重要提示
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称"本公司"）的董事会及董事保证长盛成长价值证券投资基金（以下简称"本基金"）2005年年度报告（以下简称"本报告"）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2006年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
本报告会计期间：2005年1月1日至2005年12月31日。
第一章 基金简介
一、基金基本资料
（一）基金名称：长盛成长价值证券投资基金
（二）基金简称：长盛成长价值基金
（三）基金交易代码：080001
（四）基金运作方式：契约型开放式
（五）基金合同生效日：2002年9月18日
（六）报告期末基金份额总额：1,061,313,048.73份
（七）基金合同存续期：不定期
（八）基金份额上市的证券交易所：无
（九）上市日期：无
二、基金产品说明
（一）投资目标：本基金为平衡型基金，通过管理人的积极管理，在控制风险的前提下挖掘价值、分享成长，谋求基金资产的长期稳定增值。
（二）投资策略：本基金投资策略为主动性投资，在战略性资产、战术性资产、股票和债券选择三个层面进行积极配置，力争获得超过投资基准的业绩回报。在资产配置方面，股票资产比例为35%-75%，债券资产比例为20%-60%，现金资产比例不低于5%。
（三）业绩比较基准：中信综合指数收益率×80%+中信国债指数收益率×20%
（四）风险收益特征：本基金属平衡型基金，在承担适度风险的前提下,获得长期稳定的收益。
三、基金管理人
（一）名称：长盛基金管理有限公司
（二）信息披露负责人：叶金松
（三）联系电话：010-82255818
（四）传真：010-82255988
（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn
四、基金托管人
（一）名称：中国农业银行
（二）信息披露负责人：李芳菲
（三）联系电话：010－68424199
（四）传真：010－68424181
（五）电子邮箱：lifangfei@abchina.com
五、信息披露
（一）登载年度报告正文的管理人互联网网址：https://www.csfunds.com.cn
（二）基金年度报告置备地点：本基金年度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，供公众查阅、复制。
第二章 主要财务指标、基金净值表现和收益分配情况
下述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
序号 主要财务指标 2005年 2004年 2003年
1 基金本期净收益（元） -9,839,845.38 57,056,160.08 127,787,706.25
2 基金份额本期净收益（元/份） -0.0085 0.0386 0.1019
3 期末可供分配基金份额收益（元/份） -0.0080 -0.0187 -0.0056
4 期末基金资产净值（元） 1,124,933,594.47 1,384,278,510.58 1,163,592,014.50
5 期末基金份额净值（元/份） 1.060 0.981 1.029
6 本期基金份额净值增长率 8.05% -0.05% 17.47%
二、基金净值表现
（一）本基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去三个月 2.32% 0.0056 -0.32% 0.0079 2.64% -0.0023
过去六个月 7.29% 0.0065 5.80% 0.0097 1.49% -0.0032
过去一年 8.05% 0.0092 -6.70% 0.0114 14.75% -0.0022
过去三年 26.87% 0.0087 -21.47% 0.0104 48.34% -0.0017
自基金成立起至今 24.33% 0.0084 -32.25% 0.0103 56.58% -0.0019
（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，与同期业绩比较基准的变动进行比较
长盛成长价值基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2002年9月18日至2005年12月31日)
（三）本基金过往三年每年的净值增长率与同期业绩比较基准的收益率比较
长盛成长价值基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
注：为了更加精确地评估本基金的市场表现，经本公司投资决策委员会讨论批准，我们于2004年11月11日将长盛成长价值证券投资基金业绩比较基准更新为中信综合指数收益率×80%+中信国债指数收益率×20%（见长盛成长价值证券投资基金招募说明书（更新））。本净值表现中已按新标准计算。
三、过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 备注
2005年 0.000元 2005年度未分配收益
2004年 0.500元 除息日：2004年2月24日
2003年 1.160元 除息日：2003年12月23日
2003年6月25日
2003年2月28日
合计 1.660元
第三章 管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理介绍
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责任公司25%。截至2005年12月31日，基金管理人共管理四支封闭式基金、四支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了社保基金管理资格。
二、基金经理小组成员介绍
闵昱，现任本基金基金经理。男，1976年出生，经济学硕士。1999年加入长盛基金管理有限公司，先后担任基金同智基金经理助理、基金同德基金经理助理、基金同益基金经理、基金同智基金经理。
因工作需要，根据公司第三届董事会第六次会议决议，公司决定聘任闵昱为长盛成长价值基金经理。上述事项已按有关规定报中国证监会基金部备案，并于2005年10月21日公告。
