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湘财合丰周期-湘财荷银基金管理有限公司2005年年度报告摘要
时间:2006年03月30日09:24 我来说两句(0)  

Stock Code:162202
     (行情-论坛)
 
财经博客 张军“国有制”的喜宴 艾葳2007年中国股市是属于散户的年代
来源:中国证券网.上海证券报
    基金管理人:湘财荷银基金管理有限公司
    基金托管人:交通银行股份有限公司


    一、重要提示
      基金管理人湘财荷银基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。   基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2006年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料已经审计,普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读登载于本基金管理人国际互联网网站上的本年度报告正文。 二、基金简介 (一)基金名称: 湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金 基金简称:湘财合丰成长、湘财合丰周期、湘财合丰稳定 交易代码:湘财合丰成长:162201;湘财合丰周期:162202;湘财合丰稳定:162203 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2003年4月25日 报告期末基金份额总额: 湘财合丰成长: 571,178,162.50 湘财合丰周期:251,976,728.89 湘财合丰稳定:237,290,554.72 (二)基金投资目标: 湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金分别主要投资于成长、周期、稳定三个行业类别中内在价值被相对低估,并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下,为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 基金投资策略:本系列基金每只行业类别基金采用"自上而下"的投资方法,具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。 业绩比较基准: 湘财合丰成长:65%×新华富时A600成长行业指数+35%×上证国债指数 湘财合丰周期:65%×新华富时A600周期行业指数+35%×上证国债指数 湘财合丰稳定:65%×新华富时A600稳定行业指数+35%×上证国债指数 风险收益特征:本基金在证券投资基金中属于中等风险的基金品种。 (三)基金管理人名称:湘财荷银基金管理有限公司  信息披露负责人:黄竹平 联系电话: 010-88518989-8212,8071   传真:010-68721958 电子信箱:irm@xchyf.com (四)基金托管人名称:交通银行股份有限公司  信息披露负责人:江永珍   联系电话:(021)58408846   传真:(021)58408836 电子信箱:jiangyz@bankcomm.com (五)登载年度报告正文的管理人互联网网址:http:// www. xchyf.com 基金年度报告置备地点:基金管理人、基金托管人的住所 三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 (一)主要财务指标 湘财合丰成长基金 2005 2004 2003 基金本期净收益 34,352,551.46 61,501,657.61 -17,376,738.61 基金份额本期净收益 0.0727 0.1464 -0.0317 期末可供分配基金收益 14,873,594.46 6,176,868.79 -16,954,538.30 期末可供分配基金份额收益 0.0260 0.0146 -0.0412 期末基金资产净值 623,230,979.50 438,418,264.90 405,291,205.91 期末基金份额净值 1.0911 1.0352 0.9859 基金加权平均净值收益率 6.94% 13.63% -3.24% 本期基金份额净值增长率 11.42% 17.09% -1.41% 基金份额累计净值增长率 28.62% 15.44% -1.41% 湘财合丰周期基金 2005 2004 2003 基金本期净收益 2,454,777.03 58,314,156.36 14,163,644.05 基金份额本期净收益 0.0094 0.1773 0.0279 期末可供分配基金收益 -19,567.09 4,330,093.30 7,394,650.63 期末可供分配基金份额收益 -0.0001 0.0164 0.0164 期末基金资产净值 255,942,481.65 268,577,599.08 498,593,742.80 期末基金份额净值 1.0157 1.0164 1.1041 基金加权平均净值收益率 0.95% 17.00% 2.79% 本期基金份额净值增长率 3.87% 3.12% 11.98% 基金份额累计净值增长率 19.94% 15.48% 11.98% 湘财合丰稳定基金 2005 2004 2003 基金本期净收益 -4,879,491.21 47,016,229.13 9,018,455.20 基金份额本期净收益 -0.0140 0.0967 0.0154 期末可供分配基金收益 -1,887,435.87 1,109,515.50 1,318,888.68 期末可供分配基金份额收益 -0.0080 0.0027 0.0026 期末基金资产净值 243,791,019.10 407,798,879.41 522,892,015.88 期末基金份额净值 1.0274 1.0027 1.0362 基金加权平均净值收益率 -1.37% 9.35% 1.56% 本期基金份额净值增长率 6.52% 1.82% 5.10% 基金份额累计净值增长率 13.99% 7.02% 5.10% (二)基金净值表现 1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 湘财合丰成长基金 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去3个月 0.83% 0.69% -0.07% 0.64% 0.90% 0.05% 过去6个月 13.88% 0.77% 4.33% 0.84% 9.55% -0.07% 过去1年 11.42% 0.97% -7.13% 0.98% 18.55% -0.01% 合同生效以来 28.62% 0.88% -21.30% 0.95% 49.92% -0.07% 湘财合丰周期基金 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去3个月 0.59% 0.61% 0.87% 0.65% -0.28% -0.04% 过去6个月 7.32% 0.76% 5.56% 0.80% 1.76% -0.04% 过去1年 3.87% 1.07% -4.37% 1.00% 8.24% 0.07% 合同生效以来 19.94% 0.99% -19.58% 0.88% 39.52% 0.11% 湘财合丰稳定基金 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -1.48% 0.64% -1.03% 0.55% -0.45% 0.09% 过去6个月 3.43% 0.70% 1.00% 0.66% 2.43% 0.04% 过去1年 6.52% 0.97% -0.36% 0.86% 6.88% 0.11% 合同生效以来 13.99% 0.85% -13.61% 0.82% 27.60% 0.03% 2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动对比图 3、自基金合同生效以来每年的净值增长率与同期业绩比较基准的收益率对比图 (三) 基金收益分配情况 湘财合丰成长基金(单位:元) 年度 每10份基金份额分红数 备注 合计 2003 0 0 2004 1.20 46,228,885.98 2005 0.60 27,986,306.45 湘财合丰周期基金(单位:元) 年度 每10份基金份额分红数 备注 合计 2003 0.15 6,183,872.17 2004 1.30 48,235,533.45 2005 0.40 10,791,947.68 湘财合丰稳定基金(单位:元) 年度 每10份基金份额分红数 备注 合计 2003 0.15 6,064,687.53 2004 0.55 29,105,150.31 2005 0.40 13,673,022.89 四、基金管理人报告 (一)基金管理人基本情况 湘财荷银基金管理有限公司(原名湘财合丰基金管理有限公司)是经中国证监会证监基金字[ 2002 ]37号文批准成立,注册资本1亿元人民币。2003年9月4日,经中国证监会证监基金字[ 2003 ]102号文批准,荷兰银行有限公司参股本公司,湘财合丰基金管理有限公司成为中外合资基金管理公司,并更名为湘财荷银基金管理有限公司。2005年2月6日,经中国证监会批准(证监基金字[2005] 21号文),荷兰银行有限公司将所持有的本公司33%的股权转让给荷银投资管理(亚洲)有限公司。目前公司股权结构为湘财证券有限责任公司67%、荷银投资管理(亚洲)有限公司33%。 报告期末公司旗下管理6只开放式基金,分别为湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金、湘财荷银行业精选证券投资基金、湘财荷银风险预算混合型证券投资基金、湘财荷银货币市场基金。 (二)基金经理基本情况 梁辉先生,湘财合丰成长基金经理,清华大学管理信息系统专业本科毕业、清华大学管理科学与工程专业硕士。2002年3月起,任职湘财荷银基金管理有限公司,先后担任公司研究部行业研究员、基金经理助理、基金经理。4年基金从业经验,具有证券从业资格、基金从业资格。 温震宇先生,湘财合丰周期基金经理,管理学硕士。1998年2月起,先后就职于华夏证券有限公司研究发展部、大成基金管理有限公司研究发展部任研究员。2001年12月起,先后在湘财荷银基金管理有限公司研究部任行业研究员、研究部副总经理、基金经理。8年证券从业经验,5年基金从业经验,具有证券从业资格、基金从业资格。 李泽刚先生,湘财合丰稳定基金经理, 1998年毕业于南开大学,获企业管理学学士学位;2002年获复旦大学管理学院财务管理硕士学位;2002年初应聘湘财荷银基金管理有限公司,先后担任研究部行业研究员、湘财合丰稳定基金经理助理、基金经理。4年基金从业经验,具有基金从业资格。 (三)遵规守信情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。   (四)本报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明及展望 1、湘财合丰成长基金的投资策略和业绩表现说明及展望 2005年,本基金份额净值上涨11.42%,同期业绩比较基准指数下跌7.13%,上证指数下跌8.33%,本基金表现好于基准指数。 2005年是中国证券市场的转折之年,上半年受到宏观调控、股权分置前期试点的不确定性、市场国际化、部分行业盈利见顶等因素的影响,市场出现了较大的跌幅,上证指数最低达到1000点以下。成长股整体估值较高,同时行业基本面缺乏亮点,在上半年表现较差,只有品牌中药一支独秀。下半年,随着首批股改企业的试点成功,市场逐步趋于活跃,尤其是含权的股票表现突出。同时,随着对中国经济持续高速增长的预期,国际投资者也增持中国股票,带到A股市场走出熊市。科技股在下半年表现较好,尤其是通讯相关公司、军工企业等。 本基金在操作中主要经历了三个阶段:第一季度,本基金组合以科技股为主,进攻性有余,但是防御性不足,尤其是某些个股基本面变化迅速,使得组合业绩出现了较大的下滑。第二季度,我们经过研究分析,认为市场仍处于调整阶段,减持了组合中估值较高的股票,同时大举增持了具有较强防御性的医药类股票,使得组合业绩能够相对稳定。第三、四季度,在市场出现恐慌性下跌的时候,本基金果断买入一些成长性好,估值较低的科技类股票。随着市场逐步摆脱熊市,组合业绩也表现较为突出。 总结一年来的操作,我们发现精选个股、集中投资是合丰成长基金业绩最主要的贡献者。经过对行业背景和公司基本面的深入研究,我们重点投资了中兴通讯、云南白药、航天电器、航天信息等一批企业。这些公司都有一些共性,包括成长性的行业、高进入壁垒、行业龙头和相对合理的估值。同时,我们也意识到在资产配置和行业选择方面,本基金还需要进一步提高这方面的能力。 展望2006年,我们认为股票市场将有较大机会,基于如下三点原因:一、宏观经济保持稳定快速增长,同时消费与投资两大GDP驱动力也会更加均衡。二、股权分置这一困扰市场数年的历史问题的根本性解决使得上市公司的治理结构有了较大的改进,国内外投资者也会以更为乐观的态度去对待上市公司。三、十一五规划确定了均衡、和谐、绿色的发展原则和以能源、环保、科技创新等为发展主题,这将会给相关行业带来较大的发展机遇。 2006年合丰成长基金的投资重点将会是3G、数字电视、电力设备、IPTV、NGN/IPv6、生物医药等科技领域,并坚持精选个股、集中投资的风格,争取为投资者带来持续、稳定的回报。 2、湘财合丰周期基金投资策略和业绩表现说明及展望 (1)行情回顾及分析 2005年注定是国内证券市场具有划时代意义的一年。从年初的上市公司股票发行方式的改革,到保险公司、银行系设立基金公司开始直接投资A股,乃至权证发行、创设,投资者保护基金的成立,许多国内证券市场憧憬已久的设想都在年内得以实现,给投资人以极大的惊喜。