江苏宁沪高速公路股份有限公司2005年年度报告
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别
及连带责任。
本公司董事长沈长全先生、总经理谢家全先生、财务总监刘伟女士声明：保证年度
报告中财务报告的真实、完整。本公司审计委员会对本年度财务报告进行了审阅。
目 录
内容
一、公司基本情况介绍
－ 一般资料
－ 公司简介
－ 集团资产架构图
二、2005年公司大事记
三、财务和经营数据摘要
四、董事会报告
－ 董事长报告书
－ 投资事项
－ 2005年度利润分配预案
－ 董事会对股东大会决议的执行情况
－ 董事会年度工作情况
－ 控股股东及关联方资金占用情况
－ 独立董事关于公司对外担保的独立意见
五、管理层讨论与分析
－ 经营概况
－ 业务经营分析
－ 经营成果及财务状况分析
－ 经营中出现的问题及解决方案
－ 业务发展计划
六、企业管治常规报告
－ 公司管治情况
－ 公司治理结构
－ 《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料
－ 董事进行证券交易的标准守则
－ 核数师酬金
－ 信息披露与投资者关系
七、股本变动与股东情况
－ 股本变动情况表
－ 股票发行与上市情况
－ 主要股东持股情况
－ 购买、出售及赎回本公司股份
－ 优先购股权
－ 公众持股
八、董事、监事和高级管理人员及员工情况
－ 基本情况
－ 董事、监事在股东单位任职情况
－ 年度报酬情况
－ 董事、监事和高级管理人员变动情况
－ 董事、监事及高级管理人员其他情况
－ 董事、监事及高级管理人员简历
－ 公司员工情况
九、股东大会情况介绍
－ 2004年度股东周年大会
－ 2005年度第一次临时股东大会
十、监事会报告
－ 报告期内监事会会议情况
－ 监事会独立意见
十一、重要事项
－ 重大诉讼、仲裁事项
－ 收购及出售、吸收合并事项
－ 重大关联交易事项
－ 重大合同及其履行情况
－ 承诺事项
－ 聘任会计师事务所情况
－ 监管机构处罚情况
十二、财务会计报告
十三、备查文件
附录
－ 公路情况介绍
－ 车型分类及收费标准
－ 载货汽车计重收费标准
－ 集团公路分布图
一、公司基本情况介绍
（一）一般资料
本公司法定中英文名称 江苏宁沪高速公路股份有限公司
Jiangsu Expressway Company Limited
中英文名称缩写 宁沪高速
Jiangsu Expressway
本公司法定代表人 沈长全
本公司董事会秘书 姚永嘉
联系电话 8625-8446 9332
香港公司秘书 李慧芬
联系电话 852－2801 8008
证券事务代表 江涛、楼庆
联系电话 8625-8420 0999-4706、4716
传真 8625-8446 6643
电子信箱 nhgs@jsexpressway.com
本公司注册及办公地址 江苏省南京市石鼓路69号江苏交通大厦
邮政编码 210004
本公司网址 https://www.jsexpressway.com
本公司电子信箱 nhgs@public1.ptt.js.cn
定期报告刊登报刊 《上海证券报》、《中国证券报》
《南华早报》、《香港经济日报》
信息披露指定网站 www. sse.com.cn、www.hkex.com.hk
定期报告备置地点 上海市浦东南路528号上海证券交易所
香港湾仔皇后大道东183号合和中心19楼香港证券登记
有限公司
江苏省南京市石鼓路69号江苏交通大厦公司本部
香港中环遮打道16至20号历山大厦20楼齐伯礼律师行
上市交易所 A股 上海证券交易所
A股简称：宁沪高速 A股代码：600377
H股 香港联合交易所
H股简称：江苏宁沪 H股代码：0177
ADR 美国
ADR简称：JEXWW 证券代码：477373104
本公司注册成立日期 1992年8月1日
注册地点 江苏省南京市
企业法人营业执照注册号 3200001100976
税务登记号码 320003134762764
境内会计师 德勤华永会计师事务所有限公司
办公地址：中国上海市延安东路222号外滩中心30楼
国际核数师 德勤 关黄陈方会计师行
办公地址：香港干诺道中111号永安中心26楼
境内法律顾问 江苏世纪同仁律师事务所
办公地址：南京市北京西路26号5楼
香港法律顾问 齐伯礼律师行
办公地址：香港中环遮打道16至20号历山大厦20楼
香港公司条例授权代表： 李慧芬
办公地址：香港中环遮打道16至20号历山大厦20楼
香港财经公关 纬思企业传讯有限公司
办公地址：香港干诺道中111号永安中心1312室
电话：（852）2520 2248
传真：（852）2520 2241
境内股份过户登记处 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦中国证
券登记结算有限责任公司上海分公司
境外股份过户登记处 香港湾仔皇后大道东183号合和中心19楼香港证券登记
有限公司
（二）公司简介
江苏宁沪高速公路股份有限公司（[本公司]）于1992年8月1日在中华人民共和国江
苏省注册成立，目前注册资本为人民币50.38亿元。
本公司主要从事投资、建设、经营和管理沪宁高速公路江苏段（“沪宁高速公路”
）及本集团拥有或参股有关江苏省境内的收费公路，并发展该等公路沿线的客运及其他
辅助服务业（包括加油、餐饮、购物、汽车维修、广告及住宿等）。
本公司为江苏省唯一的交通基建类上市公司。1997年6月27日本公司发行的12.22亿
股Ｈ股在香港联合交易所有限公司（“香港交易所”）上市。2001年1月16日本公司发行
的1.5亿股A股在上海证券交易所（“上交所”）上市。本公司建立一级美国预托证券凭
证计划（ADR）于2002年12月23日生效，在美国场外市场进行买卖。截至2004年12月31日
，本公司总股本为5,037,747,500股。
本公司的核心业务是收费路桥的投资、建设、营运和管理，除沪宁高速公路外，公
司还拥有宁沪二级公路江苏段、锡澄高速公路、广靖高速公路、宁连高速公路南京段、
江阴长江公路大桥以及苏嘉杭高速公路等位于江苏省内的收费路桥全部或部分权益。截
至2005年12月31日，本公司管理的公路里程已超过700公里，总资产约人民币272.2亿元
，是我国公路行业中资产规模最大的上市公司之一。
本公司的经营区域位于中国经济最具活力的地区之一——长江三角洲，公司所拥有
或参股路桥项目是连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊，活跃的经济带来了交通的繁
忙。本公司核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京6个
大中城市，已成为国内最繁忙的高速公路之一。
本公司、江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司（“广靖锡澄公司”）、江苏宁沪投
资发展有限责任公司（“投资公司”）、江苏现代路桥有限责任公司（“现代路桥”）
合称为本集团。
（三）集团资产架构图
■■图框■■
二、2005年公司大事记
1月
－公司根据交通部、国家发展和改革委员会及江苏省人民政府有关通知，自2005年
1月10日起调整高速公路车辆通行费，自2005年1月20日起调整开放式收费公路车辆通行
费。此次调整后的车型类别由原来的6类改为5类，车型划分标准也有所改动；计重收费
费率由0.09－0.05元/吨公里调整为0.09－0.04元/吨公里。
3月
－本公司四届十次董事会公布2004年度业绩。
－公司管理层在香港进行年度业绩路演。
4月
－本公司四届十一次董事会公布2005年第一季度业绩。
5月
－本公司召开2004年度股东周年大会审议有关事项。
6月
－本公司派发2004年度股息。
－自2005年6月1日起，国家调整公路经营企业营业税征收政策，高速公路车辆通行
费收入收营业税税率由5％减至3％。
－为进一步优化资源配置，使管理幅度更趋合理化，公司将原南京、镇江管理处合
并成立宁镇管理处。
7月
－自7月1日起，沪宁高速公路南京至上海方向四车道路面工程完成扩建并开放通行
。
－本公司召开四届十二次董事会审议发行短期融资券事宜。
8月
－本公司召开四届十三次董事会公布2005年半年度业绩，公司管理层并于香港进行
半年度业绩路演。
－董事会决定以挂牌方式转让本公司持有的上海中交海德交通科技股份有限公司35
.71％股权。
9月
－本公司2005年度第一次临时股东大会批准发行40亿短期融资券，第
一期20亿于9月23日发行，第二期20亿于11月7日发行。
10月
－10月1日沪宁高速公路南京至常州横林枢纽段约132公里8车道通车并开放货车通行
，除阳澄湖服务区外其余五个服务区全部对外开放。
－公司被中央文明委授予“全国文明单位”称号，是目前江苏省高速公路行业中唯
一获此殊荣的单位。
11月
－公司实行企业年金制，提高员工退休后的生活待遇。
－公司邀请境外投资者、分析员及香港财经媒体实地考参路桥资产。
12月
－312国道沪宁段四车道一级公路拓宽改造工程全线建成通车。
－公司召开新闻发布会，宣布沪宁高速公路2006年1月1日全线向社会开放双向八车
道交通，解除对货车的交通管制，恢复正常运行。
三、财务和经营数据摘要
本集团按中国企业会计准则及按香港公认会计原则编制的2005年度财务报告，已经
德勤华永会计师事务所有限公司和德勤 关黄陈方会计师行审计，并出具了无保留意见的
审计报告。
－ 截至2005年12月31日，按中国企业会计准则，本集团主要财务状况如下：
项目 人民币千元
营业收入（包括主营业务收入及其 2,232,679
他业务收入
利润总额 944,436
净利润 696,456
扣除非经常性损益后的净利润 706,513
主营业务利润 1,180,227
其他业务利润 6,967
营业利润 829,238
投资收益 128,945
补贴收入 800
营业外收支净额 （14,547）
经营活动产生的现金流量净额 1,285,000
现金及现金等价物净增减额 549,283
－ 截至2005年12月31日，按香港公认会计原则，本集团主要财务状况如下：
项目 人民币千元
收入、净额 2,110,981
利润总额 990,608
归属于公司股东之溢利 668,028
除税前溢利 990,608
经营活动产生的现金流量净额 780,663
现金及现金等价物净增减额 549,284
－ 境内外不同会计准则差异说明：
本集团依香港公认会计原则编制之财务报表和按中国企业会计准则及有关法规编制
的法定财务报表的差异汇总如下：
单位：人民币千元
净利润
2005年度 2004年度
（已重述）
中国企业会计准则编制的本集团报表金 696,456 826,725
额
按香港公认会计原则所作调整：
－固定资产评估增值及其折旧和摊销 33,684 62,933
－递延税项 (74,601) 82,225
－联营公司商誉停止摊销 12,516 －
－联营公司负商誉一次进入损益 (519) —
－其他 492 7,508
按香港公认会计原则调整后的余额 668,028 979,391
－ 扣除的非经常性损益项目和金额：
净资产
2005年 2004年
12月31日 12月31日
（已重述）
中国企业会计准则编制的本集团报表金 14,632,560 14,666,085
额
按香港公认会计原则所作调整：
－固定资产评估增值及其折旧和摊销 (1,447,578) (1,481,262)
－递延税项 7,983 82,584
－联营公司商誉停止摊销 12,516 －
－联营公司负商誉一次进入损益 2,336 —
－其他 － －
按香港公认会计原则调整后的余额 13,207,817 13,267,407
－ 扣除的非经常性损益项目和金额：
单位：人民币千元
项目 2005年度
处置固定资产产生的损失 (13,386)
处置长期股权投资产生的收益 2,623
政府补贴 800
短期投资收益 2,707
其他营业外收入与支出 (1,161)
所得税影响 (1,640)
合 计 (10,057)
－ 按中国企业会计准则，本集团前五年主要会计数据和财务指标：
单位：人民币千元
项目 2005年 2004年 2003年
主营业务收入 2,194,736 3,060,081 2,731,760
净利润 696,456 826,725 950,531
总资产 27,223,147 20,638,701 16,732,357
负债合计 12,173,679 5,559,152 1,769,782
股东权益（不含少数股
14,632,560 14,666,085 14,562,325
东权益）
每股收益 0.138 0.164元 0.189元
每股净资产 2.90 2.91元 2.89元
调整后的每股净资产 2.90 2.91元 2.89元
每股经营活动产生的现
0.26 0.33元 0.29元
金流量净额
净资产收益率 4.76% 5.64% 6.53%
加权平均净资产收益率 4.80% 5.66% 6.59%
项目 2002年 2001年
主营业务收入 2,314,373 1,861,861
净利润 816,833 780,864
总资产 15,081,793 14,914,400
负债合计 417,181 670，109
股东权益（不含少数股
14,268,109 14，112，946
东权益）
每股收益 0.162元 0.16元
每股净资产 2.83元 2.80元
调整后的每股净资产 2.83元 2.80元
每股经营活动产生的现
0.26元 0.22元
金流量净额
净资产收益率 5.72% 5.53%
加权平均净资产收益率 5.75% 5.59%
－ 按香港公认会计原则，本集团前五年主要会计数据和财务指标：
单位：人民币千元
项目 2005年 2004年 2003年
（已重述） （已重述）
收入，净额 2,110,981 2,951,996 2,675,814
归属于公司股东之溢利 668,028 979,391 990,281
总资产 25,798,403 19,240,021 15,218,027
负债合计 12,173,678 5,559,150 1,799,288
股东权益 13,207,817 13,267,407 13,018,489
每股收益 0.133 0.194 0.200
每股净资产 2.62 2.63 2.58
调整后的每股净资产 2.62 2.63 2.58
经营活动产生的现金流
780,663 1,502,916 1,449,273
量净额
净资产收益率 5.06% 7.38% 7.61%
项目 2002年 2001年
（已重述） （已重述）
收入，净额 2,272,515 1,829,552
归属于公司股东之溢利 834,035 816,504
总资产 13,520,963 13,309,948
负债合计 441,344 452,305
股东权益 12,683,115 12,478,798
每股收益 0.1656元 0.162元
每股净资产 2.52元 2.48元
调整后的每股净资产 2.52元 2.48元
经营活动产生的现金流
1,308,827 1,105,142
量净额
净资产收益率 .58% 6.54%
按中国企业会计准则，报告期内股东权益变动情况
单位：人民币元
项目 期初数 本期增加 本期减少
股本 5,037,747,500 / /
资本公积 7,488,194,416 492,268 /
盈余公积 925,544,505 132,886,794 /
其中：
308,514,834 44,295,598 /
公益金
未分配利润 484,125,200 563,569,226 /
资产负债表日后
730,473,388 730,473,388 730,473,388
决议分配股利
股东权益 14,666,085,009 696,948,288 730,473,388
项目 期末数 变动原因
股本 5,037,747,500
联营公司扬子大桥
资本公积 7,488,686,684 长期未需支付的工
程尾款转入
法定按照税后利润
盈余公积 1,058,431,299
的15%提取
其中： 按照税后利润的
352,810,432
公益金 10%提取
经营成果及当年股
未分配利润 1,047,694,426
利分配
期初为2004年度红
资产负债表日后
730,473,388 利、期末为本财务
决议分配股利
年度红利
股东权益 14,632,559,909
－ 按中国会计准则利润表附表
报告期利润 净资产收益率
全面摊簿 加权平均
主营业务利润 8.07% 8.14%
营业利润 5.67% 5.72%
净利润 4.76% 4.80%
扣除非经常性损益后的净利润 4.83% 4.87%
报告期利润 每股收益
全面摊簿 加权平均
主营业务利润 0.2343 0.2343
营业利润 0.1646 0.1646
净利润 0.1382 0.1382
扣除非经常性损益后的净利润 0.1402 0.1402
四、董事会报告
（一）董事长报告书
致各位股东：
2005年，公司管理层围绕沪宁高速公路扩建工程和营运管理两大主题，调动一切积
极因素，分阶段快速有序推进沪宁高速公路扩建工程，同时进一步加强道路营运和公司
内部管理，科学决策，不断创新管理机制，改进工作方式，克服了扩建施工对道路正常
通行的诸多干扰，在确保道路安全畅通和工程顺利实施的基础上，最大限度地降低扩建
工程对公司经营收入和盈利水平的影响，保证股东回报。使得本公司在2005年度各项业
务全面稳步推进，内部管理成效显著，扩建工程取得战略性成果。
－ 业绩和派息
本集团于2005年度实现营业收入人民币2,232,679千元，比2004年同期下降28.09％
。按中国企业会计准则，实现净利润约为人民币696,456千元，每股盈利约为人民币0.1
38元，比2004年同期下降约15.76%。按香港公认会计原则，净利润约为人民币668,028千
元，每股盈利约为人民币0.133元，比2004年同期下降约31.79%。扩建工程对集团业务和
经营业绩的负面影响在本年度集中体现，但管理层在面对种种经营和管理的压力下能取
得这样的成绩，我们仍感到欣慰。
2005年度，本公司依然维持高比例及稳定的派息政策，致力为股东带来良好回报。
董事会建议派发2005年度末期现金股利每股人民币0.145元，提交2005年度股东周年大会
审议。
－ 2005年度回顾
2005年，扩建工程全面快速推进，继实现7月1日南幅四车道开通、10月1日南京至常
州段八车道开通两大阶段性目标后，2005年底全线八车道贯通并于2006年1月1日全面开
放货车通行。整体工程进度比原计划提前一年多，刷新了我国高速公路建设的新纪录，
专家评价“工程建设质量达到国内领先、国际先进水平”。
扩建沪宁高速公路是公司发展的战略举措，也是区域经济发展的需要，扩建两年多
来，道路的建设者和管理者通过合理有效的交通组织和现场管理，始终保持了沪宁通道
的畅通，这对区域经济发展的宏观效益是难以估量的。公司在实现企业效益最大化的同
时，创造了巨大的社会效益。
2005年，公司在加强内部管理方面也取得新进展，基础管理进一步完善。管理层加
强对各项工作的计划制定和跟踪考核，公司的项目管理、资产管理、成本控制、人力资
源改革、规范运作等都得到全面改善。公司建立的质量、健康、安全国际标准化体系在
年内完成升级，稳定了运营流程，提高了公司管理体系的自我建设能力，与公司日常营
运管理进一步融合。
同时，公司致力提高盈利能力，把增收节支作为企业经营管理的首要任务，尽量缩
短因施工需要关闭站区的时间，减少通行费收入的损失。并加强对经营成本的控制，全
面实行预算管理，将各项成本开支控制在预定范围内。为降低财务成本，公司抓住市场
机遇，在全国高速公路公司中首家发行40亿短期融资债券，并合理安排贷款组合获得利
差空间，一系列积极的财务措施节约财务费用近1亿元。
公司大力推行的人事制度、薪酬体系改革使管理构架、工资结构更趋合理，为优秀
人才创造脱颖而出的机会，开拓了员工的发展空间，从而增强企业的内部活力，提高公
司整体竞争力。新的薪酬制度也较好地体现了员工收入和劳动强度、岗位价值、工作绩
效的关系。
公司坚持透过积极的投资者关系活动，提高公司透明度，加强双方的沟通。年内除
业绩路演、多次参加大型投资者推介活动外，并邀请境外投资者、分析员及香港财经媒
体现场参观公司资产，从而加深投资者对公司业务的了解和信任，树立对公司未来发展
的信心，促进市场对公司的认同和拥护。
－ 展望及策略
2006年，对公司来说是充满机遇的一年。“十一五”期间长江三角洲地区经济将持
续增长，同时随着沪宁高速公路八车道的提前贯通，核心资产的核心竞争力得到全面提
升，近11万辆的道路设计日通行能力为交通流量的持续增长储备了空间，为公司营运管
理及业绩水平再上新台阶提供了坚实的平台，公司的“二次创业”已准备就绪。
2006年，也是充满挑战的一年。八车道的道路营运对交通组织、道路养护及安全管
理、成本控制都带来了更多的考验；社会公众对新沪宁路的高度期望将对公司的服务质
量、反应速度提出更高的要求；路网扩容后潜在的分流竞争、道路使用者已经形成的行
车习惯将使沪宁路流量的回升需要一个过程；资产折旧和财务成本的大幅度增加在短期
内对公司业绩的迅速提升带来压力。
为此，集团2006年的首要任务，是在全力以赴抓好扫尾工程，确保所有建设项目6月
份前完成交工验收的基础上，迅速实现将工作重点从工程建设到营运管理的战略转移，
加强道路交通组织和安全管理，提高反应速度和服务质量，在探索和实践中逐步形成完
整的8车道管理体系，使集团业务全面迈上一个新台阶。
工程的完结也是集团业务新起点的开始，要求我们的管理层和全体员工要以全新的
面貌和饱满的激情投入到集团的二次创业中，创新经营管理理念，提高风险控制意识，
改进服务技能提升服务质量，树立良好的社会新形象，以一流的服务回报社会，以优良
的业绩回报股东，实现长期稳定发展，并确保在同行业中始终保持领先地位。
对于目前正在进行中的股权分置改革，公司将积极做好非流通股与流通A股股东之间
的沟通协调工作，达到多方共赢的最佳效果。公司也将在本年度内继续实施积极主动措
施改善和提升投资者关系，致力使公司的业务发展潜力和实际价值能在市场中得以充分
反映。
2006年是公司二次创业的承启之年，也是业务经营的第十年，公司在十年的发展历
程中积累了丰富的经营管理与市场运作经验，这些财富将不断引领我们追求卓越，再创
辉煌。
在道路扩建的两年多时间里，投资者一直与我们携手并进，分担了创业的艰辛，在
未来的发展中，我们将致力打造全新业绩，与所有投资者一起分享丰硕的创业成果。
董事长
沈长全
二零零六年四月七日
（二）2005年度利润分配预案
1、2005年度利润实现情况
－ 按中国企业会计准则
项目 人民币千元
利润总额 944,436
减：所得税 215,126
少数股东权益 32,854
净利润 696,456
加：年初未分配利润 484,125
可供分配利润 1,180,581
减：提取法定盈余公积 88,591
提取公益金 44,296
可供股东分配利润 1,047,694
减：资产负债表日后宣布发放的股利 730,473
未分配利润 317,221
每股盈利 0.138
－ 按香港公认会计原则
项目 人民币千元
除税前溢利 990,608
减：税项 289,726
归属于少数股东之溢利 32,854
归属于公司股东之溢利 668,028
转入
法定公积金 88,591
法定公益金 44,296
本年度可供股东分配利润 535,141
承前保留溢利（已重述） 1,576,517
减：2004年度股息 730,473
保留溢利结转 1,381,185
2005年度建议股息 730,473
每股盈利 0.133
2、董事会建议本公司2005年度利润分配预案如下：
根据财政部有关规定和本公司章程，当按中国企业会计准则与按香港公认会计原则
审计，利润有差异时，以低者为准。本公司董事会以总股本5,037,747,500股为基数，建
议向全体股东派发末期股息每股人民币0.145元（含税）。
以上董事会建议之利润分配方案，提呈2005年度股东周年大会审议批准，派发末期
股息的具体日期和程序另行公告。
（三）投资事项
报告期内，本公司继续投资建设沪宁高速公路江苏段八车道扩建工程及按协议进程
拨付312国道沪宁段（原宁沪二级公路）新收费经营权收购。其中，本年度沪宁高速公路
扩建投入资金人民币30.77亿元，312国道沪宁段投入资金人民币8.5亿元。
该两个项目对本公司业务连续性、管理层稳定性的影响已在股东通函中作了详细披
露。报告期内的进展情况以及对经营成果与财务状况的影响请参见本报告“管理层讨论
与分析”内容。
（四）董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，董事会严格执行股东大会决议内容，忠实履行勤勉义务，完成了2004年
度的利润分配，具体实施情况如下：
本公司四届十次董事会审议通过了2004年度的利润分配预案：以2004年末总股本5,
037,747,500股为基数，向全体股东派发现金红利每十股人民币1.45元（含税）。该方案
经2004年度股东周年大会审议通过。
本公司董事会根据股东大会授权，确定内资股股东股权登记日为2005年6月2日，除
息日为2005年6月3日。H股股东股利派发按人民币计价，以港币支付，每十股应派发现金
红利1.367元港币，股权登记日为2005年4月18日，股利宣布日为2005年5月18日。
本次红利发放日为2005年6月10日。上年度利润分配方案已经实施。
（五）董事会年度工作情况
报告期内，本公司董事会共召开5次会议，对有关事项进行了审议，有关会议决议已
刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《香港经济日报》及《南华早报》，详细内
容请查阅当日报刊或登陆上海证券交易所网站www.sse.com.cn、香港联交所网站www.hk
ex.com.hk及本公司网站www.jsexpressway.com查询。各次会议情况如下：
1、四届十次董事会
本公司四届十次董事会于2005年3月18日召开，有关会议决议已分别刊登于2005年3
月21日的指定报刊及网站。
2、四届十一次董事会
本公司四届十一次董事会于2005年4月22日召开，有关会议决议已分别刊登于2005年
4月25日的指定报刊及网站。
3、四届十二次董事会
本公司四届十二次董事会于2005年7月18日召开，有关会议决议已分别刊登于2005年
7月19日的指定报刊及网站。
4、四届十三次董事会
本公司四届十三次董事会于2005年8月19日召开，有关会议决议已分别刊登于2005年
8月22日的指定报刊及网站。
5、四届十四次董事会
本公司四届十四次董事会于2005年10月25日召开，有关会议决议已分别刊登于2005
年10月26日的指定报刊及网站。
（六）会计师关于控股股东及关联方资金占用情况的专项说明
关于江苏宁沪高速公路股份有限公司
控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明
德师报（审）(06)第O0012号
江苏宁沪高速公路股份有限公司董事会：
我们接受委托，依据《中国注册会计师独立审计准则》审计了江苏宁沪高速公路股
份有限公司（“贵公司”）2005年12月31日公司及合并的资产负债表及2005年度公司及
合并的利润及利润分配表和现金流量表，并于2006年4月7日签发了德师报（审）字(06)
第P0381号无保留意见的审计报告。
根据中国证监会、国务院国资委《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司
对外担保若干问题的通知》的要求，贵公司编制了列示于本函附件所附的截至2005年12
月31日贵公司2005年度控股股东及其他关联方资金占用情况汇总表（以下简称“汇总表
”）。
如实编制和对外披露汇总表并确保其真实性、合法性及完整性是贵公司的责任。我
们对汇总表所载资料与我所审计贵公司截至2005年12月31日止年度会计报表时所复核的
会计资料和经审计的会计报表的相关内容进行了核对，在所有重大方面没有发现不一致
。除了对贵公司实施截至2005年12月31日止年度会计报表审计中所执行的对关联方交易
有关的审计程序外，我们并未对汇总表所载资料执行额外的审计程序。
本函仅作为贵公司向中国证监会呈报截至2005年12月31日止年度控股股东及其他关
联方资金占用情况之用，未经本所书面同意，不得用作任何其他目的。
附件
江苏宁沪高速公路股份有限公司2005年度控股股东及其他关联方资金占用情况汇总
表
德勤华永会计师事务所有限公司
中国.上海
2006年4月7日
附件
江苏宁沪高速公路股份有限公司
2005年度控股股东及其他关联方资金占用情况汇总表
金额单位：人民币万元
金额单位：人民币万元
资金占用方 资金占用方名 占用方与上市公 上市公司核 2005年期
类别 称 司的关联关系 算的会计科 初占用资
目 金余额
上市公司的 江苏广靖锡澄 子公司 应收账款 12
子公司及其 高速公路有限
附属企业 责任公司
江苏现代路桥 子公司 其他应收款 740
有限责任公司
上市公司的 上海银建置业 子公司之联营公 一年内到期 1,500
联营企业 有限公司 司 的长期债权
投资
苏州苏嘉杭高 联营公司 应收账款及 264
速公路有限公 其他应收款
司
江苏扬子大桥 联营公司 应收账款及 98
股份有限公司 其他应收款
江苏快鹿汽车 联营公司 应收账款及 309
运输股份有限 其他应收款
公司
资金占用方 资金占用方名 2005年度占用累计发生 2005年度占用
类别 称 金额（不含占用资金利 资金的利息
息）
上市公司的 江苏广靖锡澄 2,478 -
子公司及其 高速公路有限
附属企业 责任公司
江苏现代路桥 - -
有限责任公司
上市公司的 上海银建置业 - -
联营企业 有限公司
苏州苏嘉杭高 13,919 -
速公路有限公
