台湾地区基金业起步于1983年,较之大陆基金同业提早15年的操练使其在基金产品设计、基金销售等方面可以提供相当多可资借鉴的经验。

    44家投信逐鹿台湾

    台湾地区习惯将基金公司称为投信公司。

1983年第一家投信(国际投信)在台北成立,1985年,台湾地区又先后开放三张投信执照,光华(现为荷银投信)、建弘、中华 (现为汇丰中华)投信公司相继成立。这四家投信公司的"垄断"经营长达10年之久,1993年台湾地区的基金业才进入完全竞争时代,其标志是有11家新投信获准成立,基金业在台湾地区开始迈向证券集团化经营。1997年,台湾地区又全面开放外资、银行筹设投信公司,基金业多元化竞争时期由此开始。截至今年1月底,台湾地区共有投信公司44家,管理规模达1兆97148亿元新台币。

    台湾地区的投信公司类型大体可以分为两类。一类是具有台湾地区本地金控公司、券商背景的投信公司。比如日盛、群益、富邦、国泰、宝来等投信公司。另一类是具有外资背景的投信公司。比如,摩根富林明、富达、荷银、德盛、保德信等投信公司。

    另外,在台湾基金业还有另外一个值得关注的角色,即投资顾问公司。其一是本地代理销售海外基金的投资顾问公司,如荷银投顾、倍利投顾。第二类是来自海外的投资顾问公司,比如富兰克林投顾、大华银投顾、富达投顾、瑞银投顾、宝源投顾等公司。

    台湾地区基金业在2005年处理结构债事件后,具有金控公司与外资背景的投信公司,借助母公司资源获得规模稳定成长的支持,而其它中小型投信公司元气受损,成长空间趋窄。据了解,从今年8月起,台湾地区海外基金管理制度将全面改为总代理制度,对台湾地区投信公司而言,将开启新的商机与挑战。

    注重开发海外投资产品

    台湾地区共同基金规模过去9年来以年均37.29%的速度快捷成长。基金品种包括股票、债券、平衡、全球组合以及海外股票型基金等一系列产品组合。

    根据台湾地区投信公会截至2005年12月的统计,台湾地区投信公司管理的开放式股票基金有179只,占总基金规模12%。海外股票型基金有61只,占比7%。债券型基金是主流产品,占比高达67%。保本型基金合计只占1%。海外组合型基金和不动产证券化基金近年开始崛起。

    目前,台湾地区本地基金业压力重重,其中海外基金的热销是重要的压力源。由于海外基金产品线广,管理费与手续费高,银行渠道销售意愿高,各种海外基金,连动式债券、亚洲基金特别是日本基金在台湾地区极为畅销。而台湾地区本地的股票型与平衡型基金等规模成长停滞,产品设计也纷纷倾斜于海外基金。

    台湾地区的基金产品设计已从单纯的股票、债券、平衡、组合型基金逐渐演变成更加多元的面目,根据不同的投资标的结合不同投资领域的多元投资策略正被所有的投信公司接纳,涉及期货、黄金、能源、房地产等领域的新型基金正在层出不穷。

    据了解,台湾地区投信业从2005年第四季度至今新发行募集完毕的公募基金呈现两种特色:一是以股票型基金为主,发行规模达507.3亿新台币,占申请金额70％；二是注重国外投资,投资于海外的基金发行规模共计660.2亿新台币。其中创新产品不断出现。

    "证券时报大陆基金台湾地区考察团"走访的四家基金公司去年第四季度至今推出了不少基金新品。比如,宝来投信推出了"宝来全球金融资产证券化"基金,是一个资产证券化类基金的代表,募集金额131新台币。国泰投信推出了名为"国泰幸福阶梯"的生命周期型组合基金,其中包括国泰全球保社、稳健、积极三个组合类基金,募集金额84亿元新台币。元大投信推出的是"元大亚太成长"海外股票组合基金,募集金额80亿元新台币。

    营销模式多元实用

    由于台湾地区投信公司自身的多元背景,营销模式也各具特色。第一类投信公司注重直销布点,有代表性的有汇丰中华、荷银、群益、复华等投信公司。这些公司的特点是:努力培养直销业务人员,充分运用基金规模容量,配合行情变动,采取策略性营销行动。

    第二类投信公司善于运用集团营销。具有代表性的公司包括,日盛、元大、富邦、国泰等公司,其营销成功与否取决于集团体系的动员力量。这些公司积极整合股东资源,如券商、投顾、保险等,通过产品包装或与其它金融商品结合,再通过创新的定时定额方式使客户固化下来。比如富邦投信长于结合银行、寿险、券商资源；国泰善于结合银行与寿险资源；元大投信能动员台湾地区全省约40个据点,近800个营业员积极推动基金销售业务。据了解,由于元大投信控股方最近入主复华金控,将可整合银行渠道。

    值得关注的是,由于台湾地区集中了许多规模较小的投资公司,因此极小化策略联盟为许多投信公司所接受。这种小规模基金营销模式,以专业、弹性的组织优势,形成策略联盟,共存共荣。

    与大陆同业一样,台湾地区投信公司也颇为看重银行渠道布局。以摩根富林明、元大、保德信为代表的投信公司,非常注重开发散户市场。这些公司非常重视以低流动性的定时定额为特性的基金持续营销,从而维系基金规模的长期稳健成长。

    基金营销创新在台湾地区层出不穷。投信公司多以客户需求为主轴,发展综合性金融产品营销,目前十分注重多元化交易程序创新,一是利用网络处理各项基金交易,极具效率且简便迅速；二是想尽一切办法,扩大经营业务。有效运用资源,在分散经营风险的同时满足客户多元化商品需求。

    在台湾地区,多元行销管道逐步取代部份传统销售管道。网络营销策略和电话语音服务等自动化系统被灵活运用,并且成效显著。其次,标榜客户专属服务的投资顾问及代客操作服务正在兴起。针对VIP重量级客户群、法人机构等核心目标客户,台湾地区投信公司已开始提供高品质投资咨询,以及为客户特殊理财需求提供操作建议。