报告期间：2005年1月1日至12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
披露日期：2006年3月31日
第一节重要提示及目录
(一)重要提示
久富证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2006年3月24日复核了本报告中的财务
指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
(二)目录
第一节 重要提示及目录
(一)重要提示
(二)目录
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
（二）基金投资基本情况
（三）基金管理人
（四）基金托管人
（五）信息披露方式
（六）其他有关资料：
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标（2003年1月1日—2005年12月31日）
（二）基金净值表现
（三）收益分配情况
第四节 管理人报告
(一)基金管理人及基金经理情况
(二)基金运作遵规守信情况声明
(三)投资策略和业绩表现说明及解释
(四)宏观市场、证券市场及行业走势简要展望
(五)基金内部监察报告
第五节 托管人报告
第六节 审计报告
第七节 财务会计报告
（一）基金久富2005年度会计报表(已经审计)
（二）基金久富年度会计报表附注
第八节 投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
（二）期末按行业分类的股票投资组合
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
（四）投资组合的重大变动
（五）按品种分类的债券组合
（六）基金投资前五名债券明细
（七）投资组合报告附注
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
第十节 重大事件揭示
第十一节 备查文件目录
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
久富证券投资基金是根据中国证券监督管理委员会《关于同意久富证券投资基金上
市、续期并扩募及久嘉证券投资基金设立的批复》(证监基金字［2002］11号)批准，由
原富岛基金、兴沈基金、久盛基金经清理规范、合并而成的契约型封闭式证券投资基金
，基金发起人为长城证券有限责任公司和长城基金管理有限公司。基金久富于2002年4月
18日在深交所上市，基金存续期延长五年（至2007年5月20日）。本基金于2002年5月28
日成功扩募至5亿份基金单位，每份基金单位面值1元，发起人认购500万份，其余49500
万份由社会公众持有，扩募部分于2002年6月6日在深交所上市交易。
基金名称：久富证券投资基金
基金简称：基金久富
交易代码：184720
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年12月18日
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：15年(1992年5月21日至2007年5月20日)
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2002年4月18日
（二）基金投资基本情况
投资目标：本基金属于价值型投资基金，主要投资于价值被低估的股票，通过组合
投资，在注重流动性和规避投资风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。
投资策略：由于存在不同的市场，且即使在同一市场也存在市场的细分，本基金注
重股票相对投资价值的研究，主要投资于股票价格明显低于市场合理预期价值（价格）
的公司股票。本基金在分析价值是否低估时主要依据市盈率指标，但是不排除使用其他
指标。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层
办公地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层
邮政编码：518031
法定代表人：杨光裕
信息披露负责人：彭洪波
联系电话：0755-83680399
传真：0755-83662600
电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称：交通银行
注册地址：上海市仙霞路18号
办公地址：上海市银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传真：021-58408836
电子邮箱：jiangyz@bankcomm.com
(五)信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层
(六)其他有关资料：
1、会计师事务所
名称：深圳大华天诚会计师事务所
办公地址：深圳市福田区滨河大道5022号联合广场B座11楼
2、注册登记机构
名称:中国证券登记结算公司深圳分公司
办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18层
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
（一）主要财务指标（2003年1月1日—2005年12月31日）
单位：人民币元
2005年度 2004年度
基金本期净收益 -7,147,709.61 -26,542,821.30
基金份额本期净收益 -0.0143 -0.0531
期末可供分配基金收益 -38,925,745.03 -31,778,035.42
期末可供分配基金份额收益 -0.0779 -0.0636
期末基金资产净值 518,852,678.19 485,168,418.24
期末基金份额净值 1.0377 0.9703
基金加权平均净值收益率 -1.48% -5.18%
本期基金份额净值增长率 6.95% -5.58%
基金份额累计净值增长率 4.31% -2.46%
2003年度
基金本期净收益 12,187,821.15
基金份额本期净收益 0.0244
期
末可供分配基金收益 -5,235,214.12
期末可供分配基金份额收益 -0.0105
期末基金资产净值 513,782,283.42
期末基金份额净值 1.0276
基金加权平均净值收益率 2.58%
本期基金份额净值增长率 20.62%
基金份额累计净值增长率 3.30%
（二）基金净值表现
1、基金久富历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较例表
净值增长 业绩比较 业绩比较
净值增长率① 率标准差 基准收益 基准收益
阶段 ② 率③ 率标准差
④
过去3个月 3.19% 1.20% - -
过去6个月 11.81% 1.35% - -
过去1年 6.95% 2.12% - -
过去3年 21.81% 2.33% - -
自基金合同生效
4.31% 2.24% - -
起至今
①-② ②-④
阶段
过去3个月 - -
过去6个月 - -
过去1年 - -
过去3年 - -
自基金合同生效
- -
起至今
2、基金久富累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比例图
■■图像■■
附注：根据基金合同规定无业绩比较基准。
3、基金久富净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比例图
■■图像■■
附注：根据基金合同规定无业绩比较基准。
(三)收益分配情况
本基金自基金合同生效以来，无收益分配。
第四节 管理人报告
(一)基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是由长城证券有限责任公司、东方证券股份有限公司、西北
证券有限责任公司、北方国际信托投资股份有限公司、中原信托投资有限公司共同发起
设立，经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，2001年12月27日在深圳注册成立
，注册资本为1亿元人民币。公司经营范围是发起设立基金、管理基金及中国证监会批准
的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：基金久富和基金久嘉；开放式基金
：长城久恒、长城久泰、长城货币市场基金。
2、基金经理简介
项志群先生，生于1969年，哈尔滨工业大学计算机工程及其应用系工学学士。曾就
职于航天CAD开发有限公司程序员、经易期货有限公司证券业务室、海南省证券公司交易
管理部，2001年11月进入长城基金管理有限公司，曾任集中交易室交易主管，现任“久
富证券投资基金”基金经理，具有9年证券从业经历。
(二)基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证
券投资基金法》、《久富证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构
和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金
持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久富的投资运作遵守了有关法律法规的规定