司
江苏扬子大桥 26,410 -
股份有限公司
江苏快鹿汽车 840 -
运输股份有限
公司
资金占用方 资金占用方名 2005年度偿还 2005年期 占用形成 占用性质
类别 称 累计发生金额 末占用资 原因
金余额
上市公司的 江苏广靖锡澄 2,480 10 通行费拆 经营性占
子公司及其 高速公路有限 分款（附注 用
附属企业 责任公司 1）
江苏现代路桥 34 706 附注2 非经营性
有限责任公司 占用
上市公司的 上海银建置业 1,500 - 附注3 非经营性
联营企业 有限公司 占用
苏州苏嘉杭高 13,476 707 通行费拆 经营性占
速公路有限公 分款（附注 用
司 1）
江苏扬子大桥 26,359 149 通行费拆 经营性占
股份有限公司 分款（附注 用
1）
江苏快鹿汽车 1,066 83 道路通行 经营性占
运输股份有限 服务费 用
公司
附件-续
1．通行费拆分款：根据苏南路网的月度二次拆分，公司应向其子公司及联营公司收
取的属于公司通行费收入的二次拆分款项，该款项每月末入账，并于下月立即结清。
2．在公司之子公司江苏现代路桥有限责任公司（“现代路桥”）成立之前，路面养
护服务由公司非独立核算单位完成。公司在设立现代路桥的同时，为保证债权、债务处
理过程的连续性，提高清理工作的效率，公司将相关的债权、债务清理的工作委托给现
代路桥处理，并将该债权债务的净值计入公司“其他应收款”科目。现代路桥在清理该
资产与负债的同时，与公司进行结算。余额为尚未结清之款项。
3．公司子公司江苏宁沪投资发展有限责任公司于2004年5月26日向其联营公司上海
银建置业有限公司增资人民币1,500万元，增资后股权比例从原来的30.2%上升至55.8%。
因增资协议中注明该增资额主要为解决上海银建置业有限公司的短期资金需求，并将于
2005年5月30日之前收回该增资额，故对该增资额作为债权投资处理，并仍按原股权比例
30.2%按权益法确认对上海银建置业有限公司的投资损益。
4．2005年6月8日公司与苏州兴达房地产开发有限公司签订股权转让协议，公司以人
民币2,691万元（其中包括上述债权投资款人民币1,500万元）将所持上海银建置业有限
公司30.2%的股权全部转让给苏州兴达房地产开发有限公司。截至2005年12月31日，上述
款项已全部收回。
公司法定代表人：沈长全 主管会计工作的负责人：谢家全 会计机构负责人：刘
伟
（七）独立董事关于公司关联方资金往来及对外担保的独立意见
根据中国证券监督管理委员会和国务院国有资产监督管理委员会联合发布的《关于
规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》证监发（2003）
56号的有关要求，公司编制了本函附件所载的截至2005年12月31日公司关联方资金占用
和公司对外担保情况调查表（“调查表”）。
独立董事经过审核并确认：调查表所载资料与德勤华永会计师事务所有限公司出具
的2005年度审计报告内容一致，除此之外，公司不存在控股股东及其他关联方占用资金
的情况，也不存在公司为控股股东及其他关联方提供担保的情况。
独立董事：
张永珍 方铿 杨雄胜 范从来
2005年4月7日
五、管理层讨论与分析
（一）经营概况
1、经营环境
－ 经济持续发展
2005年的国民经济依然保持着强劲的增长势头，国家的宏观调控政策并没有明显放
缓经济快速增长的步伐，全年国内生产总值比2004年增长约9.9%，加快0.4个百分点。江
苏省国内生产总值同比增长约14.5％，虽比2004年下降0.4个百分点，仍继续保持高位运
行。
－ 客货运输繁忙
伴随着全省国民经济的持续快速增长，以及收入、消费水平提升后居民的出行次数
明显增多，2005年江苏省客、货运输继续保持良好快速的发展态势，旅客运输量与货物
运输量分别比2004年同期增长约7.6％及13.3％，其中公路运输的旅客量和货物量分别比
2004年同期增长约15.5％及11.2％。公路运输在所有运输方式中仍占主导地位，其承担
的客运量和货运量分别约占总量的95.34％、67.72％。
－ 汽车拥有量大幅度增长
2005年，江苏省汽车拥有量尤其是私家车数量继续保持快速增长势头，至2005年末
，江苏省民用汽车拥有量达192.25万辆，比2004年增长约19.3％，其中私人汽车拥有量
在一年中净增31.23万辆，总数已达109.43万辆，比2004年增长约39.9%，在民用车辆中
的比例已达56.9％。
－ 高速公路建设快速推进
为满足经济发展、汽车拥有量快速增长的需求，江苏省高速公路建设进一步加快，
2005年，全省新增高速公路463公里，高速公路通车总里程达到2886公里。至此，江苏省
首轮“四纵四横四联”高速公路网络建设规划中的所有项目已全部开工，并将于2008建
成，预计到2006年，全省高速公路的通车里程将超过3200公里。高速公路网络的日益完
善为进一步合理分配路网流量、推进区域内社会经济的快速发展创造了良好的交通基础
条件。
－ 收费标准调整
根据交通部、国家发展和改革委员会《印发关于降低车辆通行费收费标准的意见的
通知》，交通部《关于发布交通行业标准收费公路车辆通行费车型分类的通知》，及江
苏省政府《关于调整全省公路车辆通行费征收政策的通知》，本公司经营、控股或参股
的各条公路及桥梁，自2005年1月10日起调整高速公路车辆通行费标准，自2005年1月20
日起调整开放式收费公路车辆通行费标准。
此次调整后的车型类别由原来的6类改为5类，车型划分标准也有所改动。收费标准
在2003年12月28日起实施的货车计重收费标准和2004年1月1日起实施的客车收费标准的
基础上调整。由于调整后重型车辆的费率有所下降，对通行费收入有轻微负面影响。
－ 营业税税率调整
根据财政部、国家税务总局《关于公路经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知
》，本集团自2005年6月1日起降低所属高速公路车辆通行费收入的营业税税率，征税标
准由5％调低至3％。
2、业绩概述
2005年，虽然良好的的宏观经济形势和行业发展趋势继续为公司的各项经营业务营
造了一个有利的外部环境，但集团业务继续受到沪宁高速公路扩建施工及全线货车分流
影响，以及2005年1月起全省收费公路车型重新划分和通行费征收标准调整的影响，虽然
7月1日起沪宁高速公路南幅四车道贯通，10月1日南京至常州横林枢纽八车道开通，道路
通行条件有所改善，但受车辆限速等交通管制制约，流量回升速度缓慢，本年度集团业
绩继续下降。
本集团于2005年度实现营业收入人民币2,232,679千元，比2004年同期下降28.09％
。按中国企业会计准则，实现净利润约为人民币696,456千元，每股盈利约为人民币0.1
38元，比2004年同期下降约15.76%。按香港公认会计原则，净利润约为人民币668,028千
元，每股盈利约为人民币0.133元，比2004年同期下降约31.79%。扩建工程对集团业务和
经营业绩的负面影响在本年度集中体现，但管理层通过加强通行费征收和科学控制成本
，较好地实现了年度经营目标。
（二）业务经营分析
本集团2005年度营业收入累计约人民币2,232,679千元，比2004年同期降低约28.09
%。收入构成及同比变化情况如下表所示：
项目 业务收入 占总收入比 比去年同期
(人民币千元) 例(%) 增减（%）
沪宁高速公路江苏段 1,080,621 48.40 -40.41
312国道沪宁段 308,036 13.80 6.08
宁连公路南京段 80,695 3.61 17.44
广靖锡澄高速公路 496,064 22.22 -7.71
配套服务收入
229,320 10.27 -34.49
其他业务收入
37,943 1.70 -15.23
合计
2,232,679 100.00 -28.09
项目 业务成本 毛利率
(人民币千元) （%）
沪宁高速公路江苏段 342,962 68.26
312国道沪宁段 128,648 58.24
宁连公路南京段 33,882 58.01
广靖锡澄高速公路 148,474 70.07
配套服务收入
270,712 -18.05
其他业务收入
30,976 18.36
合计
955,654 57.20
－ 报告期内，沪宁高速扩建工程及货车分流使该路通行费收入及沿线配套服务收
入分别比2004年同期下降约40.41%及34.49%。同时，由于沿线的户外广告牌尚未完全恢
复，使其他业务收入比2004年下降约15.23%。
本集团2005年度营业成本累计约人民币955,654千元，比2004年同期降低约14.00%。
成本构成及同比变化情况如下表所示：
项目 本报告期业务成 占总成本比重
本（人民币千元） （%）
沪宁高速公路江苏段
342,962 35.89
312国道沪宁段
128,648 13.46
宁连公路南京段
33,882 3.55
广靖锡澄高速公路
148,474 15.54
配套服务成本
270,712 28.33
其他业务成本
30,976 3.23
合计
955,654 100.00
项目 去年同期业务成 比去年同期增减
本（人民币千元） （%）
沪宁高速公路江苏段
406,970 -15.73
312国道沪宁段
151,955 -15.34
宁连公路南京段
30,833 9.89
广靖锡澄高速公路
118,506 25.29
配套服务成本
353,951 -23.52
其他业务成本
48,976 -36.75
合计
1,111,191 -14.00
－ 报告期内，沪宁高速业务成本比2004年下降约15.73%，主要原因是采用流量法
计提的道路资产折旧因车流量下降相应减少约人民币34,555千元，道路养护成本也比20
04年同期减少约人民币20,686千元。
－ 报告期内，312国道沪宁段业务成本比2004年下降约15.34%，主要原因是去年根
据实际车流量与预测车流量的差异补提了部分道桥资产折旧。
－ 报告期内，广靖锡澄高速公路业务成本比2004年上升25.29%，主要原因是对江
阴段高架桥的加固处理和部分路面的专项维修累计发生成本约人民币26,971千元。
－ 配套业务成本的减少与配套业务收入的下降原因一致，均受沪宁路扩建服务区
不能正常营运影响。
2、收费公路业务
本集团核心业务—路桥项目通行费征收业务在报告期内实现收费收入约人民币1,96
5,416千元，约占总营业收入的88.03%，比2004年同期下降约27.48%。由于集团内路桥资
产分布相对集中，在沪宁高速公路扩建工程和货车分流的影响下大部分资产处于非正常
营运状态。日均车流量与收费额比较
路桥项目 日均车流量（辆/日）
2005年 2004年 增减％
沪宁高速公路 21,688 28,414 -23.67
312国道沪宁段 42,871 42,341 1.25
宁连公路南京段 12,043 11,009 9.39
广靖高速公路 32,806 29,707 10.43
锡澄高速公路 25,041 25,209 -0.67
江阴长江公路大桥 34,155 31,273 9.22
苏嘉杭高速公路 17,005 17,871 -4.84
路桥资产经营活动
－ 沪宁高速公路
路桥项目 日均收费额（千元/日）
2005年 2004年 增减％
沪宁高速公路 2,960.6 4,968.3 -40.41
312国道沪宁段 843.9 795.6 6.08
宁连公路南京段 221.1 188.3 17.44
广靖高速公路 639.2 614.4 4.04
锡澄高速公路 719.9 858.2 -16.11
江阴长江公路大桥 2,103.9 1,989.4 5.76
苏嘉杭高速公路 1,552.5 1,582.1 -1.87
路桥资产经营活动
－ 沪宁高速公路
2005年，沪宁高速公路扩建工程进入冲刺阶段，路面施工和交通开放分阶段快速有
序推进。7月1日南幅4车道路面全线贯通，全程提供4个以上车道通行；10月1日南京至常
州横林枢纽约132公里路段8车道通车并开放货车通行；至2005年底，沪宁高速公路主线
8车道路桥工程全部完成，并于2006年1月1日起全程开放货车通行；沿线各服务区除阳澄
湖服务区外都已恢复营运；其余交通工程、附属设施快速跟进，满足了道路恢复正常营
运的需要。整体工程进度比原计划提前一年多时间。
在工程快速推进的同时，工程质量处于良好受控状态，公司坚持在施工过程中完善
并有效运转质保体系，新老路基、桥涵结构物和路面拼接等主要指标均达到或超过技术
要求。同时，公司在工程建设中广泛采用先进技术，积极推广新型材料，提高工程的科
技含量，并充分利用原老路的可利用资源，节约扩建成本。
报告期内，沪宁高速公路扩建工程投资约人民币30.77亿元。截至2005年12月31日，
工程已累计投资人民币74.51亿元。
由于受道路扩建影响，沪宁高速公路在2005年度全年全程实施货车分流措施，日均
交通流量与日均收费额进一步下滑，分别比2004年同期下降约23.67％及40.41％，该路
段收费总额占集团总收入的比例由2004年的约58.4％下跌10个百分点至约48.4％，直接
导致公司业绩下降。自10月1日南京至常州横林段开放货车通行以来，道路交通流量已逐
步开始回升，10－12月份日均交通流量与日均收费额已达25,362辆、人民币3,773千元，
分别比本年1－9月份上升约24.02％及37.49％。
－ 312国道沪宁段（原宁沪二级公路江苏段）
312国道沪宁段拓宽改造工程于2005年12月全线建成通车，拓宽改造后的312国道沪
宁段全长282公里，为双向四车道一级公路，本公司出资人民币27亿元收购其延长12年的
收费经营权。
报告期内，本公司按经营权转让合同向公路局支付转让金人民币8.5亿元，截至本报
告期末已累计支付转让金人民币26亿元。
2005年，312国道沪宁段继续承担沪宁高速公路主要分流作用，交通流量比去年同期
继续保持增长，日均收费车辆约为42,871辆，较2004年同期上升约1.25%，日均收费额约
为人民币843.9千元，较2004年同期上升约6.08%。由于受到自身拓宽改造以及沿江高速
公路开通后交通分流的双重影响，其流量和收入的增长幅度比2004年同期有明显回落。
－ 宁连公路南京段
报告期内，宁连公路南京段运行平稳并有较佳表现，日均收费车辆为12,043辆，比
2004年同期上升约9.39%，日均收费额为人民币221.1千元，比2004年同期上升约17.44%
。
－ 其他路桥资产
公司拥有或参股的其他路桥资产包括广靖、锡澄、苏嘉杭高速公路及江阴长江公路
大桥，经营区域均集中于沪宁高速公路沿线并与其纵向连通形成网络，年内由于沪宁高
速公路扩建工程及大规模货车分流的辐射效应，对各路段的交通流量均造成不同程度的
影响。
其中锡澄高速公路、苏嘉杭高速公路直接连接至沪宁高速公路，受影响较为明显，
报告期内日均流量分别比2004年同期下降约0.67％、4.84％。广靖高速公路及江阴长江
公路大桥受影响较小，交通流量继续保持增长势头，分别上升约10.43％、9.22％，但增
长幅度明显低于2004年同期水平。
随着2006年1月1日沪宁高速公路8车道开放通行后，扩建的负面影响已完全消除，路
网内各条道路将逐步恢复正常营运，相信在2006年将会有不俗表现。
3、配套服务
本集团配套服务主要包括沪宁高速公路沿线各服务区的加油、餐饮、客房、汽车修
理、商品零售等。
从2004年8月开始，各服务区陆续进入拆除和改扩建阶段，基本处于封闭或半封闭状
态，经营规模大幅度缩小，除油品销售外，其他经营活动基本停止，经营收入明显下降
。报告期内，配套服务收入约人民币229,320千元，比2004年同期下降34.49％，亏损约
人民币41,392千元。
2005年下半年，沿线各服务区陆续完成改扩建并开放经营，目前除阳澄湖服务区外
均已开始正常营运。
4、附属公司及联营公司
于2005年12月31日，本公司拥有的附属公司及联营公司如下：
附属公司及联营 本公司 注册资本 资产规模
公司名称 应占股 人民币 人民币
本权益 千元 千元
江苏现代路桥有限
95.5% 35,000 70,991
责任公司
江苏宁沪投资发展
95% 100,000 113,796
有限责任公司
江苏广靖锡澄
高速公路 85% 850,000 2,780,108
有限责任公司
上海中交海德
交通科技 35.71％ 21,000 21,482
股份有限公司
苏州苏嘉杭
高速公路 33.33% 1,578,600 4,992,797
有限公司
江苏快鹿汽车运输
33.2% 150,300 260,012
股份有限公司
江苏扬子大桥
26.66% 2,137,248 3,452,861
股份有限公司
附属公司及联营 净利润 主要业务
公司名称 人民币
千元
高速公路等路桥项目
江苏现代路桥有限 的专项维修、养护以及
1,531
责任公司 路面、交通安全设施等
施工业务
江苏宁沪投资发展 各类基础设施、实业与
2,227
有限责任公司 产业的投资
江苏广靖锡澄高速公
江苏广靖锡澄 路兴建、管理、养护及
高速公路 218,286 收费，以及相关的物资
有限责任公司 储存，汽车客、货运输，
汽车维修
工程设计、施工管理软
上海中交海德
件开发以及公路资源
交通科技 609
管理、GIS、GPS应用领
股份有限公司
域的智能交通咨询等。
苏嘉杭高速公路江苏
苏州苏嘉杭
段的建设和维护管理、
高速公路 84,025
公路收费以及沿线相
有限公司
关经营业务
公路运输，汽车修理，
江苏快鹿汽车运输
14,969 汽车（小轿车除外）及
股份有限公司
零配件销售
主要负责江阴长江公
江苏扬子大桥 路大桥及其他交通基
356,151
股份有限公司 础设施的建设、维护管
理和经营
注：
－ 本公司所有附属公司及联营公司均在中国境内成立，其主要业务均在中国境内
。
－ 截至2005年12月31日，本公司所有附属公司及联营公司概无发行股本及债务证
券情况。
（三）经营成果及财务状况分析
本集团采用积极稳健的财务政策，严格控制财务风险，根据公司持续发展的需要和
公司自有资源情况，定期对财务结构进行审查并根据需要及时进行必要的调整，在追求
公司价值最大化的的过程中实现股东利益的最大化。
1、集团资产状况
－ 按中国企业会计准则
项目 2005年 2004年 增减
人民币千元 人民币千元 （%）
总资产 20,638,701
27,223,147 31.90
流动负债 2,481,289
7,233,689 191.53
长期负债 3,077,863
4,939,990 60.50
少数股东权益 416,908 413,464 0.83
股东权益 14,632,560 14,666,085 -0.23
主营业务利润 1,180,227 1,847,350 -36.11
净利润 696,456 826,725 -15.76
现金及现金等价物增加额 549,284 -1,012,254 154.26
－ 报告期内，主要由于本集团对沪宁高速公路扩建工程大量资本投入及支付312国
道沪宁段经营权收购资金，使集团总资产增加人民币6,584,446千元、总负债增加人民币
6,614,527千元。
－ 报告期内，净利润的下降幅度小于主营业务利润的下降幅度，主要是公司在20
04年对扩建中拆除的资产进行了报废处理，损失金额约为人民币225,971千元。
－ 按香港公认会计原则
项目 2005年 2004年 增减
人民币千元 人民币千元 （%）
（已重述）
总资产
25,798,403 19,240,021 34.09
流动负债
7,233,688 2,481,286 191.53
长期负债
4,939,990 3,077,864 60.50
少数股东权益
416,908 413,464 0.83
股东权益 13,207,817 13,267,407 -0.45
除税前溢利
990,608 1,461,238 -32.21
归属于公司股东之溢利
668,028 979,391 -31.79
现金及现金等价物增加额
549,284 （1,012,254） 154.26
2、经营成果分析
－ 按中国企业会计准则
2005年 2004年 增减
项目
人民币千元 人民币千元 （%）
主营业务收入 3,060,081
2,194,736 -28.28
主营业务利润 1,847,350
1,180,227 -36.11
财务费用 122,204
162,389 32.88
营业利润 1,527,917
829,238 -45.73
投资收益 131,254
128,945 -1.76
利润总额 1,390,204
944,436 -32.06
所得税 (523,954)
（215,126） -58.94
少数股东损益 （32,854） (40,118)
-18.11
净利润 826,725
696,456 -15.76
每股盈利 0.164元
0.138元 -15.76
每股股息 0.145元
0.145元 -
－ 报告期内，主营业务收入的下降主要由沪宁路收费收入、沪宁路沿线配套服务
项目收入和锡澄路收费收入的下降导致。其中：沪宁路收费收入下降人民币732,798千元
，占主营业务收入下降总量的84.68%；沪宁路沿线配套服务收入下降人民币92,337千元
，约占主营业务收入下降总量的10.67%；锡澄路收费收入下降人民币50,490千元，占主
营业务收入下降总量的5.83%。
－ 报告期内，主营业务利润受主营业务收入影响而下降，但由于员工成本、服务
区公众服务成本以及部分服务区的开办费用等相对固定性项目的开支导致主营业务利润
的下降幅度要高于主营业务收入。
－ 报告期内，财务费用的上升主要是为满足资本投入的需要而从外部筹集资金的
成本。其中：借款利息约人民币126,567千元、短期融资券利息约人民币25,626千元、短
期融资券承销及手续费约人民币16,140千元。
－ 报告期内，所得税费用的下降除因经营业绩下降导致计税基数减小外，公司于
本年度收到税务部门关于2004年度资产报废损失允许税前列支的批复，相关所得税费用
约人民币76,978千元抵减当期所得税费用。
－ 按香港公认会计原则
项目 2005年 2004年 增减
人民币千元 人民币千元 （%）
（已重述）
营业额
2,110,981 2,951,996 -28.49
其他营业收入
31,891 22,328 42.83
分占联营公司溢利
135,995 130,601 -4.13
财务成本
(168,334) (132,534) 27.01
所得税
(289,726) (441,729) -34.41
归属于少数股东之溢利
(32,854) (40,118) -18.11
归属于公司股东之溢利
668,028 979,391 -31.79
储备
8,170,069 8,229,659 -0.72
每股盈利
0.133 0.194 -31.44
每股股息
0.145 0.145 -
3、财务状况分析
－ 集团资本结构
按中国企业会计准则，本集团截止2005年12月31日资本结构与2004年比较数字如下
：
项目 2005年12月31日
人民币千元 %
流动负债
7,233,689 26.57
长期负债 4,939,990 18.15
固定利率债务
9,308,659 34.19
浮动利息债务
- -
无息债务 2,865,020 10.53
股东权益
14,632,560 53.75
少数股东权益
416,908 1.53
总资产
27,223,147 100.00
资产负债率：
- 44.72
项目 2004年12月31日
人民币千元 %
流动负债 2,481,289
12.03
长期负债 3,077,863 14.91
固定利率债务 5,034,677
24.40
浮动利息债务 -
-
无息债务 524,475 2.54
股东权益 14,666,085
71.06
少数股东权益 413,464
2.00
总资产 20,638,701
100.00
资产负债率： - 26.94
－ 报告期内，公司资本结构和总体债务率与比去年同期有较大变化。表现为权益
性资本占比下降，同时债务性资本占比上升。原因是为满足资本性投入的资金
需求，本年度公司从外部获取了大量债务资金。按香港公认会计原则，本集团截止
2005年12月31日资本结构与2004年比较数字如下：
项目 2005年12月31日
人民币千元 %
流动负债
7,233,688 28.04
长期负债
4,939,990 19.15
固定利率债务 9,308,659 36.08
浮动利息债务
- -
无息债务
2,865,019 11.11
股东权益
13,207,817 51.19
少数股东权益
416,908 1.62
总资产
25,798,403 100.00
财务杠杆比率：
- 36.08
项目 2004年12月31日
人民币千元 %
（已重述）
流动负债
2,481,286 12.90
长期负债
3,077,864 16.00
固定利率债务 5,034,677 26.17
浮动利息债务
- -
无息债务
524,473 2.73
股东权益
13,267,407 68.95
少数股东权益
413,464 2.15
总资产
19,240,021 100.00
财务杠杆比率：
- 26.17
财务杠杆比率基准：固定利率债务/总资产
－ 资产流动性与财政资源
本集团主要业务为收费路桥经营，日常收费业务的经营活动提供了大量稳定的现金
流入，具有极强的支付能力。虽然近年来公司正处于资本开支的高峰期，但项目投资及
股东分红大部分通过银行贷款或其他融资方式解决，未对资产流动性造成明显影响。20
05年度，本集团经营活动之现金流入约为人民币2,294,594千元，经营活动净现金流入约
为人民币1,285,000千元，账面货币资金约为人民币1,074,058千元。因此，管理层认为
本集团未有任何现金流动性的问题。现金及现金等价物与借款如下表所示
项目 2005年12月31日 2004年12月31日
本集团（人民币千元） 本集团（人民币千元）
现金及现金等价物
库存现金 191 318
银行存款 1,073,867 524,456
短期投资 - -
合计： 1,074,058 524,774
借款
1,950,000
450,000
短期银行借款
短期债券 -
3,192,026
一年内到期的长期借款 6,643 6,813
长期银行借款 4,939,990 3,077,863
合计 9,308,659 5,034,676
－ 融资活动及财务成本
公司资本开支项目的资金筹集主要通过境内商业银行的人民币贷款解决，虽然中国
政府已开始实施宏观调控，但公路投资仍属鼓励行业，继续受到银行等资本市场的大力
支持。同时，公司凭借稳定的现金流、良好的信贷记录和行业声誉，享受中国人民银行
利率政策的优惠利率。公司基于对偿债能力和融资成本的考虑，在贷款组合上采用了短
期、中期和长期三种不同的期限结构。2005年度，本集团共增加借款人民币4,273,982千
元，其中短期借款减少人民币1,500,000千元、短期债券增加人民币3,912,026千元，长
期借款（包括一年内到期部分）增加人民币1,861,957千元。本年发生财务费用约人民币
162,389千元，资本化利息费用约人民币253,959千元。
经本公司四届十二次董事会决议，报告期内，本公司向中国人民银行提出了发行总
规模不超过40亿元的短期融资券的申请，并于9月7日获得人民银行批准。9月9日本公司
召开临时股东大会审议并批准了该事项。在完成有关发行程序后，本公司分别于9月23日
及11月7日分两期向银行间机构投资者发行了共40亿元短期融资券，发行利率为2.923％
，发行手续费率约为0.4％，募集资金主要用于沪宁高速公路扩建工程以及偿还银行短期
借款。
－ 主要现金来源与运用
单位：人民币千元
2005年 2004年
经营活动现金流量净额
1,285,000 1,675,403
投资活动产生的现金流量净额 (3,850,340) (5,373,358)
筹资活动产生的现金流量净额 3,114,623 2,685,701
现金及现金等价物净增加额
549,283 (1,012,254)
－ 经营活动现金净流量下降的主要因为公司核心资产沪宁高速公路江苏段收费收
入下降。
－ 投资活动现金净流量和筹资活动现金净流量的状况，均受沪宁高速公路江苏段
扩建工程和收购312国道沪宁段经营权这两个资本性投入项目影响。
－ 资本开支情况
2005年度，本集团已实施计划中的资本开支约为人民币4,255,488千元，主要构成情
况如下：
资本开支项目 人民币千元
沪宁高速公路扩建 3,077,213
宁沪二级公路经营权收购 850,000
购置固定资产 74,316
其他 1,000
合计 4,002,529
－ 税收政策
本公司按33%法定税率全额缴纳企业所得税，2005年累计所得税费用约为人民币215
,126千元。高速公路车辆通行费收入的营业税税率2005年1月1日-2005年5月31日按5％征
收,2005年6月1日-2005年12月31日按3％征收。
－ 储备
单位：人民币千元
股本 股份溢价 法定公积金
2004年1月1日 5,037,748 5,730,454 510,920
本年利润 - - -
利润分配 - - 106,108
股利分配 - - -
2004年12月31日 5,037,748 5,730,454 617,028
会计政策变更 - - -
2005年1月1日 5,037,748 5,730,454 617,028
本年利润 - - -
利润分配 - - 88,591
股利分配 - - -
2005年12月31日 5,037,748 5,730,454 705,619
法定公益金 未分配利润 合计
2004年1月1日 255,461 1,483,906 13,018,489
本年利润 - 979,391 979,391
利润分配 53,054 -159,162 -
股利分配 - -730,473 -730,473
2004年12月31日 308,515 1,573,662 13,267,407
