206只基金已经公布了2005年报,其中包括161只股票混合型基金,21只债券保本型基金和24只货币型基金。从目前公布的基金2005年经营业绩来看,206只基金2005年全年实际亏损-8.63亿元,浮动收益125.86亿元,实现经营业绩117.23亿元。 与2004年相比,2004年全年已实现收益-84.55亿元,未实现的浮动亏损为-152.08亿元,总经营业绩为-67.54亿元。很显然,基金2005年业绩明显好于2004年,但主要以浮动盈利为主。
从各类型基金表现来看,161只股票型和混合型基金仍然是影响业绩变化的最主要因素。股票和混合型基金的经营业绩从2004年的-77.56亿元上升至2005年的61.29亿元。其中未实现收益从2004年的浮动亏损-145.9亿元上升至2005年的浮动盈利122.03亿元,进步非常显著。从经营业绩的结构来看,2004年股票混合型基金表现为大量兑现获利股票而持有套牢股票,而2005年则表现为将亏损股票斩仓出局,而持有大量获利的股票。从这一点来看,基金已经逐渐成熟起来,同时也说明基金的投资理念较为正确。
206只基金细分来看,却另有一番天地。据年报统计,2005年有29只非货币型基金份额净收益超过5分钱。这些基金依次是:新世纪优选分红、富国天益价值、基金科汇、银河收益基金、基金裕泽、嘉实债券、基金科翔、长盛债券基金、广发稳健增长、富国天利增长、大成债券、南方避险增值基金、长城久恒、基金科讯、基金科瑞、湘财合丰成长基金、易基平稳、万家保本增值、国投瑞银融华债券、银华优势企业证券投资基金、招商安泰债券、金元证券投资基金、广发聚富、国泰金龙行业、基金安顺、天元证券投资基金、南方宝元债券型基金、内需增长基金、融通巨潮,除其中2只债券基金不持有股票外,其他都持有股票。从这几十家收益较好的基金的管理公司来看,易方达基金管理公司逐步领先,其旗下有五只基金盈利每股超过5分钱,目前已经成为继博时基金之后又一颗基金业的明星。
本文将重点分析基金共同持有的重仓股,以及基金中的明星易方达基金重仓持有的股票,以挖掘潜在的明星品种。
基金持仓品种分析
从基金十大组合合计来看,G长电(行情,论坛),G沪机?ⅲ钦行泻椭泄壤吓苹鹬夭止扇匀徽加辛嘶鸫罅康淖式穑ㄏ昙硪唬6一鹬氐愠植值那叭善倍际?005年以来一直持仓的品种。这些重仓持有的品种除了G沪机?长电、中国联通(行情,论坛)、G同仁堂(行情,论坛)、G宝钢(行情,论坛)、G盐田港(行情,论坛)、赣粤高速(行情,论坛)和国电电力(行情,论坛)外,其它股票均在2006年远远跑赢了大盘。从这三十家重仓股的分类来看,垄断资源和行业龙头占据了绝大多数。这些重仓的股票未来仍值得投资者重点关注。从短期来看,由于前期涨幅过大,短期将出现一定的的调整。在这里,重点分析一下这八只涨幅偏小的股票。
G沪机场(行情,论坛):长线品种,QFII-USB新近增仓1545万股。为更大程度降低短期风险,投资者可以买入G沪场认沽权证以锁定风险。
G长电:五月有望派发认购权证,这将支持股价上扬。在权证派发股权登记日前,有5%左右的上升空间。之后,将面临再融资的压力。
中国联通:基本面正逐渐好转。股改将提升内在价值,中长线看好。
G同仁堂:中药出口第一名,中长线品种,一季度业绩一般,注意季报出台时的买点。
G宝钢:钢铁股中的最值得投资的品种,长线价值明显。
G盐田港:未来业绩稳定,但增长前景一般。长线投资价值一般,短期有一定的交易价值。
赣粤高速:进入股改程序,复牌应有较好的表现。
国电电力:长线潜力一般,但短期应有股改行情,注意逢低吸纳。
同时,我们注意到投资者往往只关注基金重仓的十大组合股票,而很少去关注基金重仓的十大组合之外的股票。附表二中,详细罗列了基金总持仓和十大组合差异最大的三十只股票。象基金十大组合中比例很少的平高电气(行情,论坛),06年的涨幅已经高达90%。如果单看前十大组合,就不会挖掘出平高电气,而实际上,2005年末有26家基金共持有平高电气39%的流通股。这三十家基金重仓的股票比基金十大组合中的股票更具有隐藏性,投资者可结合市场热点和重仓股所处的位置进行波段操作。
基金中的明星易方达基金持仓股票分析
易方达基金逐渐成为基金业的领军人物,研究易方达旗下的基金持仓情况有助于了解目前最优秀基金的动向。在表三中,罗列了易方达基金重仓持有的前20家股票。从前二十名的股票来看,其投资偏向于消费,商业和科技。消费占了4家,商业占了7家,科技占了4家。
重点股票推荐
牛股(一):近年来公司重点发展中药饮片项目,投资1亿多元建设了国内规模最大、起点最高、成功实现中药饮片规模化生产的大型现代中药饮片产业化示范基地。中药饮片作为我国特有的传统行业,具有独立知识产权,也是我国在医药领域内最有国际竞争优势和市场竞争力的行业。其毒副作用小,有治疗慢性病或疑难杂症的独特疗效。公司目前已经逐渐成为中药饮品行业的领先者。流通股本仅3375万,总股本仅10620万,是典型的小盘成长股。易方达旗下三只基金共重仓持有9。89%的流通股本。预计07年业绩有望达到0。78元,08年达到0。85元以上。目前按06年业绩预测市盈率仅14倍,明显低于行业平均水平。短期对股价的压制主要来自增发,从增发项目来看,有助于提升主业的规模。一旦增发完成,股价很可能出现较好的上升态势。从技术走势来看,横盘半年的箱体近期开始突破,预示着短线有可能出现较好的走势,建议投资者重点关注,中线持有。
牛股(二)公司是国内集成电路设计行业龙头,已掌握和拥有的技术可从事中高端产品的开发,核心技术在国内同行业中处于较高水平,在国内集成电路设计行业具有明显的竞争优势。另外,公司投资兴建的芯片生产线已建成投产,电路及分立器件芯片月产量已达到4万片,因而使公司拥有了集成电路领域利润最为丰厚的两块业务-芯片设计与制造,具有设计与制造的协同优势。从2005年年报来看,机构大举增仓,易方达、申银万国和上海申能继续大幅增仓。虽然年报来看,业绩一般,但是未来二年增长潜力较大。年报推出10送2.2转增7.8派1的优厚方案,在目前牛市氛围中有望出现抢权和填权的走势,建议重点关注。(赶紧拿起手机编写短信YXTA移动用户发送到2911600
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