当然,4月底推出的上市公司股权分置改革从根本上解决了多年以来困扰证券市场发展的根本制度性问题,是国内证券市场具有里程碑式的事件。 回顾2005年的A股市场,市场指数在一季度短暂上涨后快速下跌,在6~7月上证指数两破1000点整数关口,其后虽出现反弹也始终表现不温不火,直至年末上证指数才收于年线以上。可以发现,投资人始终处于一种矛盾的心态,一方面喜悦于制度性问题解决带来的历史性投资机会,另一方面又由于多年的熊市思维方式缺乏投资信心,这直接表现为大盘指数的徘徊不前。此外,从G股抢权、贴权到填权的反复表现、权证交易量一度超越股票交易量等现象可以看出,国内证券市场仍处于发展的不成熟阶段,距离发达市场仍有很长的路要走。 (2)基金运作回顾 2005年,在本基金业绩比较基准下跌4.37%的情况下,合丰周期基金实现基金份额净值增长3.87%,实现了成立三年以来、年年净值正回报的业绩。本基金在一季度把握住了"二线蓝筹"的个股投资机会,保持了比较好的业绩回报。但在二季度市场大幅下跌的过程中,由于行业基金的特点,未能有效规避同类别、同质公司在组合中整体比重过大的情况,导致净值下跌过快,直接影响了全年的净值增长。随着股权分置改革的逐渐推开,本基金抓住了三季度市场反弹时"围绕价值低估"这条线索、以及四季度"行业配置优于个股选择"的原则,坚持以"自上而下"的研究方法,通过优化行业配置为主的投资理念,弥补了人民币升值(本基金所投资制造业行业领域直观的被认为受损行业)、G股贴权等因素带来个股的下跌风险,摆脱了净值负增长的不利局面,实现了年度基金净值的净增长。 (3)2006年简要展望 2006年,国内经济发展面临的诸多不确定性因素(如汇率、税率改革、高油价等问题)逐渐明朗,经济增速适度放缓已成定局,国内经济增长的优化调整转向能源、资源和资本节约型,知识创新推动型方式。证券市场方面,股权分置改革已进入攻坚阶段,年内可以完成绝大多数市值公司的"股改",全流通的A股市场会使上市公司治理结构逐渐得到改善。随着融资功能的恢复,A股市场的资源优化配置和价格发现功能将逐步得以实现,从而吸引更优质的公司在本土上市,市场具备更强的估值吸引力。QFII等新的投资主体对A股市场投资理念会进行彻底的改变,2006年投资者结构的多元化将使市场估值标准多元化;但这也会同时加强与海外市场的连动性,对A 股市场整体估值形成较大的压力。开放A股的市场将使不同市场、多种金融工具间套利成为可能,需要关注全新的角度、采用创新的投资方式。 本行业基金主要投资于与宏观经济息息相关的制造业及其上下游。受宏观调经济的影响,许多行业景气度会有所下降。在决定GDP增速的构成因素中,投资拉动因素会改变为提高资本效率和优化配置为主,进出口的拉动因素也会弱化,城镇化、消费服务增长成为经济增长的潜在因素。所以,本基金在把握行业机会时更关注后者影响的投资机会。结合本行业基金的特点,本基金经理现阶段的投资理念更看重上市公司的内在性成长;研究方法上强调"自上而下"为主、"自下而上"为辅的方式,即以宏观、行业为选择公司的主要依据;个股选择时强调长短期投资主题的平衡选择。即选择预期确定、盈利确定和估值安全的公司进行投资,从单纯追求上市公司净利润增长转向其优良的治理机构,以保证权益投资与上市公司股东权益最大化保持一致。 在上述背景下,2006年本基金在进行本行业类别内部配置及个股选择时,首先选择石油、煤炭、矿石、钾肥和林业等资源类和房地产消费类等行业,然后选择与瓶颈行业相关的加工类制造业,如石化炼油等高进入壁垒行业、石油开采服务业等垄断行业、处于技术升级或产业转移的造船及配件设备、处于行业景气上升阶段的电气设备、专用设备行业等。与此同时,会关注一些行业整合,如企业购并、内部整合下属公司带来的投资机会。 我们相信,完成了股权分置改革的中国证券市场具有良好的投资机会。如果以更长远的角度考虑,短期不确定性因素带来的市场波动、从未来看都给投资人以良好的入市机会。本基金经理尝试去把握这其中蕴含的机会,希望将合丰周期基金管理成为一只特色鲜明的行业基金。 3、湘财合丰稳定基金投资策略和业绩表现说明及展望 2005年,本基金份额净值上涨6.52%,同期业绩比较基准指数下跌0.36%,上证指数下跌8.33%,本基金表现强于基准指数。 回顾A股全年大盘走势,大体呈W字型走势,行业和个股加速分化。特别是2005年中期股改由试点到开始全面推出,市场热点频出,集中在3G、有色等资源类、地产、金融等板块。股权分置改革是2005年行情演绎的重要因素。但同时,稳定类大盘股集中的电力和大部分交运股走势仍较弱。本基金从下半年开始逐步将投资重点逐步由交运、电力等蓝筹股转移到消费品、服务类、农业的成长股,优选具备持续成长性且估值偏低的个股。 我们对2006年的A股市场总体略乐观。但需关注"新老划断"和新股发行启动可能造成的负面影响。 对于2006年的投资策略,本基金认为,过去几年巨幅攀升的固定资产投资导致国内供给能力进入持续的释放期,国内经济开始从前两年的供不应求逐步过渡到供大于求。股改的推进仍然是左右市场短期走势的重要因素。2006年的投资机会将集中在几个领域:在估值方面具有国际比较优势的公司;行业仍处于持续向上的景气周期类公司;拥有垄断资源,具备强势的行业地位,具备突出竞争力的公司;具备廉价收购能力,有重组机会的公司。行业上,我们看好银行业、消费品及服务类中处于快速增长阶段的强势企业。 五、基金托管人报告 2005 年全年,托管人在湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。 2005 年全年,湘财荷银基金管理有限公司在湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。 2005 年全年,由湘财荷银基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金的全年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 六、审计报告 本系列基金2005年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师汪棣、许康玮签字出具了普华永道中天审字(2006)第360号、361号、362号 "无保留意见的审计报告"。 七、财务会计报告 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型成长类证券投资基金 2005年12月31日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年 2004年 附注 12月31日 12月31日 资产 银行存款 18(e) 114,265,690.74 24,372,376.34 结算备付金 5,18(e) 10,121,212.52 2,474,506.53 交易保证金 5 631,465.52 500,000.00 应收证券清算款 14,661,034.42 - 应收利息 6 1,699,939.13 1,143,495.68 应收申购款 228,665.36 140,402.74 股票投资市值 464,060,496.07 302,777,991.77 其中:股票投资成本 426,327,486.28 287,236,406.12 债券投资市值 176,492,202.90 112,333,236.40 其中:债券投资成本 175,528,834.18 113,226,518.48 权证投资 0 0 其中:权证投资成本 0 0 - 资产总计 782,160,706.66 443,742,009.46 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 16,574,218.39 4,022,484.37 应付赎回款 75,886,137.71 1,086.15 应付赎回转换费 189,736.08 1.18 应付管理人报酬 645,825.32 550,794.68 应付托管费 107,637.56 91,799.13 应付佣金 7 762,037.79 357,579.05 应付利息 64,134.31 - 其他应付款 8 250,000.00 250,000.00 卖出回购证券款 64,400,000.00 - 预提费用 9 50,000.00 50,000.00 负债合计 158,929,727.16 5,323,744.56 持有人权益 实收基金 10 571,178,162.50 423,518,946.03 未实现利得 11 37,179,222.54 8,722,450.08 未分配基金净收益 14,873,594.46 6,176,868.79 持有人权益合计 623,230,979.50 438,418,264.90 (2005年末每份基金份额资产净值:1.0911元) (2004年末每份基金份额资产净值:1.0352元) 负债及持有人权益总计 782,160,706.66 443,742,009.46 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型成长类证券投资基金 2005年度经营业绩表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 附注 2005年度 2004年度 收入 股票差价收入 12 32,529,336.60 64,610,531.63 债券差价收入/(损失) 13 1,770,590.27 (852,253.61) 权证差价收入 14 42,326.73 - 债券利息收入 3,003,926.97 2,730,924.55 存款利息收入 423,371.73 773,639.71 股利收入 5,301,823.02 2,491,761.47 买入返售证券收入 - 25,246.96 其他收入 15 343,463.73 222,867.67 收入合计 43,414,839.05 70,002,718.38 费用 基金管理人报酬 18(c) (7,412,172.02) (6,749,549.38) 基金托管费 18(d) (1,235,361.99) (1,124,924.90) 卖出回购证券支出 (223,337.68) (347,834.85) 其他费用 16 (191,415.90) (278,751.64) 其中:信息披露费 (106,666.66) (43,088.82) 审计费用 (50,000.00) (50,000.00) 费用合计 (9,062,287.59) (8,501,060.77) 基金净收益 34,352,551.46 61,501,657.61 加:未实现估值增值/(增值)变动数 11 24,048,074.94 3,420,533.91 基金经营业绩 58,400,626.40 64,922,191.52 基金净收益 34,352,551.46 61,501,657.61 加:年初基金净收益/(累计基金净损失) 6,176,868.79 (16,954,538.30) 本年申购基金份额的损益平准金 9,788,900.84 22,092,671.10 本年赎回基金份额的损益平准金 (7,458,420.18) (14,234,035.64) 可供分配基金净收益 42,859,900.91 52,405,754.77 减:本年已分配基金净收益 17 (27,986,306.45) (46,228,885.98) 未分配基金净收益 14,873,594.46 6,176,868.79 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型成长类证券投资基金 2005年度基金净值变动表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年度 2004年度 年初基金净值 438,418,264.90 405,291,205.91 本年经营活动 基金净收益 34,352,551.46 61,501,657.61 未实现估值/(减值)变动数 24,048,074.94 3,420,533.91 经营活动产生的基金净值变动数 58,400,626.40 64,922,191.52 本年基金份额交易 基金申购款 574,215,772.37 447,490,409.16 其中:分红再投资 4,507,769.66 7,585,030.67 基金赎回款 419,817,377.72 433,056,655.71 基金份额交易产生的基金净值变动数 154,398,394.65 14,433,753.45 本年向基金份额持有人分配收益 向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (27,986,306.45) (46,228,885.98) 年末基金净值 623,230,979.50 438,418,264.90 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金 2005年度会计报表附注 (除特别标明外,金额单位为人民币元) 1、本年度主要会计政策、会计估计与上年度相比新增加的内容如下: 权证投资:从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。 收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。 2、本报告期湘财合丰成长基金没有重大会计差错和更正金额。 