及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
(三)投资策略和业绩表现说明及解释
2005年度本基金净值增长6.95%，同期上证指数下跌9.04%，在所有54只封闭式基金
净值增长率排名位于中上游水平（54只中排名第10名）。业绩较以往有明显改善，但与
排名靠前的基金相比还有差距，今后我们将更加努力，争取为持有人取得更好的回报。
2005年度本基金在投资上可以说有得有失。其中，收获方面主要集中在投资过程中
始终坚持执行既定的投资策略，特别是对自下而上个股精选这一核心策略的贯彻令我们
满意，同时在构建组合的过程中，逐步加深了对组合的波动性、流动性等风险控制要素
方面的理解，在成功地降低组合的波动幅度与风险系数的同时，将夏普比率大幅提高。
组建优质股票构成的组合是我们的核心策略，为达到这一目标，我们付出了较为艰
苦的努力，主要体现在是对各行业、各类型公司进行学习、调研这一点上。我们很幸运
，股改在我们与上市公司间架起了一座沟通的桥梁，使我们的付出有较好的回报。
2005年度本基金所失方面主要有以下三方面：一是对投资机会的把握没有突破大众
心理因素的制约，4月~7月的下跌是千载难逢机会，但我们把握得不好，调仓的力度在跟
着市场的节拍走，这里的核心还是如何有效地进行价值评估的问题。第二个方面是我们
的学习能力不够，05年实际上是全面学习的一年，特别是对新的市场形势、新政策、新
品种进行研究与学习，我们在迎接新品种这一方面就失之迟钝，年底权证这一超额收益
就所获有限。第三点是在投资的主、客观性的改进上，我们的主观性一直严重干扰着我
们客观地评判事务，同时较强的个人偏好使我们错过了较多的机会，这是我们在下一年
度要重点克服的关键。06年的重点依然是学习，在学习过程中将这些教训变成我们的财
富，使我们有信心在06年取得更好的成绩。
(四)宏观市场、证券市场及行业走势简要展望
2006年我们对宏观市场的看法总体保持乐观，预期宏观经济可以保持较平稳的高速
增长，主要因素是：1、宏观调控已见成效；2、民间投资与居民消费有加力、加速的迹
象；3、国际需求健旺，出口有望保持强势；4、06年是全面换届选举年，各地方都需要
用业绩说话。但对宏观经济的隐忧需要高度关注，主要是目前的经济增长并未带来就业
的增长，就业形势有进一步恶化的趋势，这必将对各方面形成较大压力；其次是因为能
源、原材料等价格高企，下游企业的整体利润水平下滑已是定局；还有金融形势因流动
性问题存在隐忧也必须加以关注。
2005年开始的股权分置改革使中国证券市场发生了根本性的变化，这变化主要体现
在我们的证券市场在结构体系与制度体系方面彻底转向国际化，在与国际接轨的同时，
市场的透明度与开放程度也在快速提升。我们上一年度预期A股市场的估值体系有望逐步
建立，通过股改，这一点可以说已经确定，因此我们对最有可能先形成较稳定的估值标
准的行业和板块较为关注。我们预期在消费及消费服务领域有条件先形成普遍认可的估
值标准，主要有食品饮料、金融、公用事业、商业等行业。
目前A股市场的投资价值已为世所公认，对此我们认为2006年市场的投资机会众多，
大的主题方面主要有：消费升级与加速、产业整合与购并、人民币资产重估、税收及会
计制度改革、制度及产品创新等方面。但市场的局限性依然存在，主要表现在开放还需
要过程，资金的进出并不顺畅，特别是战略投资层面还一片空白，因此市场将具有较大
的波动性，但这也将为我们提供更多的市场机会。06年我们的重点在于把握好大的主体
与机会，立足长远，在构建最优股票组合的同时，把握机遇实现收益，为持有人获取更
好的收益。
(五)基金内部监察报告
本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进
一步完善了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效
实施了三层风险防范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。
本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据《基金管理公司内部控制指导意见》及
其他法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工作职责，结合公司实际运作需要，
进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核部独立地开展工作，实时
监察关键业务风险点，每月进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投资、基金交易、
研究策划、产品创新、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综
合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作
中存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。本年
度公司督察长根据法律法规和公司制度的要求按时向中国证券监督管理委员会、公司董
事会提交了监察稽核工作报告。
监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规性，建立
健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理，严格防
范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金
销售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。在本报告
期内，本基金运作中无操纵市场行为、内幕交易和不当关联交易，维护了基金持有人的
利益。
本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治理
结构和内部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和
控制，完善电子监控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基
金管理人将本着“取信于市场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持
有人谋求最佳利益并使本基金管理公司稳步健康发展。
第五节 托管人报告
2005年全年，托管人在久富证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义
务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2005年全年，长城基金管理有限公司在久富证券投资基金投资运作、基金资产净值
的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理
人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规
定进行。
2005年全年，由长城基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关久富证券投
资基金的全年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实
、准确、完整。
交通银行
2006年3月24日
第六节 审计报告
深华(2006)审字221号
久富证券投资基金全体持有人:
我们审计了后附的久富证券投资基金二○○五年十二月三十一日的资产负债表、二
○○五年度的经营业绩表及二○○五年度的收益分配表和基金净值变动表。这些会计报
表的编制是久富证券投资基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对
这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、
《证券投资基金会计核算办法》和《久富证券投资基金基金合同》的规定，在所有重大
方面公允反映了久富证券投资基金二○○五年十二月三十一日的财务状况、二○○五年
度的经营成果和二○○五年度基金净值变动情况。
深圳大华天诚会计师事务所 中国注册会计师:李秉心
中国 深圳 中国注册会计师:徐海宁
2006年3月13日
第七节 财务会计报告
（一）基金久富2005年度会计报表(已经审计)
1、基金久富2005年12月31日及2004年12月31日的比较式资产负债表
单位：人民币元
项目 附注 2005年12月31日
资产：
银行存款 4,343,448.44
清算备付金 22,614,381.97
交易保证金 881,465.52
应收证券清算款 954,157.12
应收股利 0.00
应收利息 1 1,474,547.37
应收申购款 0.00
其他应收款 0.00
股票投资市值 377,039,962.03
其中：股票投资成本 318,961,825.04
债券投资市值 115,777,115.80
其中：债券投资成本 116,076,829.57
权证投资 0.00
其中:权证投资成本 0.00
买入返售证券 0.00
待摊费用 0.00
其他资产 0.00
资产合计 523,085,078.25
负债：
应付证券清算款 2,147,370.73
应付赎回款 0.00
应付赎回费 0.00
应付管理人报酬 632,369.20
应付托管费 105,394.85
应付佣金 2 287,265.28
应付利息 0.00
应付收益 0.00
