大盘延续了强者恒强的格局,胡锦涛主席访美表示要加强汇率弹性,提高了人民币升值预期,这无疑将成为房地产板块走强的基础。由于武汉的地块价格偏低,近两年成为内外资实力房地产机构重点争夺对象,中部崛起的战略将进一步推升武汉房地产市场。

预计武汉房地产中拥有潜在资产增值而未得到注意的个股,如600774汉商集团(行情,论坛)将得到重点关注。

    汉商集团(行情,论坛)(600774)公司原本是一个集商业、展览业、外贸、旅游业于一体的多元化、多业态、现代化大型商业上市公司。公司坚持走低成本营运和低成本扩张的内涵式发展道路,构筑“立足武汉,辐射全省,走向全国,开拓海外”四环推进的发展格局。与国际商业巨头家乐福联办超市,取得强生、宝洁、摩托罗拉手机等代理权。公司还控股武汉国际会展中心,在会展中心最初运营阶段,公司还获得了政府3000万的财政补贴,传闻公司还将继续获得政府补贴,预计随着中部崛起战略的推进,武汉经济实力、影响力提升,会展业将会迎来较大的发展机遇,为公司带来稳定收入。由于公司是武汉老牌商业企业,拥有武汉核心地段的地块,其中汉阳家乐福、杨泗港、钟家村、知音饭店等地产的帐面价值仅为同地段地块价值10％,土地增值的潜力巨大,目前公司在汉阳黄金口地区建筑面积9万平米的经济适用房项目即将开工,在郑州市兴建的汉飞城市公园项目即将开盘,房地产将成为公司重要的利润来源。

    公司的股改对价方案高达10送3.6股,按停牌前收盘价计算的自动除权参考价是5.97元。公司成功转型,2005年每股收益0.26元,今年一季度每股收益高达0.237元,以此计算动态市盈率不足7倍,每股净资产为4.02元,每股资本公积金为1.79元,具有高送转的潜力,公司计划实施不低于10转增6的方案,价值明显低估。由于公司总股本仅为10911万股,流通股本为3098万股,股改后,流通股本也不过4213股,第一大股东汉阳区国有资产管理局持有股改后持股比例降低到21.68％,近期武汉的商业股重组频频,鄂武商被浙江银泰举牌,武汉中商整体转让家电卖场,武汉中百因股改大股东持股比例较低而出现成交异动,极有可能发生股权争夺大战。汉商集团(行情,论坛)大股东持股比例也不高,目前股价也低于其价值,股改后意欲整合武汉商业资源的内外资商业巨头通过市场收集筹码举牌汉商的可能性很大,该股复牌后可能暴涨。去年该股启动前我们曾推荐过该股,目前该股正停牌股改,我们建议仍持有该股的投资者赞成股改并继续持有该股。