置入后,净资产增长101.46%,净资产收益率仍达到21.86%

    G重汽(行情,论坛)(000951)大股东中国重汽集团履行在2003年与上市公司进行重大资产置换时关于以股份置换资产的承诺,G重汽(行情,论坛)拟以向中国重汽集团增发流通股的方式收购中国重汽集团拥有的桥箱公司51％股权、HOWO项目资产以及其他土地资产。

本次,股权支付价格将以G重汽(行情,论坛)流通股价为标准,为我国证券市场首例。

    以8.01元/股增发6866万股

    此次收购的资产主要包括三个部分:桥箱公司51％股权；HOWO项目资产；其他土地资产。其中,桥箱公司51％股权评估净值为26091.75万元,HOWO项目资产评估净值为14551.9万元,土地资产评估净值为9762.5万元,合计评估净值为50406.15万元,收购价格为55000万元,占2005年12月31日G重汽(行情,论坛)审计后净资产的101.45%。

    此次新增股份价格,依据G重汽(行情,论坛)1月20日前30个交易日股票收盘价的算术平均值计算,经计算每股增发价格为8.01元。中国重汽按照每股8.01元的价格,拟向中国重汽集团新增发6866万股可流通A股股份,不足认购1万股的金额计入中国重汽的资本公积金,作为本次拟收购资产的支付对价。由于此部分股可流通,按照今日收盘价10.03元,集团已经在短短几个月理论上已经获得期间差价收益1.39亿元。

    G重汽(行情,论坛)净资产将翻番

    根据对该公司会计报表及收购后的备考合并会计报表的比较,此次收购完成后,G重汽(行情,论坛)的总资产和净资产分别增长21.50%和101.46%,资产规模尤其是净资产的规模有较大幅度的增长。而且,G重汽(行情,论坛)在主营业务收入略有增长的情况下,实现了净利润的大幅提升,增长率达58.48%,显示出收购资产的良好盈利能力。同时,主营业务利润率和净利润率也实现了较大幅度的提升,虽然净资产收益率由于新增股份的原因有所下降,但备考后的净资产收益率仍达到21.86%的较高水平。

    G重汽(行情,论坛)认为,此次资产置换将有利于G重汽(行情,论坛)进一步完善并延伸自身的业务链条,增强核心竞争力,减少上市公司和控股股东中国重汽集团之间存在的持续性关联交易,提高上市公司的业务独立性。有效促进重卡整车和车桥等关键零配件上下游环节的整合,上市公司的业务完整性和独立性得到增强。

    资产置入后,G重汽(行情,论坛)将形成斯太尔、斯太尔王和HOWO三个完整的整车产品系列,尤其是HOWO车型作为新一代重卡整车业务的代表,将有助于巩固中国重汽在国内大吨位、高功率重卡市场上的竞争优势。

    置入资产优良

    据了解,此次置入资产大都是优良资产,对上市公司经营大有裨益。本次置入的土地,是因为有30.699万平方米集团所有土地是G重汽(行情,论坛)生产经营所需的用的,此前一直为G重汽(行情,论坛)租赁使用,为解决上述遗留问题,G重汽(行情,论坛)此次拟一并收购上述生产经营用地。招商证券研究员介绍,本次置入的桥箱公司前身是重汽集团车桥事业部,2005年重汽集团以此资产为主成立了桥箱公司,该公司是重汽集团最优良资产之一,其盈利能力很强,盈利水平高于上市公司的整车业务。

    另外,根据披露,HOWO车型是重汽集团和中国重汽在重卡斯太尔系列基础上,共同开发、共同投资建设的新一代具有自主知识产权的重卡车型项目。其中G重汽(行情,论坛)出资购建主要生产设备和生产线,而中国重汽集团出资购建生产所需厂房、土地以及部分机器设备、驾驶室模具。

    G重汽(行情,论坛)昨日收盘价10.03元,跌1.47%。