本报记者 徐海慧

　　日前，央行发布了允许境内商业银行代客境外理财(相关:证券 财经)的公告，这对于正在起步中的国内理财产品市场将有何影响？金融业全面开放即将来临，人民币业务将对外资银行全部放开，获得资格的外资银行同样可以从事代客境外理财的业务，并且它们在这方面具有独特的优势，中资行将如何与之竞争？国内理财产品市场正面临着新的变局。

　　从产品的研发来说，以前境外理财产品的开发模式仍可继续，可根据现在的新规定，在原有基础上作进一步的改进。

　　与此同时，银行的盈利模式也有所变化。以银行名义进行境外理财，资金的所有权由个人转移到银行，银行除了收取一定的手续费之外，还可以获取较高的利润，当投资盈利时，银行先划出自己的收益，剩下的分给客户，当然，如果亏本时，损失也由银行承担，客户可以保本。以个人名义进行境外理财，资金的所有权不发生转移，银行只是接受客户的委托，收取手续费或中介费，投资赚取的所有收益归客户，亏损也完全由客户承担。

　　此外，有业内人士指出，新规的出台使得银行理财产品的创新更加复杂，也使得市场细分成为可能。以往理财市场上的产品就那么几种，各家银行的目标客户也都相似，虽然银行为了争夺市场份额经常想出一些新的概念作为卖点，但实际上是“换汤不换药”，用“新瓶”装“老酒”罢了。但现在，新的理财产品研发领域的打开，使得不同的银行有可能针对高、中、低端客户，制订不同的产品定位和策略，发展出有自身特色的产品。

　　值得一提的是，在这个理财市场中，未来的竞争不仅是中资行，外资银行的加入将使竞争更激烈。

　　央行对于外资银行在外汇管理方面相对中资银行来说要更宽松一些，其在外汇结算等方面更具优势，再加上它们在境外有自己的分支机构，对于境外理财产品的熟悉度更高，操作经验也更丰富，因此，一旦人民币业务全面开放，外资银行在境外理财业务上无疑将占取优势地位。但持续的时间不会太长。随着人力资源的流动、资源的共享、经营理念的更新等，中资行在境外理财业务上会很快成熟起来。

(责任编辑：孙可嘉)