4月19日,国投弘泰信托公司正式从沈阳迁址北京,公司还宣布,今后将主要围绕基础性行业开发信托理财产品,并考虑发起、设立和管理基础设施产业基金,开展面向基础设施的资产证券化业务。

为此记者采访了国投弘泰公司总经理吕益民。

    公司的比较优势

    记者：国投弘泰将如何面对迁址北京后的竞争形势？

    吕益民：我们目前的业务主要分为三部分,固有财产部分占收入的53％多,代理业务占18％多,信托业务占7％多。所以,我特别希望进京后有近距离向同业学习的机会。

    国投弘泰有它独有的比较优势：公司的大股东国家开发投资公司是中国最大的控股投资公司,具有很强的实力,投资领域涉及电力、煤炭、港航、化肥等,具有一大批在产业领域极具竞争力和影响力的实业项目。信托公司目前虽然小,但资产质量非常好,成长性非常好。公司核心团队具有6年以上的证券投资经验,团队的金融从业经验很丰富。

    一年多来,国投弘泰实现了自身的成长,信托业务从无到有,管理资产规模逐步扩大。至2005年底,管理信托资产规模已经超过30亿元。目前国投弘泰信托业务、资产管理、代理业务等方面的专业能力已经初显端倪。公司近期拟将注册资本金由目前的3.548亿元增加至12亿元。下一步公司将主要围绕基础性行业开发信托理财产品,并考虑发起、设立和管理基础设施产业基金,开展面向基础设施的资产证券化业务。

    基础设施投资发展空间非常大

    记者：众所周知,基础设施投资,不但投入大,而且审计相当严格,项目周期一般也比较长,国投弘泰是否考虑到这些因素？

    吕益民：基础设施项目投资具有投入大、周期长的特点,但其项目收益也是比较长期的、稳定的,而且具有稳定的现金流,这正是我们所期望的。资产的天然垄断性、持续稳定的获利能力等正是信托产品应具备的基本条件。

    从需求来讲,在基础设施领域,信托可作为的空间非常大。目前保险资金、社保资金、社会的闲置资金等都通过信托模式间接投资了这一领域。

    记者：在基础设施领域开展信托业务方面,国投弘泰会有哪些举措？

    吕益民：由于公司收购重组的时间还不长,业务刚开展起来,举措自然是谈不上,但既然要做这项业务肯定会有思路。

    公司总体的思路有两条：一是在满足关联交易监管要求的前提下,充分利用金融服务手段,与国投公司的实业进行协同互动,共同创造价值。在这方面我们主要通过三种途径：一是通过信托贷款,信贷资产买卖,为实业项目提供融资服务；二是借助已经有的投资并购技能,利用投行技术和股权信托安排,为实业项目提供流动性的安排；三是利用信托工具,在国有资产经营和不良资产处置方面可以提供一定的金融服务。

    二是围绕基础设施行业,开拓市场化的项目,积累核心客户,培养核心能力。在这方面我们主要是要面向基础性行业发行有关信托产品；要以国家开发投资公司的项目池子为主开发选择优质的基础设施项目,引导保险资金股权的投资。

    记者：您认为现在信托公司还面临哪些机遇？

    吕益民：应该说信托公司可做的业务很多,但真正有发展前景又不存在太大竞争的业务却少之又少。我个人认为,在资产证券化方面,信托公司是起了个大早但赶了个晚集。

    信托公司除了在IPO市场充当财务顾问的角色和在公司债的发行方面充当财务顾问、承销商和受托人的角色外,在信贷资产及未来现金流的证券化,即在ABS方面也应大有作为。

    值得关注的是,证券公司对于ABS这块业务也已经开始介入了,除已发行的几只产品外,受理规模也有几百亿元了。尽管券商产品在一开始的设计上采取了抵押担保方式,即实际上是一种准资产证券化的模式,但它作为创新类券商的一种创新类业务,已经成了券商的一种盈利模式。相比之下,信托公司在这方面,如制度安排、政策导向、市场设计等方面都远远落后了。