序号           截止日期                                   股东名称      持股数量    持股

                                                                                        比例(％)      股份性质
    1          2005－12－31       河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司   183,416,250      35.72       国有股
    2          2005－12－31                       漯河海宇投资有限公司   128,388,750         25   境内法人股
    3          2005－12－31                           金鑫证券投资基金    16,657,132       3.24      流通A股
    5          2005－12－31                   申银万国证券股份有限公司    13,001,633       2.53      流通A股
    7          2005－12－31                           同益证券投资基金     8,209,769        1.6      流通A股
    9          2005－12－31             交银施罗德精选股票证券投资基金     6,009,999       1.17      流通A股
    11         2005－12－31                           金泰证券投资基金     5,598,499       1.09      流通A股
    13         2005－12－31                 广发聚富开放式证券投资基金     4,935,147       0.96      流通A股
    15         2005－12－31                     中国人寿保险(集团)公司     4,521,721       0.88      流通A股
    17         2005－12－31                       华夏回报证券投资基金     4,506,296       0.88      流通A股
    19         2005－12－31   中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金     4,465,308    流通A股
    20         2005－12－31                           汉盛证券投资基金     4,321,035    流通A股

    双汇发展(行情,论坛)现有十大股东持股情况一览表

    双汇发展(行情,论坛)(000895)日前公布10送2股改方案。

同时,大股东双汇集团的国有产权正在通过北京产权所公开挂牌。另外,公司第二大股东漯河海宇也将其所持有的公司25%股权,全部转让给有意向的战略投资者。双汇发展(行情,论坛)股改与股权转让同时进行,引发世人注目。

    股改对价不出所料

    公司日前公布的方案为流通股股东每10股获得2股的对价,与银河证券日前为双汇发展(行情,论坛)测算的对价率较为接近。

    银河证券当初为双汇发展(行情,论坛)测算的股改方案为:向全体股东每10股转增2股,非流通股股东以向流通股股东支付非流通股东可获得的转增股份,使流通股股东实际获得每10股转增5股的股份,作为非流通股获得流通权的对价,相当于流通股股东每10股获得2.5股的对价,非流通股东由此获得所持非流通股份的流通权。经过与机构投资者沟通后,未来股改方案将会有所提高,可能达到10送2.5股。

    另外,非流通股股东还承诺:三年不减持；减持价格不低于23.37元/股；承诺06-08年现金分红50%以上。对于分红承诺,双汇发展(行情,论坛)近几年的分红比例都在60%以上,因此,50%以上的分红承诺吸引力不大。

    实际收购方可能是管理层

    公司股权分置改革与双汇集团国有产权转让组合进行,随着股改方案的推出,预计双汇集团国有产权转让一事近期也将浮出水面。

    股改后,双汇集团持股31%,海宇持股21.8%。二者合计持股52.8%。如果双汇集团和海宇的股份都转让给同一战略投资者,对价实施后,则战略投资者在双汇发展(行情,论坛)中仍要保持绝对的控股地位。

    从挂牌规定的意向受让方条件和挂牌价格来看,挂牌只是在履行程序而已。如果利用外资的名义来收购,外资仅仅是借用的渠道,实际的收购方可能还是管理层,那么谨慎看好这次股权转让,同时希望其中不再发生比较大的变化；如果不是这种情况、或过程中发生某些不可控制的变化,那么南孚电池的境遇将再次在我国肉制品行业上演。

    盈利能力将进一步提高

    双汇集团和其控股子公司双汇发展(行情,论坛)是我国肉制品行业龙头企业,2005年共屠宰生猪910万头,生产高温肉制品70万吨,低温肉制品15万吨,冷鲜冻肉79万吨,鲜销率在70%左右；双汇发展(行情,论坛)分别实现主营业务收入、主营业务利润和净利润134.6亿元、14.8亿元和3.7亿元,同比分别增长33.85%、43.85%和24.36%,每股收益和扣除非经常性损益后的每股收益分别为0.72元和0.74元。

    值得一提的是,双汇发展(行情,论坛)在2005年集中处置了下属公司的一部分不良资产,包括处理不良应收款项、存货的处理、处置长期股权投资和固定资产清理等等,同时,公司还提高了员工工资和福利,这将夯实公司资产质量和稳定员工队伍,为公司未来发展铺平道路。同时,如果公司能够继续贯彻实施近年来的发展战略,推进产业整合,进行渠道创新,有利公司的未来长期发展。但生猪价格波动较大,如果生猪采购价格不大幅反弹,公司继续深挖费用的控制,能够进一步提高盈利能力。