未交税金 0.00
其他应付款 3 1,000,000.00
卖出回购证券款 0.00
短期借款 0.00
预提费用 4 60,000.00
其他负债 0.00
负债合计 4,232,400.06
持有人权益：
实收基金 5 500,000,000.00
未实现利得 6 57,778,423.22
未分配收益 (38,925,745.03)
持有人权益合计 518,852,678.19
负债及持有人权益总计 523,085,078.25
基金份额净值 1.0377
项目 2004年12月31日
资产：
银行存款 48,060.63
清算备付金 9,927,387.87
交易保证金 1,000,000.00
应收证券清算款 3,049,473.09
应收股利 0.00
应收利息 1,496,193.43
应收申购款 0.00
其他应收款 0.00
股票投资市值 377,825,528.71
其中：股票投资成本 354,111,390.72
债券投资市值 130,813,594.80
其中：债券投资成本 137,581,279.13
权证投资 0.00
其中:权证投资成本 0.00
买入返售证券 0.00
待摊费用 0.00
其他资产 0.00
资产合计 524,160,238.53
负债：
应付证券清算款 517,933.22
应付赎回款 0.00
应付赎回费 0.00
应付管理人报酬 622,183.65
应付托管费 103,697.27
应付佣金 399,697.59
应付利息 18,308.56
应付收益 0.00
未交税金 0.00
其他应付款 1,250,000.00
卖出回购证券款 36,000,000.00
短期借款 0.00
预提费用 80,000.00
其他负债 0.00
负债合计 38,991,820.29
持有人权益：
实收基金 500,000,000.00
未实现利得 16,946,453.66
未分配收益 (31,778,035.42)
持有人权益合计 485,168,418.24
负债及持有人权益总计 524,160,238.53
基金份额净值 0.9703
2、基金久富本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位：人民币元
项目 注释 本期数 上期数
一、收入 1,804,383.85 (15,733,504.68)
1、股票差价收入 7 (5,683,370.88) (17,991,292.54)
2、债券差价收入 8 (3,038,314.97) (5,015,854.78)
3、权证差价收入 9 2,190,186.15 0.00
4、债券利息收入 2,923,895.31 3,225,457.19
5、存款利息收入 451,018.08 69,716.46
6、股利收入 4,953,752.67 3,903,379.13
7、买入返售证券收入 0.00 0.00
8、其他收入 10 7,217.49 75,089.86
二、费用 8,952,093.46 10,809,316.62
1、基金管理人报酬 7,255,801.15 7,707,271.82
2、基金托管费 1,209,300.21 1,284,545.35
3、卖出回购证券支出 46,721.44 1,338,334.79
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 11 440,270.66 479,164.66
其中:上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 60,000.00 80,000.00
其他 20,270.66 39,164.66
三、基金净收益 (7,147,709.61) (26,542,821.30)
加：未实现利得 40,831,969.56 (2,071,043.88)
四、基金经营业绩 33,684,259.95 (28,613,865.18)
3、基金久富本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 注释 本期数 上期数
本期基金净收益 (7,147,709.61) (26,542,821.30)
加：期初未分配收益 (31,778,035.42) (5,235,214.12)
本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 (38,925,745.03) (31,778,035.42)
减：本期已分配基金净收益 12 0.00 0.00
期末基金净收益 (38,925,745.03) (31,778,035.42)
4、基金久富本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目 注释 本期数 上期数
一、期初基金净值 485,168,418.24 513,782,283.42
二、本期经营活动
已实现基金净收益 (7,147,709.61) (26,542,821.30)
未实现利得 40,831,969.56 (2,071,043.88)
经营活动产生的基金净值变动数 33,684,259.95 (28,613,865.18)
三、本期基金单位交易
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金单位交易产生的基金净值变动数 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益
向持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 518,852,678.19 485,168,418.24
(二)基金久富年度会计报表附注
附注一.基金的基本情况
本基金是根据中国证监会《关于同意久富证券投资基金上市、续期并扩募及久嘉证
券投资基金设立的批复》（证监基金字〔2002〕11号）批准，由原富岛基金、兴沈基金
、久盛基金经清理规范，合并而成的契约型封闭式证券投资基金，于2001年12月18日正
式成立，规模253,697,560份基金份额。基金发起人为长城证券有限责任公司和长城基金
管理有限公司，基金管理人为长城基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。
本基金于2002年4月18日在深交所上市（交易代码184720），基金存续期延长5年，
又于2002年5月28日成功扩募至5亿份基金份额，发起人认购基金总份额的1%的基金份额
，即500万份基金份额，其余由社会公众持有，扩募部分于2002年6月6日在深交所上市。
附注二.会计报表编制基准
本基金会计报表依照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计
核算办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格
式准则第2号-年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号-会计
报表附注的编制及披露》及基金合同的规定编制和披露。
附注三.重要会计政策
(1).会计年度
本基金会计年度自公历1月1日至12月31日止。
(2).记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
(3).记账基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则，期末股票和
债券按值计价。
(4).基金资产的估值原则
本基金资产的估值原则系依据《证券投资基金会计核算办法》和《久富证券投资基
金基金合同》制定。
估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等。
本基金本次报告之基金资产的估值日为2005年12月31日，惟证券市价以2005年12月
30日（星期五）市场平均价为准。
银行存款、清算备付金按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息并计入
“应收利息”科目。
上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的市场平均价估值；估值日无交易的
，以最近交易日的市场平均价估值；已上市但未流通的新股按估值日在证券交易所挂牌
的同一股票的市场平均价估值。
未上市股票应区分以下情况处理：配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的
同一股票的市场平均价估值；首次公开发行的股票，按成本估值。
证券交易所交易的债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价
计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率
在债券持有期间内逐日计提利息。
银行间市场交易和未上市流通的债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面
值与票面利率在债券持有期间内计提利息。
上市流通的权证以估值日证券交易所挂牌的该权证市场平均价估值，该日无交易的
，以最近一个交易日市场平均价计算。
处于未上市期间的权证，例如权证发行至上市日之间等情况，可应用B-S模型等估值
技术确定其公允价值。
配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值