会计政策变更 - 2,855 2,855
2005年1月1日 308,515 1,576,517 13,270,262
本年利润 - 668,028 668,028
利润分配 44,296 (132,887) -
股利分配 - -730,473 -730,473
2005年12月31日 352,811 1,381,185 13,207,817
上述各资本性项目的所有权属于组成本集团的各个公司所有。
上述法定储备金不得用作其设立目的以外的用途及不得作为现金股息分派。
－ 或有负债
截至2005年12月31日，本公司未有任何或有负债。
－ 外汇风险
本集团主要经营业务均在中国，除了H股股息支付外，公司的经营收入和资本支出均
以人民币结算，不存在重大外汇风险。本集团于1998年获得9,800,000美元西班牙政府贷
款，截至2005年12月31日，该贷款余额折合人民币约为46,633千元，虽然本公司并无就
此作出任何外汇对冲安排，汇率波动对公司业绩无重大影响。
－ 委托存款
截至2005年12月31日，本公司未有存放于中国境内金融机构的委托存款，亦未出现
定期存款到期而不能收回的情况。
－ 委托贷款
2004年12月，本公司以委托贷款方式自附属公司江苏广靖锡澄高速公路有限责任公
司取得借款人民币200,000千元，借款期限为2004年12月27日至2005年12月26日，借款利
息按年息5.022％计算。该项贷款已于报告期内全部结清，公司目前无任何委托贷款事项
。
（四）在经营中出现的问题及解决方案
本年度，沪宁高速公路扩建工程开展大规模路面拼接施工、服务区改扩建以及交通
工程和附属设施的建设，主体工程都于年内基本完成，工作量相对集中，对交通组织和
营运管理都带来较大压力。同时，由于年内大部分时间沪宁高速公路继续禁止货车通行
，影响到其他相关道路均处于非正常营运状态，导致报告期集团经营业绩继续下滑。
面对诸多压力，公司管理层积极采取有效措施，从加强施工管理和交通组织、加大
通行费征收力度、合理控制经营成本等多方面着手，力求将扩建工程对公司经营收入和
盈利水平的影响降到最低。
扩建工程对集团经营的影响主要集中在本年度，随着2006年1月1日沪宁高速公路8车
道开放通行后，所有负面影响已完全消除，公司各项经营活动都将逐步恢复正常。
（五）业务发展计划
2006年公司业务发展的重点，是在全部完成扩建收尾工程的同时，实施工作重心的
战略转移，调动一切积极因素，加强业务经营，提升企业管理，以新的面貌和新的业绩
迎接公司开通营运十周年。
继2006年1月1日沪宁高速公路八车道全线开放运营后，历时两年多的扩建工程已进
入尾声，剩余的附属工程和收费、监控、通讯系统建设都将于一季度内完成，并将于上
半年完成档案整理、财务审核、交工验收等后续事宜。
工程的完结也是集团业务新起点的开始，八车道的养护模式、安全管理和服务标准
对道路的营运管理提出了更高的要求，需要我们去创新和提升，在探索和实践中逐步形
成完整的8车道管理体系。
为此，公司在新年度将持续改进管理水平，创新管理机制，构建高效、适用、科学
的管理体系，加强工作的计划性和实施监督，提高工作效率。同时，公司将通过加强员
工培训，提高业务技能，提升业务处理的反应速度和服务质量。通过这一系列积极主动
的行为，缩短交通流量的恢复过程，争取业绩的快速回升。
2006年，资产折旧和财务成本的大幅度增加对公司业绩的迅速提升带来压力。公司
将继续推行预算管理，加强成本控制以及对资金使用和管理的过程控制，合理安排贷款
组合获得利差空间，降低财务费用，提升盈利能力。
公司也将借助于人事和薪酬制度改革，以绩效为导向激发员工的工作热情、创造力
和对企业的归属感，构建符合和谐社会内涵的企业文化，实现企业与员工的和谐统一发
展。
总经理
谢家全
二零零六年四月七日
中国 南京
六、企业管治报告
（一）公司管治情况
良好的企业管治是投资者信心的保证，是企业健康发展的根本。本公司自上市以来
一贯遵守《公司法》、《证券法》、中国证监会有关法律法规及香港、上海交易所上市
规则的要求，忠实履行中国证监会《上市公司治理准则》、香港交易所《企业管治常规
守则》所要求之义务，严格按照订立的各项管治制度指导日常活动，并不时检讨公司的
经营、管理行为，致力于不断提升企业管治水平，树立诚信、勤勉之市场形象，保持公
司竞争优势。
－公司章程修订
按照中国证监会的要求，公司上半年对《公司章程》、《股东大会议事规则》、《
董事会议事规则》、《监事会议事规则》的相关条款进行了修订和补充，修订范围包括
有关股东权益保护、公司诚信义务、网络投票、独立董事制度、投资者关系等，并按照
法定程序进行了审议和报批。
（二）公司治理结构
■■图框■■
1、股东及股东大会
本公司平等对待所有股东，保证所有股东对本公司重大事项的知情权和决策权，确
保所有股东、特别使中小股东，享有平等的地位及充分行使自己的权力，禁止任何本公
司股东和内幕人员进行交易及损害本公司和股东权益的行为。
－ 股东大会
股东大会的召集、召开及议事程序在“(三)《企业管治常规守则》遵守情况及其他
资料”中作详细阐述。
－ 主要股东
江苏交通控股有限公司和北京华建交通经济开发中心为本公司主要股东，分别持有
本公司约55.22％和11.86％的股份。该两公司从未发生超越股东大会直接或间接干预公
司决策和经营的行为。
本公司与控股股东在业务、资产、人员、机构、财务上分开，具有完整的业务与自
主经营能力。控股股东严格按照法律规定行使出资人的权利，无利用其特殊地位谋取额
外利益的情况发生。
2、董事及董事会
董事会的组织、成员及运作程序在“(三)《企业管治常规守则》遵守情况及其他资
料”中作详细阐述。
－ 独立非执行董事
本公司4名独立董事为张永珍、方铿、杨雄胜、范从来，占董事会成员的三分之一以
上，并有委任一名专业资格和财务管理专业经验的独立董事。本公司已经根据《香港上
市规则》第3.13条收到每名独立非执行董事就其独立性而作出的年度确认函，本公司仍
然认为有关独立非执行董事属独立人士。
原独立董事洪银兴先生因担任国家公务员，自2004年度股东周年大会日起辞任，本
公司聘任范从来先生担任独立非执行董事，任期自2004年度股东周年大会日起至2007年
度股东周年大会召开日止。
独立董事均能按照相关法律、法规以及《独立董事工作细则》的要求，忠实履行诚
信与勤勉义务。独立董事参与公司董事会、董事会各专门委员会讨论决策有关重大事项
，以其专业知识和经验，对公司的规范运作提出意见，对关联交易的公平、公正性以及
关联方资金往来的情况认真审核，发表独立意见，履行独立职责，其行为不受公司主要
股东、实际控制人、或者其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事为维
护公司整体利益，维护全体股东的合法权益，促进公司的健康发展作出了积极的贡献。
报告期内，本公司独立董事对公司的所有事项均未提出异议。
3、监事及监事会
本公司监事会由5名监事组成，其中3名为股东代表，2名为本公司职工代表。本公司
监事会的人数和人员的构成符合法律法规的要求。本届监事会为本公司自成立以来的第
四届监事会，监事任期自2003年5月或从获选之日起至2006年股东大会换届选举之日止。
监事会向全体股东负责，依法独立行使公司监督权，在具体工作中以财务监督为核
心，同时对本公司董事、经理及其他高级管理人员的尽职情况进行监督，保护本公司资
产安全，降低财务和经营风险，维护公司和股东的合法权益。
2005年度，监事会共举行了两次会议，全体监事均出席了各次会议，对公司财务及
董事和高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，并列席了各次董事会会议，认真
履行监事会职责。
4、管理层
管理层的运作程序在“(三)《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料”中作详细
阐述。
（三）《企业管治常规守则》遵守情况及其他资料
香港上市规则附录14之《企业管治常规守则》自2005年1月1日起生效，董事会在报
告期内对照《企业管治常规守则》有关条文对公司的日常管治行为进行了检讨，认为本
公司在2005年1月1日至本报告刊发日前按照有关守则条文规范运作、严格管治，并力争
做到各项最佳建议常规，其中只有个别条文有所偏离，主要涉及董事轮任及执行董事薪
酬政策的制定，董事会已采取积极措施改进并力求恪守。
董事会及管理层承诺奉行高素质的企业管治，公司除遵守《企业管治常规守则》外
，亦订立了各项管治制度，在若干方面均超越香港交易所现时及建议中的规定，有关详
情载于本报告内，包括：《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事
规则》、《专门委员会工作细则》、《独立董事工作细则》、《总经理工作细则》、《
董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》及《投资者关系工作
制度》等，各项制度均得到严格遵守，以提高公司的管治水平及透明度。
本报告将在下述内容对公司遵守《企业管治常规守则》的具体情况作详细阐述。
A.董事
A1.董事会
守则原则
董事会应有领导及监控发行人的责任，并负责统管及监督发行人事务。所作決策須
符合發行人利益。
公司管治最佳现状
本公司董事会自始至终向股东大会负责，充分代表股东利益，在《公司章程》规定
的职权范围内严格按照《董事会议事规则》所规定的程序制定公司发展策略，并监察落
实本集团经营管理的执行情况及财务表现，以达致最佳稳定的长远业绩回报为首要任务
。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
每年至少召开4次董事会定期 是
会议，大约每季1次。董事会定
期会议并不包括以传阅书面决议
方式取得董事会批准。
所有董事皆有机会提出商讨事 是
项列入董事会定期会议议程
召开董事会定期会议前应至少 是
14日发出通知
所有董事应可取得董事会秘书 是
的意见及服务
会议记录由董事会秘书备存， 是
并可供董事在任何合理的时段查
阅
会议记录应对会议上各董事所 是
考虑事项及达致的决定作足够详
细的记录
董事可按既定程序咨询独立意 是
见，并由公司支付费用
若主要股东或董事在重大事项 是
上牵涉利益冲突，关联董事需放
弃表决
守则条文 公司管治程序
每年至少召开4次董事会定期 2005年度，本公司共召开5次董事会会议，包括
会议，大约每季1次。董事会定 4次定期会议和1次临时会议，大约每季1次。
期会议并不包括以传阅书面决议 每次董事会会议皆有大部分有权出席会议的董事
方式取得董事会批准。 亲身出席或委托他人代为投票，或通过其他方式积
极参与。董事于2005年会议出席率的详情：
出席次数/会议次数 出席率
董事长
沈长全 5/5 100%
执行董事
谢家全 5/5 100%
非执行董事
孙宏宁 5/5 100%
陈祥辉 5/5 100%
张文盛 5/5 100%
范玉曙 5/5 100%
崔小龙 5/5 100%
独立非执行董事
张永珍 5/5 100%
方铿 5/5 100%
杨雄胜 5/5 100%
范从来 3/3 100%
所有董事皆有机会提出商讨事 所有董事皆有机会提出商讨事项列入董事会定期
项列入董事会定期会议议程 会议议程，但在本年度未发生该等事项。
召开董事会定期会议前应至少 每次董事会定期会议均在会议前14日发出通知
14日发出通知 及会议议程和相关资料，董事会临时会议也在合理
时间发出通知，以确保所有董事有机会腾空出席。
所有董事应可取得董事会秘书 董事会秘书均与所有董事保持紧密联系，及时提
的意见及服务 供公司重大信息及有关最新规则，就企业管治及遵
守规章事宜向董事提供意见，以确保董事会的运作
符合程序。
会议记录由董事会秘书备存， 董事会秘书负责整理及备存所有董事会及辖下委
并可供董事在任何合理的时段查 员会的会议记录及相关会议材料，所有董事可随时
阅 查阅。
会议记录应对会议上各董事所 会议记录对会议审议、表决情况以及各董事发表
考虑事项及达致的决定作足够详 的意见作客观详细的反映，由各与会董事签字
细的记录 确认。
董事可按既定程序咨询独立意 对于一些需由专业机构提供意见的事项，公司均
见，并由公司支付费用 主动聘请专业机构出具书面报告提供各董事审阅，
包括会计师、律师、评估机构等，费用由公司支
付。本年度未有董事单独提出要求公司就有关事项
寻求专业独立意见。
若主要股东或董事在重大事项 公司已列明若主要股东或董事在重大事项上牵涉
上牵涉利益冲突，关联董事需放 利益冲突，在召开董事会会议时，关联董事需放弃
弃表决 表决，有关事项不应以传阅文件方式处理或交由辖
下委员会处理。
公司章程规定的投票及法定人数符合守则规定。
建议最佳常规：
公司董事会辖下各委员会已采纳与上述大致相同的原则和程序。
A2.主席及行政总裁
守则原则
清楚区分董事会主席及行政总裁的责任，确保权力和授权分
公司管制最佳现状
布均衡公司清晰界定主席及董事总经理的职责，董事会与管理层职能分开，并在公
司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》中作详细列明，以确保权力和授
权分布均衡，保证了董事会决策的独立性，亦保证了管理层日常营运管理活动的独立性
。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
主席及行政总裁的角色应有区 是
分，清楚界定并以书面列明
主席应确保董事会会议上所有 是
董事均适当知悉当前事项
主席须确保董事及时收到充分 是
资讯
守则条文 公司管治程序
主席及行政总裁的角色应有区 沈长全出任董事长，谢家全受董事会任命担任董
分，清楚界定并以书面列明 事总经理。董事长专注集团发展策略及董事会事
项，董事总经理则担任行政总裁职务，掌管公司的
具体经营管理活动及发展。其角色区分在《公司章
程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》
中作详细列明。
主席与行政总裁之间不存有任何关系，包括财
务、业务、家属或其他相关关系。
主席应确保董事会会议上所有 董事会设立汇报机制，每次定期会议均由总经理
董事均适当知悉当前事项 向各位董事汇报公司最新运作情况，主席亦将集团
重大事项的决策提交各与会董事集体讨论。
主席须确保董事及时收到充分 主席委派董事会秘书向全体董事及时提供履行
资讯 董事会责任的一切资料，致力不断改善资讯的素质
与及时性。
建议最佳常规：
董事会会议议程由主席经与执行董事及董事会秘书磋商并考虑非执行董事动议的所
有事项后审定。
主席在推动公司的企业管制发展中扮演重要角色，委派董事会秘书制定良好的企业
管治制度及程序，并督促管理层忠实履行各项制度，保证公司规范运作。
主席鼓励所有董事全力投入董事会事务，促进董事对董事会作出有效贡献，并以身
作则，力求董事会行事符合公司最佳利益。
主席重视公司与股东的有效联系，不断推进并改善投资者关系，致力实现股东的最
佳回报。主席同时亦重视董事对董事会所作出的贡献，致力确保执行董事与非执行董事
之间维持建设性的关系。
A3.董事会组成
守则原则
董事会应根据发行人业务而具备适当所需技能和经验。董事会中执行董事与非执行
董事（包括独立非执行董事）的组合应该保持均衡，能够有效地作出独立判断。非执行
董事应有足够才干和人数，以使其意见具有影响力。
公司管制最佳现状
本公司董事会由11名董事组成，其中执行董事1名，非执行董事6名，独立非执行董
事4名，占董事会成员的三分之一以上。本届董事会为本公司自成立以来的第四届董事会
，董事任期自2003年5月或从获选之日起至2006年股东大会换届选举之日止。
董事由股东大会选举或更换，本公司在董事的选举程序上已经引入累积投票制度。
董事任期三年，所有董事的任命由股东大会决定，任期届满，可连选连任。
董事会成员具有不同的行业背景，在经验、技能、判断力等方面保持了多样性，令
董事会决策更加审慎周详。
董事会成员之间不存在任何关系，包括财务、业务、亲属或其他重大相关的关系。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守 公司管治程序
在所有企业通讯中列出独立非 是 在所有企业通讯中已按董事类别
（包括主席、执行董事、非执行
执行董事 董事及独立非执行董事）披露组
成董事会的成员。
建议最佳常规：
本公司4名独立董事为张永珍、方铿、杨雄胜、范从来，占董事会成员的三分之一以
上，并有委任一名专业资格和财务管理专业经验的独立董事。本公司已经根据《香港上
市规则》第3.13条收到每名独立非执行董事就其独立性而作出的年度确认函，本公司仍
然认为有关独立非执行董事属独立人士。
本公司已在网站上载列最新董事会成员名单及履历，并列明其角色、职能和独立性
。
A4.委任、重选及罢免
守则原则
董事会应制定正式、经审慎考虑并具透明度的新董事委任程序，并应设定有秩序的
董事接任计划。所有董事均应每隔若干时距即重新选举。发行人必须就任何董事辞任或
遭罢免解释原因。
公司管制最佳现状
公司在董事会辖下设立提名、薪酬与考核委员会，由其对董事人选的委任、重选、
罢免以及履行程序提出建议，提交董事会审议，最终经由股东大会选举决定。在甄选过
程中，提名委员会的参考准则包括有关人士的诚信、其在有关行业的成就及经验、其专
业及教育背景、以及其投入的程度，包括能够付出的时间及对相关事务的关注等。
2005年度，提名、薪酬与考核委员会召开1次会议，对各董事在上一年度的尽职情况
进行了评核，认为各董事均认真履行了服务合约，同时，鉴于独立非执行董事洪银兴因
担任国家公务员，已提出辞任（公司在2005年3月21日的公告中，已披露了其辞任的理由
），委员会建议委任范从来接任独立非执行董事以填补其空缺，并对其独立性进行了审
核，提交董事会审议。范从来董事的任命由股东大会决定。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
非执行董事的委任应有制定任 是
期，并需接受重新选举
填补临时空缺而被委任的董事 是
应在接受委任后的首次股东大会
上接受股东选举
每名董事应轮流退任，至少每 否
三年一次
守则条文 公司管治程序
非执行董事的委任应有制定任 董事任期三年，所有董事的任命由股东大会决
期，并需接受重新选举 定，任期届满，可连选连任。
填补临时空缺而被委任的董事 所有董事均由股东大会选举或更换，本公司在董
应在接受委任后的首次股东大会 事的选举程序上已经引入累积投票制度。
上接受股东选举
每名董事应轮流退任，至少每 每届董事会均有董事在任期内退任，但尚未做到
三年一次 每年均有董事轮流退任，在重新挑选董事人选上有
一定难度。公司章程规定每名董事的任期均为三
年，但有资格经股东大会选举后在退任后再获连
任。
公司将于2006年召开的股东周年大会进行董事
会的换届选举，本届董事会的大部分成员都将退任
并接受大会的重新选举。
建议最佳常规：
本公司董事会辖下已设立提名、薪酬与考核委员会，委员会成员为张永珍、陈祥辉
、张文盛、杨雄胜、范从来，其中3人为独立非执行董事。原独立董事洪银兴先生为该委
员会主席，洪先生辞任后，尚未选举新的主席。
公司已订立《提名、薪酬与考核委员会工作细则》，明确委员会的职权和责任，并
在网站公开其职权范围。公司提供充分资源以满足委员会履行职责。委员会的主要职责
为：
(1)定期检讨董事会的架构、人数及组成（包括技能、知识及经验方面），并就任何
拟作出的变动向董事会提出建议；
(2)物色具备合适资格可担任董事的人士，并挑选提名有关人士出任董事或就此向董
事会提供意见；
(3)评核独立非执行董事的独立性；及
(4)就董事委任或重新委任以及董事（尤其是主席及董事总经理）继任计划的有关事
宜向董事会提出建议。
公司在涉及独立非执行董事的选举时，有关股东大会通告及股东通函中均列明选任
该名人士的理由及独立声明。
本年度，该委员会共召开一次会议，提议本公司独立董事增补人选及检讨董事履行
服务合约情况。
A5.董事责任
守则原则
每名董事需不时了解其作为发行人董事的职责，以及发行人的经营方式、业务活动
及发展。
公司管制最佳现状
公司已订立《董事会议事规则》、《各委员会工作细则》以及《独立董事工作细则
》，清楚列明各董事的职责，以确保所有董事充分理解其角色及责任。董事会秘书负责
确保所有董事获取公司最新业务发展及更新的法定资料。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
每名新董事均应在首次接受委 是
任时获得就任须知，确保对发行
人业务及运作有适当理解，以及
在法律规定和监管政策下的责任
非执行董事职责 是
董事应确保能付出足够的时间 是
处理发行人事务
董事必须遵守附录10的《标准 是
守则》
守则条文 公司管治程序
每名新董事均应在首次接受委 新董事会获委任后将获得一套全面介绍资料，其
任时获得就任须知，确保对发行 中包括集团业务介绍、董事责任及职务简介和其他
人业务及运作有适当理解，以及 法定要求。
在法律规定和监管政策下的责任 各非执行董事将定期获管理层提供的业务进展
汇报、财务目标、发展计划及策略性方案。
董事会秘书负责确保所有董事取得有关上市规
则及其他法定要求的最新资料。
非执行董事职责 非执行董事积极参与董事会会议，出任各委员会
成员，检查公司业务目标的完成情况，并对董事会
决策提供独立意见。
非执行董事职责包括：
(1)参与发行人董事会会议，在涉及策略、政策、
公司表现、问责性、资源、主要委任及操守准则等
事宜上，提供独立的意见；
(2)在出现潜在利益冲突时发挥牵头引导作用；
(3)应邀出任审核委员会、薪酬委员会、提名委员
会及其它管治委员会成员；及
(4)仔细检查发行人的表现是否达到既定的企业
目标和目的，并监察汇报公司表现的事宜。
董事应确保能付出足够的时间 公司所有董事均勤勉尽职，忠实履行董事责任，
处理发行人事务 2005年召开的董事会会议及辖下委员会会议的出
席率均令人满意。
董事必须遵守附录10的《标准 公司的董事在2005年內一直遵守香港上市规则
守则》 附录10有关董事进行证券交易的标准守则。董事
会亦就有关雇员买卖公司证券事宜设定《董事、监
事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准
守则》作书面指引。
建议最佳常规：
所有董事在任期内均有机会获得公司为其安排的专业培训计划。
每名董事在接受委任时已向公司提供其在其他公司的任职情况，以及其他重大承担
。
非执行董事均能定期出席董事会以及各委员会会议，以其技能、专业为公司决策作
出贡献，大部分非执行董事均有出席公司股东大会。
A6.资料提供及使用
守则原则
董事应及时获得适当资料，使能够在掌握有关资料的情况下作出决定，并履行职责
及责任。
公司管制最佳现状
董事会秘书负责董事所有资料的提供，包括董事会及专门委员会各次会议文件，定
期提供公司业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案，以及有关上市规则其他
法定要求的最新资料，并不断提升资料的素质与及时性。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
会议文件应于董事会/委员会 是
会议日期最少3日前送交董事
管理层有责任向董事会及其辖 是
下委员会提供充足的适时资料，
以使董事会能够在掌握有关资料
的情况下作出决定。各董事能够
自行与公司高级管理层联系，作
进一步查询
所有董事均有权查阅董事会文 是
件及相关资料，若有董事提出问
题，发行人必须采取步骤以尽快
作出尽量全面的回应。
守则条文 公司管治程序
会议文件应于董事会/委员会 历次董事会/委员会会议材料均于会议日期最少
会议日期最少3日前送交董事 3日前送交各董事。
管理层有责任向董事会及其辖 管理层适时向董事会及其辖下委员会提供充足
下委员会提供充足的适时资料， 的资料。董事能够自行与公司高级管理人员建立联
以使董事会能够在掌握有关资料 系，获取其所需信息，董事会及委员会亦安排相关
的情况下作出决定。各董事能够 高级管理人员出席汇报有关业务的最新情况，包括
自行与公司高级管理层联系，作 有关将提呈董事会商议事项的背景或说明数据资
进一步查询 料、披露文件、预算、预测以及每月财务报表及其
它相关内部财务报表。
所有董事均有权查阅董事会文 所有董事会文件及相关资料由董事会秘书备存，
件及相关资料，若有董事提出问 各董事可随时查阅。董事会及委员会亦安排相关高
题，发行人必须采取步骤以尽快 级管理人员出席汇报有关业务的最新情况时,同时
作出尽量全面的回应。 回应提问。
B.董事及高级管理人员的薪酬
B1.薪酬及披露的水平及组成
守则原则
公司应设有正规而具透明度的程序，以制定执行董事酬金政策及厘定各董事的薪酬
待遇。任何董事不得参与厘定本身薪酬。
公司管制最佳现状
公司虽已设立提名、薪酬及考核委员会，其职责范围包括负责制定、审查公司董事
及经理人员的薪酬政策与方案，但除4名独立非执行董事外，其余董事均未在公司领取董
事酬金。执行董事在公司领取管理薪金，独立非执行董事的薪酬标准乃参考市场平均水
平厘定。
本年度，本公司支付给两位境外独立董事的酬金折合人民币为每人每年105千元，支
付给两位境内独立董事的酬金为每人每年人民币40千元。独立董事除酬金外未在公司领
取其他报酬，报酬总额折合人民币约290千元。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
发行人应设立薪酬委员会，委 是
员会大部分成员应为独立董事
薪酬委员会应就其他执行董事 否
的薪酬建议咨询主席或行政总裁
薪酬委员会职责 是
薪酬委员会应公开其职权范 是
围，并获足够资源履行职责
守则条文 公司管治程序
发行人应设立薪酬委员会，委 本公司董事会辖下已设立提名、薪酬与考核委员
员会大部分成员应为独立董事 会，委员会成员为张永珍、陈祥辉、张文盛、杨雄
胜、范从来，其中3人为独立非执行董事。并订立
《提名、薪酬与考核委员会工作细则》，明确说明
委员会的职权和责任。其职权及角色包括:(1)负责
制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政策与方
案；（2）厘定执行董事及高级管理人员的薪酬。
有关细则已登载于公司网站上。
委员会主席由原独立非执行董事洪银兴担任，洪
先生辞任后增补范从来为该委员会成员，目前尚未
选举新的委员会主席，将在2006年组建完新一届
董事会后重新选举。
薪酬委员会应就其他执行董事 除总经理担任执行董事外，公司未有其他执行董
的薪酬建议咨询主席或行政总裁 事。总经理领取管理薪酬，并未领取董事报酬。
薪酬委员会职责 公司已订立《提名、薪酬与考核委员会工作细
则》，明确委员会的职权和责任。
薪酬委员会应公开其职权范 职权范围已在网站公开。公司将提供充分资源以
围，并获足够资源履行职责 满足委员会履行职责。
建议最佳常规：
执行董事及高级管理人员的薪酬结构中已普遍与公司及个人表现挂钩。
公司已在年度报告及帐目内具名披露每名董事、监事及高级管理人员的薪酬。
C.问责及核数
C1.财务汇报
守则原则 董事会应清晰、全面地评核公司的表现、情况及前景。
公司管制最佳现状 董事会在所有向股东发布的历次定期财务汇报中，力求做到
内容完备，以同时符合香港及上海两地交易所的监管要求，
并不断完善管理层讨论分析，全面披露公司的生产经营、财
务、项目发展状况。同时，主动增加信息量，包括公司的经
营环境、发展战略、企业文化等信息，加强企业管治报告，
对本集团的经营管理状况及前景作出全面、客观、公正、清
晰的表述。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
管理层将提供充分的解释及足 是
够的资料，供董事会评审有关事
宜
董事应承认其有编制帐目的责 是
任；核数师应在报告中就他们的
责任作出声明
董事会应在定期报告、涉及股 是
价敏感资料的通告以及须披露的
其他财务资料中平衡、清晰及明
白地评审公司表现
建议最佳常规：
守则条文 公司管治程序
管理层将提供充分的解释及足 公司管理层在历次董事会均向董事提供公司的
够的资料，供董事会评审有关事 业务进展汇报、财务目标、发展计划及策略性方案
宜 等综合报告。让所有董事可以就提交给他们批准的
财务及其它数据资料，作出有根据的评审。
董事应承认其有编制帐目的责 董事负责监督编制年度账目，使该账目能真实及
任；核数师应在报告中就他们的 公平地反映集团在有关年度的业绩及现金流向的
责任作出声明 状况。
核数师报告列明了核数师的申报责任。
董事会应在定期报告、涉及股 董事会在所有向股东发布的通告中，对本集团状
价敏感资料的通告以及须披露的 况及前景作出客观、公正、清晰的表述。
其他财务资料中平衡、清晰及明
白地评审公司表现
建议最佳常规：
公司除发布年度业绩与中期业绩报告，亦按照上海证券交易所的要求，编制并发布
第一季度及第三季度业绩报告。公司于有关季度结束后30日内公布及刊发季度财务业绩
，而所披露的资料，足以让股东评核公司的表现、财务状况及前景。
C2.内部监控
守则原则
董事会应确保发行人的内部监控系统稳健妥善而且有效，以保障股东的投资及发行
人的资产。
公司管制最佳现状
董事会授权公司管理层建立并推行内部监控系统，不时检讨有关财务、经营和监管
的控制程序，保障集团资产及股东权益。目前该系统正在进一步建立与完善中。
公司在组织架构中设立内部审计部门，按照不同业务及流程定期对本公司财务状况
、经营及内部控制活动进行检查、监督与评价，并聘任外部审计机构分别按照中国及香
港会计准则定期对本公司财务报告进行审计，并以审计报告的形式提供独立客观的评价
与建议。
公司按照香港联交所的要求聘任合香港会计师公会资格的会计师协助本公司会计师
的工作，并配合审核委员会定期审核公司财务报告及有关帐目，向董事会作出报告。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
