招商现金基金与招行智能理财平台"溢财通"的合作,让客户的活期存款享受了货币基金的收益率,该基金也成为第一个推出"T+0"的货币市场基金。随着"溢财通"及类似项目的推广,尤其是"T+0"高流动性的实现,货币市场基金将迎来又一个发展高峰。

    对于招商银行财富账户的客户来说,现在真有一个破天荒的好事。

    只要开通近日推出的新一代智能理财平台———"溢财通",客户购买招商基金旗下的招商现金增值基金就能实现"T+0",也就是赎回货币基金,资金可即时到账。

    这意味着,货币市场基金在国内第一次实现了"T+0"资金结算,招商基金总经理成保良表示:"溢财通"项目实现了国内首家货币市场基金"T+0"的流动性终极目标,使其成为名副其实的活期存款替代品,并使货币市场基金的支付功能成为现实。

    成保良称,"这对于国内货币市场基金发展的推动作用将是历史性的"。

    客户资产分分钟增值

    客户只要开通了招行财富账户的溢财通智能平台,将享受到自动操作、溢出增值、快速赎回的智能理财新体验。财富账户和基金投资的完美结合,为工作繁忙、无暇打理个人闲置资金的都市白领提供了一条安全可靠、快速便捷的财富管理解决之道。

    招商银行零售业务部总经理刘建军介绍说,推出"溢财通"的目的就是要让客户省时省心地进行现金理财,实现账户闲置资金的最大化增值。在具体操作中,客户只需要在开通"溢财通"功能时设定一次,就能将账户内的闲置资金自动转成招商现金增值基金或其他理财产品,从而获得增值服务和额外收益。比如说,客户设定5000元为账户保留最低现金余额,开通"溢财通"后,招商银行的系统将每天检查账户余额,如日终处理时账户余额高于客户设定的5000元保留余额,高出的资金就自动溢出申购招商现金增值基金或其他理财产品,避免了银行账户内资金的闲置。

    为了保障客户的资金安全和保值增值,"溢财通"安装了独特的"ABS制动系统———自动终止"服务。如果"溢财通"产品的实际收益率连续15个交易日低于税后活期存款利率水平,招行系统将自动终止协议,并为客户赎回全部"溢财通"持有份额,最大限度地保障客户收益,实现资金投资零风险。

    招商现金成为招行溢财通的第一个合作产品,不仅让客户的活期存款享受了货币基金的收益率,也让招商现金第一个成为"T+0"的货币市场基金。

    招商现金冲破"T+0"极限

    客户资金的高流动性是"溢财通"的最大亮点之一,它提供了国内首个货币市场基金T+0实时到帐的配套服务,客户可以随时赎回"溢财通"产品。这也就意味着,首只在"溢财通"上投放的产品--招商现金增值基金已经实现了等同于活期存款的流动性。

    据介绍,如果客户急需资金但账户余额不足,可使用"溢财通"配套提供的"快速赎回"服务,招行即时发放短期贷款,所需资金将划拨到客户指定的"一卡通"账户,招行同时将按照"一卡通"到账资金以及应付贷款利息自动为客户办理"溢财通"产品赎回,赎回到账资金将自动归还贷款本金及相应的贷款利息。

    正常情况下,"溢财通"份额赎回与正常开放式基金赎回完全一样。客户如有需要,也可以预先指定一年内某一日作为产品赎回申请提交日,届时招行将自动为客户完成赎回。通过多种赎回方式,客户的资金在保证两倍于税后活期存款利率的高收益条件下,仍可保持等同于现金的高流动性。

    有关人士表示,"溢财通"的率先推出是招商银行在财富管理领域的一项重大举措,标志着招行在个人理财产品和技术创新上又迈出坚实的一步。

    迎来货币基金新高峰?

    毫无疑问,招商基金与招商银行的特殊关系,是招商基金成功实现T+0的主导因素之一。因为,基金赎回、资金即时到账需要银行的配合。这一点上,招商现金有其特殊优势,或者说,银行系货币基金有其特殊优势。

    目前,中国居民储蓄已超过了15万亿元人民币。这样巨大的数额对于银行而言也是种压力。那么如何来化解这种压力呢?银行和基金的合作就是一条很好的途径。通过类似"溢财通"这种项目,银行可以把一部分存款转化为理财产品,既为银行减轻了包袱,也为基金业带来了大量的增量资金。