3、重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 湘财荷银基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 湘财证券有限责任公司("湘财证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 荷银投资管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东 荷兰银行有限公司 基金管理人的原股东 根据湘财荷银基金管理有限公司2005年2月17日的公告,经2004年第三次股东会审议通过,报中国证监会批准(证监基金字[2005] 21号文),荷兰银行有限公司将所持有的本公司33%的股权转让给荷银投资管理(亚洲)有限公司。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 通过关联方湘财证券席位进行的证券交易及交易佣金 2005年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 交易佣金 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 交量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 808,558,928.37 28.19% 77,574,781.70 19.68% 0.00 0.00% 43,000,000.00 10.16% 647,588.33 28.02% 2004年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 交易佣金 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 539,027,507.28 21.86% 18,332,547.19 5.52% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 421,796.53 21.26% 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (c)基金管理人报酬 支付基金管理人湘财荷银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬7,412,172.02元(2004年 :6,749,549.38元)。 (d)基金托管费 支付基金托管人交通银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费1,235,361.99元(2004年:1,124,924.90元)。 (e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管,并按银行间同业存款利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为114,265,690.74元(2004年 :24,372,376.34元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为227,788.32元(2004年 :598,554.83元)。 本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。于2005年12月31日的相关余额10,121,212.52元计入"结算备付金"科目(2004年:2,474,506.53元)。 (f)本基金管理公司、本基金管理公司主要股东及其控制的机构在最近两个年度均未持有本基金。 4、流通受限制不能自由转让的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值 单价 复牌日期 复牌开盘 单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 方案沟通协商阶段停牌 000970 中科三环 2005-12-23 6.98 2006-01-05 7.68 3,591,201 22,064,400.53 25,066,582.98 600529 山东药玻 2005-12-23 6.37 2006-01-06 6.97 900,000 5,756,531.76 5,733,000.00 方案实施阶段停牌 000100 TCL集团 2005-12-12 2.34 尚未公告 尚未公告 4,799,925 10,827,232.96 11,231,824.50 600479 千金药业 2005-12-15 14.14 2006-01-12 11.00 449,942 5,650,598.26 6,362,179.88 600831 广电网络 2005-12-20 7.92 2006-01-17 7.17 1,899,955 15,485,506.99 15,047,643.60 合计 59,784,270.50 63,441,230.96 (b) 流通受限制不能自由转让的债券 (1) 本基金截至2005年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额44,400,000.00元(2004年:无),于2006年1月5日至10日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 (2) 本基金截至2005年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额20,000,000.00元(2004年:无),系以如下债券作为抵押: 债券代码 债券名称 回购到期日 年末估值单价 数量 估值 050010 05国债10 2006-01-12 98.82 200,000 19,764,060.00 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型周期类证券投资基金 2005年12月31日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年 2004年 附注 12月31日 12月31日 资产 银行存款 18(e) 20,615,777.51 2,609,394.21 结算备付金 5,18(e) 798,241.02 22,086,075.26 交易保证金 5 631,465.52 500,000.00 应收证券清算款 1,973,486.72 - 应收利息 6 1,231,902.15 991,512.26 应收申购款 9,850.00 26,890.50 股票投资市值 188,284,154.58 175,383,750.80 其中:股票投资成本 166,911,861.64 166,070,300.62 债券投资市值 57,870,581.10 69,260,852.58 其中:债券投资成本 57,671,631.54 69,324,315.73 权证投资 0 0 其中:权证投资成本 0 0     资产总计 271,415,458.60 270,858,475.61 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 3,218,700.29 1,212,610.72 应付赎回款 199,621.11 532.74 应付赎回费 454.57 - 应付管理人报酬 307,597.04 363,278.25 应付托管费 51,266.19 60,546.35 应付佣金 7 394,180.61 343,908.47 应付利息 1,157.14 - 其他应付款 8 250,000.00 250,000.00 卖出回购证券款 11,000,000.00 - 预提费用 9 50,000.00 50,000.00 负债合计 15,472,976.95 2,280,876.53 持有人权益 实收基金 10 251,976,728.89 264,247,505.78 未实现利得/(损失) 11 3,985,319.85 (5,330,528.26) 未分配基金净收益/(累计基金净损失) (19,567.09) 9,660,621.56 持有人权益合计 255,942,481.65 268,577,599.08 (2005年末每份基金份额资产净值:1.0157元) (2004年末每份基金份额资产净值:1.0164元) 负债及持有人权益总计 271,415,458.60 270,858,475.61 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型周期类证券投资基金 2005年度经营业绩表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 附注 2005年度 2004年度 收入 股票差价收入/(损失) 12 (2,068,277.42) 62,206,675.06 债券差价收入/(损失) 13 1,499,042.13 (2,938,707.56) 权证差价收入 14 1,925,380.80 - 债券利息收入 1,569,929.55 2,281,513.32 存款利息收入 233,364.03 401,904.16 股利收入 3,952,572.15 3,130,963.90 买入返售证券收入 - 69,085.52 其他收入 15 185,193.68 102,662.31 收入合计 7,297,204.92 65,254,096.71 费用 基金管理人报酬 18(c) (3,903,731.06) (5,202,563.24) 基金托管费 18(d) (650,621.77) (867,093.95) 卖出回购证券支出 (102,824.32) (591,752.30) 其他费用 16 (185,250.74) (278,530.86) 其中: 信息披露费 (106,666.67) (43,088.82) 审计费用 (50,000.00) (50,000.00)     费用合计 (4,842,427.89) (6,939,940.35) 基金净收益 2,454,777.03 58,314,156.36 加:未实现估值增值/(减值)变动数 11 12,321,255.47 (27,824,496.73) 基金经营业绩 14,776,032.50 30,489,659.63 基金净收益 2,454,777.03 58,314,156.36 加:年初基金净收益 9,660,621.56 7,394,650.63 本年申购基金份额的损益平准金 3,429,009.99 7,160,526.09 本年赎回基金份额的损益平准金 (4,772,027.99) (14,973,178.07) 可供分配基金净收益 10,772,380.59 57,896,155.01 减:本年已分配基金净收益 17 (10,791,947.68) (48,235,533.45) 未分配基金净收益 (19,567.09) 9,660,621.56 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型周期类证券投资基金 2005年度基金净值变动表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年度 2004年度 年初基金净值 268,577,599.08 498,593,742.80 本年经营活动 基金净收益 2,454,777.03 58,314,156.36 未实现估值增值/(减值)变动数 12,321,255.47 (27,824,496.73) 经营活动产生的基金净值变动数 14,776,032.50 30,489,659.63 本年基金份额交易 基金申购款 178,978,522.24 191,406,439.73 其中:分红再投资 2,536,598.46 7,280,482.69 基金赎回款 (195,597,724.49) (403,676,709.63) 基金份额交易产生的基金净值变动数 (16,619,202.25) (212,270,269.90) 本年向基金份额持有人分配收益 向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (10,791,947.68) (48,235,533.45) 年末基金净值 255,942,481.65 268,577,599.08 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型周期类行业证券投资基金 2005年度会计报表附注 (除特别标明外,金额单位为人民币元) 1、本年度主要会计政策、会计估计与上年度相比新增加的内容如下: 权证投资:从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。 收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。 2、本报告期湘财合丰周期基金没有重大会计差错和更正金额 3、重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 湘财荷银基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 注册登记机构、基金销售机构 交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 湘财证券有限责任公司("湘财证券" ) 基金管理人的股东、基金代销机构 荷银投资管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东 荷兰银行有限公司 基金管理人的原股东 根据湘财荷银基金管理有限公司2005年2月17日的公告,经2004年第三次股东会审议通过,报中国证监会批准(证监基金字[2005] 21号文),荷兰银行有限公司将所持有的湘财荷银基金管理有限公司33%的股权转让给荷银投资管理(亚洲)有限公司。