董事应最少每年检讨1次内部 是
监控系统(包括财务监控、运作监
控及合规监控以及风险管理功能
)是否有效
守则条文 公司管治程序
董事应最少每年检讨1次内部 目前公司已建立内部监控系统，在实际运作中，
监控系统(包括财务监控、运 公司亦有在组织架构中设立内部审计部门，按照不
作监控及合规监控以及风险 同业务及流程定期对本公司财务状况、经营及内部
管理功能)是否有效 合规控制活动进行检查、监督与评价,减小风险。
同时，公司管理层及财务总监每年向审核委员会及
董事会汇报有关内部监控的情况，由全体董事评
核。
建议最佳常规：
公司在所有向股东发布的通告中均确保所披露的是有意义的资料，保证所载资料不
存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性
负个别及连带责任。C3.审核委员会
守则原则
审核委员会应具有清晰的职权范围，包括就如何应用财务汇报和内部监控原则作出
安排，并于公司核数师保持适当关系。
公司管制最佳现状
公司董事会设有审核委员会，成员为杨雄胜、范玉曙、方铿，皆具有财务管理方面
的专业技能和经验，成员全是非执行董事，其中2人为独立非执行董事，并有委任一名专
业资格和财务管理专业经验的独立董事，杨雄胜先生担任委员会主席。
审计委员会主要负责监督公司及其附属公司的内部审计制度及其实施；审核公司及
其附属公司的财务信息及其披露；审查公司及其附属公司内控制度，包括财务监控及风
险管理等，对重大关联交易进行审计以及公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。
2005年度，审核委员会共召开4次会议，皆有管理层及财务总监向其汇报公司财务状况及
有关内部监控的重大事项。
审核委员会每年与公司外聘核数师最少直接联系1次，了解其核数师报告的编订程序
及原则，以作为评核依据。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
审核委员会完整记录由正式委 是
任的秘书保存，并有委员会全体
成员确认
现任核数师的前任合伙人不得 是
担任审核委员会成员
审核委员会的职权范围，并应 是
及时公开
董事会应就外聘核数师的选任 是
或罢免取得审核委员会的意见
审核委员会应获提供充足资源 是
以履行其职责
守则条文 公司管治程序
审核委员会完整记录由正式委 董事会秘书负责整理及备存委员会的会议记录
任的秘书保存，并有委员会全体 及相关会议材料，会议记录对会议审议及表决情况
成员确认 作客观详细的反映，由各与会董事签字确认。
现任核数师的前任合伙人不得 审核委员会的所有成员皆非外聘核数师的前任
担任审核委员会成员 合伙人。
审核委员会的职权范围，并应 公司已订立《审核委员会工作细则》，详细列明
及时公开 了委员会的职权范围及工作程序，满足守则要求的
条文，并已登载于网站。审核委员会主要负责监督
公司及其附属公司的内部审计制度及其实施；审核
公司及其附属公司的财务信息及其披露；审查公司
及其附属公司内控制度，包括财务监控及风险管理
等，对重大关联交易进行审计以及公司内、外部审
计的沟通、监督和核查工作。
董事会应就外聘核数师的选任 审核委员会就外聘核数师的选任或罢免向董事
或罢免取得审核委员会的意见 会提出建议，经董事会审议后提交股东大会批准方
为有效。
审核委员会应获提供充足资源 审核委员会可按既定程序获取所需的独立专业
以履行其职责 意见，费用由本公司支付。
建议最佳常规：
审核委员会中有成员担任公司与外聘核数师之间的主要代表，负责监察及协调二者
之间的关系。
D.董事会权力的转授
D1.管理功能
守则原则
发行人应明确特别要董事会作决定的事项以及可以转授于管理层处理的事宜，并指
示管理层那些事项须由董事会批准。
公司管制最佳现状
董事会的主要职权包括召集股东大会；决定公司的经营计划和投资方案及公司内部
管理机构的设置；制定公司的年度财务预算、决算及利润分配方案；拟定公司合并、分
立、解散的方案及重大收购或出售方案等，并执行股东大会决议。
董事会可以将其部分职权转授予专门委员会、董事工作小组及管理层，并指出须由
董事会批准的事项。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
董事会将管理及行政方面的权 是
力转授予管理层时，必须同时就
管理层的权力给予清晰的指引
发行人应分别确定保留于董事 是
会的职能及转授予管理层的职
能，并作出定期检讨
守则条文 公司管治程序
董事会将管理及行政方面的权 管理层对董事会负责，主要职权包括主持公司的
力转授予管理层时，必须同时就 生产经营管理工作、组织实施董事会决定的公司
管理层的权力给予清晰的指引 年度经营计划和投资方案等，执行董事会决议。
发行人应分别确定保留于董事 管理层在行使职权时不能超越其职权范围及董事
会决议。
公司在订立的《总经理工作细则》中详细列明了
会的职能及转授予管理层的职 须由董事会作出决议的事项，并作出定期检讨。
能，并作出定期检讨
建议最佳常规：
公司已在《公司章程》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》中明确列载了
董事会与管理层之间的职责分工，并已在网站公布。
每名新任董事均获正式委任书，订明有关委任的主要条款及条件。
D2.董事会辖下的委员会
守则原则
董事会辖下各委员会的成立应订有书面的特定职权范围，清楚列载委员会权力及职
责。
公司管制最佳现状
公司董事会辖下设有3个专门委员会，包括战略委员会、审核委员会及提名、薪酬与
考核委员会。董事会充分考虑各位董事的专业技能及经验选任各委员会成员，使各委员
会的工作能高效开展。其中审核委员会及提名、薪酬与考核委员会的成员大部分由独立
非执行董事组成。各委员会均订有明确的工作细则，清楚列载委员会的权力及职责，以
及事务处理程序。
各委员会会议定期召开，并向董事会汇报其工作进度及讨论结果，大部分成员均能
积极参与委员会事务。董事会秘书全面协助各委员会工作的开展。各专门委员会出席情
况统计表（出席次数/会议次数）
姓名 职务 战略 审核 提名、薪酬与
委员会 委员会 考核委员会
沈长全 董事长、 2/2 - -
非执行董事
谢家全 执行董事 - - -
孙宏宁 非执行董事 2/2 - -
陈祥辉 非执行董事 2/2 - 1/1
张文盛 非执行董事 - - 1/1
范玉曙 非执行董事 - 4/4 -
崔小龙 非执行董事 2/2 - -
张永珍 独立非执行董事 - - 0/1
方铿 独立非执行董事 - 2/4 -
杨雄胜 独立非执行董事 - - 1/1
范从来 独立非执行董事 - 4/4 -
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
董事会应清楚订明委员会的职 是
权范围，使委员会能适当地履行
其职责
各委员会的职权范围应规定其 是
要向董事会汇报委员会决定及建
议
守则条文 公司管治程序
董事会应清楚订明委员会的职 公司董事会下设立的3个委员会分别订立工作细
权范围，使委员会能适当地履行 则，指导其决策程序与行为。就委员会的职权范
其职责 围，请见“A4委任、重选及罢免”、“B1薪酬及披
露的水平及组成”及“C3审核委员会”。
各委员会的职权范围应规定其 各委员会于每次会议后均向董事会汇报其决定
要向董事会汇报委员会决定及建 及建议，并将须由董事会决定的事项提交董事会审
议 议。
E.与股东的沟通
E1.有效沟通
守则原则
董事会应尽力保持与股东持续对话，尤其是藉股东周年大会或其他全体会议与股东
沟通及鼓励他们参与。
公司管制最佳现状
董事会尽力保持与股东的持续沟通，将股东周年大会视作与个人股东接触的主要机
会，所有持有公司股份的股东均有权出席。
公司在股东大会最少前21天发出股东通函，公司在股东周年大会最少前45天发出通
告及随附年报，详细列明大会审议事项及表决程序。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
会议主席应在股东大会上就每 是
项实际独立的事宜分别提出议案
董事会主席应出席股东周年大 是
会，并安排委员会主席或成员在
会上回答股东提问
守则条文 公司管治程序
会议主席应在股东大会上就每 每项提交股东大会审议的实际独立的事宜，均以
项实际独立的事宜分别提出议案 个别议案分别提出，包括个别董事的选任。
董事会主席应出席股东周年大 董事会主席均有亲身出席股东周年大会并主持
会，并安排委员会主席或成员在 会议，并安排各委员会代表及公司管理层在会上就
会上回答股东提问 股东提问作出回应。
E2.以投票方式表决
守则原则
发行人应定期通知股东以投票方式表决的程序，并确保程序符合《上市规则》及《
公司章程》的规定。
公司管制最佳现状
公司订立《股东大会议事规则》，明确列载股东大会的投票方式及表决程序，并确
保程序符合《上市规则》及《公司章程》的规定。
公司对所有出席会议表决的股份均确认其有效性，委任外聘核数师为监票员，并委
任律师对最后的表决结果出具法律意见书，表决结果在指定报章及网站公布。
《企业管治常规守则》遵守程序——守则条文及建议最佳常规
守则条文 是否遵守
在股东大会通函中应披露以投 是
票方式表决的程序及股东可要求
以投票方式表决的权力,大会主
席及／或董事在会议上个别或共
同持有委任代表投票权在会议上
披露董事持有所有委任
确保所有票数均适当点算及记 是
录在案
大会主席应在会议开始前解释 是
投票表决及股东提问的程序
守则条文 公司管治程序
在股东大会通函中应披露以投 股东大会通告及随附的通函内详细列明大会审
票方式表决的程序及股东可要求 议事项及表决程序，同时有关程序也在大会上作说
以投票方式表决的权力,大会主 明；大会主席投票披露持有委任代表投票权。
席及／或董事在会议上个别或共
同持有委任代表投票权在会议上
披露董事持有所有委任
确保所有票数均适当点算及记 公司委任外聘核数师为监票员，对所有有效票数
录在案 进行适当点算并记录在案。公司并委任律师对最后
的表决结果出具法律意见书。
大会主席应在会议开始前解释 大会主席安排会议程序及股东提问，在所有股东
投票表决及股东提问的程序 对议案充分了解的前提下进行大会表决。
（四）董事进行证券交易的标准守则
经本公司向所有董事、监事作出特定查询，本公司的董事、监事在报告期內遵守香
港上市规则附录10《上市公司董事进行证券交易的标准守则》所订有关进行证券交易的
标准。报告期内，本公司订立《董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的
标准守则》，约束相关人员按照本守则进行证券交易的行为。
（五）核数师酬金
本公司2004年度股东周年大会批准继续聘任德勤华永会计师事务所有限公司和德勤
关黄陈方会计师行分别为本公司2005年度的境内会计师和境外核数师，鉴于2005年度审
计项目和工作量的增加，本年度审计费用增加到人民币130万元。此外本公司并未支付任
何其他非核数服务费用，亦没有任何影响其独立性的费用。
（六）信息披露与投资者关系
1、信息披露
本公司严格按照法律、法规规定的信息披露的内容和格式要求，真实、准确和完整
地披露了可能对广大投资者的决策产生实质性影响的信息，确保所有股东有平等、充分
的知情权，忠实履行法定信息披露义务。董事会秘书是本公司信息披露的执行者。
报告期内，本公司按照上海、香港交易所上市规则的要求发布4次定期报告和17次临
时公告，披露了公司重要信息和重大事项进展的详细资料。
2、投资者关系
投资者关系是上市公司谋求自身价值最大化的主动行为，本公司管理层一贯注重投
资者关系，严格按照相关规定向投资者充分披露有关信息，并透过不同渠道加强与投资
者的沟通与联系，提高公司透明度。公司订立《投资者关系管理工作制度》，确定投资
者关系管理工作的开展方式、工作内容和范围以及相应的工作程序等。
报告期内，本公司通过定期与临时公告及时披露重大信息以及可能影响投资者利益
的有关事态，致力提高信息披露资料的素质。并充分利用公司网站，定期公布有关经营
动态及资讯信息，使投资者及时清晰了解公司的最新发展情况。
本公司亦重视与投资者之间的双向、互动交流。于本年度内在香港举行了两次业绩
路演，参加了多次大型投资者推介活动，日常接待国内外知名大型基金管理公司的高层
代表和分析员来访70家100多人次，公司并于年内邀请境外投资者、分析员近20人及十多
位香港财经媒体记者，现场参观公司资产，同时，亦通过新闻发布会、分析员会议、电
话会议等多种形式保持与境内外传媒及机构投资者的紧密联系。
本公司坚持透过积极的投资者关系活动，提高公司透明度，加强双方的沟通，从而
加深投资者对公司业务的了解和信任，树立对公司未来发展的信心，促进市场对公司的
认同和拥护，使公司的业务发展潜力和实际价值能在市场中得到充分反映。
至本年度结束时，公司A股流通股的收市价为人民币6.38元/股，A股流通股总市值为
人民币9.57亿元，H股收市价为港币4.375元/股，H股总市值为港币53.46亿元。
七、股本变动及股东情况
（一）股份变动情况表
单位：股
股本结构 本次变动前 配 送 公积金
股 股 转股
一、未上市流通股份
1、发起人股份 3,381,214,600
其中
国家持有股份 2,781,743,600
境内法人持有股份 599,471,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股 284,532,900
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 3,665,747,500
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 150,000,000
2、境内上市外资股
境外上市外资股 1,222,000,000
其他
已上市流通股份合计 1,372,000,000
三、股份总数 5,037,747,500
股本结构 本期变动后
增 其
发 他
一、未上市流通股份
1、发起人股份 3,381,214,600
其中
国家持有股份 2,781,743,600
境内法人持有股份 599,471,000
境外法人持有股份
其他
2、募集法人股 284,532,900
3、内部职工股
4、优先股或其他
未上市流通股份合计 3,665,747,500
二、已上市流通股份
1、人民币普通股 150,000,000
2、境内上市外资股
境外上市外资股 1,222,000,000
其他
已上市流通股份合计 1,372,000,000
三、股份总数 5,037,747,500
注：报告期内，本公司未发生股份总数及结构变动的情况。
（二）股票发行与上市情况
1、本公司于1997年6月27日在香港联合交易所发行并上市H股12.22亿股，发行价格
为每股3.11元港币（折合人民币3.33元）。
2、本公司于2000年12月22日至12月23日以上网定价发行和向二级市场投资者配售相
结合的方式向境内投资者发行社会公众股（A股）1.5亿股，发行价格为每股人民币4.20
元，于2001年1月16日在上海证券交易所挂牌上市。
3、本公司第一级美国预托证券凭证计划（ADR）于2002年12月23日生效，并在美国
场外市场挂牌交易。
（三）主要股东持股情况
1、报告期末股东数
截至2005年12月31日，列于本公司股东名册上的境内外股东共计26,128户。其中境
内股东25,319户，外资股股东809户。
2、公司主要股东持股情况
（1）截至2005年12月31日，拥有本公司股份前十名股东情况：
名次 股东名称 本期末持股数 变动增减情
（股） 况（+-）
1 江苏交通控股有限公司 2,781,743,600
2 华建交通经济开发中心 597,471,000
3 HSBC Halbis Partners (Hong 159,892,000 159,892,000
Kong) Limited
4 Sumitomo Mitsui Asset 97,302,000 -2,246,000
Management Limited
5 JPMorgan Chase & Co. 71,115,500
6 Genesis Fund Managers, LLP 58,576,000 58,576,000
7 华夏证券有限责任公司 21,160,000
8 银河证券有限责任公司 17,201,566 -10,085,906
9 申银万国证券股份有限公司 14,450,000
10 上海海基物业发展有限公司 14,150,000
名次 股东名称 占总股本 股份性质
比例(%)
1 江苏交通控股有限公司 55.22 国家股
2 华建交通经济开发中心 11.86 国有法人股
3 HSBC Halbis Partners (Hong 3.17 H股
Kong) Limited
4 Sumitomo Mitsui Asset 1.93 H股
Management Limited
5 JPMorgan Chase & Co. 1.41 H股
6 Genesis Fund Managers, LLP 1.16 H股
7 华夏证券有限责任公司 0.42 社会法人股
8 银河证券有限责任公司 0.34 A股
9 申银万国证券股份有限公司 0.29 社会法人股
10 上海海基物业发展有限公司 0.28 社会法人股
注：十大股东持股相关情况说明：
（a）本公司未知前十名股东之间存在关联关系或一致行动人关系；
（b）报告期内，没有发生本公司关联方、战略投资者和一般法人因配售新股而成为
本公司前十名股东的情况。
（c）Genesis Fund Managers, LLP于2006年1月4日送交香港交易所表格2指自1997
年7月4日持有在关股份权益。
（2）本公司控股股东---江苏交通控股有限公司
本公司控股股东江苏交通控股有限公司（“控股公司”）于2000年9月15日成立。该
公司持有本公司2,781,743,600股股份，约占本公司总股本的55.22%。
交通控股公司由江苏省政府出资设立，授权其为具有投资性质的国有资产经营单位
和投资主体，法人代表：沈长全，注册资原为本人民币46亿元，2004年9月15日与江苏省
另一交通投资主体江苏交通产业集团有限公司合并后重新办理工商变更登记，现注册资
本为人民币168亿元，其经营范围为：在省政府授权范围内，从事国有资产经营、管理；
有关交通基础设施、交通运输及相关产业的投资、建设、经营和管理,按章对通行车辆收
费；实业投资，国内贸易。
－ 本公司与实际控制人之间的产权和控制关系
■■
（3）持股10％以上股东－华建交通经济开发中心
股东名称 华建交通经济开发中心
法定代表人 傅育宁
成立日期 1993年12月18日
注册资本 人民币5亿元
企业性质 全民所有制
持股比例 11.86%
经营范围 主营公路、码头、港口、航道的投资管理；交通基础设施
新技术、新产品、新材料的开发、研制和产品的销售等。
3、截止2005年12月31日，本公司前十名流通股股东情况：
序号 股东名称 期末持股数（股）
1 HSBC Halbis Partners (Hong Kong) Limited 159,892,000
2 Sumitomo Mitsui Asset Management Company, 97,302,000
Limited
3 JPMorgan Chase & Co. 71,115,500
4 Genesis Fund Managers, LLP 58,576,000
5 银河证券有限责任公司 17,201,566
6 中国工商银行－诺安平衡证券投资基金 13,430,891
7 Winner Glory Development Ltd 12,000,000
8 中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 9,243,263
9 中国银行－海富通收益增长证券投资基金 8,880,000
10 中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合型开
5,532,730
序号 股东名称 股份种类
1 HSBC Halbis Partners (Hong Kong) Limited H股
2 Sumitomo Mitsui Asset Management Company, H股
Limited
3 JPMorgan Chase & Co. H股
4 Genesis Fund Managers, LLP H股
5 银河证券有限责任公司 A股
6 中国工商银行－诺安平衡证券投资基金 A股
7 Winner Glory Development Ltd H股
8 中国银行－嘉实服务增值行业证券投资基金 A股
9 中国银行－海富通收益增长证券投资基金 A股
10 中国工商银行－东吴嘉禾优势精选混合型开
A股
放式证券投资基金
注：本公司未知前十名流通股股东之间存在关联关系或一致行动人关系。
本公司未知前十名流通股股东与前十名股东之间存在关联关系。
4、于2005年12月31日，就本公司所知，根据香港证券及期货条例而备存的登记册，
下述人士持有本公司股份或相关股份面值之5％或以上权益或淡仓：
名称 身份 直接权益
HSBC Halbis Partners (Hong Kong) 所控制法团 不是
Limited (1) HSBC Investments 权益
(Hong Kong) Limited
J.P. Morgan Chase＆Co. 所控制法团 不是
权益
Sumitomo Mitsui Asset Management 所控制法团 不是
Company, LimitedSumitomo Life 权益
Insurance Company (2)
Sumitomo Life Insurance 所控制法团 不是
Company(2) 权益
JPMorgan Chase & Co.J.P. Morgan 所控制法团 不是
Chase＆Co.(3) 权益
Affiliated Managers Group 所控制法团 不是
Inc.(4) 权益
Genesis Fund Managers, LLP (4) 实益人 是
名称 H股数目 占H股
（总股份）
比例%
HSBC Halbis Partners (Hong Kong) 159,892,000 13.08
Limited (1) HSBC Investments (3.17)
(Hong Kong) Limited
J.P. Morgan Chase＆Co. 75,069,500 6.14
(1.49)
Sumitomo Mitsui Asset Management 97,302,000 7.96
Company, LimitedSumitomo Life (1.93)
Insurance Company (2)
Sumitomo Life Insurance 85,352,000 6.98
Company(2) (1.69)
JPMorgan Chase & Co.J.P. Morgan 71,115,500 5.82
Chase＆Co.(3) (1.41)
Affiliated Managers Group 58,576,000 5.36
Inc.(4) (1.16)
Genesis Fund Managers, LLP (4) 58,576,000 5.36
(1.16)
注：
(1) HSBC Halbis Partners (Hong Kong) Limited因作为投资经理视为持有的权益
。其表格2指其母公司为HSBC Holdings plc。
(2) Sumitomo Life Insurance Company为Sumitomo Mitsui Asset ManagementCom
pany, Limited控权股东,当作持有的股份权益。Sumitomo Mitsui AssetManagement Co
mpany, Limited因作为投资经理视为持有的权益。
(3) JPMorgan Chase & Co.因所控制的下述法团的权益,当作持有的权益:-
(i) JPMorgan Chase Bank, N.A.,一家100%直接控制的法团,所持有的65,566,900
股(亦可供借出的股份);
(ii) J.P. Morgan Whitefriars Inc.,一家100%间接控制的法团,所持有的5,548,6
00股。
(4)为同一股份权益。Genesis Fund Managers, LLP于2006年1月4日送交香港交易所
表格2指自1997年7月4日持有在关股份权益。其Managing Partner(母公司)为Affiliate
d Managers Group Inc.。
除上文披露者外，据本公司所知，于2005年12月31日，并无任何根据香港证券及期
货条例需披露之其他人士。
（四）购买、出售及赎回本公司股份
截止2005年12月31日，本公司及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司股份
之行为。
（五）优先购股权
根据中华人民共和国法律及本公司章程，本公司并无优先购股权规定公司需按持股
比例向现有股东呈请发售新股之建议。
(六)公众持股
于2005年12月31日及2006年4月7日(就准备此项本披露的最后可行日期)，本公司符
合香港上市规则的25%公众持股有关要求。
八、董事、监事、高级管理人员及员工情况
（一）基本情况
姓名 性别 年龄 职务 任期起止日期
沈长全 男 58 董事长 2003年5月至2006年
谢家全 男 55 执行董事、总经理 2004年6月至2007年
孙宏宁 男 45 非执行董事 2003年5月至2006年
陈祥辉 男 43 非执行董事 2003年5月至2006年
张文盛 男 59 非执行董事 2003年5月至2006年
范玉曙 女 54 非执行董事 2003年5月至2006年
崔小龙 男 45 非执行董事 2003年5月至2006年
张永珍 女 74 独立非执行董?? 2003年5月至2006年
方 铿 男 68 独立非执行董?? 2003年5月至2006年
杨雄胜 男 46 独立非执行董?? 2003年5月至2006年
范从来 男 44 独立非执行董?? 2005年5月至2008年
周建强 男 53 监事会主席 2003年5月至2006年
张承育 男 55 监事 2003年5月至2006年
马 宁 女 49 监事 2003年5月至2006年
伍育钧 男 43 职工代表监事 2003年5月至2006年
尚 红 女 43 职工代表监事 2004年7月至2007年
吴赞平 男 42 副总经理 2003年12月至2006年12月
钱永祥 男 42 副总经理 2004年1月至2007年1月
刘 伟 女 50 财务总监 2003年12月至2006年12月
姚永嘉 男 42 董事会秘书 2003年12月至2006年12月
李慧芬 女 45 香港公司秘书 2005年6月至2006年5月
注：
1、 报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员均未持有本公司股票。包括其
配偶或子女、亲属及其通过控制30％或以上股份的公司、信托。
2、 本公司董事及高级管理人员之间无关联关系。
（二）董事、监事在股东单位任职情况
姓名 任职单位 职务 任职期间
沈长全 江苏交通控股有限公司 董事长 2001年1月起至今
孙宏宁 江苏交通控股有限公司 副总经理 2003年5月起至今
陈祥辉 江苏交通控股有限公司 副总经理 2003年5月起至今
张文盛 华建交通经济开发中心 副总经理 1998年11月起至今
范玉曙 江苏交通控股有限公司 财务审计部部长 2002年12月起至今
崔小龙 江苏交通控股有限公司 营运安全部部长 2002年2月起至今
周建强 江苏交通控股有限公司 总经理 2000年11月起至今
张承育 江苏交通控股有限公司 人事部部长 2002年1月起至今
马 宁 华建交通经济开发中心 计划财务部副经理 1998年9月起至今
（三）年度报酬情况
董事、监事和其他高级管理人员的报酬由董事会提名、薪酬与考核委员会根据相关
规定及公司实际情况而厘定，经本公司股东大会审议批准，由本公司与其所签订的薪酬
协议为确定依据。2005年度，本公司4名独立董事在公司领取独立董事酬金，其余董事、
监事（包括在公司任职的）均不领取董事酬金和监事酬金。在本公司任职的董事和监事
根据其在公司担任的具体管理职位领取管理薪酬。
1、本公司2005年度支付给两位境外独立董事的酬金折合人民币约为每人每年105千
元（2004年：106千元，差异为2005年汇率变动所致），支付给两位境内独立董事的酬金
为每人每年人民币40千元。独立董事除酬金外未在公司领取其他报酬，报酬总额折合人
民币约290千元。其他董、监事均未在公司领取报酬和津贴。
2、本公司高级管理人员包括各副总经理、财务总监及公司董事会秘书，高级管理人
员的薪酬由岗位工资、绩效奖金和福利三部分组成，其福利包括公司按规定缴纳的养老
金计划供款和各项社会保险等，无住房及其他津贴。
3、在股东单位领取薪酬的董事和监事包括：沈长全、张文盛、孙宏宁、陈祥辉、范
玉曙、崔小龙、周建强、张承育、马宁。
－ 2005年度董事、监事、高级管理人员领取报酬详情
人民币：千元
人员 董（监）事酬金 管理薪酬 合计
董事
沈长全 － － －
谢家全 － 310 310
张文盛 － － －
孙宏宁 － － －
陈祥辉 － － －
范玉曙 － － －
崔小龙 － － －
独立董事
张永珍 105 － 105
方铿 105 － 105
杨雄胜 40 － 40
*范从来 20 － 20
*洪银兴 20 － 20
监事
周建强 － － －
张承育 － － －
马宁 － － －
尚红 － 172 172
伍育钧 － 172 172
高级管理人员
吴赞平 － 248 248