吴刚，本基金基金经理。男，1969年出生，南开大学理学硕士。1994年7月至1995年7月在君安资产管理公司工作；1995年7月至1996年10月就职于太平洋保险公司深圳分公司；1996年10月至2002年4月在国信证券有限公司任投资经理;2002年4月至2003年1月在中融基金管理公司任基金经理；2003年2月加入长盛基金管理有限公司。
因工作需要，根据公司第三届董事会第八次会议决议，公司决定吴刚不再担任长盛成长价值基金经理，上述事项已按有关规定报中国证监会基金部备案，并于2006年1月5日公告。
罗敏，现任本基金基金经理助理。男，1975年出生，武汉大学经济学硕士。2000年12月至2002年4月就职于西南证券研究所任行业研究员。2002年5月加入长盛基金管理有限公司研究发展部，从事行业研究工作；2004年3月调入公司投资管理部。
第二节 对报告期内基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《长盛成长价值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
一、2005年市场回顾
回顾2005年，中国证券市场发生了一系列深层次的、全方位的制度性变革。尤其是困扰中国证券市场10多年的股权分置难题得以成功破解，显著地提升了上市公司的内在质量和流通股股东价值。此外，多项资本市场制度的陆续出台或更新，进一步完善和夯实了市场长期健康发展的基础，中国证券市场的系统性风险得到基本释放。
由于投资者信心仍在恢复之中，2005年A股指数延续了2001年以来的一路熊途，上证指数最终在6月6日击破1000点大关。下半年股指出现明显反弹，年底上证指数收于1161点，较年初下跌8.32%。
从行业表现来看，由于投资减速和上游行业产能集中释放导致产能过剩压力加大，股票市场整体的防御性特征明显增强，全年除了金融行业表现一枝独秀以外，其他表现相对较好的行业如食品饮料、医药、连锁零售、基础设施等多属防御性行业。而周期性行业如海运、钢铁、煤炭等行业则由于景气周期预期见顶而处于调整压力之下，部分于2004年提前见顶的行业如工程机械、建材、电解铝等则在市场期待行业复苏的过程中出现一定反弹。
二、2005年本基金运作总结
2005以来，在市场的震荡过程中，本基金通过精细运作，保持了基金净值的稳定增长。截至12月31日，基金份额净值1.060元，较上年底上涨8.05%；同期本基金比较基准下跌6.70%，总体净值表现显著高于基准水平。
在运作上，2005年本基金继续秉承以往一贯的稳健投资风格，一级资产配置中股票仓位保持基本稳定。增持的股票主要包括中国石化、中国联通、大商股份、中兴通讯等发展前景较好、估值较低的大盘价值型蓝筹股；以及楚天高速等成长性较好的中小盘个股。而减持的个股主要集中在航空、交通运输等行业。总体思路是：在行业配置上，采取适当降低重仓行业集中度、配置更加均衡的投资策略；在风格类资产上，采取适当降低大盘类股票比重，增加成长性较好的中小盘个股的投资权重。从个股收益分解来看，本年正收益贡献最大的个股主要有海油工程、伊利股份、大商股份、宏达股份、招商银行等；负收益贡献最大的个股主要有南方航空、华联超市、山东药玻、中海发展、上海航空等。
第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
展望2006年市场走势，我们认为：市场经过连续5年的大跌后，积累的泡沫已经得到充分释放，2006年市场将迎来真正转折。
我们认为决定2006年股指涨幅的主要因素仍然是宏观经济基本面，而新老划断等资金面因素并非主要因素。在中性偏谨慎的宏观经济预期环境下，考虑到目前较低的估值水平和理想的股改对价、制度性缺陷的不断完善，市场环境已发生了积极变化，06 年股指有望出现较大幅度反转。而一旦经济成功转型或是企业盈利下降趋势企稳，以全新面貌出现的A 股市场可能出现一轮较大的牛市行情。总体而言，我们认为当前市场隐含的潜在投资机会远远大于投资风险。
在市场偏乐观的前提下，下阶段本基金将采取更具进攻性的投资策略，从行业配置上：一方面适当减持消费品等防守性较强的行业配置，适当增加制造业、服务业、以及部分低估的周期类资产的比重；另一方面，进一步分散行业集中度，增持部分发展前景较好、估值合理的细分行业的龙头企业。从个股选择上，除了继续持有现有的优质公司外，积极主动挖掘在全流通后新的市场环境下，基本面有望出现大幅改善的公司的投资机会，以及各类产业并购整合带来的投资机会。
第四章 托管人报告
在托管长盛成长价值证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》、相关法律法规的规定以及《长盛成长价值证券投资基金基金合同》、《长盛成长价值证券投资基金托管协议》的约定，对长盛成长价值证券投资基金管理人-长盛基金管理有限公司2005年1月1日至2005年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，长盛基金管理有限公司在长盛成长价值证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长盛成长价值证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2006年3月28日
第五章 审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司注册会计师汪棣、薛竞于2006年3月1日对本基金出具了普华永道中天审字(2006)第196号无保留意见的2005年度审计报告。
第六章 财务会计报告
第一节 基金会计报表（经审计）
一、资产负债表
长盛成长价值证券投资基金资产负债表
（单位：人民币元）
项 目 2005年12月31日 2004年12月31日
资 产
银行存款 109,323,757.56 89,648,079.55
清算备付金 1,537,222.11 0.00
交易保证金 1,160,000.00 1,000,000.00
应收证券清算款 70,106.53 0.00
应收股利 0.00 0.00
应收利息 1,919,058.32 3,911,872.45
应收申购款 109,335.00 298,461.89
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 785,671,228.62 994,718,291.03
其中：股票投资成本 665,042,713.75 978,631,471.65
