昨日,G泛海(000046.SZ)董事会决定即将申请增发新股,增发量不超过4亿股。新股募集资金将用来收购北京泛海东风置业有限公司65%股权以及投资开发该公司旗下地块。

但有市场人士认为,G泛海本次收购和增发,相当于一次变相资产重组。

    G泛海增发方案一个重要特色是大股东泛海建设控股承诺将认购不少于3亿股,其他增发股份将面向机构投资者发行。大股东承诺认购的新股将在3年内不转让,其他机构认购股份1年内不转让。增发价格不低于截至昨天的前20个交易日均价的105%。泛海建设控股目前持有G泛海28.17%股份,认购不少于3亿股新股后,所持股份将远高于要约收购线30%。泛海建设控股还需要证监会豁免要约收购。

    昨日,G泛海还决定向第一、第二大股东收购其所持有的北京泛海东风置业有限公司的65%股份,收购价以标的净资产值为准,为1.07亿元。泛海东风置业主要资产是拥有北京东风乡三幅地块共计25.03万平方米土地开发权,全部为商住用地,按规划其建筑面积可达74.38万平方米。随着G泛海接盘该地块,上市公司需要向大股东泛海建设控股支付该幅土地的拆迁及三通一平费用,按照建筑面积74.38万平方米计算,每平方米5200元,共计高达38.68亿元。

    一方面上市公司增发新股,大股东认购3/4；另一方面,上市公司募集资金又通过关联交易转移到大股东口袋,有市场人士认为,G泛海本次收购和增发,相当于一次变相资产重组。