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 通过关联方湘财证券席位进行的证券交易及交易佣金 2005年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 交易佣金 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 419,411,784.27 28.71% 80,323,484.30 37.56% 526,457.50 27.34% 74,000,000.00 32.08% 342,390.17 29.14% 2004年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 交易佣金 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 509,738,916.11 25.63% 107,210,550.10 49.80% 0.00 0.00% 109,400,000.00 30.44% 415,856.49 26.02% 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (c)基金管理人报酬 支付基金管理人湘财荷银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬3,903,731.06元(2004年 :5,202,563.24元)。 (d)基金托管费 支付基金托管人交通银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费650,621.77元(2004年 :867,093.95元)。 (e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为20,615,777.51元(2004 年:2,609,394.21元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为111,502.67元(2004 年:258,751.56元)。 本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。于2005年12月31日的相关余额798,241.02元计入"结算备付金"科目(2004年:22,086,075.26元)。 (f)本基金管理公司、本基金管理公司主要股东及其控制的机构在最近两个年度均未持有本基金。 4、流通受限制不能自由转让的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 流通受限制不能自由转让的基金资产(续) (a) 流通受限制不能自由转让的股票(续) 股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值 单价 复牌日期 复牌开盘 单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 方案沟通协商阶段停牌 000761 本钢板材 2005-12-30 4.34 2006-02-08 4.77 175,400 769,454.94 761,236.00 600302 标准股份 2005-12-23 4.43 2006-01-06 4.87 400,000 1,709,921.67 1,772,000.00 方案实施阶段停牌 000069 华侨城A 2005-12-19 12.88 2006-01-06 11.14 199,981 2,413,268.46 2,575,755.28 600533 栖霞建设 2005-12-27 8.51 2006-01-23 6.92 500,000 3,881,841.09 4,255,000.00 合计 8,774,486.16 9,363,991.28 (b) 流通受限制不能自由转让的债券 本基金截至2005年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额11,000,000.00元(2004年:无),于2006年1月5日及2006年1月12日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型稳定类证券投资基金 2005年12月31日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年 2004年 附注 12月31日 12月31日 资产 银行存款 17(e) 2,862,561.24 10,383,718.02 结算备付金 5,17(e) 2,336,810.42 4,884,735.08 交易保证金 5 881,465.52 750,000.00 应收证券清算款 6,112,916.29 4,112,150.96 应收利息 6 705,726.74 1,582,655.40 应收申购款 10,217.00 - 股票投资市值 177,992,302.29 287,377,048.21 其中:股票投资成本 164,812,828.19 304,821,716.83 债券投资市值 84,624,279.14 100,267,363.65 其中:债券投资成本 84,459,460.28 100,547,265.42 权证投资 0 0 其中:权证投资成本 0 0 资产总计 275,526,278.64 409,357,671.32 负债及持有人权益 负债 应付赎回款 51,784.82 528.31 应付赎回费 15.29 1.04 应付管理人报酬 348,524.73 588,301.81 应付托管费 58,087.47 98,050.31 应付佣金 7 472,316.51 321,910.44 应付利息 4,530.72 - 其他应付款 8 750,000.00 500,000.00 卖出回购证券款 30,000,000.00 - 预提费用 9 50,000.00 50,000.00 负债合计 31,735,259.54 1,558,791.91 持有人权益 实收基金 10 237,290,554.72 406,689,363.91 未实现利得/(损失) 11 8,387,900.25 (16,056,836.86) 未分配基金净收益/(累计基金净损失) (1,887,435.87) 17,166,352.36 持有人权益合计 243,791,019.10 407,798,879.41 (2005年末每份基金份额资产净值:1.0274元) (2004年末每份基金份额资产净值:1.0027元) 负债及持有人权益总计 275,526,278.64 409,357,671.32 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金湘财合丰价值优化型稳定类证券投资基金 2005年度经营业绩表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 附注 2005年度 2004年度 收入 股票差价收入/(损失) 12 (7,146,630.38) 51,848,506.79 债券差价收入/(损失) 13 1,191,733.25 (3,202,412.43) 权证差价收入 0 0 债券利息收入 2,091,306.24 2,969,776.84 存款利息收入 301,734.19 602,275.13 股利收入 4,972,600.53 4,062,719.42 买入返售证券收入 - 147,694.00 其他收入 14 262,857.25 216,952.86 收入合计 1,673,601.08 56,645,512.61 费用 基金管理人报酬 17(c) (5,359,047.56) (7,574,163.88) 基金托管费 17(d) (893,174.60) (1,262,360.67) 卖出回购证券支出 (112,549.04) (514,641.30) 其他费用 15 (188,321.09) (278,117.63) 其中:信息披露费 (106,666.67) (43,089.82) 审计费用 (50,000.00) (50,000.00) 费用合计 (6,553,092.29) (9,629,283.48) 基金净收益/(损失) (4,879,491.21) 47,016,229.13 加:未实现估值增值/(减值)变动数 11 31,068,863.35 (33,329,938.61) 基金经营业绩 26,189,372.14 13,686,290.52 基金净收益/(损失) (4,879,491.21) 47,016,229.13 加:年初基金净收益 17,166,352.36 1,318,888.68 本年申购基金份额的损益平准金 (2,284,244.53) 10,836,461.13 本年赎回基金份额的损益平准金 1,782,970.40 (12,900,076.27) 可供分配基金净收益 11,785,587.02 46,271,502.67 减:本年已分配基金净收益 16 (13,673,022.89) (29,105,150.31) 未分配基金净收益/(累计基金净损失) (1,887,435.87) 17,166,352.36 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型稳定类证券投资基金 2005年度基金净值变动表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2005年度 2004年度 年初基金净值 407,798,879.41 522,892,015.88 本年经营活动 基金净收益/(损失) (4,879,491.21) 47,016,229.13 未实现估值增值/(减值)变动数 31,068,863.35 (33,329,938.61) 经营活动产生的基金净值变动数 26,189,372.14 13,686,290.52 本期基金份额交易 基金申购款 118,385,831.31 419,551,896.52 其中:分红再投资 1,065,672.87 2,538,960.94 基金赎回款 (294,910,040.87) (519,226,173.20) 基金份额交易产生的基金净值变动数 (176,524,209.56) (99,674,276.68) 本年向基金份额持有人分配收益 向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (13,673,022.89) (29,105,150.31) 年末基金净值 243,791,019.10 407,798,879.41 湘财合丰价值优化型行业类别证券投资基金 湘财合丰价值优化型稳定类行业证券投资基金 2005年度会计报表附注 (除特别标明外,金额单位为人民币元) 1、本年度主要会计政策、会计估计与上年度相比新增加的内容如下: 权证投资:从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。 收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。 2、本报告期湘财合丰稳定基金没有重大会计差错和更正金额。 3、重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 湘财荷银基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 湘财证券有限责任公司("湘财证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 荷银投资管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东 荷兰银行有限公司 基金管理人的原股东 根据湘财荷银基金管理有限公司2005年2月17日的公告,经2004年第三次股东会审议通过,报中国证监会批准(证监基金字[2005] 21号文),荷兰银行有限公司将所持有的湘财荷银基金管理有限公司33%的股权转让给荷银投资管理(亚洲)有限公司。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 通过关联方湘财证券席位进行的证券交易及交易佣金 2005年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 交易佣金 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 628,327,582.67 26.78% 60,550,934.90 21.18% 0.00 0.00% 28,000,000.00 23.99% 501,388.25 26.41% 2004年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 交易佣金 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例 557,335,509.69 29.59% 60,679,667.55 18.46% 0.00 0.00% 170,900,000.00 56.65% 443,152.43 29.17% 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (c)基金管理人报酬 支付基金管理人湘财荷银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬5,359,047.56元(2004年:7,574,163.88元)。 (d)基金托管费 支付基金托管人交通银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费893,174.60元(2004年:1,262,360.67元)。 (e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为2,862,561.24元(2004年:10,383,718.02元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为142,394.69元(2004年:427,980.26元)。 本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。于2005年12月31日的相关余额2,336,810.42元计入"结算备付金"科目(2004年:4,884,735.08元)。 (f)本基金管理公司、本基金管理公司主要股东及其控制的机构在最近两个年度均未持有本基金。 4、流通受限制不能自由转让的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值 单价 复牌日期 复牌开盘 单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 方案沟通协商阶段停牌 000826 合加资源 2005-12-05 4.24 2006-01-04 4.66 800,000 3,596,499.10 3,392,000.00 600036 招商银行 2005-12-19 6.58 2006-01-04 7.23 2,046,500 12,253,373.45 13,465,970.00 600138 中青旅 2005-12-23 5.58 2006-01-06 6.14 1,115,400 6,094,740.57 6,223,932.00 合计 21,944,613.12 23,081,902.00 (b) 流通受限制不能自由转让的债券 (1) 基金认购新发行债券,从债券认购日至债券上市日期间,暂无法流通。本基金截至2005年12月31日止流通受限制的债券情况如下: 债券代码 债券名称 成功认购 日期 上市 日期 可流通 日期 认购价格 年末估值 单价 认购数量 年末成本总额 年末估值总额 058020 05沪建设 2005-08-01 2006-2-23 2006-2-23 100.00 100.00 10,000 1,000,000.00 1,000,000.00 (2) 本基金截至2005年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额10,000,000.00元(2004年:无),于2006年1月12日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 (3) 本基金截至2005年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额20,000,000.00元(2004年:无),系以如下债券作为抵押: 债券代码 债券名称 回购到期日 年末估值单价 数量 估值 050002 05国债02 2006-01-11 98.20 200,000 19,639,226.84 八、投资组合报告 湘财合丰成长基金 (一)报告期末基金资产组合(单位:元) 项目 金额 占基金总资产比例 股票 464,060,496.07 59.33% 债券 176,492,202.90 22.56% 权证 0 0 银行存款和清算备付金 124,386,903.26 15.90% 其它资产 17,221,104.43 2.20% 合计 782,160,706.66 100.00% (二)本报告期末按行业分类的股票投资组合(单位:元) 行业分类 市值 占基金净值比例 A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 12,860,000.00 2.06% C 制造业 192,773,803.14 30.93% C0 食品、饮料 5,948,841.50 0.95% C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 23,648,858.00 3.79% C5 电子 19,801,970.50 3.18% C6 金属、非金属 37,104,153.88 5.95% C7 机械、设备、仪表 40,114,089.06 6.44% C8 医药、生物制品 66,155,890.20 10.61% C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 E 建筑业 F 交通运输、仓储业 18,000,000.00 2.89% G 信息技术业 162,231,231.54 26.03% H 批发和零售贸易 18,102,000.00 2.90% I 金融、保险业 J 房地产业 K 社会服务业 L 传播与文化产业 47,754,411.57 7.66% M 综合类 12,339,049.82 1.98% 合计 464,060,496.07 74.46% 本基金投资成长类行业股票市值合计占投资股票总市值的86.80%。 (三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细(单位:元) 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比例 600271 航天信息 2,867,271 51,668,223.42 8.29% 000063 G 中 兴 1,787,404 49,654,083.12 7.97% 600037 歌华有线 2,176,099 32,706,767.97 5.25% 600050 中国联通 10,800,000 30,240,000.00 4.85% 000970 中科三环 3,591,201 25,066,582.98 4.02% 600299 星新材料 1,809,400 23,648,858.00 3.79% 000538 云南白药 911,000 18,857,700.00 3.03% 600694 大商股份 1,050,000 18,102,000.00 2.90% 600269 赣粤高速 2,000,000 18,000,000.00 2.89% 600406 国电南瑞 996,730 15,289,838.20 2.45% (四)报告期内股票投资组合的重大变动 1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比例 000063 G 中 兴 85,533,518.96 19.51% 600050 中国联通 85,003,324.77 19.39% 600271 航天信息 68,358,900.90 15.59% 600037 歌华有线 52,855,919.79 12.06% 000970 中科三环 50,586,657.36 11.54% 600183 生益科技 37,820,046.58 8.63% 600269 赣粤高速 36,635,055.80 8.36% 600299 星新材料 35,705,766.48 8.14% 600330 天通股份 35,653,165.33 8.13% 600410 华胜天成 33,372,300.76 7.61% 600563 法拉电子 33,103,403.80 7.55% 000538 云南白药 29,228,259.94 6.67% 600832 G 明 珠 28,205,219.39 6.43% 600488 G天 药 28,029,598.59 6.39% 600993 马 应 龙 25,499,053.01 5.82% 002025 航天电器 24,769,487.51 5.65% 600521 G华 海 24,343,480.32 5.55% 002032 苏 泊 尔 24,159,324.52 5.51% 600406 国电南瑞 22,752,307.84 5.19% 600900 G长 电 21,028,764.86 4.80% 000002 G万科A 20,760,253.56 4.74% 000423 东阿阿胶 20,696,291.34 4.72% 600529 山东药玻 20,480,954.89 4.67% 600360 华微电子 20,255,368.85 4.62% 000541 佛山照明 19,895,319.73 4.54% 000900 现代投资 19,831,568.40 4.52% 600594 G益 佰 19,236,257.88 4.39% 600596 新安股份 19,120,085.53 4.36% 600016 G民 生 17,521,747.23 4.00% 600535 G天士力 16,831,103.93 3.84% 600583 海油工程 16,674,461.35 3.80% 600289 亿阳信通 16,311,937.99 3.72% 600114 宁波东睦 16,025,987.32 3.66% 600831 广电网络 15,485,506.99 3.53% 000400 G 许 继 14,424,371.15 3.29% 600312 平高电气 14,305,430.41 3.26% 002045 广州国光 14,213,934.25 3.24% 600085 G同仁堂 13,842,364.03 3.16% 000100 TCL 集团 13,383,682.57 3.05% 600019 G宝 钢 13,309,946.86 3.04% 000527 美的电器 12,624,556.45 2.88% 000513 丽珠集团 12,120,019.76 2.76% 600423 G 柳 化 12,014,965.56 2.74% 600694 大商股份 11,690,915.57 2.67% 600267 海正药业 11,146,490.53 2.54% 600436 片 仔 癀 10,783,830.40 2.46% 600216 浙江医药 9,984,964.61 2.28% 600089 特变电工 9,943,524.71 2.27% 000402 金 融 街 9,927,481.17 2.26% 002017 东信和平 9,900,028.80 2.26% 600893 华润生化 9,668,162.62 2.21% 600268 国电南自 9,166,290.43 2.09% 000581 威孚高科 8,884,025.12 2.03% 2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比例 600050 中国联通 70,434,631.83 16.07% 000063 G 中 兴 67,611,151.47 15.42% 600183 生益科技 46,617,017.47 10.63% 600410 华胜天成 42,963,620.55 9.80% 600330 天通股份 38,838,885.07 8.86% 600037 歌华有线 36,910,280.14 8.42% 600521 G 华 海 36,749,356.46 8.38% 000970 中科三环 36,219,738.91 8.26% 002025 航天电器 34,580,370.80 7.89% 600563 法拉电子 34,558,135.14 7.88% 000538 云南白药 34,357,834.91 7.84% 600529 山东药玻 30,591,162.82 6.98% 600352 G 龙 盛 27,848,595.33 6.35% 600993 马 应 龙 27,513,224.21 6.28% 600271 航天信息 25,958,756.22 5.92% 600360 华微电子 24,349,828.58 5.55% 600488 G 天 药 22,410,233.58 5.11% 600269 赣粤高速 22,229,193.32 5.07% 000002 G 万科A 22,226,762.13 5.07% 600114 宁波东睦 22,009,643.84 5.02% 600085 G同仁堂 21,301,505.72 4.86% 002032 苏 泊 尔 20,825,800.08 4.75% 600900 G 长 电 20,590,865.07 4.70% 600267 海正药业 20,337,900.49 4.64% 000541 佛山照明 19,942,592.32 4.55% 000900 现代投资 19,171,620.64 4.37% 000423 东阿阿胶 19,171,493.12 4.37% 600289 亿阳信通 18,837,619.28 4.30% 600596 新安股份 18,525,988.14 4.23% 600016 G 民 生 17,819,051.53 4.06% 600535 G 天士力 16,699,092.02 3.81% 600832 G 明 珠 15,371,914.54 3.51% 002045 广州国光 14,648,505.60 3.34% 600019 G 宝 钢 13,552,993.43 3.09% 000400 G 许 继 12,911,537.73 2.95% 600594 G 益 佰 12,638,095.69 2.88% 600299 星新材料 12,250,672.45 2.79% 000513 丽珠集团 12,106,753.08 2.76% 600423 G 柳 化 12,095,900.30 2.76% 000527 美的电器 11,849,137.63 2.70% 600237 G 铜 峰 11,186,394.91 2.55% 600694 大商股份 11,074,270.53 2.53% 600436 片 仔 癀 10,703,350.81 2.44% 000969 G 安泰A 9,668,459.17 2.21% 600406 国电南瑞 9,605,596.54 2.19% 600660 福耀玻璃 9,582,279.43 2.19% 002017 东信和平 9,567,733.88 2.18% 000402 金 融 街 9,545,800.73 2.18% 600971 恒源煤电 9,319,486.58 2.13% 600089 特变电工 9,106,605.33 2.08% 3、买入成本总额及卖出收入总额 报告期内买入股票成本总额 1,503,045,974.93 报告期内卖出股票收入总额 1,396,999,778.22 (五)报告期末按券种分类的债券投资类别组合(单位:元 债券类别 债券市值 市值占净值比例 国家债券投资 131,500,202.90 21.10% 央行票据投资 企业债券投资 35,000,000.00 5.62% 金融债券投资 9,992,000.00 1.60% 可转换债投资 合计 176,492,202.90 28.32% (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细(单位:元) 债券名称 市 值 市值占净值比例 05中信债1 35,000,000.00 5.62% 银行间05国债10 19,764,060.00 3.17% 02国债⒁ 19,134,390.00 3.07% 05国债⑵ 17,934,000.00 2.88% 21国债⑽ 13,801,083.60 2.21% (七)投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的股票库。 