，如果市场平均价等于或低于配股价，则不估值。
如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理
人可以根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
基金资产按上述原则估值后，按所估价值与成本的差额，在资产负债表中的“未实
现利得”项目列示。
按上述原则估值后计算出的本基金资产总额减去本基金负债总额后的余额即为基金
在估值日的净值，将前述基金净值除以发行之基金总份额，即为每基金份额净值。
(5).股票投资的成本计价方法
股票投资按取得时的实际成本计价,出售成本采用移动加权平均法计算。当日有买入
和出时，先计算买入成本，后计算买卖股票价差。
①买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资按成交日应支付的全部价款入帐。
a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买
入证管费和买入佣金组成。
b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成。
②卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交
日结转。
③上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费及证管费计算。深圳股票
的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费计算。
(6).债券投资的成本计价方法
① 买入
a.买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账
，如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收
利息单独核算，不构成债券投资成本。
b.买入银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际支付价款时确认为债券投资
，按实际支付的全部价款入帐，如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
c.买入返售证券：通过证券交易所进行的融券业务，按成交日成交金额确认买入返
售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按成交金额确认买入返售证券投资。
②卖出
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易
和非上流通的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售证券交易所交易的债
券的成本按移动加权平均法于成交日结转，出售银行间同业市场交易和非上市流通的债
券的成本按移动加权平均法于实际收到全部价款时结转。
③债券买卖不计佣金。
(7).权证投资的成本计价方法
①买入权证于成交日确认为权证投资，按成交日应支付的全部价款（包括买入金额
、买入经手费、买入证管费、买入结算费）入账。
②由股权分置改革而被动获得的权证在股权分置改革方案实施后的股票复牌日记录
所获赠的权证数量，该等权证初始成本为零。
③卖出权证于成交日确认权证差价收入。出售权证的成本按移动加权平均法于成交
日结转。
④权证买卖暂不计佣金。
(8).待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用核算已发生的影响每基金份额净值小数后五位，应分摊计入本期和以后各
期的费用。按其受益期限在1年内（含1年）逐日平均摊销入费用。
(9).收入的确认和计量
A.股票差价收入:于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费
用的差额入。
B.债券差价收入:卖出证券交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取
的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；卖出银行间同业市场交易债券
于实际收到价款时确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差
额入账。
C.权证差价收入:于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交总额与其成本和费用的
差额入帐
D.股权分置改革而获得的由非流通股股东支付的现金对价：于股权分置改革方案实
施后的股票牌日冲减股票投资成本，不确认为收入。
E.债券利息收入：按债券票面价值与票面利率计算的金额在债券实际持有期内逐日
计提入账。
F.存款利息收入：包括银行存款与清算备付金利息，按本金与适用的利率逐日计提
的金额入账。
G.股利收入：按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代
缴的个人所税后的净额于除息日确认。
H.买入返售证券收入：按融出金额与成交利率，在融券期限内采用直线法逐日计提
入账。
I.其他收入：在实际收到时确认收入。
(10).费用的确认和计量
A．基金管理人报酬： 基金管理人报酬根据《久富证券投资基金基金合同》的规定
按前一日的基金资产净值1.5%的年费率逐日计提入账。
B．基金托管费：基金托管费根据《久富证券投资基金基金合同》的规定按前一日基
金资产净值0.25%的年费率逐日计提入账。
C．卖出回购证券支出：卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在融资期限内
采用直线法逐日计提入账。
D.其他费用
发生的其他费用如果影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用大
于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如
果不影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用小于基金净值十万分之
一，应于发生时直接计入基金损益。
(11).基金的收益分配政策
本基金的收益分配原则为：每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益应先弥补
上年亏损后，才进行当年收益分配。基金投资当年亏损，则不进行收益分配。基金收益
分配采取现金方式或法规允许的其他方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金可
分配净收益的90%。
(12).税项
A．营业税
根据财政部、国家税务总局财税字〔１９９８〕５５号及财税〔２００１〕６１号
文《关于证券投资基金税收问题的通知》规定：以发行基金方式募集资金，不属于营业
税征收范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字（2004）78号文《关于
证券投资基金税收征策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、
债券的差价收入，继续免征营业税。
B．企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字〔１９９８〕５５号文《关于证券投资基金税收
问题的通知》规定：对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入
，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；根据财
政部、国家税务总局财税字（2004）78号文《关于证券投资基金税收征策的通知》，自
2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得
税。
根据财税〔2005〕103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
C．印花税
本基金买卖股票原印花税率0.2%。根据财政部、国家税务总局财税[2005]11号的规
定，自2005年1月24日起买卖股票印花税率为0.1%。
根据财税〔2005〕103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
D．个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通
知》的规定：对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利
收入时代扣代缴20%的个人所得税。根据财政部、国家税务总局财税[2005]102号文《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》及财税[2005]107号文《有关个人所得税政策的
补充通知》，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得
，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额。
根据财税〔2005〕103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
附注四.主要会计报表项目注释