债券投资市值 277,029,197.83 310,507,361.16
其中：债券投资成本 275,955,063.66 314,827,444.77
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 1,176,819,905.97 1,400,084,066.08
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 16,553,629.75 11,993,095.99
应付赎回款 32,676,790.98 1,161,061.26
应付赎回费 123,153.90 4,375.81
应付管理人报酬 1,397,609.12 1,780,944.12
应付托管费 232,934.87 296,824.01
应付佣金 554,592.88 219,254.31
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
应交税金 0.00 0.00
其他应付款 252,600.00 250,000.00
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 95,000.00 100,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 51,886,311.50 15,805,555.50
持有人权益
实收基金 1,061,313,048.73 1,410,728,476.34
未实现利得 72,136,800.61 -19,218,512.62
未分配收益 -8,516,254.87 -7,231,453.14
持有人权益合计 1,124,933,594.47 1,384,278,510.58
负债及持有人权益总计 1,176,819,905.97 1,400,084,066.08
注： 2005年末每份额基金资产净值：1.060元，2004年末每份额基金资产净值：0.981元。后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、经营业绩表及收益分配表
长盛成长价值证券投资基金
经营业绩表及收益分配表
（单位：人民币元）
项 目 2005年度 2004年度
收入
股票差价收入 -17,586,782.79 62,740,313.31
债券差价收入 2,107,642.82 -615,925.89
权证差价收入 4,014,445.03 0.00
债券利息收入 7,537,040.81 8,538,308.66
存款利息收入 1,061,013.79 2,164,046.59
股利收入 13,341,575.13 10,582,913.72
买入返售证券收入 0.00 25,000.00
其他收入 681,436.24 280,833.03
收入合计 11,156,371.03 83,715,489.42
费用
基金管理人报酬 17,505,655.20 22,324,672.40
基金托管费 2,917,609.29 3,720,778.77
卖出回购证券支出 185,608.55 229,488.21
利息支出 0.00 0.00
其他费用 387,343.37 384,389.96
其中：上市年费 0.00 0.00
信息披露费 270,000.00 280,000.00
审计费用 90,000.00 80,000.00
费用合计 20,996,216.41 26,659,329.34
基金净收益 -9,839,845.38 57,056,160.08
加：未实现利得 109,935,913.27 -68,884,249.11
基金经营业绩 100,096,067.89 -11,828,089.03
本期基金净收益 -9,839,845.38 57,056,160.08
加：期初基金净收益 -7,231,453.14 -6,310,447.35
加：本期损益平准金 8,555,043.65 3,672,559.78
可供分配基金净收益 -8,516,254.87 54,418,272.51
减：本年已分配基金净收益 0.00 61,649,725.65
期末基金净收益 -8,516,254.87 -7,231,453.14
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
三、基金净值变动表
长盛成长价值证券投资基金
基金净值变动表
（单位：人民币元）
项 目 2005年度 2004年度
期初基金净值 1,384,278,510.58 1,163,592,014.50
本期经营活动
基金净收益 -9,839,845.38 57,056,160.08
未实现利得 109,935,913.27 -68,884,249.11
经营活动产生的基金净值变动数 100,096,067.89 -11,828,089.03
本期基金份额交易
基金申购款 176,885,796.83 1,086,714,314.19
其中：分红再投资 0.00 1,180,252.96
基金赎回款 536,326,780.83 792,550,003.43
基金份额交易产生的基金净值变动数 -359,440,984.00 294,164,310.76
本期向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 61,649,725.65
期末基金净值 1,124,933,594.47 1,384,278,510.58
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
第二节 年度会计报表附注（经审计）
一、本报告期对新增的权证投资所采用的会计政策、会计估计的相关列示见本报告正文。
二、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
三、关联方关系及关联方交易
（一） 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长盛基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
国元证券有限责任公司("国元证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
安徽省创新投资有限公司 基金管理人的股东