3、其他资产(单位:元) 项目 金额 交易保证金 631,465.52 应收证券清算款 14,661,034.42 应收股利 0.00 应收利息 1,699,939.13 应收申购款 228,665.36 其他应收款 0.00 买入返售证券 0.00 待摊费用 0.00 4、基金未持有处于转股期的可转换债券 5、报告期内基金未主动投资权证,因股权分置改革被动持有的信息如下: 权证代码 权证名称 获得数量 成本总额 期末市值 580000 宝钢JTB1 30,000 0.00 0.00 6、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。 湘财合丰周期基金 (一)报告期末基金资产组合(单位:元) 项目 金额 占基金总资产比例 股票 188,284,154.58 69.37% 债券 57,870,581.10 21.32% 权证 0 0 银行存款和清算备付金 21,414,018.53 7.89% 其它资产 3,846,704.39 1.42% 合计 271,415,458.60 100.00% (二)报告期末按行业分类的股票投资组合(单位:元) 行业 市值 占基金净值比例 A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 37,382,000.00 14.61% C 制造业 96,402,368.97 37.67% C0 食品、饮料 C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 42,106,773.07 16.45% C5 电子 C6 金属、非金属 25,399,595.90 9.92% C7 机械、设备、仪表 28,896,000.00 11.29% C8 医药、生物制品 C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 E 建筑业 7,336,173.24 2.87% F 交通运输、仓储业 G 信息技术业 7,082,615.60 2.77% H 批发和零售贸易 I 金融、保险业 J 房地产业 29,992,000.00 11.72% K 社会服务业 2,575,755.28 1.01% L 传播与文化产业 7,513,241.49 2.94% M 综合类 合计 188,284,154.58 73.57% 本基金投资周期类行业股票市值合计占投资股票总市值的90.88% (三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细(单位:元) 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比例 600028 中国石化 3,500,000 16,310,000.00 6.37% 600583 海油工程 600,000 15,432,000.00 6.03% 000402 金 融 街 1,500,000 14,385,000.00 5.62% 600596 新安股份 934,714 10,029,481.22 3.92% 000792 盐湖钾肥 800,000 9,248,000.00 3.61% 000002 G万科A 2,000,000 8,620,000.00 3.37% 600037 歌华有线 499,883 7,513,241.49 2.94% 600970 中材国际 473,913 7,336,173.24 2.87% 000060 G 中 金 1,181,956 7,304,488.08 2.85% 600002 齐鲁石化 800,000 7,024,000.00 2.74% (四)报告期内股票投资组合重大变动 1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比例 600028 中国石化 44,313,506.76 16.50% 600002 齐鲁石化 33,281,614.36 12.39% 000866 扬子石化 25,809,182.75 9.61% 600019 G 宝 钢 24,474,775.94 9.11% 600320 振华港机 21,481,796.85 8.00% 000002 G万科A 21,052,267.30 7.84% 000898 G 鞍 钢 19,803,846.39 7.37% 000792 盐湖钾肥 17,742,358.01 6.61% 600660 福耀玻璃 17,218,674.42 6.41% 600104 G 上 汽 17,113,412.53 6.37% 000402 金 融 街 16,315,880.99 6.07% 000983 G 西 煤 16,026,789.00 5.97% 600596 新安股份 14,251,576.44 5.31% 600005 G 武 钢 14,034,267.91 5.23% 600299 星新材料 10,735,375.89 4.00% 600330 天通股份 10,303,687.40 3.84% 600406 国电南瑞 10,062,639.44 3.75% 600418 G 江 汽 10,010,514.61 3.73% 600009 上海机场 9,822,055.26 3.66% 000651 格力电器 9,524,046.55 3.55% 600426 华鲁恒升 9,407,508.48 3.50% 600383 金地集团 8,935,356.45 3.33% 600309 烟台万华 8,817,190.20 3.28% 000960 锡业股份 8,687,332.62 3.23% 000039 中集集团 8,592,250.68 3.20% 000060 G 中 金 8,070,892.62 3.01% 600970 中材国际 7,742,603.18 2.88% 600900 G 长 电 7,609,852.66 2.83% 000400 G 许 继 7,303,750.06 2.72% 600269 赣粤高速 7,272,555.54 2.71% 600761 G 合 力 7,166,514.58 2.67% 600636 三 爱 富 7,098,490.77 2.64% 600037 歌华有线 7,042,967.72 2.62% 600150 G 重 机 6,974,029.68 2.60% 000900 现代投资 6,787,910.65 2.53% 000012 南 玻A 6,771,154.19 2.52% 600010 包钢股份 6,628,519.69 2.47% 600000 浦发银行 6,527,139.34 2.43% 600832 G 明 珠 6,512,371.92 2.42% 600036 招商银行 6,480,958.14 2.41% 000625 长安汽车 6,422,509.04 2.39% 600050 中国联通 6,339,959.98 2.36% 600312 平高电气 6,233,072.52 2.32% 600177 雅 戈 尔 5,949,182.46 2.22% 000726 鲁 泰A 5,859,444.08 2.18% 600550 G 天 威 5,832,484.87 2.17% 000550 江铃汽车 5,826,803.83 2.17% 600533 栖霞建设 5,672,801.05 2.11% 600018 G 上 港 5,433,086.17 2.02% 2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比例 600019 G 宝 钢 32,422,130.69 12.07% 600002 齐鲁石化 31,366,746.04 11.68% 600028 中国石化 30,420,738.00 11.33% 000866 扬子石化 26,368,853.34 9.82% 600005 G 武 钢 22,030,242.69 8.20% 600309 烟台万华 20,500,330.38 7.63% 600320 振华港机 20,325,194.52 7.57% 000983 G 西 煤 18,745,773.60 6.98% 600104 G 上 汽 17,422,676.06 6.49% 000039 中集集团 16,179,433.05 6.02% 600660 福耀玻璃 15,948,047.90 5.94% 000792 盐湖钾肥 14,280,251.28 5.32% 000002 G 万科A 14,204,620.35 5.29% 600096 云 天 化 14,160,890.12 5.27% 000898 G 鞍 钢 13,984,895.50 5.21% 600330 天通股份 11,606,867.10 4.32% 600418 G 江 汽 10,204,979.50 3.80% 600009 上海机场 9,564,961.84 3.56% 600269 赣粤高速 9,208,624.51 3.43% 000651 格力电器 9,132,521.95 3.40% 600971 恒源煤电 8,721,864.60 3.25% 000960 锡业股份 8,585,506.93 3.20% 000488 晨鸣纸业 8,489,297.44 3.16% 000063 G 中 兴 8,413,559.96 3.13% 600352 G 龙 盛 8,188,904.33 3.05% 600166 福田汽车 7,814,913.31 2.91% 600177 雅 戈 尔 7,709,886.69 2.87% 000550 江铃汽车 7,490,189.46 2.79% 600636 三 爱 富 7,477,628.50 2.78% 000900 现代投资 7,362,546.98 2.74% 000400 G 许 继 7,293,554.61 2.72% 600900 G 长 电 7,263,678.50 2.70% 600383 金地集团 7,257,876.25 2.70% 600583 海油工程 6,907,181.75 2.57% 600036 招商银行 6,831,262.83 2.54% 600000 浦发银行 6,518,584.21 2.43% 600050 中国联通 6,455,223.14 2.40% 600550 G 天 威 6,415,852.30 2.39% 600832 G 明 珠 6,150,425.02 2.29% 600406 国电南瑞 6,083,552.55 2.27% 000625 长安汽车 6,082,125.60 2.26% 000012 南 玻A 5,912,217.97 2.20% 600426 华鲁恒升 5,902,184.04 2.20% 600966 G 博 汇 5,606,071.20 2.09% 600016 G 民 生 5,581,387.33 2.08% 000402 金 融 街 5,540,471.44 2.06% 002023 海特高新 5,517,995.66 2.05% 600519 贵州茅台 5,409,942.08 2.01% 3、买入成本总额及卖出收入总额 报告期内买入股票成本总额 741,264,868.72 报告期内卖出股票收入总额 738,974,659.39 (五)报告期末按券种分类的债券投资类别组合(单位:元) 债券类别 债券市值 市值占净值比例 国家债券投资 52,874,581.10 20.66% 央行票据投资 企业债券投资 金融债券投资 4,996,000.00 1.95% 可转换债投资 合计 57,870,581.10 22.61% (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细(单位:元) 债券名称 市 值 市值占净值比例 04国债⑸ 16,160,084.40 6.31% 05国债⑵ 6,633,620.00 2.59% 02国债⒁ 6,453,760.00 2.52% 05招行01 4,996,000.00 1.95% 04国债⑾ 4,962,653.60 1.94% (七)投资组合报告附注 1.报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的股票库。 