注释1.应收利息
项 目 期末数 期初数
银行存款利息 1,194.50 21.60
清算备付金利息 9,258.07 2,114.64
债券利息 1,464,035.70 1,494,057.19
权证交易价差保证金利息 59.10 0.00
合 计 1,474,547.37 1,496,193.43
注释2.应付佣金
项 目 期末数 期初数
申银万国证券股份有限公司 27,650.87 0.00
东方证券股份有限公司 47,396.41 81,885.89
国泰君安证券股份有限公司 166,268.64 0.00
长城证券有限责任公司 0.00 91,041.10
西北证券有限责任公司 40,122.47 226,770.60
中银国际证券有限责任公司 5,826.89 0.00
合 计 287,265.28 399,697.59
注释3.其他应付款
项目名称 经济内容 期末数
长城证券有限责任公司 代垫席位交易保证金、清算备付金 500,000.00
西北证券有限责任公司 代垫席位交易保证金 250,000.00
东方证券股份有限公司 代垫席位交易保证金 250,000.00
申银万国证券股份有限 代垫席位交易保证金 0.00
合 计 1,000,000.00
项目名称 期初数
长城证券有限责任公司 500,000.00
西北证券有限责任公司 250,000.00
东方证券股份有限公司 250,000.00
申银万国证券股份有限 250,000.00
合 计 1,250,000.00
注释4.预提费用
项 目 期末数 期初数 结存原因
审
计费 60,000.00 80,000.00 未支付
21
合 计 60,000.00 80,000.00
注释5.实收基金
项 目 期末数
基金份额数 实收基金
公众持有份额 495,000,000 495,000,000.00
发起人持有份 5,000,000 5,000,000.00
合 计 500,000,000 500,000,000.00
项 目 期初数
基金份额数 实收基金
公众持有份额 495,000,000 495,000,000.00
发起人持有份 5,000,000 5,000,000.00
合 计 500,000,000 500,000,000.00
本基金扩募前，由原江西省证券公司久盛投资基金、沈阳兴沈投资基金和海南富岛
投资基金清理规范合并后的基金总份额为人民币253,697,560.00元，每一基金份额面值
为人民币1.00元，业经深圳天健信德会计师事务所信德深验资报字（2001）第11号验资
报告验证。
根据中国证监会证监基金字[2002]11号文的批复，本基金扩募后的基金总份额人民
币500,000,000.00元，每一基金份额面值为人民币1.00元，业经深圳天健信德会计师事
务所信德深验资报字（2002）第11号验资报告验证。
本基金的发起人为长城基金管理有限公司和长城证券有限责任公司。注释6．未实现
利得
项目 期末数 期初数
投资估值增值-股票投资 58,078,136.99 23,714,137.99
投资估值增值-债券投资 (299,713.77) (6,767,684.33)
合计 57,778,423.22 16,946,453.66
注：未实现利得为本基金估值资产的估值总额与成本总额之差
注释7．股票差价收入
项目 本期数 上期数
卖出股票成交总额 791,191,967.96 1,372,303,211.45
减：卖出股票成本总额 796,212,649.24 1,389,146,294.23
卖出佣金 662,689.60 1,148,209.76
股票差价收入 (5,683,370.88) (17,991,292.54)
*本基金本报告期因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币2
,505,517.72元，该等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日冲减股票投资成
本。
注释8．债券差价收入
项目 本期数 上期数
卖出债券成交总额 102,242,361.48 94,598,949.05
减：卖出债券成本总额 104,639,246.28 98,486,541.99
卖出应收利息 641,430.17 1,128,261.84
债券差价收入 (3,038,314.97) (5,015,854.78)
注释9、权证差价收入
项目 本期数 上期数
卖出权证成交总额 2,190,186.15 0.00
减：卖出权证成本总额 0.00 0.00
卖出佣金 0.00 0.00
权证差价收入 2,190,186.15 0.00
注释10.其他收入
收入项目 本期数 上期数
新股申购手续费返还 7,217.49 49,582.51
配股增发手续费返还 0.00 25,507.35
合 计 7,217.49 75,089.86
注释11．其他费用
费用项目 本期数 上期数
上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 60,000.00 80,000.00
银行费用 1,405.23 1,974.40
交易所费用 471.43 18,800.26
账户维护费 18,270.00 18,390.00
外汇中心交易手续费 124.00 0.00
合 计 440,270.66 479,164.66
注释12．本期已分配基金净收益
收益分配情况 本次收益分配额 累计收益分配额
0.00 0.00 0.00
附注五.关联方关系及交易
1．关联方关系：
关联公司名称 与本基金关系
长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人
交通银行 本基金托管人
长城证券有限责任公司 本基金发起人及本基金管理人的主要股东、租赁
交易席位
东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位
西北证券有限责任公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位
中原信托投资有限公司 本基金管理人的股东
北方国际信托投资股份有限公司 本基金管理人的股东
景顺长城基金管理有限公司 本基金管理人主要股东控制的机构
2．关联方交易：
（1）本基金通过关联方席位进行的交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
关联方名称 项目 本期数
金额 占 总
额比例
1.股票投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 479,484,466.39 30.91%
②东方证券股份有限公司 年成交量 330,166,995.55 21.28%
③西北证券有限责任公司 年成交量 188,359,156.75 12.14%
合计 998,010,618.69 64.33%
2.债券投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 15,325,950.80 9.71%
②东方证券股份有限公司 年成交量 42,155,578.00 26.70%
③西北证券有限责任公司 年成交量 0.00 0.00%
合计 57,481,528.80 36.41%
3.债券回购交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 0.00 0.00%
②东方证券股份有限公司 年成交量 91,000,000.00 100%
③西北证券有限责任公司 年成交量 0.00 0.00%
合计 91,000,000.00 100%
4.支付的佣金
①长城证券有限责任公司 支付年佣金 388,064.15 31.05%
②东方证券股份有限公司 支付年佣金 261,491.98 20.92%
③西北证券有限责任公司 支付年佣金 147,393.53 11.79%
合计 796,949.66 63.76%
关联方名称 项目 上期数
金额 占总额
比例
1.股票投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 720,526,830.75 26.40%
②东方证券股份有限公司 年成交量 527,745,335.42 19.34%
③西北证券有限责任公司 年成交量 666,186,825.55 24.41%
合计 1,914,458,991.72 70.15%
2.债券投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 46,041,594.94 28.08%
②东方证券股份有限公司 年成交量 13,394,932.50 8.17%
③西北证券有限责任公司 年成交量 28,142,569.00 17.16%
合计 87,579,096.44 53.41%
3.债券回购交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 399,000,000.00 17.35%
②东方证券股份有限公司 年成交量 418,100,000.00 18.18%
③西北证券有限责任公司 年成交量 297,400,000.00 12.93%
合计 1,114,500,000.00 48.46%
4.支付的佣金
①长城证券有限责任公司 支付年佣金 574,420.41 26.44%
②东方证券股份有限公司 支付年佣金 419,614.74 19.32%
③西北证券有限责任公司 支付年佣金 529,062.84 24.35%
