
再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工
作。
具体内容请参阅在2005年9月27日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关
于基金托管行业高管人员变动的公告》。
3. 基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托
管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管
部工作。
具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行
股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
4. 2005年6月23日,交通银行股份有限公司在香港联交所成功上市。
5. 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
6. 本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
7. 本报告期内基金收益分配情况
分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收
益分配金额(元)
本期分红 2005年4月20日 2005年4月25日 0.35
累计收益分配金额 0.00 0.00 0.35
收益分配金额(元)
本期分红 28,000,043.71
累计收益分配金额 28,000,043.71
8. 本基金自基金合同生效以来连续5年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，
本报告年度支付审计费65,000.00元。
9. 本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任
何处罚。
10.本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知
》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用
制度》，决定租用东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、中信建投证券有限
责任公司各两个交易席位，国泰君安证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、天同
证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、东北证券有限责任公司各一个交易席位；
本报告期新增东北证券有限责任公司一个交易席位，取消国泰君安证券股份有限公司一
个交易席位。
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基
金专用交易席位的选择标准如下：
1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的
需要；
3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行
业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分
析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报
告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交
流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
基金专用交易席位的选择程序如下：
1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
本报告期本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例 权证成交金额
湘财证券 571,355,171.98 24.52% 34,524,316.30 18.94%
-
东方证券 473,105,911.97 20.31% 9,431,072.18 5.17% 418,585.99
广发证券 370,886,404.28 15.92% 12,397,040.90 6.80% 2,103,600.00
国泰君安 318,974,675.73 13.69% 31,767,178.70 17.43%
-
华泰证券 205,560,154.44 8.82% 81,457,549.10 44.69%
-
中信建投 158,142,257.70 6.79% 2,580,000.00 1.42%
-
东北证券 129,288,693.79 5.55% - 0.00% 1,110,709.65
天同证券 102,505,789.07 4.40% 10,109,321.70 5.55%
-
合计 2,329,819,058.96 100.00% 182,266,478.88 100.00% 3,632,895.64
债券回购
券商名称 比例 比例 佣金 比例
成交金额
湘财证券 - - 468,373.14 24.90%
-
东方证券 11.52% - - 379,337.09 20.17%
广发证券 57.90% - - 304,099.17 16.17%
国泰君安 - - 250,843.21 13.34%
-
华泰证券 - - 167,850.22 8.92%
-
中信建投 - - 129,132.71 6.86%
-
东北证券 30.57% - - 101,169.38 5.38%
天同证券 - - 80,211.30 4.26%
-
合计 100.00% - -1,881,016.22 100.00%
11.本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 披露日期
科讯证券投资基金2004年度分红预告 2005-3-30
科讯证券投资基金2004度收益分配公告 2005-4-20
易方达基金管理有限公司关于公司股东出资转让的公告 2005-6-29
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在股权分置改革中权
2005-8-27
证投资方案的公告
易方达基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告 2005-8-27
易方达基金管理有限公司关于监事长及监事会成员变更的公告 2005-11-2
易方达基金管理有限公司关于设立南京、成都分公司的公告 2005-11-2
注：上述公告均披露于中国证券报、上海证券报、证券时报。
十、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复
》（证监基金字[2001]11号文）；
2、《科讯证券投资基金基金合同》；
3、《科讯证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2006年3月30日
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