钱永祥 － 217 217
刘伟 － 198 198
姚永嘉 － 171 171
李慧芬 － － －
*李大鹏 － 124 124
合计 290 1,612 1,902
*独立董事洪银兴、范从来本年度在公司的任期均为半年，各领取一半独立董事酬金
。
*本公司原副总经理李大鹏于2005年6月离任，其年度酬金为任期内薪酬。
（四）董事、监事和高级管理人员变动情况
本公司独立董事洪银兴先生因担任国家公务员，自2004年度股东周年大会日起退任
，本公司聘任范从来先生担任独立非执行董事，任期自2004年度股东周年大会日起至20
07年度股东周年大会召开日止。
2005年6月，本公司副总经理李大鹏先生因工作变动辞去公司管理职务，本公司对李
大鹏先生在任期内所作出的杰出贡献表示诚挚谢意。
2005年8月，本公司聘任刘伟女士担任财务总监职务。
（五）董事、监事及高级管理人员其他情况
－ 董事、监事之合约
本公司除与谢家全先生签订委聘合同外，与其他各董事、监事均已订立服务合约，
此等合约内容在各主要方面均相同，合约期限从2003年股东大会召开之日（或委任日）
起至2006年股东周年大会召开之日。本公司或董事、监事可以不少于三个月事先书面通
知终止合约。除以上所述外，本公司与董事或监事之间概无订立或拟订立于一年内终止
而须作出赔偿（一般法定赔偿除外）之服务合约。本公司亦没有董事因有关服务合约尚
未届满并拟在下次股东周年大会上重选连任而需赔偿的情况。
－ 董事、监事之合约利益
本公司并没有董事、监事直接或间接拥有重大权益的重要合约或直接或间接存在关
键性利害关系的合约等详细资料。
－ 董事、监事及高级管理人员之声明及承诺
报告期内，本公司董事、监事及高级管理人员已按上海交易所上市规则之要求签订
了声明及承诺书。
－ 董事、监事及高级管理人员之证券交易
报告期内，本公司的董事、监事、主要高级管理人员及其关联人事概无根据证券及
期货条例或上市公司董事进行证券交易的标准守则需作披露持有任何本公司及其附属子
公司、联营公司的注册股本权益的记录。
在该年度，本公司及其附属子公司、联营公司并未作授予董事、监事、高级管理人
员及其关联人士（包括其配偶及18岁以下子女）认购本公司或其附属子公司、联营公司
的股本或债券而取得利益的安排。
（六）董事、监事及高级管理人员简历
－ 董事
沈长全先生：董事长，1948年出生，经济师。沈先生自1981年起曾任吴县县长、县
委书记；自1992年起担任苏州市副市长,长期主管苏州市的城市与交通建设，并在1992至
1997年期间主持苏州高新技术开发区开发建设，具有丰富的工程与管理经验；2001年1月
任江苏交通控股有限公司董事长。
谢家全先生：董事、总经理，1951年出生，大学，研究级高级工程师。谢先生自19
78年起在江苏省交通规划设计院担任技术员、助工；1985年起任江苏省交通厅规划计划
处副处长；1992年起任江苏省高速公路建设指挥部工程处副处长、计划处处长、副总工
程师、现场指挥、副总指挥；2003年8月起任江苏宁沪高速公路股份有限公司扩建工程指
挥部副总指挥，2003年12月起担任本公司总经理。谢先生长期从事交通建设管理和高速
公路营运管理工作，是具有丰富的高速公路建设、管理经验的高级专家。
张文盛先生：董事，1947年出生，高级经济师。张先生自1968年起在天津港工作；
1974年起在交通部任职，历任办公厅秘书、生产调度局副处长、企业管理局副处长、体
制改革司处长、体改法规司处长、助理巡视员等职务，长期从事交通管理工作；1998年
至今在华建交通经济开发中心担任副总经理；现任东北高速公路股份有限公司、四川成
渝高速公路股份有限公司、广西五洲交通股份有限公司副董事长和安徽皖通高速公路股
份有限公司董事；具有丰富的企业法规研究及企业管理经验。
孙宏宁先生：董事，1961年出生，大专，上海中欧EMBA在读。孙先生自1994年任江
苏省国家保密局副处长；1995年任江苏省委办公厅秘书；2001年任江苏省政府办公厅秘
书；2003年任江苏交通控股有限公司董事、副总经理，并担任苏嘉杭高速公路有限公司
副董事长，华泰证券有限公司董事，金陵饭店股份有限公司董事等职，具有丰富的经营
和管理经验。
陈祥辉先生：董事，1963年出生，工学学士、工商管理硕士，研究员级高级工程师
。陈先生长期从事交通建设管理和高速公路营运管理工作。曾任江苏省交通厅工程质量
监督站副站长，江苏省宁连宁通公路管理处处长，本公司总经理等职务。现任江苏交通
控股有限公司董事、副总经理，并担任江苏省青年商会副会长、中国公路学会高速公路
运营管理学会副秘书长、江苏省公路学会高速公路营运专业委员会主任委员等职。
范玉曙女士：董事，1952年出生，大专、高级会计师。范女士曾担任江苏省租赁公
司交通业务部经理、江苏省交通投资公司副经理等职，现任江苏交通控股有限公司财务
审计部部长，并在江苏扬子大桥股份有限公司、江苏广靖锡澄高速公路股份有限公司任
董事，任江苏交通会计学会副会长等职，有二十余年从事金融、财务管理经验。
崔小龙先生：董事，1961年出生，大学，高级经济师。崔先生自1984年起在江苏省
交通厅工作，曾任财务处科长、江苏省交通投资公司副总经理、江苏交通控股有限公司
投资发展部部长。现任江苏交通控股有限公司营运安全部部长；兼任江苏省高速公路联
网收费管理中心主任。并在江苏省交通企业协会任副秘书长等职务。具有二十多年的企
业管理和财务管理工作经验。
张永珍女士：独立董事，1932年出生。张女士曾任香港特别行政区筹备委员会委员
、中国全国政治协商委员会常务委员、中国国务院港澳办及新华社香港分社香港事务顾
问及香港管理专业协会企业发展中心主席。张女士也是大庆石油有限公司董事经理、永
兴企业公司总裁、瑞典爱立信电话有限公司中国高级顾问、南京爱立信熊猫通讯有限公
司董事、北京索爱普天移动通讯有限公司董事、上海华侨商务总汇有限公司董事长、苏
港航空企业有限公司董事长，具有几十年商业投资和创业经验，更荣获瑞典国王卡尔十
六世古斯塔夫颁发瑞典皇家北极星勇士勋章及香港特别行政区金紫荆星章。
方铿先生：独立董事，1938年出生，祖籍上海。六十年代毕业于美国麻省理工学院
并取得硕士学位。方先生现任江苏时代超市有限公司董事长、香港肇丰针织有限公司董
事长及全国政协委员。同时担任重要工商贸易团体职位,如香港纺织业联会名誉会长、香
港羊毛化纤针织业厂商会名誉会长及香港纺织业咨询委员会委员等职。
杨雄胜先生：独立董事，1960年出生，博士生导师。杨先生自1981年任职江苏省连
云港财经学校教研室主任；1987年在江苏省连云港审计局任职；1994年调入南京大学会
计系，1999年至今在南京大学会计系担任系主任，具有丰富的会计经验。
范从来先生：独立董事，1962出生，博士生导师，全国著名的经济学家。范先生自
1983年起在南京大学商学院经济学系任助教，1988年起在南京大学商学院经济学系任讲
师，1996年起在南京大学商学院经济学系任教授、系主任，现任南京大学商学院副院长
、江苏省金融学会副会长、江苏省投资学会副会长。范先生长期从事货币金融公司金融
与资本市场方面的教学和研究工作，具有丰富的经济学学术理论，多次获得国家授予的
有突出贡献的专家荣誉，并于2003年获得国家教育部“国家级高校教学名师奖”。
－ 监事
周建强先生：监事会主席，1953年出生，高级经济师，高级工程师。1985年硕士研
究生毕业。周先生自1985年起进入江苏省计划经济委员会，曾任处长；1997年任江苏省
国际信托投资公司副总经理；于1999年任江苏省计划经济委员会副主任；2001年1月任江
苏交通控股有限公司副董事长、总经理。长期从事投资管理和金融、证券工作，具有丰
富的经营和管理经营经验。
张承育先生：监事，1951年出生,大学，高级经济师。张先生自1985年起先后任江苏
扬州汽车运输总公司副总经理、党委副书记、总经理兼党委书记；1996年起任扬州市交
通局副局长；2001年1月起担任江苏扬子大桥股份有限公司副总经理；2001年7月起担任
江苏宁靖盐高速公路有限公司总经理；2002年1月起任江苏交通控股有限公司人事部部长
。张先生具有丰富的经济管理及交通管理经验。
马宁女士：监事，1956年出生，大专学历，会计师。现任华建交通经济开发中心财
务部副经理。马女士自1975年起在交通部工作，任机关财务处会计职务；1990年1月起在
中国航海学会工作，任会计职务；自1994年6月至今在华建交通经济开发中心工作，现任
计划财务部副经理。
伍育钧先生：监事，1963年出生，大学，双学士，高级工程师。伍先生自1991年起
在苏州市交通工程管理处工作，1992年在苏州市高速公路建设指挥部工作，1993年任苏
州市高速公路建设指挥部工程科科长；1997年起任本公司苏州管理处副处长；2002年起
任本公司人力资源部经理。伍先生长期从事交通行业管理工作，具有丰富的公路建设及
企业经营管理经验。
尚红女士：监事，1963年出生，大学，高级工程师。尚女士自1985年7月至1993年5
月在南京金陵职业大学土建系任教；1993年6月至1996年9月在江苏省高速公路建设指挥
部工程处担任工程师；1996年9月任公司经理部计划科副科长；2000年5月任公司证券处
计划科科长；2002年2月任公司投资发展部副经理；2004年1月任公司投资发展部经理至
今。
－ 高级管理人员
吴赞平先生：副总经理，1964年出生，大学、高级工程师，1992年8月加入本公司。
吴先生曾先后担任江苏省高速公路建设指挥部副科长及科长、本公司工程技术处副处长
及经理、总经理助理等职。吴先生从事交通项目管理工作十多年。
钱永祥先生：副总经理，1964年出生，工学硕士、工商管理硕士，现任本公司副总
经理。钱先生1987年至1992年于东南大学任教，1992年起加入本公司，曾任计划科科长
、投资证券部副经理等职。钱先生长期从事交通领域的战略研究、公司投资分析与管理
、项目建设与运营管理等工作。
刘伟女士：财务总监，1956年出生，大学、高级会计师，1992年8月加入本公司，曾
担任江苏省交通厅规划计划处副科级科员、江苏省路桥公司财务部负责人及江苏省高速
公路建设指挥部财务处科长、本公司财务处副处长及经理。刘女士从事经济管理及财务
管理工作已二十年，积累了丰富的经验。
姚永嘉先生：董事会秘书，1964年出生，硕士、高级工程师，1992年8月加入本公司
。姚先生曾先后任职江苏省交通规划设计院、江苏省高速公路建设指挥部科长及本公司
证券科科长、董事会秘书室主任，姚先生自参加工作起，一直从事工程管理、投资分析
、融资及证券等工作，积累了丰富的工作经验。
李蕙芬女士：香港董事会秘书，1961年出生，1983年于香港理工学院（现为香港理
工大学）取得公司秘书及管理专业文凭。现为香港特许秘书（特许秘书及行政人员公会
会员）及香港公司秘书公会会员。
（七）公司员工情况
截止2005年12月31日，本公司共有员工2,837名，其中行政人员333名，财务人员67
名，技术人员82名及生产人员2,504名。公司员工中有各种专业职称的人员占员工总数的
10%，拥有大、中专以上学历的员工占总数的34％。
1、员工薪酬及福利政策
－ 员工薪酬
本公司员工用工性质分为劳动合同制和劳务协议两种，员工薪酬总额经由董事会批
准，现行薪酬体系为技能工资制，员工薪酬在对员工劳动合同考核的基础上发放。2005
年度，本公司实际使用员工工资总额为人民币93,869千元。
2005年末，本公司对现行薪酬体系进行了改革，将技能工资制改革为以绩效为驱动
的岗位工资制，该项制度将于2006年开始推行。
－ 员工住房补贴
本公司员工住房货币化分配机制采用一次性补贴形式，对于1998年11月30日前参加
工作并为公司服务满5年的无房员工和住房未达到规定面积标准的员工，实行购房时一次
性计发住房补贴，补贴资金直接进入当期成本，2005年度，本公司实际发放职工住房补
贴资金人民币8,257千元。
－ 员工保险计划
本公司参与由政府筹办的基本养老金计划，公司支付相等于员工薪金的21%，员工个
人缴纳比例为8%。此项养老金本公司已足额缴纳，2005年度共计人民币13,880千元，在
本公司成本中列支。政府筹办的养老金将承担对本公司退休员工支付养老金的责任。
本公司员工基本医疗保险办法参照江苏省颁布的《职工医疗保险制度改革的实施意
见》，其缴费率不超过员工工资总额的9%，该项费用从成本中开支。此外，公司按国家
规定为员工办理了工伤保险、失业保险和生育保险。为了能更好的保障员工待遇，公司
还为员工在商业保险公司办理了补充医疗保险、意外伤害保险。
2005年度，本公司为员工办理各类保险共计支出人民币6,200千元。
－ 企业年金计划
为了更好地建立企业内部激励约束机制，调动员工积极性，改善员工退休后的生活
水平，本公司从2005年度开始实行企业年金计划，由公司和符合条件的在岗职工双方按
约定比例共同缴纳，设立专门帐户并建立年金基金，企业年度交费基准为上年经核准工
资总额的1/12，员工个人交费基准为企业为当事人缴费标准的10％。2005年度，本公司
共为员工缴纳企业年金人民币6,147千元，该项费用从当期成本中开支。
2、员工教育培训
本公司重视员工教育培训，加强教育培训体系的建立，根据公司需要有针对性地开
展实际、实用、有效的培训计划。培训内容主要包括提升管理人员综合管理水平，提高
员工岗位技能，以及专业技术人员的继续教育和特殊工种人员的持证上岗等，以提高员
工个人综合能力，加强企业团队协作精神，实现长远发展策略目标。2005年度，本公司
各业务部门共举办各类专题培训14期，参培人数达572人次。基层单位立足岗位技能培训
，采取岗位练兵、技能竞赛、经验交流等形式，生产人员参培率达100％。
九、股东大会情况简介
（一）2004年度股东周年大会
本公司2004年度股东周年大会于2005年5月18日召开,会议决议分别刊登于2005年5月
19日的中国证券报、上海证券报、香港南华早报、香港经济日报。
（二）2005年度第一次临时股东大会
本公司2005年度第一次临时股东大会于2005年9月9日召开，会议决议分别刊登于20
05年9月12日的中国证券报、上海证券报、香港南华早报、香港经济日报。
十、监事会报告
（一）报告期内监事会会议情况
2005年度，本公司监事会全体成员遵照《公司法》、上市规则及《公司章程》、《
监事会议事规则》的规定，遵守诚信原则，忠实履行职责，积极、谨慎开展工作，竭诚
维护公司及股东的利益。
本公司董事会秘书兼任监事会秘书职责，负责监事会日常事务并协助监事会与董事
会及公司管理层的沟通。2005年度，本公司监事会共召开三次会议，会议的召集、召开
和决议均符合法律程序。监事会列席了全部董事会会议，对董事、管理层及高级管理人
员经营管理行为及本公司的决策情况进行了全过程的有效监督。
1、2005年3月18日召开的第四届六次监事会
会议对本公司2004年度业绩报告及监事会工作报告进行了审议。
2、2005年4月22日召开的第四届七次监事会
－ 审议本公司2005年度一季度报告；
－ 批准将公司章程有关条款修改作为临时提案提交2004年度股东周年大会审议。
－ 审议公司董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则。
3、2005年8月19日召开的第四届八次监事会
会议对本公司2005年上半年业绩报告进行了审议。
（二）监事会独立意见
1、公司依法运作情况
报告期内，监事会对公司股东大会、董事会的召开程序、决议事项，对董事会执行
股东大会决议的情况、对管理层执行董事会决议的情况进行了监督，认为公司各项制度
的订立程序规范，制度执行及日常经营管理活动均依法经营、规范运作。公司根据有关
规定及时对《公司章程》相关条款进行了修订，使章程内容进一步合理、完善。并制定
了《董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》，规范了相关利
益人员的证券交易行为。
公司董事及高级管理人员均能按照有关法律、法规之规定，认真履行其职责，以公
司整体利益为出发点，发扬团队精神，积极、谨慎、勤勉地履行义务，决策程序合法有
效，没有发生违反法律、法规的行为，亦无滥用职权或损害本公司利益、本公司股东及
员工权益的行为。
2、公司财务情况
监事会认真审阅了本公司2005年度财务报告、利润分配方案及其他会计资料等，认
为本公司的财务收支帐目清晰，会计核算和财务管理均符合有关规定，并无发现问题。
本公司境内外会计师分别按香港会计准则和中国会计准则对公司2005年度财务报告进行
了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。监事会认为审计报告如实地反映了本公
司的财务收支状况和经营成果，实现的经营业绩是真实的。2005年度本公司的派息率较
上年有进一步提高，反映了公司希望尽可能多的给予股东回报的意愿。
3、公司收购、出售资产情况
报告期内，监事会对沪宁高速公路扩建工程及312国道沪宁段经营权收购事项的资金
筹集、运用及进展情况进行了全过程有效监督，认为资金使用规范，成本控制严格。同
时公司积极抓住市场机遇，发行40亿短期融资债券，有效降低了筹资成本。董事会决定
转让公司持有的中交海德股权事宜，也是出于专注主业、减少多元化经营的发展策略考
虑。监事会认为：公司所有投资、收购、出售的资产是满足公司未来持续发展的需要，
符合公司及所有股东的长远利益。同时，交易价格在充分评估的基础上厘定，交易公平
、价格合理，未发现内幕交易和损害部分股东的权益或造成公司资产流失的行为。
4、公司关联交易情况
监事会认为：本年度内公司所有涉及关联交易的合同、协议、以及其他相关文件，
符合法律规定，公平合理，并无任何损害公司及公司股东利益的内容。关联交易严格按
照“公平、公正、公开”的原则进行处理，充分维护公司利益及股东的权益，无任何损
害公司利益及股东权益的行为。
监事会将秉承一贯的严谨、勤勉作风，忠实履行监事会职责，维护股东合法权益。
承监事会命
监事会主席
周建强
二零零六年四月七日
中国 南京
十一、重要事项
（一）重大诉讼、仲裁事项
本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
（二）收购及出售资产、吸收合并事项
2005年8月19日，本公司四届十三次董事会审议批准转让所持有的上海中交海德交通
科技股份有限公司35.71％股权。
本公司于2002年6月出资750万元参股上海中交海德交通科技股份有限公司，持有其
35.71％股权。该公司设立初期由于业务转型、市场开拓等，投入较大而收益较少，经营
业绩已连续三年亏损。考虑到IT行业市场竞争激烈，未来的不确定性较大，同时亦考虑
到公司专注主业、减少多元化经营的发展策略，董事会决定将公司持有的中交海德股份
全部转让。
根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的评估结果，中交海德公司于基准日的
市场价值约为人民币14,030千元，本公司于中交海德的股权价值约为人民币5,010.4千元
。本公司于2005年11月17日按此评估价在江苏省产权交易中心挂牌转让，由于一直未有
受让方接牌，本公司分别于2006年1月16日、2006年3月25日调整了挂牌价格，目前价格
约为人民币4,058.4千元。
（三）重大关联交易事项
－ 与现代路桥订立养护合同
2005年4月22日，本公司与广靖锡澄就沪宁高速公路江苏段、广靖高速公路和锡澄高
速公路的维修与养护服务分别与现代路桥订立养护合同，合同期限自2005年5月1日至20
05年12月31日止，合同最高预计养护费分别不超过人民币25,000千元及人民币25,000千
元。
养护服务费的定价原则为：对于公开招标的项目按中标价格，对其它方式委托的项
目参考独立的、有资质的造价咨询单位审核后的当时市场价格经公平磋商决定。养护服
务费用上限乃基于2005年预计工程而作出。公司将监控情况,令安排的工程总额不会超出
有关上限。养护服务费用分别以本公司或广靖锡澄的自有资金拨付。
两份养护合同最高预计养护费合共为人民币50,000千元，少于本公司2004年12月31
日经审计综合资产总值、收入及本公司市价的2.5%,故养护服务安排是根据香港上市规则
第14A.34条的持续关联交易，需符合报告及公告规定，但无需独立股东批准。有关公告
已于2005年4月25日刊登香港及国内报章。
报告期内，本公司及广靖锡澄公司与现代路桥签订的两份养护合同的实际发生额分
别为人民币17,329千元及人民币24,981千元。
－ 独立董事意见
本公司四届十一次董事会对该关联交易进行了合法有效的表决，独立董事就有关事
项进行了认真审核并确认：
签署两份养护合同符合本公司全体股东利益,而两份养护合同乃在有关公司一般及日
常业务中订立而有关的条款均为一般商业条款，该交易对于本公司股东而言属公平合理
。
（四）重大合同及其履行情况
1、重大托管、承包、租赁事项
报告期内，本公司没有发生重大托管、租赁事项。
本公司的重大承包事项主要为与负责沪宁高速公路江苏段扩建工程的众多承建商签
订的工程承包合同，截至2005年12月31日，扩建工程累计签署工程承包合同513份，合同
总价为人民币91.4亿元，实际发生额为人民币77.67亿元。
2、重大担保及资产押记
报告期内，本公司没有为任何股东、关联人士及其他公司进行担保或存在资产押记
的情况。
3、委托理财情况
报告期内，本公司没有委托他人进行现金资产管理的活动。
4、关联方资金往来及对外担保
报告期内，对照中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外
担保若干问题的通知》要求，本公司不存在控股股东及其他关联方占用公司资金的情况
，也不存在为控股股东及其他关联方提供担保的情况；纳入公司合并会计报表范围的各
子公司均未发生上述情况。
本公司独立董事对上述事项发表了独立意见。
5、其他重大合同
报告期内，本公司订立并正在履行的重大合同包括：
（1）本公司于2004年4月14日与江苏省交通厅公路局就宁沪二级公路拓宽改造后延
长期的经营权签署第二补充合同，本公司以人民币27亿元向公路局购买宁沪二级公路新
经营权，新经营期限从2012年6月27日至2024年6月26日止。
（2）2004年12月，本公司以委托贷款方式自附属公司江苏广靖锡澄高速公路有限责
任公司取得借款人民币200,000千元，借款期限为2004年12月27日至2005年12月26日，借
款利息按年息5.022％计算。
（3）本公司及广靖锡澄公司于2005年4月22日与现代路桥就沪宁高速公路江苏段及
广靖、锡澄高速公路维修及养护服务订立养护合同，合同期限自2005年5月1日至2005年
12月31日止，合同预估总价不超过人民币50,000千元。
（五）承诺事项
1、本公司董事会承诺2005年度利润分配方案：2005年分配现金红利一次，分配比例
不低于该年度净利润的50%。
本公司董事会已忠实履行该承诺，执行情况请参见“董事会报告”中的“本年度利
润分配预案”。
2、报告期内，本公司或持有本公司股份5%以上的股东没有在指定报纸和网站
上披露对本公司经营成果、财务状况可能产生重要影响的承诺事项。
（六）聘任会计师事务所情况
本公司2004年度股东周年大会批准继续聘任德勤华永会计师事务所有限公司和德勤
关黄陈方会计师行分别为本公司2005年度的境内会计师和境外核数师，鉴于2005年度审
计项目和工作量的增加，本年度审计费用增加到人民币130万元。此外本公司并未支付任
何其他费用，亦没有任何影响其独立性的费用。
该两家审计师自2003年开始为本公司提供审计服务，已连续提供审计服务3年。
（七）监管机构处罚情况
报告期内，本公司及本公司董事会、董事均没有受到监管部门处罚批评及其他公开
谴责的情况。
十二、财务报告
十三、备查文件
包括下列文件：
（一） 载有董事长亲笔签名的年度报告文本；
（二） 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的
会计报表；
（三） 载有会计师事务所盖章、注册会计师亲笔签字并盖章的审计报告正本；
（四） 报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本及
公告原稿；
（五） 公司章程；
（六） 在其他证券市场公布的年度报告文本。
文件存放地：南京石鼓路６９号江苏交通大厦二十七楼本公司董事会秘书室
董事长 沈长全
江苏宁沪高速公路股份有限公司
二零零六年四月七日
中国 南京
附录：
一、路桥项目情况介绍
－ 沪宁高速公路江苏段
沪宁高速公路于1996年9月建成通车，为双向四车道全封闭高速公路，西起南京马群
，东至上海安亭，主线全长248.21公里，沿线设有6个服务区，18个收费站，建设总投资
人民币61.57亿元。作为苏沪交通主动脉的沪宁高速公路自通车以来交通流量及通行费收
入一直保持着较快的增长速度。
2004年6月，本公司投资约人民币105.4亿元将沪宁高速公路江苏段扩建为双向八车
道，扩建工程预计于2006年全部完成。扩建完成后的沪宁高速公路江苏段收费经营期延
长5年至2032年。
－ 宁沪二级公路江苏段
宁沪二级公路西起南京东阳立交，东至上海安亭，全长271.1公里，于1991年12月建
成通车，全线设有6个收费站，为开放式二级公路。1997年6月，本公司投资人民币13.4
6亿元收购了其15年收费经营权。
目前，宁沪二级公路江苏段正在进行双向四车道一级公路扩建改造，预计于2005年
完成。2004年6月，本公司投资人民币27亿元收购其扩建改造完成后延长的12年收费经营
权，收费经营期至2024年。
－ 宁连高速公路南京段
宁连高速公路南京段是江苏省西南至东北向重要运输通道的组成部分，起自南京六
合，止于安徽天长，于1996年9月建成通车，长29.8公里，为双向四车道全封闭高速公路
，设有1个收费站。本公司于1999年12月投资人民币4.48亿元收购其30年收费经营权，经
营期至2029年。
－ 广靖高速公路
广靖高速公路北起泰兴广陵，南至江阴长江公路大桥北端，于1999年9月建成通车，
为全封闭双向六车道高速公路，全长17.2公里，设有1个收费站，经营期至2029年。
－ 锡澄高速公路
锡澄高速公路北起江阴长江公路大桥南端，南至无锡钱巷，于1999年9月建成通车，
为全封闭双向六车道高速公路，全长35公里，沿线设有1个服务区，4个收费站，经营期
至2029年。
－ 江阴长江公路大桥
江阴长江公路大桥为钢悬索桥，于1999年9月建成通车，大桥全长3071米，桥面按双
向六车道高速公路设计，设有1个收费站，经营期至2029年。江阴长江公路大桥与广靖、
锡澄高速公路共同作为同江至三亚、北京至上海国道主干线的重要区段，是连接江苏南
部与北部的咽喉要道。
－ 苏嘉杭高速公路江苏段
苏嘉杭高速公路江苏段为全封闭双向四车道高速公路，全长100.1公里，分南北两段
。南段由苏州至吴江，长约54.4公里，于2002年12月建成通车；北段由常熟至苏州，长
约45.7公里，于2003年11月建成通车。苏嘉杭高速公路江苏段全线共设有2个服务区，1
0个收费站，是江苏、浙江两省的交通枢纽，经营期至2032年。
二、车型分类及收费标准
－ 高速公路车型划分及收费标准
类别 车型及规格 收费费率 最低收费
收费系数
客车 货车 （元/公里） （元）
≤7座 1 0.45 15
第一类
≤2吨 1.5 0.675 15
8座－19座 1.5 0.675 15
第二类 2吨－5吨
2 0.90 20
（含5吨）
20座－39座 2 0.90 20
第三类
5吨－10吨（含10吨） 2.5 1.125 20
≥40座 2 0.90 20
第四类 10吨－15吨（含15吨）
3 1.35 30
20英尺集装箱车
>15吨
第五类 3.5 1.575 30
40英尺集装箱车
－ 江阴大桥车型划分及收费标准
类别 车型及规格 收费费率
（元/车次）
客车 货车 江阴大桥
第一类 ≤7座 25
≤2吨 35
第二类 8座－19座 35
2吨－5吨（含5吨） 60
第三类 20座－39座 60
5吨－10吨（含10吨） 85
第四类 ≥40座 60
10吨－15吨（含15吨） 95
20英尺集装箱车
第五类 >15吨 100
40英尺集装箱车
－ 普通公路车型划分及收费标准
G312国道望亭、洛
潘家花园收费 古南收费站
社、奔牛、戴家门、
类别 车型及规格 站收费标准 收费标准
南京收费站收费标准
（元/车次） （元/车次）
（元/车次）
客车 货车
小型拖拉机、
5 20 5
正三轮
第一类 ≤7座 10 30 10
≤2吨 12 30 12
第二类 8座-19座 12 30 12
2吨-5吨
15 40 20
（含5吨）
第三类 20座-39座 15 40 20
5吨-10吨
25 80 30
（含10吨）
第四类 ≥40座 15 40 20
10吨-15吨
（含15吨）
30 100 40
20英尺集
装箱车
>15吨
第五类 40英尺集 45 120 60
装箱车
－ 对装运2只20英尺国际标准集装箱运输车辆的收费，按以上40英尺集装箱车辆收
费标准执行。
三、载货汽车计重收费标准
－ 正常车辆（不超限车辆）的计重收费标准
1、封闭式高速公路计重费率
基本费率为以0.09元/吨公里计。根据实际车辆总轴重，小于10吨的车辆按基本费率
计费；10吨至40吨的车辆按0.09元/吨公里线性递减到0.04元/吨公里；大于40吨的车辆
按0.04元/吨公里计费；车辆总轴重不足5吨者，按5吨计费；计重收费不足20元时，按2
0元计费。
2、江阴长江大桥计重费率
基本费率为6元/吨车次。根据实际车货总质量，小于10吨的车辆按6元/吨车次计费
；10吨至40吨的车辆按6元/吨车次线性递减到3元/吨车次计费；大于40吨的车辆按3元/
吨车次计费；车货总质量不足5吨时，按5吨计费。
3、普通公路计重费率
基本费率以1.5元/吨车次计。根据实际车辆总轴重，小于10吨的车辆按基本费率计
费；10吨至40吨的车辆按1.5元/吨车次线性递减到1.1元/吨车次；大于40吨的车辆按1.
