通过强制性分红来锁定投资收益,制度性地减少未来可能的下跌风险,从而增加投资总收益,这是信诚四季红基金为投资者提供的解决方案。对此,信诚基金首席投资官岳爱民解释说,定期分红结算使基金在有盈利的季度强制分红,减少日后市场可能下跌带来的损失。

    根据信诚基金内部研究,A股过去十几年的收益率并不落后于全球主要市场,但由于A股波动性远高于其他主要市场,使其收益风险比大大落后于其他主要股市指数。"针对这种情况,在A股投资管理过程中实施定期分红,能够有效地锁定投资收益,从而制度性地减少未来可能的下跌风险,达到增加投资总收益的最终目的",岳爱民表示。

    因此,信诚四季红基金明确约定四季分红结算,如果季末净值在1.00元以上,则至少分配净值1.00元以上部分的25%(以已实现收益为上限)。据悉,这种在基金合同中明确注明分红结算频率和具体分红机制的基金产品,在国内尚属首创。

    岳爱民认为,这种机制能有效抑制基金经理的主观冲动判断,客观提示基金经理实现收益,对基金的长期稳定增值有积极的作用。而模拟的结果显示,定期分红结算确实能显著提高累计收益率。

    据了解,四季红基金在具体操作中制定了一系列的相应措施,以确保在有浮盈的条件下基金收益的实现和分红:一方面,基金经理将动态地评估股票和债券的估值水平,及时卖出达到目标价格的股票和债券,实现和锁定收益；另一方面,基金对已实现收益比例进行管理,在计划制定时充分考虑收益实现情况,操作中重视此比例的变动情况,必要时调整投资计划。从制度上做到科学、合理地实现收益,同时不影响基金投资者的总收益。