合计 1,523,097.99 70.11%
*本基金对关联方席位交?易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的
计算方式及佣金比率一致。
**佣金协议的服务范围：
除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
息服务。
***本基金本报告期未在关联方席位进行权证交易。
（2）本基金支付的关联方报酬
关联方名称 本期数 上期数
长城基金管理有限公司 7,255,801.15 7，255，801，15
交通银行 1,209,300.21 1，209，300，21
合计 8,465,101.36 8，911，817，17
关联方名称 计算标准 计算方式
长城基金管理有限公司 年费率1.5% 按前一天基金资产净
交通银行 年费率2.5‰ 值乘以费率每天计提
合计
（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）各关联方投资本基金的情况
本期增 本期减少 期末持 占总份
关联方名称 期初持有份额
加份额 份额 有份额 额比例
长城基金管理有限公司 250万份 0.00 0.00 250万份 0.5%
长城证券有限责任公司 250万份 0.00 0.00 250万份 0.5%
（5）关联方保管的银行存款余额
关联方名称 项目 期末数 期初数
交通银行 银行存款 4,343,448.44 48,060.63
（6）从关联方取得的利息收入
关联方名称 项目 本期数 上期数
交通银行 存款利息收入 81,147.59 6,282.63
附注六.流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2005年12月31日止流通受限制不能自由转让的基金资产全部是因股权分
置改革而暂时停牌的证券，情况如下：
股票代 股票名称 停牌日期 复牌日期 复牌开
码
盘单价
600533 栖霞建设 2005.12.27 2006.1.23 6.92
600036 招商银行 2005.12.19 2006.1.4 7.23
600879 火箭股份 2005.12.19 2006.1.4 11.77
600754 锦江酒店 2005.12.6 2006.1.23 7.20
股票代 数量（股） 期末估 期末估值总额 股值方法
码
值单价
600533 1,361,779 8.54 11,629,592.66 按股票停牌
600036 1,515,000 6.61 10,014,150.00 日的前一日
600879 1,166,817 10.84 12,648,296.28 市场平均价
600754 350,000 7.87 2,754,500.00 估值
附注七.或有事项
本基金在本报告期内，无或有事项。
附注八.资产负债表日后事项
本基金在本报告期内，无资产负债表日后事项。
第八节投资组合报告
(一) 期末基金资产组合情况
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 377,039,962.03 72.08%
2 债券 115,777,115.80 22.14%
3 银行存款和清算备付金合计 26,957,830.41 5.15%
4 权证 0.00 0.00
5 其它资产 3,310,170.01 0.63%
合计 523,085,078.25 100.00%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
A农、林、牧、渔业 8,736,006.40 1.68%
B采掘业 30,858,074.89 5.95%
C制造业 165,673,213.22 31.93%
C0食品、饮料 32,359,093.35 6.24%
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 54,789,863.25 10.56%
C5电子 0.00 0.00%
C6金属、非金属 4,739,800.00 0.91%
C7机械、设备、仪表 38,234,236.89 7.37%
C8医药、生物制品 35,550,219.73 6.85%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 8,910,000.00 1.72%
E建筑业 0.00 0.00%
F交通运输、仓储业 16,574,167.02 3.19%
G信息技术业 52,469,362.92 10.11%
H批发和零售贸易业 23,014,901.20 4.44%
I金融、保险业 19,707,373.80 3.80%
J房地产业 29,049,232.66 5.60%
K社会服务业 9,321,000.00 1.80%
L传播与文化产业 12,726,629.92 2.45%
M综合类 0.00 0.00%
合计 377,039,962.03 72.67%
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
市值占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）
净值比例（%）
1 600143 G金 发 3,218,885 34,667,391.45 6.68%
2 600406 国电南瑞 1,750,576 26,556,237.92 5.12%
3 600519 贵州茅台 510,000 23,307,000.00 4.49%
4 000063 G中兴 712,500 19,871,625.00 3.83%
5 600420 现代制药 1,300,000 14,963,000.00 2.88%
6 600037 歌华有线 849,008 12,726,629.92 2.45%
7 600879 火箭股份 1,166,817 12,648,296.28 2.44%
8 002038 双鹭药业 1,207,373 12,085,803.73 2.33%
9 600533 栖霞建设 1,361,779 11,629,592.66 2.24%
10 600028 中国石化 2,424,390 11,370,389.10 2.19%
11 600761 G合力 1,880,000 10,415,200.00 2.01%
12 600004 G穗机场 1,527,686 10,357,711.08 2.00%
13 600547 山东黄金 845,599 10,324,763.79 1.99%
14 600361 G综 超 1,100,000 10,131,000.00 1.95%
15 600299 星新材料 772,910 10,032,371.80 1.93%
16 600036 招商银行 1,515,000 10,014,150.00 1.93%
17 000024 招商地产 840,000 9,853,200.00 1.90%
18 600000 浦发银行 987,090 9,693,223.80 1.87%
19 600468 G百利 2,662,102 9,450,462.10 1.82%
20 600002 齐鲁石化 1,065,000 9,265,500.00 1.79%
21 600694 大商股份 530,609 9,126,474.80 1.76%
22 000568 G老窖 2,080,941 9,052,093.35 1.74%
23 002041 登海种业 449,152 8,736,006.40 1.68%
24 000956 中原油气 858,200 8,333,122.00 1.61%
25 600900 G长 电 1,100,000 7,656,000.00 1.48%
26 000002 G万 科 1,708,000 7,566,440.00 1.46%
27 600008 首创股份 1,150,000 6,566,500.00 1.27%
28 600050 中国联通 2,150,000 6,041,500.00 1.16%
29 600196 复星医药 826,000 3,915,240.00 0.75%
30 000759 武汉中百 670,969 3,757,426.40 0.72%
31 600316 洪都航空 365,309 3,503,313.31 0.68%
32 000926 G福星 370,000 2,789,800.00 0.54%
33 600754 锦江酒店 350,000 2,754,500.00 0.53%
34 600035 楚天高速 760,000 2,584,000.00 0.50%
35 600332 广州药业 382,400 2,386,176.00 0.46%
36 600557 G康缘 400,000 2,200,000.00 0.42%
37 600717 G天津港 414,750 2,061,307.50 0.40%
38 600582 天地科技 280,000 1,982,400.00 0.38%
39 000898 G鞍钢 500,000 1,950,000.00 0.38%
40 600018 G上 港 112,000 1,271,200.00 0.25%
41 600795 国电电力 200,000 1,254,000.00 0.24%
42 600348 G国阳 90,000 829,800.00 0.16%
43 000866 扬子石化 70,000 824,600.00 0.16%
44 002023 海特高新 35,879 299,948.44 0.06%