    招商银行行长助理唐志红认为,"溢财通"颠覆了银行账户的传统形象,由过去储藏和结算的"管家婆",变成了今天投资和融资的"理财师"。选择招商基金作为"溢财通"的首家产品提供商,是因其稳健的投资风格、较高的投资回报和专业的研究团队一直受到市场的认可。

    据了解,目前招商现金增值基金的收益率基本稳定在1.8%左右。而在今年年初,招商现金增值基金还首批入选了央行2006年度公开市场业务一级交易商,表明该基金的运作获得了货币市场监管部门的认可,同时也为该基金提供了更好的运行环境,在兼顾安全性、便利性和流动性的前提下,该基金的投资业绩有望进一步提升。

    有关人士表示,根据"溢财通"项目的特点,货币市场基金是一个非常合适的品种。对于需要进行现金管理但不会做长期投资的客户来说,所投资的产品首先是不能亏钱,也就是风险要低；其次是要有超过活期存款的收益,同时还要随时支取。很显然,作为一种风险较低,但收益稳定、流动性高的基金产品,货币市场基金完全符合"溢财通"客户的需求。业内人士预期,随着"溢财通"及类似项目的推广,尤其是"T+0"高流动性的实现,货币市场基金将迎来又一个发展的高峰。

    评论

    T+0诞生

    当其他基金公司还在为货币市场基金的"T+1"与商业银行艰难的谈判与争取时,招商现金增值基金已先行一步,宣布实行"T+0",再次成为行业内艳羡的对象。

    在此前招商现金增值赎回款"T+1"的到账速度,已经是其他同类型的基金所无法比拟的。记得在这只基金首发的时候,就有两家QFII认购,之所以机构投资者对其如此青睐,是因为专业投资机构非常重视赎回资金的到账速度,而招商现金增值赎回款"T+1",让QFII可以在股市上进退自如。

    基金业内人士表示,目前制约国内基金业发展最大的障碍是交易方式的不便利,而"T+0"交易方式的出现,将极大推动基金业的发展,货币市场基金也将迎来又一个发展高峰。

    众所周知,招商现金增值基金在交易上的便捷得益于其与招商银行的"血缘"关系,在流通性上得到了其他货币市场基金托管行难以获得的支持,也正因为此,虽然招商货币市场基金的收益率在行业内并不是最突出的,但它却拥有一大批固定而忠实的投资者。

    有人说,招商现金增值基金具备银行系基金天然的优势,但市场上银行系货币市场基金不止招商一只,而能做到T+0的却只有招商现金增值。这与招商现金增值直接托管于招商银行关系莫大。

    不过,假如,工行、建行、交行的货币市场基金能够托管于各自的股东银行,是否一定会形成招商货币基金那样的态势呢?没有肯定答案。就多年与银行打交道的经验来看,银行与银行之间的区别实在太大,创新意识、服务意识都差距甚大。

    (韩如冰)

    链接

    "T+0"借"溢财通"出海

    基金公司的TA系统(包括基金的登记、存管、清算和交收)原本是为开放式股票基金而搭建起来的,最快的交易速度也是"T+1",但是出现货币市场基金之后,各家基金公司都在努力提高自己货币基金的交易速度。

    其实,基金公司的TA系统已经不是货币基金提高交易速度的瓶颈,在招商货币基金之前,部分货币基金已经实现确保货币基金赎回"T+1"到账,真正的瓶颈在银行,在银行和基金公司的衔接。

    因此,招商货币基金能够率先实现"T+0",主要是借助了招商银行"溢财通"电子帐户管理系统的"船"。

    "溢财通"是招商银行基于财富账户平台的个人智能理财产品,通过溢出增值、自动赎回与自动融资的配套服务,在不影响资金使用的前提下,帮助客户实现账户闲置资金的最大化增值。

    客户开通招商银行"溢财通"功能后,招行系统会每天检查账户余额,如日终处理时账户余额高于客户设定的保留余额,则高出的资金由招行代为申购"溢财通"产品。客户提出赎回申请,资金一般将于T+1日划拨到指定的"一卡通"账户。客户如急需资金但账户余额不足时,可使用"溢财通"配套提供的"快速赎回"服务,可实现当时赎回,资金即时到账,如首个合作产品招商现金,已能实现T+0到账。

    事实上,招商基金的TA系统在招商银行开发"溢财通"电子交易系统时,需要进行相应的配套装备和系统开发,才可以实现招商货币基金"T+0"交易的稳定快速运行。(云 亮 三 石)