安徽省投资集团有限责任公司 基金管理人的股东
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1、 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
关联方
名称
2005年度 2004年度
成交量（人民币元） 占全年成交量的比例 成交量（人民币元） 占全年成交量的比例
国元证券
买卖股票 402,331,332.55 20.20% 175,888,357.51 5.85%
买卖债券 201,567,940.70 64.09% 0.00 0.00%
债券回购 45,000,000.00 100.00% 116,000,000.00 55.77%
中信证券
买卖股票 不需列示 不需列示 350,173,258.92 11.65%
买卖债券 不需列示 不需列示 3,955,200.00 6.02%
债券回购 不需列示 不需列示 0 0.00%
长江证券
买卖股票 不需列示 不需列示 209,119,294.59 6.96%
买卖债券 不需列示 不需列示 0.00 0.00%
债券回购 不需列示 不需列示 0.00 0.00%
佣金（人民币元） 占全年佣金总量的比例 佣金（人民币元） 占全年佣金总量的比例
国元证券 327,868.02 20.36% 143,066.81 5.88%
中信证券 不需列示 不需列示 287,100.18 11.81%
长江证券 不需列示 不需列示 171,473.89 7.05%
注：自2004年10月12日起，中信证券股份有限公司、长江证券有限责任公司不再是本基金管理人的股东。
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、关联方报酬
（1）基金管理人报酬
支付基金管理人长盛基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬17,505,655.20元(2004年：22,324,672.40元)。
（2） 基金托管人报酬
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费2,917,609.29元(2004年：3,720,778.77元)。
3、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为109,323,757.56元(2004年：89,648,079.55元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,016,863.45元 (2004年：2,164,046.59元)。
4、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易：无。
5、关联方持有的基金份额
（1）基金管理人所持有的本基金份额：本基金管理人于2005年、2004年的报告期末和报告期内均未持有本基金份额。
（2） 基金其他关联方及其控制的机构所持有的本基金份额
2005年12月31日 2004年12月31日
基金份额数（份） 净值（元） 占基金总份额的比例 基金份额数（份） 净值（元） 占基金总份额的比例
国元证券 30,000,000.00 31,800,000.00 2.83% 30,000,000.00 29,430,000.00 2.13%
四、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（一） 流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 单位：人民币元
股票
代码 股票名称 停牌
日期 年末估值
单价 复牌日期 复牌开盘
单价 数量(股) 年末成本
总额 年末估值
总额
方案沟通协商阶段停牌：
600138 中青旅 05/12/23 5.58 06/01/06 6.14 998,361 5,467,677.21 5,570,854.38
600337 美克股份 05/12/19 5.19 06/01/04 5.47 236,700 1,208,451.20 1,228,473.00
方案实施阶段停牌：
600479 千金药业 05/12/15 14.14 06/01/12 11.00 1,000,593 12,408,670.00 14,148,385.02
000987 广州友谊 05/12/30 8.23 06/01/20 6.99 707,870 5,075,299.77 5,825,770.10
600779 全兴股份 05/12/27 4.12 06/01/18 3.68 357,017 1,397,783.93 1,470,910.04
000530 大冷股份 05/12/19 4.29 06/01/09 3.50 151,406 627,138.82 649,531.74
合 计 26,185,020.93 28,893,924.28
（二）流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的债券，该债券将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后复牌。
单位：人民币元
债券
代码 债券名称 停牌日期 年末估值
单价 复牌日期 复牌开盘
单价 数量 年末成本
总额 年末估值
总额
110036 招行转债 05/12/19 106.73 06/01/04 116.83 313,900 33,479,747.24 33,502,547.00
五、其他事项
无
第七章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 785,671,228.62 66.76%
债券市值 277,029,197.83 23.54%
权证市值 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 110,860,979.67 9.42%
其他资产 3,258,499.85 0.28%
资产合计 1,176,819,905.97 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 371,200.00 0.03%
B 采掘业 86,365,402.64 7.68%
C 制造业 320,707,519.36 28.51%