3、其他资产(单位:元) 项目 金额 交易保证金 631,465.52 应收证券清算款 1,973,486.72 应收股利 0.00 应收利息 1,231,902.15 应收申购款 9,850.00 其他应收款 0.00 买入返售证券 0.00 待摊费用 0.00 4、基金未持有处于转股期的可转换债券 5、报告期内基金未主动投资权证,因股权分置改革被动持有的信息如下: 权证代码 权证名称 获得数量 成本总额 期末市值 580000 宝钢JTB1 320,000 0.00 0.00 030001 鞍钢JTC1 300,000 0.00 0.00 038002 万科HRP1 800,000 0.00 0.00 6、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。 湘财合丰稳定基金 (一)基金资产组合(单位:元) 项目 金额 占基金总资产比例 股票 177,992,302.29 64.60% 债券 84,624,279.14 30.71% 权证 0 0 银行存款和清算备付金 5,199,371.66 1.89% 其它资产 7,710,325.55 2.80% 合计 275,526,278.64 100.00% (二)报告期末按行业分类的股票投资组合(单位:元) 行 业 市 值 市值占净值比例 A 农、林、牧、渔业 32,460,146.20 13.31% B 采掘业 C 制造业 21,045,096.60 8.63% C0 食品、饮料 14,017,096.60 5.75% C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 7,028,000.00 2.88% C5 电子 C6 金属、非金属 C7 机械、设备、仪表 C8 医药、生物制品 C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 17,048,427.69 6.99% E 建筑业 F 交通运输、仓储业 38,183,430.46 15.66% G 信息技术业 H 批发和零售贸易 34,967,006.00 14.34% I 金融、保险业 18,768,470.00 7.70% J 房地产业 7,495,793.34 3.07% K 社会服务业 8,023,932.00 3.29% L 传播与文化产业 M 综合类 合计 177,992,302.29 73.01% 本基金投资于稳定类行业股票市值合计占投资股票总市值的91.84%。 (三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细(单位:元) 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比例 600694 大商股份 1,118,150 19,276,906.00 7.91% 600269 赣粤高速 1,623,900 14,615,100.00 5.99% 600438 通威股份 1,209,739 13,633,758.53 5.59% 002041 登海种业 698,141 13,578,842.45 5.57% 600036 招商银行 2,046,500 13,465,970.00 5.52% 600035 楚天高速 2,876,400 9,779,760.00 4.01% 002024 苏宁电器 420,005 8,400,100.00 3.45% 000402 金 融 街 781,626 7,495,793.34 3.07% 600616 G 食 品 810,000 7,290,000.00 2.99% 600519 贵州茅台 155,995 7,116,491.90 2.92% (四)报告期内股票投资组合的重大变动 1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比例 600900 G 长 电 41,953,954.77 10.29% 600009 上海机场 39,489,613.21 9.68% 600694 大商股份 37,613,115.91 9.22% 600018 G 上 港 37,210,275.22 9.12% 000900 现代投资 34,853,502.17 8.55% 600795 国电电力 34,196,170.74 8.39% 000088 盐田港A 32,022,948.80 7.85% 600000 浦发银行 29,820,859.87 7.31% 600269 赣粤高速 28,969,968.46 7.10% 000402 金 融 街 28,461,857.32 6.98% 600016 G 民 生 27,025,210.44 6.63% 600886 G华 靖 24,111,148.08 5.91% 600348 G国 阳 22,615,804.43 5.55% 600660 福耀玻璃 22,248,962.70 5.46% 600035 楚天高速 21,641,763.78 5.31% 600438 通威股份 20,711,662.76 5.08% 600717 G天津港 20,588,683.50 5.05% 000858 五 粮 液 19,752,644.14 4.84% 600036 招商银行 19,715,474.05 4.83% 600012 皖通高速 19,451,938.01 4.77% 600026 G中 海 18,984,205.50 4.66% 600887 伊利股份 17,689,222.67 4.34% 600350 山东基建 17,600,342.37 4.32% 600519 贵州茅台 17,563,584.74 4.31% 000895 双汇发展 15,664,785.94 3.84% 002024 苏宁电器 15,286,368.69 3.75% 000619 海螺型材 15,139,845.46 3.71% 000027 深能源A 14,826,095.78 3.64% 002041 登海种业 14,186,735.69 3.48% 600002 齐鲁石化 12,582,651.03 3.09% 600428 G 中 远 12,471,952.11 3.06% 600616 G 食 品 11,618,346.06 2.85% 000911 南宁糖业 11,298,571.10 2.77% 600406 国电南瑞 10,752,106.81 2.64% 000983 G西 煤 10,654,562.43 2.61% 600299 星新材料 10,575,997.58 2.59% 000898 G 鞍 钢 10,572,157.71 2.59% 600320 振华港机 10,500,134.36 2.57% 600548 深 高 速 10,457,644.05 2.56% 000063 G 中 兴 10,422,175.26 2.56% 600488 G 天 药 10,267,485.16 2.52% 600825 华联超市 9,868,065.46 2.42% 600649 原水股份 9,349,890.65 2.29% 600123 兰花科创 9,009,808.86 2.21% 600835 上海机电 8,921,130.96 2.19% 600270 外运发展 8,383,881.63 2.06% 600309 烟台万华 8,319,268.54 2.04% 000905 厦门港务 8,308,466.66 2.04% 2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比例 600900 G 长 电 64,520,712.63 15.82% 600009 上海机场 57,742,944.14 14.16% 600016 G 民 生 42,710,694.52 10.47% 600000 浦发银行 40,362,884.72 9.90% 600795 国电电力 38,957,603.09 9.55% 600018 G 上 港 35,106,944.81 8.61% 000900 现代投资 34,426,228.78 8.44% 600036 招商银行 32,486,197.46 7.97% 600694 大商股份 29,846,872.52 7.32% 000895 双汇发展 29,353,482.15 7.20% 600886 G华 靖 26,425,457.86 6.48% 600026 G中 海 26,396,744.26 6.47% 600012 皖通高速 24,981,248.65 6.13% 600348 G 国 阳 24,218,810.66 5.94% 600350 山东基建 24,027,423.58 5.89% 000088 盐田港A 23,526,961.37 5.77% 000402 金 融 街 23,442,314.33 5.75% 600269 赣粤高速 22,991,854.37 5.64% 600660 福耀玻璃 19,494,050.73 4.78% 600270 外运发展 19,470,708.99 4.77% 600717 G天津港 19,439,248.56 4.77% 000858 五 粮 液 19,289,400.94 4.73% 000027 深能源A 19,030,472.23 4.67% 600123 兰花科创 16,319,813.65 4.00% 000911 南宁糖业 14,485,699.22 3.55% 600519 贵州茅台 14,424,821.42 3.54% 600825 华联超市 14,191,817.51 3.48% 600008 首创股份 13,383,894.43 3.28% 600002 齐鲁石化 13,098,679.02 3.21% 600428 G 中 远 12,971,161.62 3.18% 600035 楚天高速 12,080,561.90 2.96% 600887 伊利股份 11,524,377.68 2.83% 000619 海螺型材 11,380,308.90 2.79% 600125 铁龙物流 11,162,884.11 2.74% 000898 G 鞍 钢 10,703,959.64 2.62% 000063 G 中 兴 10,618,371.40 2.60% 000983 G 西 煤 10,583,752.21 2.60% 002024 苏宁电器 10,379,471.17 2.55% 600299 星新材料 10,331,098.03 2.53% 600320 振华港机 10,266,851.83 2.52% 600488 G 天 药 10,079,321.49 2.47% 600406 国电南瑞 9,838,249.55 2.41% 000022 深赤湾A 9,804,702.11 2.40% 600548 深 高 速 9,772,940.10 2.40% 600309 烟台万华 9,402,559.63 2.31% 600598 北 大 荒 9,256,450.32 2.27% 000089 G 深机场 9,142,086.45 2.24% 600642 G 申 能 9,135,254.49 2.24% 600649 原水股份 8,956,785.36 2.20% 600835 上海机电 8,547,979.82 2.10% 000905 厦门港务 8,352,761.41 2.05% 600438 通威股份 8,349,775.12 2.05% 3、买入成本总额及卖出收入总额 报告期内买入股票成本总额 1,110,383,449.70 报告期内卖出股票收入总额 1,241,609,596.67 (五)报告期末按券种分类的债券投资组合(单位:元) 债券类别 债券市值 市值占净值比例 国家债券投资 58,626,279.14 24.05% 央行票据投资 企业债券投资 21,002,000.00 8.61% 金融债券投资 4,996,000.00 2.05% 可转换债投资 合计 84,624,279.14 34.71% (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细(单位:元) 债券名称 市 值 市值占净值比例 05中信债1 20,002,000.00 8.20% 银行间05国债02 19,639,226.84 8.06% 银行间05国债10 9,882,030.00 4.05% 21国债⑶ 7,172,516.40 2.94% 04国债⑾ 6,044,751.20 2.48% (七)报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的股票库。 3、其他资产(单位:元) 项目 金额 交易保证金 881,465.52 应收证券清算款 6,112,916.29 应收股利 0.00 应收利息 705,726.74 应收申购款 10,217.00 其它应收款 0.00 买入返售证券 0.00 待摊费用 0.00 4、基金未持有处于转股期的可转换债券 5、报告期内基金未主动投资权证,也未存在因股权分置改革被动持有的权证。 6、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。 