45 002050 三花股份 31,698 234,565.20 0.05%
（四）投资组合的重大变动
1、本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
占期初基金资产净值的
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元）
比例%
1 600005 G武钢 29,106,052.17 6.00%
2 600143 G金 发 26,979,786.75 5.56%
3 000002 G万 科 21,462,367.95 4.42%
4 600002 齐鲁石化 21,448,571.92 4.42%
5 600004 G穗机场 20,467,681.19 4.22%
6 600028 中国石化 18,256,449.52 3.76%
7 600050 中国联通 18,209,829.13 3.75%
8 002024 苏宁电器 16,899,732.10 3.48%
9 600019 G宝 钢 15,506,804.71 3.20%
10 600036 招商银行 15,007,973.79 3.09%
11 600085 G同仁堂 14,558,352.23 3.00%
12 000581 威孚高科 14,554,425.91 3.00%
13 600761 G合力 13,835,648.95 2.85%
14 600879 火箭股份 13,794,174.39 2.84%
15 600420 现代制药 13,443,869.49 2.77%
16 600196 复星医药 13,036,982.14 2.69%
17 600361 G综 超 12,780,228.29 2.63%
18 002038 双鹭药业 12,769,583.10 2.63%
19 000866 扬子石化 12,405,907.50 2.56%
20 600717 G天津港 12,261,715.39 2.53%
21 000858 五粮液 11,881,935.93 2.45%
22 600795 国电电力 11,153,617.63 2.30%
23 000402 金融街 10,470,207.74 2.16%
24 600533 栖霞建设 10,419,966.71 2.15%
25 600037 歌华有线 9,981,958.79 2.06%
26 600026 G中海 9,968,140.56 2.05%
27 600299 星新材料 9,828,671.13 2.03%
2、本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
占期初基金资产净值的
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元）
比例%
1 600005 G武钢 31,080,692.64 6.41%
2 600900 G长 电 29,795,257.20 6.14%
3 000983 G西煤 28,279,370.11 5.83%
4 600600 青岛啤酒 26,491,339.49 5.46%
5 600519 贵州茅台 25,793,908.38 5.32%
6 002023 海特高新 24,948,308.27 5.14%
7 600018 G上 港 24,927,750.43 5.14%
8 000063 G中兴 24,204,382.59 4.99%
9 600406 国电南瑞 22,629,466.07 4.66%
10 600971 恒源煤电 22,523,985.12 4.64%
11 002024 苏宁电器 20,868,165.83 4.30%
12 600085 G同仁堂 16,772,763.49 3.46%
13 600019 G宝 钢 15,990,448.13 3.30%
14 000002 G万 科 14,744,747.34 3.04%
15 600002 齐鲁石化 13,623,851.00 2.81%
16 600050 中国联通 13,187,659.25 2.72%
17 600004 G穗机场 12,477,590.33 2.57%
18 600348 G国阳 11,955,412.41 2.46%
19 000858 五粮液 11,794,866.14 2.43%
20 000581 威孚高科 11,778,087.88 2.43%
21 600123 兰花科创 11,465,924.47 2.36%
22 000866 扬子石化 10,986,827.02 2.26%
23 600573 惠泉啤酒 10,386,967.84 2.14%
24 600717 G天津港 9,872,041.28 2.03%
25 000402 金融街 9,856,052.19 2.03%
3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：
项目 金额(元)
763,568,601.28
报告期内买入股票总成本
791,191,967.96
报告期内卖出股票总收入
（五）按品种分类的债券组合
序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 80,835,515.80 15.58%
2 金融债 25,340,000.00 4.88%
3 企业债 0.00 0.00%
4 可转换债 9,601,600.00 1.85%
5 央行票据 0.00 0.00%
合 计 115,777,115.80 22.31%
（六）基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 20国债10 55,205,803.80 10.64%
2 99国开13 25,340,000.00 4.88%
3 20国债4 22,612,812.00 4.36%
4 歌华转债 9,601,600.00 1.85%
5 02国债14 2,015,600.00 0.39%
（七）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到过公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
3、其他资产的构成：
序号 其他资产 金额(元)
1 应收利息 1,474,547.37
2 交易保证金 881,465.52
3 应收证券清算款 954,157.12
合计 3,310,170.01
4、本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 转债代码 转债名称 转债数量(张) 市值(元) 占资产净值比例(%)
1 100037 歌华转债 80,000 9,601,600.00 1.85%
5、本基金本报告期内权证投资情况:
获得认购 期间买入数 买入成本 期间卖出
权证代码 权证名称
(沽)权证 量(份) (元) 数量(份)
580000 宝钢JTB1 74,950 0 0.00 74,950
580998 机场JTP1 1,022,363 0 0.00 1,022,363
期末数
权证代码 权证名称 卖出收入(元)
量(份)
580000 宝钢JTB1 101,174.66 0
580998 机场JTP1 2,089,011.49 0
注：本基金本报告期内投资的权证均属按照股权分置改革被动持有,非基金主动投资
。
第九节基金份额持有人户数、持有人结构
(一)基金份额持有人户数及结构
序号 项目 户数/份额
1 本基金报告期内份额持有人户数 21,944(户)
2 平均每户持有基金份额 22,785(份)
序号 项目 份额（份） 占总份额比例%
1 机构投资者持有基金份额 324,757,971 64.95%
2 个人投资者持有基金份额 175,242,029 35.05%
(二)基金份额前十名持有人情况：
名称 份额（份）
序
号
1 中国人寿保险股份有限公司 46,057,662
2 中国人寿保险(集团)公司 44,324,544
3 申银万国-花旗-UBS LIMITED 23,534,049
4 新华人寿保险股份有限公司 23,515,924
5 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 21,713,328
6 银河-渣打-CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 21,489,066
7 招商证券-招行-招商证券基金宝集合资产管理计划 20,895,510
8 国际金融-汇丰-MORGAN STANLEY﹠CN.INTERNATIONAL LIMITED 14,687,530
9 国泰君安-花旗-DEUTSCHE BANK AKTIENGESELISCHAFT 12,417,392
10 全国社保基金六零三组合 11,872,772
名称 占总份
序
额比例%
号
1 中国人寿保险股份有限公司 9.21%
2 中国人寿保险(集团)公司 8.86%
3 申银万国-花旗-UBS LIMITED 4.71%
4 新华人寿保险股份有限公司 4.70%
5 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 4.34%
6 银河-渣打-CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 4.30%
7 招商证券-招行-招商证券基金宝集合资产管理计划 4.18%
