一中证券：建议吸纳中远太平洋及长城汽车 中远太平洋（１１９９）：集团近日公布去年纯利３﹒３５亿美元，大幅增长６２％，期内集装箱租赁总箱量上升１３﹒５％；由０４年全球第４位，攀升至第３位；预计今年资本开支４﹒１亿升至６﹒５亿美元，其中包括投资码头和集装箱租赁，加上今年目标为增加４０个泊位；由集团的增长看来，会对未来的营业额有正面支持。技术上：建议在＄１５﹒３０吸纳，上望＄１７﹒７０，破＄１４﹒７０则止蚀。（建议时股价：＄１５﹒５０） 长城汽车（２３３３）：近日国内汽车股表现强劲，其中长城汽车更是再创新高，集团为配合提高海外市场业务，拟斥资７０００万美元于俄罗斯设厂，在不需融资下，期望下半年启动。预期今年汽车销售为７万辆，较０５年增２２﹒４％，预料增加出口比重，０８年可达外销及内销各占一半。技术上：建议在＄５吸纳，上望＄６﹒５０，破＄４﹒５０则止蚀。（建议时股价：＄５﹒１５） 辉立证券研究部：建议吸纳中银香港及晶门科技 中银香港（２３８８）：０５年全年纯利达１３４﹒９亿元，增长达１２﹒８％，较市场预期高。业绩胜预期主要因期内强劲的净息差改善，较预期高的回拨及约１４亿的投资物业重估。可是，我们认为因在０６年能录得的回拨╱重估将有限，预计此０６年该部分纯利将录得倒退。 因中银香港的母公司中银集团将于稍后来港上市，中银香港公布５年策略计划，亦因应重新定位并将发展成一地区性银行并以香港为重要基地。中银香港将借助已有的强大客户基础及网络，从而加强销售３项主力产品及业务，包括寿险、资产管理及证券服务。另外，管理层指出，现就中银香港收购母公司的中银集团人寿保险的事项进行谈判，并强调中银香港的强大客户基础，对日后进军保险市场将十分有利。我们对中银香港的盈利及业务看法仍为正面，其盈利及营运能力亦见改善。以一间资本回报（ＲＯＥ）达１８﹒２４％的银行股而言，市帐率（Ｐ╱Ｂ）可至２﹒３倍，目标价为＄１７﹒３０。我们建议为「买入」。（周五建议时股价：＄１５﹒６５） 晶门科技（２８７８）：０５年销售增长２８％，达到３﹒９４亿美元，并创下了最好的利润纪录——７６３０万美元，毛利率从３１﹒３％轻微软跌至３０﹒３％。我们认为利润率的下降不大，这主要归功于良好的产品组合，以及出色的成本控制。ｍ－ＴＦＴ和ＯＬＥＤ等高利润率产品销售良好，弥补了ＣＳＴＮ和黑白显示驱动器利润率的下降。管理层表示，将把产品扩张至其他应用领域，例如消费类电子产品。我们相信这将有助于公司抵御手机市场的波动。 晶门电子目前已拥有自己的晶圆设计队伍，这将有助于公司缩短产品设计周期，还可于此同时与多家晶圆制造商接洽。作为新业务，我们预计ＬＣＤ驱动的销售高峰，将在０６年下半年开始对公司有盈利贡献。据报道，晶门科技ＬＣＤ驱动的最大客户——广达电子，正在试图与三洋联合生产ＬＣＤ屏。如果晶门科技将产品线延伸到ＬＣＤ显示器驱动领域，广达电子又将成为重要收入来源。我们给予晶门科技「买入」评级，目标价格为＄４。（周五建议时股价：＄３﹒６５）

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