1元/吨车次计费；计重收费不足12元时，按12元计费。
4、个别普通公路收费站计重收费标准：
收费标准一 10吨以下货车 1.5 宁连公路潘家花
园收费站
（计重收费标准） 10吨至40吨货车 元/吨车次 1.5－1.1
40吨以上货车 1.1
收费标准二 10吨以下货车 2 312国道苏州望
亭、无锡洛社、
常州奔牛收费站
（计重收费标准） 10吨至40吨货车 元/吨车次 2－1.47
40吨以上货车 1.47
－ 对超限运输车辆实施加重收费
按照车货总质量超总轴限（或总质量限）的不同分别确定加重收费标准，具体标准
如下：
1、正常质量的车辆及超限30％以内的车辆，按正常车辆的计重费率计收通行费。
2、超限30％－50％以内（含50％）的车辆，正常质量和超限30％以内部分按正常车
辆的计重费率计收通行费，其余部分按基本费率 2计收通行费。
3、超限50％－100％以内（含100％）的车辆，正常质量和超限30％以内部分按正常
车辆的计重费率计收通行费，其余部分按基本费率 3计收通行费。
4、超限100％以上的车辆，正常质量和超限30％以内的部分按正常车辆的计重费率
计收通行费，超限部分按基本费率 4计收通行费。
董事、高级管理人员对2005年度报告的确认意见
本公司董事、高级管理人员经对本年度报告进行审核，认为本报告所载资料不存在
任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个
别及连带责任。予以书面确认。
董事
沈长全 谢家全 张文盛
孙宏宁 陈祥辉 范玉曙
崔小龙 张永珍 方 铿
杨雄胜 范从来
高级管理人员
吴赞平 钱永祥 刘 伟
姚永嘉
江苏宁沪高速公路股份有限公司
二零零六年四月七日
江苏宁沪高速公路股份有限公司
2005年12月31日止年度
会计报表及审计报告
江苏宁沪高速公路股份有限公司
2005年12月31日止年度
会计报表及审计报告
目录
审计报告
公司及合并资产负债表
公司及合并利润及利润分配表
公司及合并现金流量表
会计报表附注
审计报告
德师报（审）(06)第P0381号
江苏宁沪高速公路股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的江苏宁沪高速公路股份有限公司（以下简称“贵公司”）2005年
12月31日的公司及合并资产负债表及该年度的公司及合并利润及利润分配表和现金流量
表。这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基
础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述载于第2页至第42页的会计报表符合国家颁布的企业会计准则及《企
业会计制度》的规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司2005年12月31日的公司及合
并财务状况及该年度公司及合并经营成果和现金流量。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
中国 上海
2006年4月7日
江苏宁沪高速公路股份有限公司
资产负债表
2005年12月31日
合并
附注 年末数 年初数
人民币元 人民币元
流动资产：
货币资金 6 1,074,057,577 524,774,481
应收利息 - 405,440
应收账款 7 21,957,998 15,843,717
其他应收款 8 26,393,164 39,031,352
预付账款 10 5,513,324 20,422,888
存货 11 9,100,259 6,408,573
一年内到期的长期债权投资 13 - 15,000,000
流动资产合计 1,137,022,322 621,886,451
长期投资
长期股权投资 12 1,564,935,055 1,568,230,714
长期投资合计 1,564,935,055 1,568,230,714
固定资产：
固定资产原价 14 24,806,073,164 12,864,447,028
减：累计折旧 14 2,754,561,373 2,325,063,294
固定资产净值 14 22,051,511,791 10,539,383,734
减：固定资产减值准备 14 - -
固定资产净额 14 22,051,511,791 10,539,383,734
工程物资 15 - 114,037,781
在建工程 16 1,121,070,277 4,630,430,383
固定资产合计 23,172,582,068 15,283,851,898
无形资产及其他资产：
无形资产 17 1,347,896,268 1,412,599,448
长期待摊费用 18 710,834 2,132,501
其他长期资产 19 - 1,750,000,000
无形资产及其他资产合计 1,348,607,102 3,164,731,949
资产总计 27,223,146,547 20,638,701,012
公司
年末数 年初数
人民币元 人民币元
流动资产：
货币资金 627,127,116 382,704,360
应收利息 - 211,040
应收账款 2,572,754 3,019,974
其他应收款 27,166,610 37,451,190
预付账款 1,226,510 9,172,797
存货 4,955,745 3,465,281
一年内到期的长期债权投资 - -
流动资产合计 663,048,735 436,024,642
长期投资
长期股权投资 3,922,700,387 3,900,206,541
长期投资合计 3,922,700,387 3,900,206,541
固定资产：
固定资产原价 22,139,888,942 10,210,093,783
减：累计折旧 2,386,351,869 2,045,636,098
固定资产净值 19,753,537,073 8,164,457,685
减：固定资产减值准备 - -
固定资产净额 19,753,537,073 8,164,457,685
工程物资 - 114,037,781
在建工程 1,080,095,013 4,615,718,503
固定资产合计 20,833,632,086 12,894,213,969
无形资产及其他资产：
无形资产 1,337,343,378 1,401,826,706
长期待摊费用 - -
其他长期资产 - 1,750,000,000
无形资产及其他资产合计 1,337,343,378 3,151,826,706
资产总计 26,756,724,586 20,382,271,858
江苏宁沪高速公路股份有限公司
资产负债表(续)
2005年12月31日
合并
附注 年末数 年初数
人民币元 人民币元
负债及股东权益
流动负债：
短期借款 20 450,000,000 1,950,000,000
短期债券 21 3,912,026,301 -
应付账款 22 2,564,323,786 303,413,526
预收账款 23 309,324 3,769,626
应付工资 14,432,342 13,549,342
应付福利费 23,602,330 19,905,504
应付股利 24,206,102 9,709,367
应交税金 24 32,029,557 66,614,310
其他应付款 25 206,116,215 107,513,784
一年内到期的长期负债 26 6,643,274 6,813,262
流动负债合计 7,233,689,231 2,481,288,721
长期负债：
长期借款 26 4,939,989,620 3,077,863,348
长期负债合计 4,939,989,620 3,077,863,348
负债合计 12,173,678,851 5,559,152,069
少数股东权益 416,907,787 413,463,934
股东权益：
股本 27 5,037,747,500 5,037,747,500
资本公积 28 7,488,686,684 7,488,194,416
盈余公积 29 1,058,431,299 925,544,505
其中：法定公益金 29 352,810,432 308,514,834
未分配利润 30 317,221,038 484,125,200
资产负债表日后决议
分配的现金股利 30 730,473,388 730,473,388
股东权益合计 14,632,559,909 14,666,085,009
负债及股东权益总计 27,223,146,547 20,638,701,012
公司
年末数 年初数
人民币元 人民币元
负债及股东权益
流动负债：
短期借款 450,000,000 2,150,000,000
短期债券 3,912,026,301 -
应付账款 2,553,855,408 296,441,924
预收账款 54,751 1,341,111
应付工资 10,359,342 10,359,342
应付福利费 18,242,858 14,700,093
应付股利 24,206,102 9,709,367
应交税金 18,184,088 54,289,060
其他应付款 187,372,654 91,705,407
一年内到期的长期负债 6,643,274 6,813,262
流动负债合计 7,180,944,778 2,635,359,566
长期负债：
长期借款 4,939,989,620 3,077,863,348
长期负债合计 4,939,989,620 3,077,863,348
负债合计 12,120,934,398 5,713,222,914
少数股东权益 - -
股东权益：
股本 5,037,747,500 5,037,747,500
资本公积 7,488,686,684 7,488,194,416
盈余公积 934,738,556 830,230,202
其中：法定公益金 311,579,519 276,743,401
未分配利润 444,144,060 582,403,438
资产负债表日后决议
分配的现金股利 730,473,388 730,473,388
股东权益合计 14,635,790,188 14,669,048,944
负债及股东权益总计 26,756,724,586 20,382,271,858
附注为会计报表的组成部分
第2页至第42页的会计报表由下列负责人签署：
企业负责人 主管会计工作负责人
会计机构负责人
江苏宁沪高速公路股份有限公司
利润及利润分配表
2005年12月31日止年度
合并
项目 附注 本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
主营业务收入 31 2,194,735,786 3,060,081,264
减：主营业务成本 31 924,677,713 1,062,214,459
主营业务税金及附加 32 89,831,567 150,516,583
主营业务利润 1,180,226,506 1,847,350,222
加：其他业务利润(亏损) 33 6,966,518 (4,218,541)
减：营业费用 - 589,539
管理费用 195,565,999 192,421,110
财务费用 34 162,388,580 122,203,877
营业利润 829,238,445 1,527,917,155
加：投资收益 35 128,945,325 131,253,520
补贴收入 36 800,000 -
营业外收入 13,741,127 9,885,754
减：营业外支出 37 28,288,593 278,852,435
利润总额 944,436,304 1,390,203,994
减：所得税 38 215,126,084 523,953,745
少数股东损益 32,854,200 40,118,300
加：未确认的投资损失 - 593,026
净利润 696,456,020 826,724,975
加：年初未分配利润 484,125,200 547,036,108
可供分配的利润 1,180,581,220 1,373,761,083
减：提取法定盈余公积 30 88,591,196 106,108,330
提取法定公益金 30 44,295,598 53,054,165
可供股东分配的利润 1,047,694,426 1,214,598,588
减：资产负债表日后决议
分配的现金股利 30 730,473,388 730,473,388
未分配利润 317,221,038 484,125,200
附注为会计报表的组成部分
公司
项目 本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
主营业务收入 1,659,659,343 2,455,154,969
减：主营业务成本 729,736,201 895,745,631
主营业务税金及附加 68,898,475 120,685,879
主营业务利润 861,024,667 1,438,723,459
加：其他业务利润(亏损) - -
减：营业费用 - -
管理费用 175,413,761 167,610,924
财务费用 173,964,234 126,605,099
营业利润 511,646,672 1,144,507,436
加：投资收益 305,075,958 357,175,485
补贴收入 - -
营业外收入 11,797,315 8,455,633
减：营业外支出 24,165,031 274,485,541
利润总额 804,354,914 1,235,653,013
减：所得税 107,632,550 399,914,792
少数股东损益 - -
加：未确认的投资损失 - -
净利润 696,722,364 835,738,221
加：年初未分配利润 582,403,438 602,499,338
可供分配的利润 1,279,125,802 1,438,237,559
减：提取法定盈余公积 69,672,236 83,573,822
提取法定公益金 34,836,118 41,786,911
可供股东分配的利润 1,174,617,448 1,312,876,826
减：资产负债表日后决议
分配的现金股利 730,473,388 730,473,388
未分配利润 444,144,060 582,403,438
附注为会计报表的组成部分
江苏宁沪高速公路股份有限公司
现金流量表
2005年12月31日止年度
项目 附注
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的其他与经营活动有关的现金 41
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金 42
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
其中：出售子公司所收到的现金 39
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产而收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金
现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金
现金流入小计
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润或偿付利息
所支付的现金
其中：子公司支付少数股东的股利
现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加（减少）额
合并
项目 本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,269,200,987 3,051,428,236
收到的其他与经营活动有关的现金 25,392,975 34,660,376
现金流入小计 2,294,593,962 3,086,088,612
购买商品、接受劳务支付的现金 424,796,386 446,915,356
支付给职工以及为职工支付的现金 156,086,942 153,710,636
支付的各项税费 344,610,222 745,541,838
支付的其他与经营活动有关的现金 84,100,220 64,517,959
现金流出小计 1,009,593,770 1,410,685,789
经营活动产生的现金流量净额 1,285,000,192 1,675,402,823
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 97,910,000 19,442,772
其中：出售子公司所收到的现金 1,000,000 442,772
取得投资收益所收到的现金 121,823,252 67,441,927
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产而收回的现金净额 2,261,322 2,605,300
收到的其他与投资活动有关的现金 194,400 414,038
现金流入小计 222,188,974 89,904,037
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 4,001,529,082 5,448,261,579
投资所支付的现金 71,000,000 15,000,000
现金流出小计 4,072,529,082 5,463,261,579
投资活动产生的现金流量净额 (3,850,340,108) (5,373,357,542)
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金 10,336,400,000 6,580,000,000
现金流入小计 10,336,400,000 6,580,000,000
偿还债务所支付的现金 6,087,367,764 3,006,813,262
分配股利、利润或偿付利息
所支付的现金 1,134,409,224 887,486,174
其中：子公司支付少数股东的股利 29,410,347 26,904,492
现金流出小计 7,221,776,988 3,894,299,436
筹资活动产生的现金流量净额 3,114,623,012 2,685,700,564
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -
五、现金及现金等价物净增加（减少）额 549,283,096 (1,012,254,155)
公司
项目 本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,657,263,575 2,453,889,729
收到的其他与经营活动有关的现金 14,129,982 17,396,301
现金流入小计 1,671,393,557 2,471,286,030
购买商品、接受劳务支付的现金 258,807,333 367,648,379
支付给职工以及为职工支付的现金 131,797,580 131,438,385
支付的各项税费 214,631,896 587,293,354
支付的其他与经营活动有关的现金 73,476,700 41,134,288
现金流出小计 678,713,509 1,127,514,406
经营活动产生的现金流量净额 992,680,048 1,343,771,624
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 1,000,000 1,000,000
其中：出售子公司所收到的现金 1,000,000 1,000,000
取得投资收益所收到的现金 283,574,380 217,788,085
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产而收回的现金净额 2,241,823 2,459,050
收到的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流入小计 286,816,203 221,247,135
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 3,969,172,998 5,403,297,599
投资所支付的现金 500,000 514,793
现金流出小计 3,969,672,998 5,403,812,392
投资活动产生的现金流量净额 (3,682,856,795) (5,182,565,257)
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金 10,336,400,000 6,780,000,000
现金流入小计 10,336,400,000 6,780,000,000
偿还债务所支付的现金 6,287,367,764 3,006,813,262
分配股利、利润或偿付利息
所支付的现金 1,114,432,733 860,545,884
其中：子公司支付少数股东的股利 - -
现金流出小计 7,401,800,497 3,867,359,146
筹资活动产生的现金流量净额 2,934,599,503 2,912,640,854
四、汇率变动对现金及现金等价物的影 响 - -
五、现金及现金等价物净增加（减少） 额 244,422,756 (926,152,779)
江苏宁沪高速公路股份有限公司
现金流量表(续)
2005年12月31日止年度
合并
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
补充资料
1. 将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 696,456,020 826,724,975
加：少数股东损益 32,854,200 40,118,300
未确认的投资损失 - (593,026)
计提的资产减值准备 11,551,496 11,701,262
固定资产折旧 448,925,582 509,917,679
无形资产摊销 64,703,180 64,703,180
长期待摊费用摊销 1,421,667 1,421,665
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失 13,385,997 253,420,888
财务费用 167,657,604 132,232,891
投资损失(减收益) (128,945,325) (131,253,520)
存货的减少(减增加) (2,691,686) 3,466,764
经营性应收项目的减少 16,710,002 49,582,254
经营性应付项目的增加(减减少) (37,028,545) (86,040,489)
经营活动产生的现金流量净额 1,285,000,192 1,675,402,823
2. 现金及现金等价物净增加情况
货币资金的期末余额 1,074,057,577 524,774,481
减：货币资金的期初余额 524,774,481 1,536,773,636
现金等价物的期末余额 - -
减：现金等价物的期初余额 - 255,000
现金及现金等价物净增加（减少）额 549,283,096 (1,012,254,155)
公司
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
补充资料
1. 将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 696,722,364 835,738,221
加：少数股东损益 - -
未确认的投资损失 - -
计提的资产减值准备 11,172,991 4,277,450
固定资产折旧 359,784,731 426,338,490
无形资产摊销 64,483,328 64,483,328
长期待摊费用摊销 - -
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失 13,306,210 253,335,483
财务费用 177,091,458 132,517,328
投资损失(减收益) (305,075,958) (357,175,485)
存货的减少(减增加) (1,490,464) 2,484,419
经营性应收项目的减少 7,942,645 29,877,421
经营性应付项目的增加(减减少) (31,257,257) (48,105,031)
经营活动产生的现金流量净额 992,680,048 1,343,771,624
2. 现金及现金等价物净增加情况
货币资金的期末余额 627,127,116 382,704,360
减：货币资金的期初余额 382,704,360 1,308,857,139
现金等价物的期末余额 - -
减：现金等价物的期初余额 - -
现金及现金等价物净增加（减少）额 244,422,756 (926,152,779)
附注为会计报表的组成部分
江苏宁沪高速公路股份有限公司
会计报表附注
2005年12月31日止年度
1. 概 况
江苏宁沪高速公路股份有限公司（以下简称“公司”）为一家在中华人民共和国成
立的股份有限公司。公司成立于1992年8月1日，主要从事沪宁高速公路江苏段，312国道
江苏段（以下简称“宁沪二级公路”）、南京至连云港一级公路南京段（以下简称“宁
连公路”）及其他江苏省境内公路的建设及经营管理，并发展公路沿线的客运和其他服
务。
公司分别于1997年6月及2000年12月发行境外上市外资股（以下简称“H股”）1,22
2,000,000股及境内上市人民币普通股（以下简称“A股”）150,000,000股，每股面值人
民币1元。H股及A股分别在香港联合交易所有限公司及上海证券交易所上市。
2. 重要会计政策和会计估计
会计制度及准则
公司执行企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。
记账基础和计价原则
公司采用权责发生制为记账基础。资产在取得时以历史成本入账，如果以后发生减
值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
会计年度
会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
记账本位币
公司采用人民币为记账本位币。
外币业务折算
发生外币（指记账本位币以外的货币）业务时，外币金额按业务发生当时的市场汇
价中间价（以下简称“市场汇价”）折算为人民币入账。外币账户的年末外币余额按年
末市场汇价折算为人民币。除与购建固定资产有关的外币专门借款产生的汇兑损益，在
固定资产达到预定可使用状态前计入资产成本外，其余外币汇兑损益计入当期的财务费
用。
现金等价物
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变
动风险很小的投资。
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会计报表附注
2005年12月31日止年度
2．重要会计政策和会计估计–续
坏账核算
(1)坏账确认的标准
因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；
因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；
因债务人逾期未履行偿债义务，并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能性不大
的应收款项。
(2)坏账损失的核算方法
采用备抵法，按年末应收款项余额之可收回性计提。公司根据以往的经验、债务单
位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息，先对可收回性与其他款项存在明
显差别的应收款项进行按个别认定法计提坏账准备；再对其余应收款项按年末应收款项
余额的2%计提一般坏账准备。
存货
存货按取得时的实际成本计价，实际成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达
到目前场所和使用状态所发生的支出。存货主要为用于维修及保养高速公路的物料及用
于销售的汽油等。
存货发出时，按照实际成本进行核算，并采用先进先出法确定其实际成本。
公司的存货盘点制度为永续盘存制。
存货跌价准备
期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货
跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
可变现净值是指在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去估计的销售费用以
及相关税金后的金额。
短期投资
短期投资在取得时按初始投资成本计价。初始投资成本，是指取得投资时实际支付
的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。但实际支付的价款中包含的已宣告而尚未
领取的现金股利，或已到付息期而尚未领取的债券利息，作为应收项目单独核算。
短期投资的现金股利或利息于实际收到时，冲减投资的账面价值，但收到的已记入
应收项目的现金股利或利息除外。
短期投资期末以成本与市价孰低计量。短期投资跌价准备按单项投资的成本高于其
市价的差额计提。
处置短期投资时，按账面价值与实际取得价款的差额确认当期投资损益。
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2005年12月31日止年度
2．重要会计政策和会计估计–续
可收回金额的确定
可收回金额是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处
置中形成的预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
长期投资
(1)长期股权投资核算方法
长期股权投资在取得时按初始投资成本计价。
公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法
核算；公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法
核算。
采用成本法核算时，当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的
累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的
部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。
采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净
利润或发生的净亏损的份额。在确认应分担的被投资单位发生的净亏损时，以投资账面
价值减记至零为限；如果被投资单位以后各期实现净利润，在收益分享额超过未确认的
亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。
长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益
份额的差额作为股权投资借方差额核算，并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了
投资期限的，按投资期限摊销；合同没有规定投资期限的，按不超过10年的期限摊销。
初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，在财会[2003]10号文发布
之前产生的作为股权投资贷方差额核算，并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了
投资期限的，按投资期限摊销。合同没有规定投资期限的，按不低于10年的期限摊销。
在财会[2003]10号文发布之后产生的，计入资本公积。
(2)长期债权投资核算方法
长期债权投资按取得时实际支付的全部价款扣除已到付息期但尚未领取的债券利息
作为初始投资成本计价。长期债券投资取得时实际支付的全部价款扣除已到付息期但尚
未领取的债券利息和计入初始投资成本的相关税费，与债券面值之间的差额，作为债券
溢价或折价；债券的溢价或折价按直线法在债券存续期间内于确认相关债券利息收入时
摊销。
长期债权投资按期计算应收利息，长期债券投资按照票面价值与票面利率按期计算
的利息收入，经调整债券投资溢价或折价后，确认为当期投资损益。
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2．重要会计政策和会计估计–续
长期投资–续
(3)长期投资减值准备
期末，公司按长期投资的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当长期投资可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提长期投资减值准备。
固定资产及折旧
固定资产以取得时的实际成本入账，投资者投入的固定资产按投资各方确认的价值
入账。已交付使用但尚未办理竣工决算的固定资产按工程实际成本或预算价值暂估入账
，待竣工决算时，再将已入账的账面价值调整为实际价值。
高速公路及构筑物之折旧按车流量法计提，即特定年度实际车流量与经营期间的预
估总车流量的比例计算年度折旧总额。当实际车流量与预估总车流量产生重大差异时，
公司将重新预估总车流量并计提折旧。累计折旧额于经营期满后相等于高速公路及构筑
物及与这相关联的经营权之总成本值。其他固定资产采用直线法提取折旧。
对固定资产的重大改建、扩建或改良而发生的后续支出在使该固定资产可能流入企
业的经济利益超过了原先的估计时，计入固定资产账面价值，其增计后的金额不超过该
固定资产的可收回金额。对固定资产的修理及维护而发生的后续支出，于发生时计入当
期费用。各类固定资产(除以上所述高速公路及构筑物外)的估计残值率、折旧年限和年
折旧率如下：
类别 估计残值率 折旧年限 年折旧率
房屋及建筑物 3% 30年 3.2%
安全设施 3% 10年 9.7%
通讯及监控设施 3% 10年 9.7%
收费站及附属设施 3% 8年 12.1%
运输设备 3% 8年 12.1%
其他机器设备 3% 5-8年 12.1%-19.4%
固定资产减值准备
期末，公司按固定资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当固定资产可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提固定资产减值准备。
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2．重要会计政策和会计估计–续
在建工程
在建工程指建造中之高速公路及构筑物和设施，包括在建之建筑及维修设备，以及
待安装设备，在建工程成本按实际工程支出确定。
实际工程成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资
本化的专门借款的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后转
为固定资产。
期末，公司按在建工程的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当在建工程可收回
金额低于账面价值时，则按其差额计提减值准备。
无形资产
土地使用权按取得时的实际成本计量。投资者投入的无形资产，其实际成本按投资
各方确认的价值确定；购入的无形资产，其实际成本按实际支付的价款确定。
执行《企业会计制度》前购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权作为无形
资产核算，并按下述的摊销方式平均摊销计入损益。执行《企业会计制度》后购入或以
支付土地出让金方式取得的土地使用权在尚未建造自用项目前，作为无形资产核算，并
按下述的摊销方式平均摊销计入损益；当利用土地建造自用项目时，将土地使用权的账
面价值全部转入在建工程成本。
无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。如预计使用年
限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，则摊销期限为受益年限和有
效年限两者之中较短者。如合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销
年限为10年。
无形资产减值准备
期末，公司按无形资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当无形资产可收回
