已公布的上市银行年报显示,我国上市商业银行资产质量呈上升趋势,具有良好的成长性,但与此形成鲜明对比的是低资本充足率、低中间业务收入比例和较低的总资产收益率。随着2006年底银行业全面开放“大限”的日益临近,银行加快业务结构转型的压力越来越大。

    高增长背后有隐忧

    各大商业银行2005年业绩依旧延续高歌猛进的增长态势。除4月1日披露年报的深发展(000001)净利润只比上年增长19.4%外,其他几家上市银行的利润增长率几乎不约而同地“定格”在20%以上。据不完全统计,目前已公布年报的交行、华夏、浦发、民生和深发展5家上市银行去年净利润总额超过160亿元。其中交通银行全年实现净利润92.49亿元,较2004年的16.04亿元上升4.77倍；民生银行实现净利润27.03亿元,同比增长32.58％；华夏银行(行情,论坛)实现净利润12.89亿元,比上年增长26.72%；浦发银行(行情,论坛)实现净利润24.85亿元,同比增长28.78%；最低的深发展也实现净利润3.51亿元,比上年增长了19.40%。

    国泰君安研究员伍永刚认为,上市银行在一路高歌猛进的同时,也存在一定的隐忧：银行收入费用比有所提升。如华夏银行(行情,论坛)的费用收入比由2004年的43.5％上升到45.67％,成本增长未能得到有效控制；损失准备计提或者税金相对减少,和以前的口径相比存在一定的净利润虚增。又如交行在报告期内享有税务优惠,这使得所得税金额由2004年的61.46亿元降至2005年的36亿元。

    生命线备受挑战

    年报显示,银行业整体资产质量在不断提升。由于上市银行加大了不良贷款核销力度,不良比例均趋于下降。浦发、民生、华夏在2005年所核销的不良贷款数均有50％以上的增长。其中浦发核销的不良贷款由2004年的5.09亿元增加到9.77亿元,增幅达91.97％；华夏银行(行情,论坛)2005年共计核销了近8亿元的不良资产,较2004年4.8亿元的核销数额增加66.21％；民生银行核销的不良贷款也有50.86％的增幅。

    呆坏账核销政策的松绑有助于银行减少不良贷款余额,使银行不良贷款余额和比例趋于下降。从拨备覆盖率来看,民生银行的覆盖率有所下降,由2004年的112.53％下降到103.39％；而浦发、华夏、深发展的拨备覆盖率均较2004年有所上升。

    但银行资本充足率仍是威胁银行发展的关键问题。从年报披露的信息来看,除交行的资本充足率达到的11.2%稳健水平之外,其他几家银行大多靠近8%的底线：华夏银行(行情,论坛)的资本充足率2005年末是8.23%,浦发银行(行情,论坛)为8.04%,民生银行为8.26％。而深发展资本充足率只有3.17%,虽然比上年末有所提高,但离警戒级相差甚远。总体上看,几家上市银行资本充足率偏低,面临着尽快扩充资本、尤其是扩充核心资本的巨大压力。

    结构转型任重道远

    几家银行的年报还显示,中间业务虽然快速增长,但占比依然较低,其对银行的利润贡献有限。民生银行去年的非利息收入增长缓慢,增速为16.58％,非利息收入占比仅为3％；华夏银行(行情,论坛)2005 年中间业务增长虽然达到39.86％,但其所占比例只有3.3％；浦发银行(行情,论坛)非利息收入占比也极低,除利息、拆借等业务和债券投资外的其他收入所占比例约为4%,利润的快速增长主要依靠计提准备的相对减少；深发展在2005年实现各项中间业务净收入5.58亿元,较上年增长1.81亿元,增幅达47.79%,但是,在总收入中只占6.5%；交通银行中间业务发展是最为迅猛的,去年非利息收入增长61％至44.52亿元,但所占收入比例也只约8%。而且,目前我国银行业的中间业务主要集中在银行卡业务类、结算类、电子汇划类、代理保险基金类这些技术含量小、收费比例低的业务上。

    由于中间业务提供的多元化金融服务适应了各国宏观经济发展的需要,同时,中间业务所占用的资本较低,可减轻资本金对银行业务的限制,在降低经营风险的同时带来稳定的高额收入,因此,中间业务与资产业务、负债业务一起被称为商业银行业务的三大支柱。当今发达国家商业银行利润的30％—70％来自中间业务,美国花旗银行更有80％的利润来自中间业务。但我国银行中间业务发展一直很慢,目前我国商业银行中间业务收入只占2％—12％,银行的主要利润来自利息收入。

    “中间业务大多属于银行和非银行金融机构交叉经营的领域,我国由于分业经营、多层次资本市场尚未发展起来等因素决定了银行中间业务的开拓空间受到较大限制。”东方证券资深金融分析师顾军蕾说,“目前银行已经开始加快混业的步伐,金融管制也逐步放松,多层次资本市场正在逐步建立,以及资产证券化、衍生产品的开发和销售等均将加速银行中间业务的发展,这些也将给予银行业不小的想象空间,但中间业务的发展和业务结构的转型不可能一蹴而就,它还需要时间。”