C0 食品、饮料 88,413,213.04 7.86%
C1 纺织、服装、皮毛 6,100,000.00 0.54%
C2 木材、家具 1,228,473.00 0.11%
C3 造纸、印刷 2,227,660.36 0.20%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 41,950,438.80 3.73%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 57,258,848.00 5.09%
C7 机械、设备、仪表 42,464,632.46 3.77%
C8 医药、生物制品 72,534,613.82 6.45%
C99 其他制造业 8,529,639.88 0.76%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 54,512,334.30 4.85%
E 建筑业 3,396,000.00 0.30%
F 交通运输、仓储业 93,531,714.06 8.31%
G 信息技术业 61,962,035.80 5.51%
H 批发和零售贸易 75,738,505.58 6.73%
I 金融、保险业 20,319,617.92 1.81%
J 房地产业 45,579,000.00 4.05%
K 社会服务业 19,293,098.96 1.71%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 3,894,800.00 0.35%
合 计 785,671,228.62 69.84%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值 （人民币元） 市值占基金资产净值比例
1 600583 海油工程 1,908,436 49,084,973.92 4.36%
2 600887 伊利股份 2,750,000 40,535,000.00 3.60%
3 000063 G 中 兴 1,365,625 37,937,062.50 3.37%
4 600028 中国石化 8,000,092 37,280,428.72 3.31%
5 600019 G 宝 钢 9,000,000 37,080,000.00 3.30%
6 600694 大商股份 2,100,000 36,204,000.00 3.22%
7 600009 上海机场 2,300,000 33,166,000.00 2.95%
8 600795 国电电力 5,018,978 31,268,232.94 2.78%
9 000895 双汇发展 2,350,000 30,056,500.00 2.67%
10 000402 金 融 街 3,000,000 28,770,000.00 2.56%
四、报告期内股票投资组合重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 000063 G 中 兴 44,559,842.63 3.22%
2 600019 G 宝 钢 40,612,099.82 2.93%
3 600028 中国石化 33,059,528.38 2.39%
4 600050 中国联通 32,277,525.20 2.33%
5 600694 大商股份 24,795,270.64 1.79%
6 000402 金 融 街 21,977,888.00 1.59%
7 600350 山东基建 21,902,479.66 1.58%
8 600900 G 长 电 21,680,499.71 1.57%
9 600642 G 申 能 19,961,230.26 1.44%
10 600016 G 民 生 18,503,063.54 1.34%
11 600428 G 中 远 16,074,604.13 1.16%
12 600600 青岛啤酒 16,051,913.02 1.16%
13 600863 内蒙华电 15,128,897.30 1.09%
14 600320 振华港机 15,048,937.36 1.09%
15 000759 武汉中百 14,380,470.56 1.04%
16 600018 G 上 港 13,785,242.10 1.00%
17 600795 国电电力 12,985,037.44 0.94%
18 600276 恒瑞医药 12,858,507.92 0.93%
19 600479 千金药业 12,408,670.00 0.90%
20 600085 G 同仁堂 11,976,260.52 0.87%
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 68,024,473.65 4.91%
2 600583 海油工程 57,630,991.88 4.16%
3 000039 中集集团 47,235,237.27 3.41%
4 600026 G 中 海 42,086,212.43 3.04%
5 600009 上海机场 39,840,863.66 2.88%
6 600029 南方航空 35,924,954.82 2.60%
7 000089 G 深机场 32,867,735.57 2.37%
8 600591 上海航空 29,788,169.23 2.15%
9 600037 歌华有线 26,940,791.88 1.95%
10 600900 G 长 电 26,887,303.06 1.94%
11 000002 G 万科Ａ 26,652,074.80 1.93%
12 600019 G 宝 钢 26,339,242.34 1.90%
13 600887 伊利股份 26,050,001.64 1.88%
14 600012 皖通高速 24,332,452.62 1.76%
15 600270 外运发展 21,705,844.42 1.57%
16 600000 浦发银行 21,255,261.22 1.54%
17 600642 G 申 能 18,772,405.66 1.36%
18 600320 振华港机 17,596,208.02 1.27%
19 000983 G 西 煤 15,618,765.05 1.13%
20 600050 中国联通 15,064,489.48 1.09%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（人民币元） 卖出股票收入总额（人民币元）