金额低于账面价值时，则按其差额提取无形资产减值准备。
长期待摊费用
长期待摊费用在相关项目的受益期内平均摊销。
应付债券
发行的债券按实际发行价格总额确认为负债，应付债券的利息按期计提计入当期财
务费用。
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2005年12月31日止年度
2．重要会计政策和会计估计–续
借款费用
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借
款而发生的汇兑差额。购建固定资产的专门借款发生的借款费用，在该资产达到预定可
使用状态前，按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化，计入该项资产的成本。其
他的借款费用，均于发生当期确认为财务费用。
收入确认
通行费收入
通行费收入指经营收费公路的通行费收入，于收取时确认收入。
公路配套服务收入
公路配套服务收入指与公路通行服务相关的收入,如加油服务、餐饮、超市零售等业
务取得的收入，于商品或劳务已经提供且收到款项时确认收入。
其他业务收入
其他业务收入指除通行费收入及公路配套服务收入以外的收入，如排障、广告业务
等其他业务取得的收入，于劳务已经提供时确认收入。
利息收入
按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定。
补贴收入
补贴收入于实际收到时确认为收入。
租赁
融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。融资租赁以
外的其他租赁为经营租赁。
公司作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为收入。
所得税
所得税按应付税款法核算。计算所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法
规定对本年度税前会计利润作相应调整后计算得出。
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会计报表附注
2005年12月31日止年度
3.税项
增值税
应纳增值税为销项税额减可抵扣进项税后的余额，销项税额按销售油品收入的17%计
算。
营业税
按通行费收入、排障清障及维修养护收入、广告收入及餐饮收入的3%或5%缴纳。
所得税
所得税税率为33%。
其他税项
城市维护建设税按实际缴纳营业税和应缴增值税的7%缴纳。
教育费附加按实际缴纳营业税和应缴增值税的4%缴纳。
4.合并会计报表的编制方法
(1)合并范围确定原则
合并会计报表合并了每年12月31日止公司及其所有子公司的年度会计报表。子公司
是指公司通过直接或间接或直接加间接拥有其50%以上权益性资本的被投资企业；或是公
司通过其他方法对其经营活动能够实施控制的被投资企业。
(2)合并所采用的方法
子公司采用的主要会计政策按照公司统一规定的会计政策厘定。公司将购买/出售股
权所有权相关的风险和报酬实质上发生转移的时间确认为购买日/出售日。子公司在购买
日后及出售日前的经营成果及现金流量已适当地分别包括在合并利润表及合并现金流量
表中。
公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时冲销。
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会计报表附注
2005年12月31日止年度
5.本年度合并会计报表范围及控股子公司情况
2005年12月31日，公司之子公司的基本情况如下：
注册
子公司名称 投资起止期限 地点 注册资本
人民币千元
江苏广靖锡澄高速
公路有限责任公司
("广靖锡澄") 长期 南京 850,000
江苏宁沪投资发展
有限责任公司
("宁沪投资") 2002.9-2052.9 南京 100,000
江苏现代路桥有限
责任公司
("现代路桥") 2003.4-2033.4 南京 35,000
本年度
子公司名称 公司持有比例 主营业务
直接 间接
% %
江苏广靖锡澄高速
公路有限责任公司
("广靖锡澄") 85.00 - 高速公路的建设
和经营管理
江苏宁沪投资发展
有限责任公司
("宁沪投资") 95.00 - 公路、基础设
施投资
江苏现代路桥有限
责任公司
("现代路桥") 70.00 30.00 高速公路的路面
专项维修
经济性质 法定
子公司名称 或类型 代表人 是否合并
江苏广靖锡澄高速
公路有限责任公司
("广靖锡澄") 有限责任公司 谢家全 是
江苏宁沪投资发展
有限责任公司
("宁沪投资")
有限责任公司 钱永祥 是
江苏现代路桥有限
责任公司
("现代路桥")
有限责任公司 吴赞平 是
本年度合并会计报表的合并范围与上年度一致。
附注6至附注42为合并会计报表项目附注。
6.货币资金
年末数
外币金额 折算率 人民币元
现金
人民币 191,404
银行存款
人民币 1,056,986,381
美元 2,058,412 8.0702 16,611,797
港币 257,613 1.0403 267,995
1,074,057,577
年初数
外币金额 折算率 人民币元
现金
人民币 318,421
银行存款
人民币 498,372,492
美元 3,072,744 8.2765 25,431,566
港币 612,841 1.0639 652,002
524,774,481
江苏宁沪高速公路股份有限公司
会计报表附注
2005年12月31日止年度
7. 应收账款
应收账款账龄分析如下：
年末数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 14,971,218 58 64,317 14,906,901
1至2年 5,978,625 23 279,816 5,698,809
2至3年 2,435,962 9 1,083,674 1,352,288
3年以上 2,532,584 10 2,532,584 -
合计 25,918,389 100 3,960,391 21,957,998
年初数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 11,413,951 65 514,892 10,899,059
1至2年 3,698,633 21 61,738 3,636,895
2至3年 130,000 1 11,331 118,669
3年以上 2,402,584 13 1,213,490 ,189,094
合计 17,645,168 100 1,801,451 15,843,717
欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 占应收账款总额比例
人民币元 %
8,045,847 31
2005年12月31日，应收账款余额中无持公司5%以上股份的股东欠款。
8.其他应收款
其他应收款账龄分析如下：
年末数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 21,896,005 47 277,827 21,618,178
1至2年 2,584,671 5 24,363 2,560,308
2至3年 6,847,103 15 4,632,425 2,214,678
3年以上 15,660,573 33 15,660,573 -
合计 46,988,352 100 20,595,188 26,393,164
年初数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 25,587,160 51 13,629 25,573,531
1至2年 7,178,732 14 781,599 6,397,133
2至3年 17,468,092 35 10,407,404 7,060,688
3年以上 - - - -
合计 50,233,984 100 11,202,632 39,031,352
欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 占其他应收款总额比例
人民币元 %
28,461,942 61
2005年12月31日，其他应收款余额中无持公司5%以上股份的股东欠款。
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2005年12月31日止年度
9. 坏账准备
年初数 本年计提额 本年转回数 年末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
坏账准备
应收账款 1,801,451 2,158,940 - 3,960,391
其他应收款 11,202,632 9,392,556 - 20,595,188
合计 13,004,083 11,551,496 - 24,555,579
10.预付账款
预付账款账龄分析如下：
年末数 年初数
人民币元 % 人民币元 %
1年以内 5,384,974 98 18,560,088 91
1至2年 128,350 2 1,583,000 8
2至3年 - - 279,800 1
5,513,324 100 20,422,888 100
账龄超过一年之预付款项主要为已支付但尚未结算之零星工程项目。
预付账款余额中无持公司5%以上股份的股东欠款。
11.存货及存货跌价准备
年末数
金额 跌价准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
材料物资 6,033,529 - 6,033,529
油品 3,066,730 - 3,066,730
合计 9,100,259 - 9,100,259
年初数
金额 跌价准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元
材料物资 4,985,290 - 4,985,290
油品 1,423,283 - 1,423,283
合计 6,408,573 - 6,408,573
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2005年12月31日止年度
12. 长期股权投资
年末数 年初数
人民币元 人民币元
对联营企业投资 (1) 1,494,972,839 1,485,389,183
其他股权投资 (2) 3,000,000 2,000,000
长期股权投资差额 (3) 66,962,216 80,841,531
合计 1,564,935,055 1,568,230,714
减：长期股权投资减值准备 - -
长期股权投资净额 1,564,935,055 1,568,230,714
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2005年12月31日止年度
12.长期股权投资–续
(1)对联营企业投资的详细情况如下：
占被投资 投资金额
投资 公司注册 年初
被投资公司名称 起止期限 资本的比例 投资额
% 人民币元
公司直接投资公司：
江苏快鹿汽车运输 1996.6-
股份有限公司(“快鹿股份”) 2016.6 33.20% 49,899,600
江苏扬子大桥
股份有限公司(“扬子大桥”) 无期限 26.66% 631,159,243
苏州苏嘉杭高速
公路有限公司(“苏嘉杭”) 无期限 33.33% 526,090,677
上海中交海德交通科技股份
有限公司(“中交海德”) 无期限 35.71% 7,500,000
小计 1,214,649,520 -
公司间接投资公司：
江苏省租赁有限公司
(“江苏租赁”) 无期限 20.00% 100,000,000
上海银建置业有限公司 2003.8-
(“银建置业”) 2021.3 30.20% 7,806,888
江苏东大智能系统科技
有限公司(“东大智能”) 无期限 20.69% 1,200,000
小计 109,006,888
1,323,656,408
投资金额
年末 年初数
被投资公司名称 本期减少额 投资额 权益增减额
人民币元 人民币元 人民币元
公司直接投资公司：
江苏快鹿汽车运输
股份有限公司(“快鹿股份”) - 49,899,600 51,079,365
江苏扬子大桥
股份有限公司(“扬子大桥”) - 631,159,243 183,448,911
苏州苏嘉杭高速
公路有限公司(“苏嘉杭”) - 526,090,677 57,025,691
上海中交海德交通科技股份
有限公司(“中交海德”) - 7,500,000 (1,674,740)
小计 1,214,649,520 289,879,227 (134,339,469)
公司间接投资公司：
江苏省租赁有限公司
(“江苏租赁”) - 100,000,000 6,493,594
上海银建置业有限公司
(“银建置业”) (7,806,888) - (311,033)
江苏东大智能系统科技
有限公司(“东大智能”) - 1,200,000 10,456
小计 (7,806,888) 101,200,000 6,193,017
(7,806,888) 1,315,849,520 296,072,244
累计权益变动
年初数 本年增减额
被投资公司名称 现金红利 权益调整 现金红利
人民币元 人民币元 人民币元
公司直接投资公司：
江苏快鹿汽车运输
股份有限公司(“快鹿股份”) (32,188,831) 5,294,886 (4,490,967)
江苏扬子大桥
股份有限公司(“扬子大桥”) (83,241,468) 95,317,173 (82,883,217)
苏州苏嘉杭高速
公路有限公司(“苏嘉杭”) (18,909,170) 28,005,394 (29,541,568)
上海中交海德交通科技股份
有限公司(“中交海德”) - 217,449 -
小计 128,834,902 (116,915,752) 418,714,129
公司间接投资公司：
江苏省租赁有限公司
(“江苏租赁”) - 7,141,261 (2,000,000)
上海银建置业有限公司
(“银建置业”) - 311,033 -
江苏东大智能系统科技
有限公司(“东大智能”) - 19,100 -
小计 - 7,471,394 (2,000,000)
(134,339,469) 136,306,296 (118,915,752)
累计权益变动
年末数
被投资公司名称 权益调整 现金红利
人民币元 人民币元
公司直接投资公司：
江苏快鹿汽车运输
股份有限公司(“快鹿股份”) 56,374,251 (36,679,798)
江苏扬子大桥
股份有限公司(“扬子大桥”) 278,766,084 (166,124,685)
苏州苏嘉杭高速
公路有限公司(“苏嘉杭”) 85,031,085 (48,450,738)
上海中交海德交通科技股份
有限公司(“中交海德”) (1,457,291) -
小计 (251,255,221) 1,370,189,278
公司间接投资公司：
江苏省租赁有限公司
(“江苏租赁”) 13,634,855 (2,000,000)
上海银建置业有限公司
(“银建置业”) - -
江苏东大智能系统科技
有限公司(“东大智能”) 29,556 -
小计 13,664,411 (2,000,000)
432,378,540 (253,255,221)
账面余额
年初 年末
被投资公司名称 账面余额 账面余额
人民币元 人民币元
公司直接投资公司：
江苏快鹿汽车运输
股份有限公司(“快鹿股份”) 68,790,134 69,594,053
江苏扬子大桥
股份有限公司(“扬子大桥”) 731,366,686 743,800,642
苏州苏嘉杭高速
公路有限公司(“苏嘉杭”) 564,207,198 562,671,024
上海中交海德交通科技股份
有限公司(“中交海德”) 5,825,260 6,042,709
小计 1,382,108,428
公司间接投资公司：
江苏省租赁有限公司
(“江苏租赁”) 106,493,594 111,634,855
上海银建置业有限公司
(“银建置业”) 7,495,855 -
江苏东大智能系统科技
有限公司(“东大智能”) 1,210,456 1,229,556
小计 115,199,905 112,864,411
1,485,389,183 1,494,972,839
与上述长期股权投资相关的股权投资差额见附注12(3)。
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2005年12月31日止年度
12. 长期股权投资–续
(1)对联营企业投资的详细情况如下：–续
快鹿股份
根据江苏省人民政府苏政复（1999）139号文批复，江苏快鹿汽车运输有限责任公司
改制为股份有限公司，并更名为江苏快鹿汽车运输股份有限公司，注册资本由原来的人
民币107,705,300元增至人民币150,300,000元。快鹿股份于2000年5月12日设立，以其1
999年8月31日经审计的净资产人民币150,300,000元，向原股东发行150,300,000股股份
，每股面值人民币1元。公司持有快鹿股份49,899,600股，占其股份总数的33.2%。公司
对快鹿股份的累计投资额小于快鹿股份的所有者权益中公司所拥有份额的差额人民币5,
190,865元，作为长期股权投资贷方差额。
扬子大桥
根据1999年4月8日公司与江苏交通投资公司之协议，公司以人民币472,670,218元收
购江苏交通控股有限公司持有的扬子大桥381,185,660股，占其股份总额的17.83%。
根据2001年9月4日公司与国家开发投资公司（“国投”）签订之协议，公司以人民
币244,189,503元收购国投持有的扬子大桥188,650,000股，占其股份总额的8.83%。至此
，公司共持有扬子大桥26.66%的股份。公司对扬子大桥的累计投资额大于扬子大桥的所
有者权益中公司所拥有份额的差额人民币85,700,478元，作为长期股权投资借方差额。
苏嘉杭
于2002年4月8日，公司与江苏交通控股有限公司达成协议，公司以人民币315,400,
000元向江苏交通控股有限公司收购其拥有的苏嘉杭33.33%的股权。公司对苏嘉杭累计投
资额大于苏嘉杭的所有者权益中公司所拥有份额的差额人民币39,459,323元，作为长期
股权投资借方差额。
根据苏嘉杭2003年9月13日关于2003年资本金出资的决议，公司2003年度对苏嘉杭追
加投资人民币76,150,000元。追加投资后，公司拥有苏嘉杭的股权仍为33.33%。
中交海德
于2002年6月17日，公司与其他4家投资者共同设立中交海德。公司占其权益性资本
的比例为35.71%。
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12.长期股权投资续
江苏租赁
于2002年5月28日，公司之子公司广靖锡澄及联营公司扬子大桥与江苏交通控股有限
公司及苏州物资控股（集团）有限公司签订协议，广靖锡澄和扬子大桥分别向江苏租赁
投资人民币100,000,000元及人民币170,000,000元，分别占江苏租赁增加后注册资本的
20%及34%。
银建置业
根据公司之子公司宁沪投资与苏州市兴达房地产开发有限公司于2005年6月8日签订
的股权转让协议，宁沪投资以人民币26,910,000元将所持有银建置业30.2%的股权全部转
让予苏州市兴达房地产开发有限公司，相关长期股权投资差额的摊余价值也已于本年度
转销。
东大智能
于2002年9月10日，公司之子公司宁沪投资与东南大学、江苏东大金智软件股份有限
公司等其他五家投资者共同设立东大智能。公司占其权益性资本的比例为20.69%。
(2) 其他股权投资的详细情况如下：
占被投资
公司注册
被投资公司名称 投资期限 资本的比例 投资金额
人民币元
深圳瑞锦实业有限公司
(“深圳瑞锦”) 14年 17.24% 2,000,000
江苏高速公路联网收费
技术服务有限公司
(“路网公司”) 无期限 10% 1,000,000
合计 3,000,000
年末
减值准备 账面价值
被投资公司名称 人民币元 人民币元
深圳瑞锦实业有限公司 - 2,000,000
(“深圳瑞锦”)
江苏高速公路联网收费
技术服务有限公司 - 1,000,000
(“路网公司”)
- 3,000,000
合计
其他股权投资系公司直接及间接持有，均采用成本法核算。
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12. 长期股权投资–续
(3) 长期股权投资差额
初始金额 摊销 年初余额
人民币元 期限 人民币元
公司直接持股公司
快鹿股份 (5,190,865) 10年 (2,854,975)
扬子大桥 85,700,478 10年 53,206,075
苏嘉杭 39,459,323 10年 28,608,010
小计 119,968,936 78,959,110
公司间接持股公司
银建置业 2,193,112 10年 1,882,421
122,162,048 80,841,531
本年摊销额 本年减少额 年末余额
人民币元 人民币元 人民币元
公司直接持股公司
快鹿股份 519,086 - (2,335,889)
扬子大桥 (8,570,048) - 44,636,027
苏嘉杭 (3,945,932) - 24,662,078
小计 (11,996,894) - 66,962,216
公司间接持股公司
银建置业 (91,379) (1,791,042) -
(12,088,273) (1,791,042) 66,962,216
13. 长期债权投资
年末数 年初数
人民币元 人民币元
其他债权投资 - 15,000,000
减：长期债权投资减值准备 -
长期债权投资净值 - 15,000,000
减：一年内到期的长期债权投资 - 15,000,000
一年以后到期的长期债权投资 - -
年初的其他债权投资为公司之子公司宁沪投资上年度向其联营公司银建置业的追加
投资款。根据2004年5月26日宁沪投资与银建置业签订的增资协议书，宁沪投资向银建置
业增资人民币15,000,000元，并将于2005年5月30日前收回款项人民币16,560,000元，增
资后投资比例从原来的30.2%增加至55.8%。基于该等增资主要为解决银建置业的短期资
金需求，并于2005年5月30日或之前收回，故公司将该等增资作为债权投资处理，并仍按
原投资比例30.2%以权益法确认对银建置业的投资损益。截至2005年12月31日，该款项已
包含在附注12(1)中的出售投资款中，并已全部收回。
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2005年12月31日止年度
14. 固定资产及累计折旧
高速公路 房屋及
及构筑物 建筑物 安全设施
人民币元 人民币元 人民币元
原值
年初数 11,284,397,671 509,960,411 320,012,406
本年购置 - 84,052 1,293,779
其他长期资产转入 2,700,000,000 - -
本年在建工程转入 8,527,265,418 392,679,442 -
本年减少数 - (11,476,193)
年末数 22,511,663,089 891,247,712 321,306,185
累计折旧
年初数 1,624,599,324 129,485,733 225,338,702
本年计提额 306,936,251 21,235,490 30,242,180
本年减少额 - (2,196,587) -
年末数 1,931,535,575 148,524,636 255,580,882
减值准备
年初数及年末数 - - -
净值
年初数 9,659,798,347 380,474,678 94,673,704
年末数 20,580,127,514 742,723,076 65,725,303
通讯及 收费站及
监控设施 附属设施 运输设备
人民币元 人民币元 人民币元
原值
年初数 178,084,069 224,131,702 166,046,707
本年购置 222,870 1,517,364 16,763,867
其他长期资产转入 - - -
本年在建工程转入 121,140,656 94,225,854 21,708,318
本年减少数 - (383,253) (6,571,186)
年末数 299,447,595 319,491,667 197,947,706
累计折旧
年初数 90,743,533 94,743,669 82,439,251
本年计提额 17,350,678 26,882,491 20,207,939
本年减少额 - (87,692) (5,326,254)
年末数 108,094,211 121,538,468 97,320,936
减值准备
年初数及年末数 - - -
净值
年初数 87,340,536 129,388,033 83,607,456
年末数 191,353,384 197,953,199 100,626,770
其他
机器设备 合 计
人民币元 人民币元
原值
年初数 181,814,062 12,864,447,028
本年购置 22,482,963 42,364,895
其他长期资产转入 - 2,700,000,000
本年在建工程转入 77,316,375 9,234,336,063
本年减少数 (16,644,190) (35,074,822)
年末数 264,969,210 24,806,073,164
累计折旧
年初数 77,713,082 2,325,063,294
本年计提额 26,070,553 448,925,582
本年减少额 (11,816,970) (19,427,503)
年末数 91,966,665 2,754,561,373
减值准备
年初数及年末数 - -
净值
年初数 104,100,980 10,539,383,734
年末数 173,002,545 22,051,511,791
截至2005年12月31日，公司之子公司广靖锡澄尚未取得原值人民币82,400,000元的
服务区房屋的房产证。
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15. 工程物资
类别 年末数 年初数
人民币元 人民币元
沥青材料 - 114,037,781
16. 在建工程
年初数 本年增加额
人民币元 人民币元
沪宁高速公路拓宽项目 (1) 4,613,937,700 5,690,021,615
其中：试验段 62,282,832 5,748,729
征地拆迁费 627,169,708 209,548,245
主线段 3,568,358,526 3,478,241,822
设备投资 22,431,849 11,916,929
三大系统 - 214,888,978
利息资本化 (2) 30,192,240 253,958,805
服务区改扩建 30,040,210 362,469,732
待分摊项目 273,462,335 1,153,248,375
广陵服务区建设工程 9,879,435 27,632,235
其他 6,613,248 7,322,107
合计 4,630,430,383 5,724,975,957
减：减值准备 - -
在建工程净值 4,630,430,383 5,724,975,957
本年完工
转入固定资产 年末数
人民币元 人民币元
沪宁高速公路拓宽项目 (9,223,879,903) 1,080,079,412
其中：试验段 (68,031,561) -
征地拆迁费 (836,717,953) -
主线段 (7,046,600,348) -
设备投资 (34,348,778) -
三大系统 (214,888,978) -
利息资本化 (284,151,045) -
服务区改扩建 (392,509,942) -
待分摊项目 (346,631,298) 1,080,079,412
广陵服务区建设工程 - 37,511,670
其他 (10,456,160) 3,479,195
合计 (9,234,336,063) 1,121,070,277
减：减值准备 - -
(9,234,336,063) 1,121,070,277
在建工程净值
(1)沪宁高速公路江苏段的拓宽改造工程主线段已于2005年末交付使用，但尚未办理
竣工决算，因此公司按工程进度将已交付的资产转入固定资产，待竣工决算完成后，再
将已入账的账面价值调整为实际价值。
(2)本年资本化的借款费用为人民币25,396万元，用于确定借款费用资本化金额的资
本化率为5.74%。
本年在建工程资金来源为金融机构的专项贷款、短期银行信用贷款、短期融资券及
公司自有资金。
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2005年12月31日止年度
17. 无形资产
宁沪高速公路 其他
土地使用权 土地使用权 合计
人民币元 人民币元 人民币元
取得方式 投资者投入 外部购入
原值
年初数及年末数 1,716,087,945 31,180,465 1,747,268,410
累计摊销
年初数 333,534,997 1,133,965 334,668,962
本年计提额 63,569,160 1,134,020 64,703,180
年末数 397,104,157 2,267,985 399,372,142
减值准备
年初数及年末数 - - -
净值
年初数 1,382,552,948 30,046,500 1,412,599,448
年末数 1,318,983,788 28,912,480 1,347,896,268
剩余摊销年限 21年 20-38年
投资者投入之土地使用权系公司成立时，投资方投入的宁沪高速公路的土地使用权
。外部购入的土地使用权系公司为扩建梅村服务区以及公司之子公司宁沪投资所购入的
土地使用权。土地使用权年限为30年至40年。
18.长期待摊费用
类 别 原始发生额 年初数 本年增加额
人民币元 人民币元 人民币元
服务费 4,265,000 2,132,501 -
类 别 本年摊销额 年末数 剩余摊销期
人民币元 人民币元 月
服务费 (1,421,667) 710,834 6
个月
公司之子公司现代路桥与江苏省交通科学研究院有限公司于2003年6月签订合同，委
托江苏省交通科学研究院有限公司为其工程检测中心提供技术服务，服务期为三年。
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2005年12月31日止年度
19.其他长期资产
年末数 年初数
人民币元 人民币元
购买宁沪二级公路新经营权之预付款 - 1,750,000,000
2004年4月14日，公司与江苏省交通厅公路局就宁沪二级公路拓宽后新经营权之事宜
签署合同。公司获准以人民币2,700,000,000元取得宁沪二级公路拓宽后自2012年6月27
日至2024年6月26日止的新经营权。
上述购买的宁沪二级公路新经营权已于2005年12月28日正式办理移交手续。
20.短期借款
借款类别 年末数 年初数
人民币元 人民币元
信用借款 450,000,000 1,950,000,000
年末信用借款利率为4.54% -5.58%。
21.短期债券
年末数 年初数
人民币元 人民币元
短期债券 3,912,026,301 -
该债券由中信实业银行为主承销商通过薄记建档集中配售的方式在全国银行间债券
市场以贴现方式公开发行。该短期融资券分为两期，其中第一期发行额为人民币20亿元
，期限为2005年9月23日至2006年9月22日，第二期发行额为人民币20亿元，期限为2005
年11月7日至2006年11月7日。发行方式为贴现发行，债券利率为2.92%，两次发行实际收
到融资款人民币3,886,400,000元，差额为预先扣除的债券利息。
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2005年12月31日止年度
22.应付账款
应付账款主要系应付工程款，余额中无欠持公司5%以上股份的股东的款项。
23.预收账款
预收账款主要系预收房租押金，公司之子公司宁沪投资预收的广告发布款及公司之
子公司现代路桥预收的维修工程款，余额中无欠持公司5%以上股份的股东的款项。
24.应交税金
年末数 年初数
人民币元 人民币元
所得税 26,688,023 58,158,144
增值税 674,255 3,128,920
营业税 8,977,043 7,912,457
其他 (4,309,764) (2,585,211)
32,029,557 66,614,310
25.其他应付款
其他应付款主要系应付苏南路网二次拆分通行费，本期收到宁沪高速公路拓宽项目
施工单位的工程质量保证金以及应付购买宁沪二级公路新经营权之尾款。其他应付款余
额中无欠持公司5%以上股份的股东的款项。
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2005年12月31日止年度
26.长期借款
借款单位 外币金额 折算率
美元 %
中国银行江苏省分行 4,589,127 8.0702
中国银行江苏省分行 1,189,280 8.0702
小 计 (注1) 5,778,407
国家开发银行
国家开发银行
国家开发银行
国家开发银行
国家开发银行
国家开发银行
国家开发银行
国家开发银行
中信实业银行
中信实业银行
中信实业银行
中信实业银行
招商银行
招商银行
招商银行
招商银行
上海浦东发展银行
上海浦东发展银行
上海浦东发展银行
中国建设银行
中国建设银行
中国工商银行
中国工商银行
中国工商银行
中国银行
中国银行
中国银行
中国银行
中国农业银行
中国农业银行
中国农业银行
小 计 (注2)
合 计
减：一年内到期长期负债
一年后偿还的款项
借款单位 年末数 年初数 借款到期日
人民币元 人民币元
中国银行江苏省分行 39,989,620 41,012,874 2027年7月18日
中国银行江苏省分行 6,643,274 13,663,736 2006年9月30日
小 计 46,632,894 54,676,610
国家开发银行 200,000,000 200,000,000 2009年11月20日
国家开发银行 100,000,000 100,000,000 2010年11月20日
国家开发银行 50,000,000 50,000,000 2011年11月20日
国家开发银行 50,000,000 50,000,000 2011年11月20日
国家开发银行 50,000,000 - 2016年4月20日
国家开发银行 50,000,000 - 2016年7月4日
国家开发银行 50,000,000 - 2016年7月13日
国家开发银行 100,000,000 - 2016年7月19日
中信实业银行 100,000,000 100,000,000 2009年7月26日
中信实业银行 100,000,000 100,000,000 2009年7月26日
中信实业银行 200,000,000 200,000,000 2011年9月6日
中信实业银行 100,000,000 - 2013年5月13日
招商银行 100,000,000 100,000,000 2009年4月12日
招商银行 100,000,000 100,000,000 2009年8月12日
招商银行 100,000,000 100,000,000 2009年12月17日
招商银行 100,000,000 - 2010年8月11日
上海浦东发展银行 400,000,000 400,000,000 2010年9月30日
上海浦东发展银行 100,000,000 - 2011年6月28日
上海浦东发展银行 100,000,000 - 2011年8月10日
中国建设银行 200,000,000 200,000,000 2014年10月24日
中国建设银行 1,000,000,000 1,000,000,000 2014年10月26日
中国工商银行 200,000,000 200,000,000 2008年6月30日
中国工商银行 100,000,000 - 2014年6月30日
中国工商银行 100,000,000 - 2014年11月28日
中国银行 130,000,000 130,000,000 2012年12月31日
中国银行 120,000,000 - 2012年12月30日
中国银行 100,000,000 - 2012年12月30日
中国银行 100,000,000 - 2012年12月30日
中国农业银行 400,000,000 - 2010年1月30日
中国农业银行 200,000,000 - 2010年4月3日
中国农业银行 100,000,000 - 2012年1月30日
小 计 4,900,000,000 3,030,000,000
合 计 4,946,632,894 3,084,676,610
减：一年内到期长期负债 6,643,274 6,813,262
一年后偿还的款项 4,939,989,620 3,077,863,348
