随着“两会”谢幕,“十一五”规划正式开篇。机构投资者敏锐地把握到这个大的时代脉搏,开始积极战略布局“十一五”。南方基金管理公司目前正积极备战中证南方小康产业指数ETF的申报工作,已于今年1月9日面世的小康指数可谓是当前市场上最纯粹的“十一五”概念的股票组合。

    业内人士普遍预期,“十一五”规划对中国未来的经济发展具有重要的转折性意义,并将直接作用于未来的中国股市。“十一五”规划不仅勾勒了中国经济“十一五”期间的发展蓝图,也勾勒出未来股市的藏宝路线图。锁定“十一五”规划下的三大产业投资机会,分享中国经济跃升价值也是中证南方小康指数设计的主题思想所在。

    南方基金某人士称,小康指数在以上证180为样本空间的基础上,挑选出属“十一五规划”重点发展的三大产业的股票,并根据产业分类的结果,筛选出近一期净利润排名在同产业前50%的股票,最后按日均流通市值选出各产业前十只股票。这30只股票组成的样本股,综合反映了代表国民经济产业结构优化升级主要方向的上市公司的整体状况。

    从“十一五”概念股的先行指标———中证南方小康指数的市场表现看,该指数是目前市场上所有指数中系统风险最低的指数,国信证券统计数据发现,小康指数相对于上证指数的贝塔值低于其它指数。国信证券新近出具的报告建议,系统性风险相对较低的小康指数,在投资组合管理中可帮助降低风险。

    此外,统计还发现,小康指数能够提供很高的风险调整后收益。过去一年的数据表明,小康指数每单位风险所带来的收益均大大领先目前市场的其它指数,这使得它的投资价值凸显。

    国泰君安新近的研究报告则称,小康指数选取的成份股,属国家今后发展重点扶持的产业,代表未来利润增长点。由于选股时把公司的净利润作为一个重要指标,相对于上证180,小康指数更重盈利能力。根据2005年中报,其成份股净利润为436.8亿元,占两市上市公司净利润总额的42.3％,2005年成份股分红总额为275亿元,占两市A股上市公司分红总额的33.74％。