863,427,429.88 1,159,253,732.92
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国 债 234,250,460.83 20.83%
金 融 债 0.00 0.00%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 0.00 0.00%
可 转 债 42,778,737.00 3.80%
债券投资合计 277,029,197.83 24.63%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 02国债14 141,523,898.00 12.58%
2 招行转债 33,502,547.00 2.98%
3 99国债08 30,308,758.20 2.69%
4 20国债04 22,811,040.00 2.03%
5 99国债05 20,560,341.93 1.83%
七、投资组合报告附注
（一）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于网站https://www.csfunds.com.cn的年度报告正文。
（二）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（三）基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
（四）基金的其他资产构成
报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
交易保证金 1,160,000.00
应收利息 1,919,058.32
应收申购款 109,335.00
应收证券清算款 70,106.53
合计 3,258,499.85
（五）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
110036 招行转债 33,502,547.00 2.98%
110037 歌华转债 9,276,190.00 0.82%
（六）报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
主动投资 无 无 0.00 0.00
被动持有 580000 宝钢JTB1 740,000.00 0.00
038002 万科HRP1 3,120,000.00 0.00
第八章 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数：
报告期末基金份额持有人户数 17,580户
报告期末平均每户持有的基金份额 60,370.48份
二、报告期末基金份额持有人结构：
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额 1,061,313,048.73 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 714,700,924.18 67.34%
个人投资者持有的基金份额 346,612,124.55 32.66%
第九章 开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下： 单位：份
基金合同生效日（2002年9月18日）基金份额总额 3,166,886,000.00
本报告期期初基金份额总额 1,410,728,476.34
本报告期期间基金总申购份额 174,142,685.55
本报告期期间基金总赎回份额 523,558,113.16
本报告期期末基金份额总额 1,061,313,048.73
第十章 重大事件揭示
一、本基金在2005年度未召开基金份额持有人大会。
二、基金管理人有关事项的变更
（一）基金管理人高级管理人员的变更
经长盛基金管理有限公司第三届董事会第二次会议审议通过,并报中国证监会批准（证监基金字[2005]33号文）,聘任陈礼华先生担任本公司副总经理。关于变更高级管理人员的公告刊登于2005年3月14日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
（二）基金经理的变更
因工作需要，根据长盛基金管理有限公司第三届董事会第六次会议决议，聘任闵昱为长盛成长价值基金基金经理。公告刊登于2005年10月21日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
因工作需要，根据公司第三届董事会第八次会议决议，公司决定吴刚不再担任长盛成长价值基金经理，上述事项已按有关规定报中国证监会基金部备案，并于2006年1月5日公告。
（三）长盛基金管理有限公司办公地址自2005年10月8日起由北京市朝阳区北三环东路8号静安中心22层迁至北京市海淀区北太平庄路18号北京城建大厦A座20-22层。关于迁址的公告刊登于2005年10月28日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
三、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本基金投资策略未改变。
五、基金收益分配事项
本基金于2005年1月1日至2005年12月31日期间未进行收益分配。
六、本基金所聘会计师事务所的情况
本基金聘任的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，报告年度共支付审计费95,000元。普华永道中天会计师事务所有限公司已连续为本基金提供审计服务4年。
七、基金管理人、托管人及其高级管理人员无被监管部门稽查或处罚的情形。
八、基金招募说明书更新情况
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第5号<招募说明书的内容与格式>等有关法规以及《长盛成长价值证券投资基金基金合同》的要求，本基金管理人经与托管人协商,分别于2005年5月20日、2005年11月9日对本基金的招募说明书进行了更新，本基金更新的招募说明书摘要分别于2005年5月20日、2005年11月9日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，同时本基金更新的招募说明书正文及摘要登载于公司的网站上。