借款单位 年利率 借款条件
%
中国银行江苏省分行 1 由江苏交通控股有
限公司提供担保
中国银行江苏省分行 6.77 由江苏交通控股有
限公司提供担保
小 计
国家开发银行 5.18 信用贷款
国家开发银行 5.18 信用贷款
国家开发银行 5.18 信用贷款
国家开发银行 5.18 信用贷款
国家开发银行 5.51 信用贷款
国家开发银行 5.51 信用贷款
国家开发银行 5.51 信用贷款
国家开发银行 5.51 信用贷款
中信实业银行 5.58 信用贷款
中信实业银行 5.58 信用贷款
中信实业银行 5.76 信用贷款
中信实业银行 6.12 信用贷款
招商银行 5.58 信用贷款
招商银行 5.58 信用贷款
招商银行 5.58 信用贷款
招商银行 5.58 信用贷款
上海浦东发展银行 5.51 信用贷款
上海浦东发展银行 5.51 信用贷款
上海浦东发展银行 5.51 信用贷款
中国建设银行 5.76 信用贷款
中国建设银行 5.76 信用贷款
中国工商银行 5.51 信用贷款
中国工商银行 5.51 信用贷款
中国工商银行 5.51 信用贷款
中国银行 5.51 信用贷款
中国银行 5.51 信用贷款
中国银行 5.51 信用贷款
中国银行 5.51 信用贷款
中国农业银行 5.51 信用贷款
中国农业银行 5.51 信用贷款
中国农业银行 5.51 信用贷款
小 计
合 计
减：一年内到期长期负债
一年后偿还的款项
注1：公司于1998年自中国银行江苏省分行取得约9,800,000美元的借款额度，用于
购买
进口机器设备及技术。上述借款额度由江苏交通控股有限公司提供担保。该借款额
度包括买方信贷约4,900,000美元及西班牙政府贷款约4,900,000美元，其中买方信贷按
实际提款金额自2000年3月起分14次每半年等额偿还，西班牙政府贷款按实际提款金额自
2007年1月起分14次每半年等额偿还。
注2：截至2005年12月31日，公司取得政策性银行及商业银行专项贷款人民币4,900
,000,000元，全部用于宁沪高速公路拓宽工程。
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2005年12月31日止年度
27. 股本
2005年度及2004年度，公司的股本总量及结构无增减变动。
年末股数及年初股数
未上市流通股份
发起人股 3,381,214,600
其中：
国家持有股 2,781,743,600
境内法人持有股 599,471,000
募集法人股 284,532,900
尚未上市流通股份合计 3,665,747,500
已上市流通股
境内上市的人民币
普通股 150,000,000
境外上市的外资股 1,222,000,000
已上市流通股合计 1,372,000,000
股份总数 5,037,747,500
上述股份每股面值为人民币1元。
28.资本公积
2004年1月1日至12月31日，资本公积变动情况如下：
股本溢价 资产评估增值 股权投资准备 合 计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
年初数 4,801,561,763 2,682,977,235 195,747 7,484,734,745
本年增加数 - - 3,459,671 3,459,671
年末数 4,801,561,763 2,682,977,235 3,655,418 7,488,194,416
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2005年12月31日止年度
28． 资本公积–续
2005年1月1日至12月31日，资本公积变动情况如下：
股本溢价 资产评估增值 股权投资准备 合 计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
年初数 4,801,561,763 2,682,977,235 3,655,418 7,488,194,416
本年增加数 - - 492,268 492,268
年末数 4,801,561,763 2,682,977,235 4,147,686 7,488,686,684
2004年度股权投资准备增加系公司之联营公司快鹿股份接受资产捐赠，转入资本公
积形成。2005年度股权投资准备增加系公司之联营公司扬子大桥长期无需支付的工程尾
款转入资本公积形成。对于上述联营公司的资本公积增加，公司按相应股权比例确认股
权投资准备。
29. 盈余公积
于2005年度及2004年度，盈余公积变动情况如下：
法定 法定
盈余公积金 公益金 合计
人民币元 人民币元 人民币元
2004年1月1日余额 510,921,341 255,460,669 766,382,010
2004年计提数 106,108,330 53,054,165 159,162,495
2005年1月1日余额 617,029,671 308,514,834 925,544,505
2005年计提数 88,591,196 44,295,598 132,886,794
2005年12月31日余额 705,620,867 352,810,432 1,058,431,299
法定公积金可用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或转增公司资本。法定公益
金可用于公司职工的集体福利设施。
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2005年12月31日止年度
30. 未分配利润
本年 上年
人民币元 人民币元
年初未分配利润 484,125,200 547,036,108
加：本年净利润 696,456,020 826,724,975
减：提取法定盈余公积 (注1) 88,591,196 106,108,330
提取法定公益金 (注2) 44,295,598 53,054,165
可供股东分配的利润 1,047,694,426 1,214,598,588
减：资产负债表日后决议
分配的现金股利 (注3) 730,473,388 730,473,388
年末未分配利润 317,221,038 484,125,200
注1：提取法定盈余公积
根据公司章程规定，公司及子公司均按净利润之10%提取法定盈余公积金。
公司法定盈余公积金累计额为公司注册资本百分之五十以上的，可不再提取。
注2：提取法定公益金
根据公司章程规定，经公司及子公司董事会提议，公司及子公司均拟按净利润之5%
提取法定公益金。上述公司董事会提议有待股东大会批准。
注3：资产负债表日后决议分配的现金股利
根据公司董事会于2006年4月7日提议，2005年度按已发行之股份5,037,747,500股(
每股面值人民币1元)计算，拟以每十股向全体股东派发现金红利人民币1.45元。上述股
利分配方案有待股东大会批准。
31.主营业务收入及主营业务成本
本年累计数
收入 成本
人民币元 人民币元
沪宁高速公路 1,080,620,945 342,962,092
宁沪二级公路 308,035,897 128,648,388
锡澄高速公路 262,750,836 78,642,298
广靖高速公路 233,312,746 69,831,367
宁连公路 80,695,029 33,881,583
公路配套服务 229,320,333 270,711,985
2,194,735,786 924,677,713
上年累计数
收入 成本
人民币元 人民币元
沪宁高速公路 1,813,418,730 406,969,727
宁沪二级公路 290,379,736 151,955,039
锡澄高速公路 313,240,752 69,063,341
广靖高速公路 224,249,410 49,442,524
宁连公路 68,712,286 30,833,000
公路配套服务 350,080,350 353,950,828
3,060,081,264 1,062,214,459
由于公司主要从事高速公路的建设及经营管理，故公司未按分部披露。
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2005年12月31日止年度
32. 主营业务税金及附加
税 种 本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
营业税 80,929,340 135,600,525
城市维护建设税 5,708,532 9,492,037
教育费附加 3,193,695 5,424,021
89,831,567 150,516,583
33. 其他业务利润(亏损)
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
排障清障及维修养护收入
-收入 31,713,933 35,513,073
-成本 (25,267,430) (43,155,599)
6,446,503 (7,642,526)
广告收入
-收入 6,228,805 9,244,622
-成本 (5,708,790) (5,820,637)
520,015 3,423,985
合计 6,966,518 (4,218,541)
34. 财务费用
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
借款利息支出 126,567,254 132,517,328
短期融资券利息支出 25,626,301 -
减：利息收入 5,278,595 10,329,757
汇兑收益 675,952 -
短期融资券承销费及手续费 (1) 16,140,000 -
其他 9,572 16,306
162,388,580 122,203,877
(1) 短期融资券承销费及手续费主要为根据与中信实业银行签订的短期融资券承销
协议支付的承销手续费。该手续费按发行债券面值的0.4%计付。
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35. 投资收益
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
短期投资收益
股票投资收益 - 47,962
项目投资收益 (1) 2,707,500 1,465,000
长期投资收益
按权益法确认收益 135,502,995 139,357,098
按成本法核算的被投资单位分派利润 200,000 200,000
长期股权投资差额摊销 (12,088,273) (12,216,205)
处置长期股权投资收益 (2) 2,623,103 2,000,000
债权投资收益 - 399,665
128,945,325 131,253,520
(1)根据与苏州市投资有限公司签订的合作投资协议书，公司之子公司宁沪投资与苏
州市投资有限公司合作进行贵金属等金融产品的投资。投资本金人民币70,000,000元及
投资收益人民币2,707,500元均于本年度收回。
(2)如附注12(1)所述，本年度处置收益为公司之子公司宁沪投资出售联营公司银建
置业股权产生的收益。上年度处置收益为公司出售子公司南京双狮楼酒店有限公司股权
产生的收益。
36. 补贴收入
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
财政补贴 800,000 -
补贴收入系公司之子公司宁沪投资按南京经济技术开发区管理委员会《关于给予江
苏宁沪投资发展有限责任公司优惠政策的函》取得的财政补贴。
37. 营业外支出
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
处置固定资产损失 14,068,845 250,569,505
其他 14,219,748 28,282,930
28,288,593 278,852,435
上年度处置固定资产损失主要系因宁沪高速公路拓宽而拆除的高速公路构筑物上跨
桥设施，安全与监控设施，收费设施及公路沿线服务区设施等而产生的损失。
江苏宁沪高速公路股份有限公司
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2005年12月31日止年度
38. 所得税
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
本年应计所得税 292,103,695 523,953,745
抵减所得税 (1) (76,977,611) -
215,126,084 523,953,745
(1)公司2004年度固定资产报废损失人民币233,265,488元，由于未取得准予税前列
支的
批复，公司于2004年度作了相关纳税调整。公司于本年度收到税务主管部门关于20
04年资产报废损失允许税前列支的批复，在计算本年度应纳税所得额时将上述资产报废
损失予以扣除。
39. 出售子公司
公司与南京金塘大酒店饮食有限公司（“金塘大酒店”）于2004年8月30日签订股权
转让协议，公司将其所持有的南京双狮楼酒店有限公司95.05%股权全部转让给金塘大酒
店，转让价款为人民币200万元，南京双狮楼酒店有限公司至出售日的累计亏损及转让收
益均由公司承担及享有。公司出售子公司产生的净现金流量：
2004年8月30日
人民币元
出售子公司的对价：
截至2004年12月31日收到的现金 1,000,000
2004年12月31日后待收的现金 1,000,000
2,000,000
出售子公司产生的净现金流入：
资产负债表日收到的现金对价 1,000,000
出售子公司的银行存款和现金 (557,228)
442,772
上述2004年12月31日后待收的现金人民币1,000,000元已于本年度全额收回。
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40. 扣除非经常性损益后的净利润
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
净利润 696,456,020 826,724,975
加(减)：非经常性损益项目
-处置固定资产产生的损益 13,385,997 253,420,888
-处置长期股权投资产生的收益 (2,623,103) (2,000,000)
-政府补贴 (800,000) -
-短期投资收益 - (447,627)
-项目投资收益 (2,707,500) (1,465,000)
-其他应扣除的营业外收入 (13,058,279) (12,737,137)
-其他应扣除的营业外支出 14,219,748 28,282,930
非经常性损益的所得税影响数 1,639,814 1,787,519
扣除非经常性损益后的净利润 706,512,697 1,093,566,548
41. 收到的其他与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金为人民币25,392,975元，主要为收到的路产赔偿
款等营业外收入项目。
42. 支付的其他与经营活动有关的现金
支付的其他与经营活动有关的现金为人民币84,100,220元，主要为支付的母公司及
其子公司的非工资性费用和支出。
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2005年12月31日止年度
43. 公司会计报表主要项目注释
(1) 应收账款
应收账款账龄分析如下：
年末数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 2,597,849 45 25,095 2,572,754
1至2年 - - - -
2至3年 598,304 10 598,304 -
3年以上 2,532,584 45 2,532,584 -
合计 5,728,737 100 3,155,983, 572,754
年初数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 1,250,651 28 109,012 1,141,639
1至2年 625,054 14 54,482 570,572
2至3年 130,000 3 11,331 118,669
3年以上 2,402,584 55 1,213,490 ,189,094
合计 4,408,289 100 1,388,315 3,019,974
欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 占应收账款总额比例
人民币元 %
3,106,263 54
2005年12月31日，应收账款余额中无持公司5%以上股份的股东借款。
(2) 其他应收款
其他应收款账龄分析如下：
年末数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 19,314,638 40 276,995 19,037,643
1至2年 1,815,842 4 20,735 1,795,107
2至3年 6,455,605 14 121,745 6,333,860
3年以上 20,169,296 42 20,169,296 -
合计 47,755,381 100 20,588,771 27,166,610
年初数
金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 19,471,112 40 4,629 19,466,483
1至2年 7,178,732 15 771,415 6,407,317
2至3年 21,984,794 45 10,407,404 11,577,390
3年以上 - - - -
合计 48,634,638 100 11,183,448 37,451,190
欠款金额前五名情况如下：
前五名欠款总额 占其他应收款总额比例
人民币元 %
27,614,735 58
2005年12月31日，其他应收款余额中无持公司5%以上股份的股东借款。
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2005年12月31日止年度
43. 公司会计报表主要项目注释–续
(3) 坏账准备
年初数 本年计提额 本年转回数 年末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
坏账准备
应收账款 1,388,315 1,767,668 - 3,155,983
其他应收款 11,183,448 9,405,323 - 20,588,771
合计 12,571,763 11,172,991 - 23,744,754
(4) 长期股权投资
年末数 年初数
人民币元 人民币元
对子公司投资(附注43 (4)①) 2,473,129,743 2,451,058,153
对联营企业投资(附注43 (4)①) 1,382,108,428 1,370,189,278
其他股权投资(附注43 (4)②) 500,000 -
长期股权投资差额(附注43 (4)③) 66,962,216 78,959,110
合计 3,922,700,387 3,900,206,541
减：长期股权投资减值准备 - -
长期股权投资净值 3,922,700,387 3,900,206,541
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43.公司会计报表主要项目注释–续
(4)长期股权投资–续
①对子公司和联营企业投资的详细情况如下：
占被投资 投资金额
投资 公司注册 年初
被投资公司名称 起止期限 资本的比例 投资额
% 人民币元
对子公司投资：
广靖锡澄 无期限 85.00% 2,125,000,000
宁沪投资 无期限 95.00% 95,000,000
现代路桥 无期限 70.00% 24,500,000
合计 2,244,500,000
对联营企业投资：
快鹿股份 1996.6-2016.6 33.20% 49,899,600
扬子大桥 无期限 26.66% 631,159,243
苏嘉杭 无期限 33.33% 526,090,677
中交海德 无期限 35.71% 7,500,000
合计 ,214,649,520
投资金额 累计权益变动
年末 年初数
被投资公司名称 投资额 权益增减额 现金红利
人民币元 人民币元 人民币元
对子公司投资：
广靖锡澄 2,125,000,000 553,907,776 (366,969,233)
宁沪投资 95,000,000 8,991,541 -
现代路桥 24,500,000 10,628,069 -
合计 2,244,500,000 573,527,386 (366,969,233)
对联营企业投资：
快鹿股份 49,899,600 51,079,365 (32,188,831)
扬子大桥 631,159,243 183,448,911 (83,241,468)
苏嘉杭 526,090,677 57,025,691 (18,909,170)
中交海德 7,500,000 (1,674,740) -
合计 1,214,649,520 289,879,227 (134,339,469)
累计权益变动
本年增减额 年末数
被投资公司名称 权益调整 现金红利 权益调整
人民币元 人民币元 人民币元
对子公司投资：
广靖锡澄 185,542,863 (166,658,628) 739,450,639
宁沪投资 2,115,487 - 11,107,028
现代路桥 1,071,868 - 11,699,937
合计 188,730,218 (166,658,628) 762,257,604
对联营企业投资：
快鹿股份 5,294,886 (4,490,967) 56,374,251
扬子大桥 95,317,173 (82,883,217) 278,766,084
苏嘉杭 28,005,394 (29,541,568) 85,031,085
中交海德 ,449 - (1,457,291)
合计 ,834,902 (116,915,752) 418,714,129
累计权益变动 账面余额
年末数 年初 年末
被投资公司名称 现金红利 账面余额 账面余额
人民币元 人民币元 人民币元
对子公司投资：
广靖锡澄 (533,627,861) 2,311,938,543 2,330,822,778
宁沪投资 - 103,991,541 106,107,028
现代路桥 - 35,128,069 36,199,937
合计 (533,627,861) 2,451,058,153 2,473,129,743
对联营企业投资：
快鹿股份 (36,679,798) 68,790,134 69,594,053
扬子大桥 (166,124,685) 731,366,686 743,800,642
苏嘉杭 (48,450,738) 564,207,198 562,671,024
中交海德 - 5,825,260 6,042,709
合计 (251,255,221) 1,370,189,278 1,382,108,428
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2005年12月31日止年度
43. 公司会计报表主要项目注释–续
(4) 长期股权投资–续
② 其他股权投资
占被投资
公司注册
被投资公司名称 投资期限 资本的比例 投资金额
人民币元
路网公司 无期限 5% 500,000
年末
减值准备 账面价值
被投资公司名称 人民币元 人民币元
- 500,000
路网公司
③ 长期股权投资差额
初始金额 摊销 年初余额
人民币元 期限 人民币元
快鹿股份 (5,190,865) 10年 (2,854,975)
扬子大桥 85,700,478 10年 53,206,075
苏嘉杭 39,459,323 10年 28,608,010
小计 119,968,936 78,959,110
本年摊销额 本年减少额 年末余额
人民币元 人民币元 人民币元
快鹿股份 519,086 - (2,335,889)
扬子大桥 (8,570,048) - 44,636,027
苏嘉杭 (3,945,932) - 24,662,078
小计 (11,996,894) - 66,962,216
(5) 主营业务收入及主营业务成本
本年累计数
收入 成本
人民币元 人民币元
沪宁高速公路 1,080,620,945 342,962,092
宁沪二级公路 308,035,897 128,648,388
宁连公路 80,695,029 33,881,583
公路配套服务 190,307,472 224,244,138
1,659,659,343 729,736,201
上年累计数
收入 成本
人民币元 人民币元
沪宁高速公路 1,813,418,730 424,212,394
宁沪二级公路 290,379,736 151,955,039
宁连公路 68,712,286 30,833,000
公路配套服务 282,644,217 288,745,198
2,455,154,969 895,745,631
(6) 投资收益
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
按权益法确认收益 317,072,852 367,172,379
长期股权投资差额摊销 (11,996,894) (11,996,894)
处置长期股权投资收益 - 2,000,000
305,075,958 357,175,485
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44.关联方关系及其交易
(1)除附注5所述的子公司外，存在控制关系的关联方有：
关联方名称 注册地点 主营业务
江苏交通控股 江苏省 有关交通基础设施、
有限公司 南京市 交通运输及相关产业
关联方名称 与公司关系 经济性质或类型 法定代表人
江苏交通控股 母公司 国有独资有限 沈长全
有限公司 责任公司
的投资建设经营和管理
(2)存在控制关系的关联方的注册资本及其变化
关联方名称 年末数及年初数
江苏交通控股有限公司 4,600,000,000
2004年9月15日，江苏交通控股有限公司与江苏交通产业集团有限公司根据江苏省人
民政府《关于合并重组江苏交通控股有限公司和江苏交通产业集团有限公司法人通知》
正式合并重组，合并后的新公司继续沿用“江苏交通控股有限公司”名称，企业性质仍
为国有，江苏交通产业集团有限公司注销，其债权债务、对外担保、对外投资所形成的
股权等均由合并后的江苏交通控股有限公司承继，注册资本无变化。
(3)存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化
关联方名称 年末数及年初数
人民币元 %
江苏交通控股有限公司 2,781,743,600 55
(4)不存在控制关系的关联方关系的性质
关联方名称 与公司的关系
苏嘉杭 公司的联营公司
快鹿股份 公司的联营公司
扬子大桥 公司的联营公司
中交海德 公司的联营公司
银建置业 公司的原联营公司（注）
注：集团已于2005年6月8日将其股权转让，详见附注12。
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44.关联方关系及其交易–续
(5)公司及子公司与上述关联方在本年度发生了如下重大关联交易：
(a)收取通行费
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
通行费-快鹿股份 8,400,000 8,400,000
该款项系由快鹿股份向公司支付的道路通行费，通行费按双方协商的价格计算确定
。
(b)道路养护收入
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
扬子大桥 958,949 1,716,375
该款项系由扬子大桥向公司之子公司现代路桥支付的道路养护费用，养护费用按双
方协商的价格计算确定。
(c)代收通行费之服务费
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
扬子大桥 1,033,956 2,000,000
(d)其他担保
江苏交通控股有限公司为公司的长期贷款提供担保，详见附注26。
(e)债权投资
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
银建置业 - 15,000,000
公司之子公司宁沪投资对银建的债权投资详见附注13。
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2005年12月31日止年度
44. 关联方关系及其交易–续
(5)公司及子公司与上述关联方在本年度发生了如下重大关联交易：–续
(f)债权债务往来余额
科 目 关联方名称 年末数 年初数
人民币元 人民币元
应收账款 苏嘉杭 1,857,318 454,551
扬子大桥 1,082,177 757,199
快鹿股份 830,788 285,760
3,770,283 1,497,510
其他应收款 苏嘉杭 5,209,601 2,185,990
扬子大桥 412,051 218,548
快鹿股份 - 2,800,000
5,621,652 5,204,538
应付账款 苏嘉杭 11,617 28,019
中交海德 - 129,317
11,617 157,336
其他应付款 苏嘉杭 1,536,504 4,146,172
扬子大桥 1,033,956 2,000,000
2,570,460 6,146,172
(g)关键管理人员报酬
本年累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
关键管理人员报酬 1,962,588 1,937,982
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2005年12月31日止年度
45.承诺事项
资本承诺
年末数 年初数
人民币元 人民币元
已签约但尚未于会计报表中确认的
-与拓宽工程相关的购建资产承诺 - 2,584,216,826
-与购买宁沪二级公路经营权相关的资产承诺 - 950,000,000
-与广陵服务区建设相关的资产承诺 9,415,945 -
9,415,945 3,534,216,826
其他承诺事项
本公司承诺自2000年1月1日起三十年内，每年按宁连公路南京段年收入的17%支付独
立第三方江苏省宁连宁通管理处通行管理费。
46.或有事项
截至资产负债表日止，公司并没有需要说明的或有事项。
47.资产负债表日后事项中的非调整事项
根据公司之子公司宁沪投资与苏州市投资有限公司于2005年1月4日签订的合作投资
协议，宁沪投资投资人民币40,000,000元与苏州市投资有限公司合作进行贵金属等金融
产品的投资。截至会计报表签署日，上述投资款项已全额投出。
48.其他重要事项
公司董事会于2006年3月6日在《中国证券报》、《上海证券报》上刊登了公司《股
权分置改革说明书》等相关文件。公司原计划于2006年3月31日召开公司股权分置改革相
关股东现场会议，并在2006年3月29日、30日、31日进行相关股东会议网络投票。鉴于公
司延期披露关于股权分置改革方案沟通协商情况及股权分置改革调整方案，公司原定于
2006年3月31日召开的相关股东会议不能如期举行。因此，公司将变更本次股权分置改革
相关股东会议股权登记日及召开本次相关股东会议现场会议日期，网络投票和董事会投
票委托征集的时间相应顺延。
49.会计报表之批准
本公司的公司及合并会计报表于2006年4月7日已经本公司董事会批准。
***会计报表结束***
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补充资料
2005年12月31日止年度
1.香港会计准则与中国会计准则的差异
本报表按中国会计准则编制，不同于香港公认会计原则而编制的报表。
于2005年12月31日，法定会计报表本年净利润为人民币696,456千元及资产净值为人
民币14,632,560千元，按香港公认会计原则对本年净利润和资产净值的主要调整如下：
2005年度 2005年12月31日止
净利润 资产净值
人民币千元 人民币千元
根据中国会计准则编制报表金额 696,456 14,632,560
按香港公认会计原则调整：
固定资产评估增值及其折旧 33,684 (1,447,578)
递延税项 (74,601) 7,983
商誉停止摊销 12,516 12,516
负商誉一次性计入损益 (519) 2,336
其他 492 -
根据香港公认会计原则编制报表金额 668,028 13,207,817
2. 全面摊薄和加权平均计算后净资产收益率及每股收益
每股收益(元/股)
报告期利润 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.2343 0.2343
营业利润 0.1646 0.1646
净利润 0.1382 0.1382
扣除非经常性损益后的净利润 0.1402 0.1402
非经常性损益项目
-处置固定资产产生的损失
-处置长期股权投资产生的收益
-政府补贴
-项目投资收益
-其他各项营业外收入(支出)
小计
-对所得税影响
合计
净资产收益率(%)
报告期利润 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 8.07% 8.14%
营业利润 5.67% 5.72%
净利润 4.76% 4.80%
扣除非经常性损益后的净利润 4.83% 4.87%
非经常性损益项目 账面金额
人民币元
-处置固定资产产生的损失 (13,385,997)
-处置长期股权投资产生的收益 2,623,103
-政府补贴 800,000
-项目投资收益 2,707,500
-其他各项营业外收入(支出) (1,161,469)
小计 (8,416,863)
-对所得税影响 (1,639,814)
合计 (10,056,677)
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补充 资料
2005年12月31日止年度
3.2005年12月31日资产减值准备明细表(单位：人民币元)
2005年1月1日 本年增加
项目 合并 公司 合并 公司
应收账款 1,801,451 1,388,315 2,158,940 1,767,668
其他应收款 ,202,632 11,183,448 ,392,556 ,405,323
坏账准备合计 13,004,083 12,571,763 11,551,496 11,172,991
本年转回 2005年12月31日
项目 合并 公司 合并 公司
应收账款 - - 3,960,391 3,155,983
其他应收款 - - 20,595,188 20,588,771
坏账准备合计 - - 24,555,579 23,744,754
4.对会计报表中数据变动幅度达30%（含30%）以上，且占本报表日资产总额5%（含
5%）或报告期间利润总额10%（含10%）以上的项目分析：
（1）银行存款，银行存款余额今年比去年年末增加105%，主要系本年发行短期企业
融资券造成。
（2）固定资产原价，今年比去年年末增加93%，主要原因是本年末宁沪高速公路拓
宽工程已基本竣工并交付使用。此外，宁沪二级公路拓宽后的新经营权于2005年12月28
日正式移交，相应购买价款人民币2,700,000,000元也转入固定资产原价。
（3）在建工程，今年比去年年末减少76%，主要原因是本年末宁沪高速公路拓宽主
体工程于年底完工并转入固定资产。
（4）其他长期资产，今年比去年年末减少人民币1,750,000,000元，主要原因是宁
沪二级公路拓宽后的新经营权已于年底交付公司，并转入固定资产。
（5）短期借款，短期借款余额今年比去年年末减少77%，主要系本年通过长期借款
进行相关工程资金的筹措，相关短期借款予以偿还。
（6）短期债券的增加，主要原因是公司于2005年发行了面值为人民币4,000,000,0
00元的短期融资券。
（7）应付账款，今年比去年年末增加745%，主要原因是本年度完工的宁沪高速公路
拓宽主体工程尚未支付的工程款增加而造成。
（8）其他应付款，今年比去年年末增加91%，主要原因是本年尚未支付的宁沪高速
公路拓宽主体工程款的质量保证金。根据工程合同相关条款，该保证金将在竣工验收结
束后的1-2年内予以偿还。
（9）长期借款，今年比去年年末增加61%，主要原因是为进行宁沪高速公路拓宽工
程而筹借的长期银行贷款。
（10）营业外支出，今年比去年减少90%,主要原因是由于去年为宁沪高速公路拓宽
工程而拆除了价值约人民币255,794,533元的道桥资产、安全设施及固定资产。
（11）所得税，今年比去年减少了59%，主要原因是由于去年因拆除道桥资产、安全
设施及固定资产造成的损失，根据本年度获得的相关税务批复，允许将该部分损失在本
年度税前抵扣。
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