8 国际金融-汇丰-MORGAN STANLEY﹠CN.INTERNATIONAL LIMITED 2.94%
9 国泰君安-花旗-DEUTSCHE BANK AKTIENGESELISCHAFT 2.48%
10 全国社保基金六零三组合 2.37%
第十节重大事件揭示
（一）本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）经长城基金管理有限公司股东会2005年第一次会议通过，选举杨光裕先生、
徐平先生、龙熙霖先生、吕莉女士、贺若先先生、崔泽军先生、陶允女士、关林戈先生
担任公司董事，任俊杰先生、马原女士、麦建光先生担任公司独立董事，组成公司第二
届董事会；选举阮争先生、杨传益女士、罗世容女士、张建辉先生、朱路先生、李建中
先生担任公司监事，组成公司第二届监事会。长城基金管理有限公司第二届董事会第一
次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会核准，杨光裕先生任公司董事长，关林
戈先生任公司总经理，李建中先生任公司督察长。长城基金管理有限公司第二届董事会
第二次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会核准，余骏先生、汪钦先生、韩浩
先生任公司副总经理。长城基金管理有限公司第二届监事会第一次会议审议通过，阮争
先生任公司监事长。监管部门对以上任命无异议。
（三）从2005年3月26日起，项志群先生担任久富证券投资基金基金经理，许良胜先
生不再担任久富证券投资基金基金经理。
（四）2005年6月23日,交通银行股份有限公司在香港联交所成功上市。
(五)基金托管人交通银行于2005年9月27日公布了交通银行股份有限公司关于基金托
管行业高管任职资格的公告，交通银行资产托管部原总经理谢红兵同志已调离交通银行
，不再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管
部工作。具体内容请参阅在2005年9月27日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公
司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。
(六)基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托
管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管
部工作。具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通
银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
(七)本基金管理人办公地址本报告期内无变更。
(八)报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
(九)报告期内基金投资策略无改变。
(十)报告期内基金未进行收益分配。
(十一)本基金会计事务所本期间无变更，本报告期支付本基金聘任会计师事务所20
04年度审计服务费捌万元；截止本报告期末，该会计师事务所已为本基金连续提供审计
服务肆年零壹个月；
（十二）报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚
情况。
（十三）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、股票及债券交易：
单位： 元
租用席位 席位 证券交易量（元）
证券公司名称 数量 股票 债券
长城证券有限责任公司 2 479,484,466.39 15,325,950.80
东方证券股份有限公司 2 330,166,995.55 42,155,578.00
国泰君安证券股份有限公司 1 250,987,335.98 91,627,996.20
西北证券有限责任公司 1 188,359,156.75 0.00
中银国际证券有限责任公司 1 179,031,060.34 8,218,798.10
申银万国证券股份有限公司 1 123,448,240.96 578,816.00
合计 8 1,551,477,255.97 157,907,139.10
租用席位 证券交易量比例（%）
证券公司名称 股票 债券 合计
长城证券有限责任公司 30.91% 9.71% 28.95%
东方证券股份有限公司 21.28% 26.70% 21.78%
国泰君安证券股份有限公司 16.18% 58.03% 20.04%
西北证券有限责任公司 12.14% 0.00% 11.02%
中银国际证券有限责任公司 11.54% 5.20% 10.95%
申银万国证券股份有限公司 7.96% 0.37% 7.26%
合计 100.00% 100.00% 100%
2、债券回购交易、权证交易及支付的佣金
单位： 元
席位 债券回购交易金 回购交 权证交易金额
租用席位证券公司名称
数量 额 易占比%
长城证券有限责任公司 2 0.00 0.00% 0.00
东方证券股份有限公司 2 91,000,000.00 100.00% 0.00
国泰君安证券股份有限公司 1 0.00 0.00% 2,089,173.41
西北证券有限责任公司 1 0.00 0.00% 0.00
中银国际证券有限责任公司 1 0.00 0.00% 101,182.50
1 0.00
申银万国证券股份有限公司 0.00 0.00%
合计 8 91,000,000.00 100.00% 2,190,355.91
权证交 支付佣金金额 佣金占
租用席位证券公司名称 易占比% （元） 比%
长城证券有限责任公司 0.00% 388,064.15 31.05%
东方证券股份有限公司 0.00% 261,491.98 20.92%
国泰君安证券股份有限公司 95.38% 204,886.99 16.39%
西北证券有限责任公司 0.00% 147,393.53 11.79%
中银国际证券有限责任公司 4.62% 146,804.79 11.75%
0.00%
申银万国证券股份有限公司 101,227.23 8.10%
合计 100.00% 1,249,868.67 100.00%
3、报告期内租用证券公司席位的变更情况：
证券公司 变更情况
西北证券有限责任公司 退租上海席位
中银国际证券有限责任公司 新增租用上海席位
4、专用席位的选择标准和程序
本基金的管理人根据以下标准进行考察后确定证券经营机构的选择：
（1）经营行为规范，最近一年无重大违规行为；
（2）内部管理规范，具有完善的内控制度，并能够满足基金运作有关资料、数据安
全性和完整性的要求；
（3）公司经营稳定，财务状况良好，在业内有良好的声誉；
（4）公司具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易条件满足基金进行投资
交易的需求；
（5）公司研究实力较强，有专门的研究机构和专业研究人员，能及时、全面、定期
向基金管理人提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的
信息服务；有很强的行业分析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专
门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
选择程序：
本基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营机构的选择。本基金管理人与
被选择的证券经营机构签订委托协议。
（十四）其他重要事项
1、2005年1月22日本公司刊登《久富证券投资基金2004年4季度报告》。
2、2005年3月31日本公司刊登《久富证券投资基金2004年年度报告》。
3、2005年4月21日本公司刊登《久富证券投资基金2005年1季度报告》。
4、2005年7月18日本公司刊登《久富证券投资基金2005年2季度报告》。
5、2005年8月22日本公司刊登《久富证券投资基金2005年半年度报告》及《久富证
券投资基金2005年半年度报告（摘要）》。
6、2005年9月15日本公司刊登《长城基金管理有限公司关于董事、监事、高级管理
人员任职的公告》。
7、2005年9月30日本公司刊登《长城基金管理有限公司关于旗下基金权证投资的方
案》。
8、2005年10月28日本公司刊登《久富证券投资基金2005年3季度报告》。
第十一节备查文件目录
(一)本基金设立批准的相关文件；
（二）《久富证券投资基金基金合同》；
（三）《久富证券投资基金招募说明书》；
（四）《久富证券投资基金托管协议》；
（五）法律意见书；
（六）基金发起人营业执照；
（七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（八）基金托管人业务资格批件、营业执照；
（九）代销机构业务资格批件、营业执照；
（十）中国证监会规定的其他文件。
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层投资者对本报告书如有疑问
，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司。
咨询电话：07550.0083662688
长城基金管理有限公司
二OO六年三月三十一日
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