九、本基金增加代销机构
（一）自2005年12月2日起，申银万国证券股份有限公司代理长盛成长价值证券投资基金的销售业务。公告刊登于2005年12月2日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
（二）自2005年9月14日起，光大证券股份有限公司、广发华福证券有限责任公司和德邦证券有限责任公司代理长盛成长价值证券投资基金的销售业务。公告刊登于2005年9月14日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
（三）自2005年5月18日起，恒泰证券有限责任公司、泰阳证券有限责任公司和东北证券有限责任公司代理长盛成长价值证券投资基金的销售业务。公告刊登于2005年5月18日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
（四）自2005年4月28日起，深圳发展银行代理长盛成长价值证券投资基金的销售业务。公告刊登于2005年4月27日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站。
十、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（一）根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》、《关于基金证券交易量分配限制有关规定的解释》的有关要求，我司按照选择证券经营机构的标准，经认真研究后，截至本报告期末本基金选择的交易席位如下
序号 证券公司名称 租用上海席位数量 租用深圳席位数量 合计
1 大通证券股份有限公司 1 1 2
2 中信证券股份有限公司 1 1
3 广发证券股份有限公司 1 1 2
4 平安证券有限责任公司 1 1
5 国元证券有限责任公司 1 1
6 中国国际金融有限公司 1 1
7 中国银河证券有限责任公司 1 1
合计 5 4 9
（二）本公司选择证券经营机构的标准
1、研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本公司提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
2、资力雄厚，信誉良好。
3、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
4、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚。
5、内部部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
6、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司基金进行证券交易的需要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
（三）本公司租用基金专用席位的程序
1、研究机构提出服务意向，并提供相关研究报告；
2、研究机构的研究报告需要有一定的试用期。试用期视服务情况和研究服务评价结果而定；
3、研究发展部、投资管理等部门试用研究机构的研究报告后，按照研究服务评价规定，对研究机构进行综合评价；
4、试用期满后，评价结果符合条件，双方认为有必要继续合作，经公司领导审批后，我司与研究机构签定《研究服务协议》、《券商席位租用协议》，并办理基金专用席位租用手续。评价结果如不符合条件则终止试用；
5、本公司每两个月对签约机构的服务进行一次综合评价。经过评价，若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或签约机构违规受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的席位；
6、席位租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
（四）2005年1-12月各券商股票年交易量及年佣金情况如下
公司名称 股票交易量
（人民币元） 占交易量 比例 佣金（人民币元） 占佣金比例
大通证券股份有限公司 216,139,653.92 10.85% 170,045.74 10.56%
海通证券股份有限公司 10,066,584.29 0.51% 7,877.21 0.49%
国元证券有限责任公司 402,331,332.55 20.20% 327,868.02 20.36%
广发证券股份有限公司 344,144,024.92 17.28% 278,680.51 17.30%
平安证券有限责任公司 86,449,094.33 4.34% 67,647.07 4.20%
中国国际金融有限公司 409,433,400.82 20.56% 335,442.87 20.82%
中信证券股份有限公司 382,631,771.44 19.21% 313,276.85 19.45%
中国银河证券有限责任公司 140,448,283.11 7.05% 109,901.97 6.82%
合计 1,991,644,145.38 100.00% 1,610,740.24 100.00%
2005年1-12月各券商债券、回购交易量情况如下
公司名称 债券交易量
（人民币元） 占交易量比例 回购年交易量
（人民币元） 占交易量比例
大通证券股份有限公司 3,163,960.73 1.01% 0.00 0.00%
国元证券有限责任公司 201,567,940.70 64.09% 45,000,000.00 100.00%
广发证券股份有限公司 30,060,044.02 9.55% 0.00 0.00%
中国国际金融有限公司 32,338,909.20 10.28% 0.00 0.00%
中信证券股份有限公司 47,385,871.00 15.07% 0.00 0.00%
合计 314,516,725.65 100.00% 45,000,000.00 100.00%
报告期内租用证券公司席位的变更情况：本年度新租用中国银河证券有限责任公司深圳一个席位；停止租用海通证券股份有限公司上海、深圳各一个席位，停止租用长江证券有限责任公司上海一个席位。
长盛基金管理有限公司
二○○六年三月三十日
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