短线黑马：G本钢（000761）：独霸万亿矿藏 中金抢筹入场

渤海投资研究所 周延

今年以来几乎所有能大幅飙升的股票，上涨理由只有两个——资源、并购！我们上周末各大报刊媒体点评的新疆众和(行情,论坛)就是是沿着有色金属与中铝并购这两条主线选出，连续4个涨停的事实证明我们的思路再度引发市场强烈共鸣！

新疆众和短短一周近50%的升幅，G鲁黄金股改复牌当天暴涨54%；莱钢股份(行情,论坛)4个月内上涨60.2%； G鞍钢半年上涨75%……这一系列现象背后提示大家投资须以新观念新视野来重新估量资源的战略价值、站在产业资本的角度来审视并购带来的机遇。

G本钢（000761）即将收购集团资产整体上市，增添价值1万亿，足够自用100年的铁矿资源；鞍钢、本钢强强联合打造中国最大钢铁航母，并购价值也须重新审视。招商证券研究所权威预测06年每股收益将高达0.70元，目前动态市盈率仅6倍左右，中金公司、银河证券等众多超级主力疯狂扫货正推动股价迅猛飙升！

一、本鞍合并 独霸中国1/4铁矿资源

世界钢铁工业的发展过程，也就是钢铁企业的兼并重组过程，中国钢铁业多年期盼的“南宝钢、北鞍本”两强并立的局面即将形成。鞍钢与本钢合并重组本着从易到难的原则进行，第一步先挂牌子，第二步统一人事，第三步实现资产方面的整合。两家钢铁企业资源整合后，将统一规划发展战略，统一采购原料，实现资源最佳配置，不但超越宝钢成为年产钢3000万吨级的中国钢铁航母，而且将跻身世界最大最强钢铁企业行列。联合重组打造中国钢铁第一航母，必将给上市公司G本钢(000761)带来实实在在的好处。

G本钢即将整体收购集团资产，收购后G本钢将拥有自己的矿山，矿石的自给率在80%以上。公司的南芬矿储量丰富，含硫低，素有“人参铁”之称，这将保证公司能从容面对各种市场变化。另外，辽宁省有关部门分别为鞍钢和本钢储备了铁矿资源储量60.56亿吨和13.4亿吨。可查资料显示，05年铁矿石国际价格暴涨，价格曾一度徘徊在100美元/每吨左右，如此规模的铁矿资源，粗略估算G本钢拥有的铁矿资源价值折合人民币价格将高达1万亿元左右，这些矿藏将为新组建的鞍本钢铁集团提供100年的铁矿资源需求。

二、 收购资产整体上市，产能扩张业绩暴增

钢铁行业的竞争正逐渐演化为产业链的竞争，G本钢即将收购本钢集团整条钢铁产业链，收购完成后G本钢业绩将出现爆发式增长。公司已确定向本钢集团新增发行不超过20亿流通A股收购本钢集团下属一炼铁厂、二炼铁厂、冷轧厂、特钢厂等钢铁主业资产，实现整体上市。整体上市后，本钢板材将拥有烧结、焦化、炼铁、炼钢、冷轧、热轧、 镀锌、彩涂等一整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施，形成一体化的钢铁产业链。整体收购前本钢板材由于“两头在外”，因而盈利能力偏低，而收购后的备考主营业务利润率则分别为15.87%、25.55%和33.15%，整体上市将使公司盈利能力大幅提高。招商证券研究所权威预测06年每股收益将高达0.70元，2008年后收购新公司的铁、钢、材的生产规模均将达到千万吨级，规模优势凸显。

在国际资本眼中，中国钢铁行业已遍地黄金，一系列重大并购事件正迅速提升钢铁板块整体估值！二级市场上，众多金融大鳄正与产业资本共进退，以中金公司、银河证券为例，在G本钢宣布整体上市后，股改复牌的第一天，中金公司机构专用席位、银河证券机构专用席位分别成交1062万元、329万元，大主力紧急建仓迹象十分明显，在大重组效应呼之欲出的情况下，该股有望展开连续上攻行情，可重点关注。

该股短线会有多大的上涨空间？当前持有该股如何操作？操作建议和操作参考价格请拨打：010-58690999咨询。

作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。

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