九、 基金份额持有人户数、持有人结构 基金名称 基金持有人户数 户均持有份额 基金持有人份额结构 (户) (万份) 个人持有份额(亿份) 占总份额比例 机构持有份额 (亿份) 占总份额比例 合丰成长 16,170 35,323.33 100,030,130.70 17.51% 471,148,031.80 82.49% 合丰周期 4,661 54,060.66 52,411,056.35 20.80% 199,565,672.54 79.20% 合丰稳定 9,091 26,101.70 27,724,161.16 11.68% 209,566,393.56 88.32% 十、开放式基金份额变动情况 成长基金 周期基金 稳定基金 基金合同生效日基金份额 1,021,690,071.80 627,160,140.84 981,417,134.10 本期期初基金份额 423,518,946.03 264,247,505.78 406,689,363.91 期间总申购份额 542,089,596.81 179,964,296.25 114,354,134.12 期间总赎回份额 394,430,380.34 192,235,073.14 283,752,943.31 本期期末基金份额 571,178,162.50 251,976,728.89 237,290,554.72 十一、重大事件揭示 (一)本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 (二)本年度基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有发生受到监管部门稽查或处罚的任何情况。 (三)本年度本基金未更换会计师事务所,本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用为15万元,该审计机构对本基金提供的审计服务的连续年限为3年。 (四)本公司于2005年1月27日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布关于暂停通过汉唐证券公司申购基金业务的公告,根据中国证监会基金部[2005]1号文《关于暂停闽发、汉唐证券公司基金代销业务资格的通知》要求,我公司从该通知规定之日(2005年1月24日)起已暂停通过汉唐证券公司提交的申购基金业务。 (五)本公司于2005年2月17日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布股权变更公告,经公司2004年第三次股东会审议通过,并报中国证监会批准(证监基金字[2005] 21号文),荷兰银行有限公司将所持有的本公司33%的股权转让给荷银投资管理(亚洲)有限公司。变更后的股东及持股比例为:湘财证券有限责任公司:67%;荷银投资管理(亚洲)有限公司:33%。 (六)本公司于2005年2月25日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布关于变更湘财合丰周期基金经理的公告,经公司董事会审议批准并报中国证监会备案,史博先生不再担任湘财合丰周期基金经理,决定聘用温震宇先生担任湘财合丰周期基金经理。 (七)本公司于2005年3月3日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布关于湘财合丰价值优化型系列行业证券投资基金分红公告, 湘财合丰成长基金每10份基金份额派发红利0.2元,湘财合丰周期基金每10份基金份额派发红利0.4元,湘财合丰稳定基金每10份基金份额派发红利0.2元,权益登记日、除息日为2005年3月4日。 (八)本公司于2005年4月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布关于调整基金经理的公告,经公司董事会审议批准并报中国证监会备案,刘青山先生不再担任湘财合丰成长基金经理,决定聘用梁辉先生担任湘财合丰成长基金经理,康赛波先生不再担任湘财合丰稳定基金经理,决定聘用吴剑飞先生担任湘财合丰稳定基金经理。 (九)本公司于2005年5月31日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布变更公司董事的公告,根据公司2005年度第三次股东会议决议,鉴于原董事李湘伟先生已辞去其在荷银投资管理(亚洲)有限公司的职务,不再担任本公司董事, 选举黄金源先生为新任董事。 (十) 本公司于2005年8月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布关于旗下证券投资基金权证投资方案的公告,根据中国证监会(证监基金字[2005]138号文)《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》要求,以及本基金合同中的有关规定,本基金资产可以主动投资权证,在方案中已对基金投资权证的比例、流程、风险控制进行了规定。 (十一) 本公司分别于2005年4月20日、6月1日、7月26日、10月28日发布增加国都证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司、深圳发展银行、中银国际证券有限责任公司为本基金的代销机构的公告。 (十二) 本公司于2005年9月22日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布公告,湘财合丰成长基金、湘财合丰稳定基金于2005年9月20日分别购买了由本公司股东湘财证券有限责任公司分销的2005年第十期记账式国家债券计人民币二千万元、一千万元。 (十三)本公司于2005年9月27日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布基金分红公告, 湘财合丰成长基金每10份基金份额派发红利0.2元,湘财合丰稳定基金每10份基金份额派发红利0.2元,权益登记日、除息日为2005年9月28日。 (十四)本公司于2005年9月28日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布关于变更基金经理的公告,经公司董事会审议批准并报中国证监会备案,吴剑飞先生因个人工作变动的原因不再担任湘财合丰基金经理,决定聘用李泽刚先生担任湘财合丰稳定基金经理。 (十五)本公司于2005年10月18日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布公告,公司原副总经理许珊燕女士因个人原因提出辞职,公司董事会已审议批准其辞职请求,并同意其不再担任公司副总经理职务。上述变动事项已按规定报告中国证监会。 (十六)本公司于2005年12月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布基金分红公告, 湘财合丰成长基金每10份基金份额派发红利0.2元,权益登记日、除息日为2005年12月28日。 (十七)基金托管人交通银行于2005年9月27日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告,交通银行资产托管部原总经理谢红兵同志已调离交通银行,不再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工作。具体内容请参阅在2005年9月27日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。 (十八)2005年6月23日基金托管人交通银行股份有限公司在全球公开发售H股并在香港联交所挂牌上市。 (十九)基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告,阮红同志担任交通银行资产托管部总经理,主持资产托管部工作。具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。 (二十)席位交易情况 根据中国证监会的相关规定,本公司通过比较多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,本基金租用了下表列示的券商席位进行交易。2005年1月1日至12月31日本基金通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下: 湘财合丰成长基金 席位数量 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 佣金 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 佣金 占本期佣金比例 国泰君安 1 398,706,427.31 13.90% 45,563,998.70 11.56% 0.00 0.00% 118,000,000.00 27.87% 325,296.58 14.08% 申银万国 1 588,920,349.85 20.54% 201,144,009.50 51.03% 0.00 0.00% 217,400,000.00 51.35% 478,816.22 20.72% 海通证券 1 57,416,310.50 2.00% 10,983,902.70 2.79% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 46,970.19 2.03% 湘财证券 2 808,558,928.37 28.19% 77,574,781.70 19.68% 0.00 0.00% 43,000,000.00 10.16% 647,588.33 28.02% 平安证券 1 486,864,755.87 16.98% 25,629,308.65 6.50% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 380,975.89 16.48% 兴业证券 1 527,318,224.59 18.39% 33,283,250.30 8.44% 42,330.00 100% 45,000,000.00 10.63% 431,615.34 18.67% 合计 7 2,867,784,996.49 100.00% 394,179,251.55 100.00% 42,330.00 100% 423,400,000.00 100.00% 2,311,262.55 100.00% 湘财合丰周期基金 席位数量 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 佣金 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 佣金 占本期佣金比例 湘财证券 1 419,411,784.27 28.71% 80,323,484.30 37.56% 526,457.50 27.34% 74,000,000.00 32.08% 342,390.17 29.14% 申银万国 1 266,035,259.16 18.21% 14,013,052.04 6.55% 1,399,103.92 72.66% 0.00 0.00%  208,175.76 17.71% 世纪证券 1 329,567,274.23 22.56% 64,606,132.30 30.21% 0.00 0.00% 58,500,000.00 25.36% 269,007.95 22.89% 招商证券 1 230,366,954.61 15.77% 4,779,395.50 2.24% 0.00 0.00% 0.00 0.00%  180,265.17 15.34% 中银国际 1 215,671,210.66 14.76% 50,104,876.20 23.43% 0.00 0.00% 98,200,000.00 42.57% 175,361.58 14.92% 合计 5 1,461,052,482.93 100.00% 213,826,940.34 100.00% 1,925,561.42 100% 230,700,000.00 100.00% 1,175,200.63 100.00% 湘财合丰稳定基金 席位数量 买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 佣金 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 成交量 占本期成交比例 佣金 占本期佣金比例 湘财证券 2 628,327,582.67 26.78% 60,550,934.90 21.18% 0.00 0.00% 28,000,000.00 23.99% 501,388.25 26.41% 国泰君安 1 468,675,149.65 19.97% 118,426,805.30 41.42% 0.00 0.00% 25,000,000.00 21.42% 382,866.32 20.16% 中金公司 1 584,029,303.57 24.89% 47,843,702.50 16.73% 0.00 0.00% 48,700,000.00 41.73% 477,931.26 25.17% 光大证券 1 435,462,443.44 18.56% 34,350,521.40 12.01% 0.00 0.00% 15,000,000.00 12.85% 356,582.39 18.78% 招商证券 1 186,750,779.89 7.96% 24,745,406.25 8.65% 0.00 0.00% 0.00 0.00%  146,133.88 7.70% 银河证券 1 43,303,949.20 1.85% 0.00   0.00 0.00% 0.00  0.00% 33,885.74 1.78% 合计 7 2,346,549,208.42 100.00% 285,917,370.35 100.00% 0.00 0.00% 116,700,000.00 100.00% 1,898,787.84 100.00% 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人湘财荷银基金管理有限公司: 客户服务中心电话:010-88517979 网址:http:// www. xchyf.com 湘财荷银基金管理有限公司 2006年3月30日


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